泰 信 先 行 策略 开 放 式 证券 投 资 基 金
2015 年 半年 度 报 告
摘要
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 泰信基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年8 月25 日
泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 、 董事 保证本 报告 所载 资料 不存 在虚假 记载 、 误导 性陈 述或 重大遗 漏 ， 并
对其内容的真 实性、准 确 性和完整性承 担个别及 连 带的法律责任 。本半年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 8 月 24 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招 募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 泰信先 行策 略混 合
基金主 代码 290002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 6 月 28 日
基金管 理人 泰信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,163,321,843.30 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 运用多 层次 先行 策略 ， 灵 活配置 各类 资产 ， 追求 收 益
的 长 期稳 定增 长； 提前 发现 和 介入 价值 被市 场低 估的
价值成 长股 票， 在其 价值 回归过 程中 获取 超额 收益
投资策 略 本 基 金股 票投 资部 分以 先行 策 略为 核心 ，实 行自 上而
下 三 个层 次的 资产 配置 ；本 基 金债 券投 资部 分主 要运
用 久 期调 整、 收益 率曲 线配 置 、类 别配 置、 无风 险套
利和融 资杠 杆等 策略 。
业绩比 较基 准 65%× 富时 中国A600 指数＋ 35% × 富 时中 国国 债指 数
风险收 益特 征 本 基 金在 证券 投资 基金 中属 于 风险 适度 的基 金品 种，
其 长 期平 均的 预期 收益 和风 险 高于 债券 基金 ，低 于纯
股票基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 泰信基 金管 理有 限公 司 中国光 大银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 胡囡 张建春
联系电 话 021-20899098 010-63639180
电子邮 箱 xxpl@ftfund.com zhangjianchun@cebbank.com
客户服 务电 话
400-888-5988 95595
传真 021-20899008 010-63639132
泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
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2.4 信息 披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http：//www.ftfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 上海市浦东新区浦东南路 256 号 华 夏 银 行 大 厦
36-37 层
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金 额单位 ：人 民币 元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 2,295,241,018.00
本期利 润 2,022,150,008.68
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.5035
本期基 金份 额净 值增 长率 57.97%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.3129
期末基 金资 产净 值 2,205,848,256.43
期末基 金份 额净 值 1.0197
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 基金 份额 持有 人申 购或交 易基 金的 各项 费用 （例 如 ， 开 放式 基金
的申购 赎回 费、 红利 再投 资费、 基金 转换 费等 ） ， 计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
2、本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3、期 末可 供分 配利 润是 指 未分配 利润 与未 分配 利润 中已实 现部 分的 孰低 数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -21.84% 4.23% -5.15% 2.24% -16.69% 1.99%
过去三 个月 12.59% 3.32% 8.79% 1.69% 3.80% 1.63%
过去六 个月 57.97% 2.69% 21.85% 1.44% 36.12% 1.25%
过去一 年 69.98% 2.08% 63.00% 1.16% 6.98% 0.92% 泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
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过去三 年 110.03% 1.56% 52.25% 0.96% 57.78% 0.60%
自基金 合同
生效日 起至
今
362.08% 1.56% 182.88% 1.17% 179.20% 0.39%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为： 65 %× 富时 中国A600 指数＋ 35% × 富 时中 国国 债 指数。
富时中 国 A600 指数 是富 时中国 指数 公司 编制 的包 含上海 、深 圳两 个证 券交 易所流 通市 值最
大的600 只 股票 并以 流通 股本加 权的 股票 指数 ，富 时中国 国债 指数 涵盖 了在 上海及 深圳 交易 所交
易的到 期日 至少 在一 年以 上的纯 定息 债券 ，是 目前 中国证 券市 场中 与本 基金 投资范 围比 较适 配同
时公信 力较 好的 股票 指数 和债券 指数 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2004 年6 月28 日 正式 生效。
2 、本 基金 建仓 期为 六个 月 。建仓 期满 各项 投资 比例 符合基 金合 同关 于投 资组 合的相 关规 定。
在正常 市场 情况 下， 本基 金组合 投资 的基 本范 围为 ：股票 资 产30% －95% ， 债 券资 产0% －65% ，现
金或者 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于 基 金净 资产 的 5% 。
3 、 经 泰信 基金 管理 有限 公 司总办 会审 议决 定 , 增聘 戴宇虹 女士 担任 本基 金基 金经理 ， 朱 志权
先生不 再担 任本 基金 基金 经理 。 具 体详 情请 见2015 年2 月 5 日 刊登 在 《中 国 证券报 》 、 《上 海证 券
报》 、 《 证券 时报 》及 本公 司网站 上的 《泰 信基 金 管 理有限 公司 关于 泰信 先行 策略开 放式 证券 投资
基金经 理变 更的 公告 》 。 泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
基金管 理人 ：泰 信基 金管 理有限 公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区浦东 南 路256 号 37 层
办公地 址： 上海 市浦 东新 区浦东 南 路256 号华 夏银 行大 厦 36 、37 层
成立日 期：2003 年 5 月 23 日
法定代 表人 ：王 小林
总经理 ：葛 航
电话：021-20899188
传真：021-20899008
联系人 ：王 斌
发展沿 革：
泰信基 金管 理有 限公 司（First-Trust Fund Management Co. ，Ltd. ）是 山东 省 国际信 托投 资
有限公司（更 名为山东 省 国际信托有限 公司）联 合 江苏省投资管 理有限责 任 公司、青岛 国信实 业
有限公 司共 同发 起设 立的 基金管 理公 司。 公司 于 2002 年 9 月 24 日 经中 国 证券监 督委 员会 批准
正式筹 建，2003 年 5 月 8 日获 准开 业， 是以 信托 投 资公司 为主 发起 人而 发起 设立的 基金 管理 公
司。
公司目前下设 锐懿资产 管 理有限公司、 市场部、 产 品部、营销部 （分华东 、 华北、华南三 大
营销中 心） 、 理 财顾 问部、 深圳分 公司 、 北 京分 公司 、 电子 商务 部、 客服 中心 、 基金 投资 部、 研究
部、专户投资 部、清算 会 计部、集中交 易部、计 划 财务部、信息 技术部、 风 险管理部、 监察稽核
部、 综合 管理 部 。 截 至2015 年6 月底 ， 公司 有正 式员 工 104 人, 多数 具有 硕士 以上学 历 。 所 有人
员在最 近三 年内 均未 受到 所在单 位及 有关 管理 部门 的处罚 。
截至2015 年6 月底， 泰信 基金管 理有 限公 司旗 下共 有泰信 天天 收益 货币 、 泰 信 先行策 略混 合、
泰信双息双利 债券、泰 信 优质生活股票 、泰信优 势 增长混合、泰 信蓝筹精 选 股票、泰信 债券增强
收益、 泰信 发展 主题 股票 、泰信 债券 周期 回报 、泰 信中 证 200 指数 、泰 信中 小盘精 选股 票、 泰 信
行业精 选混 合、 泰信 中证 基本 面 400 指数 分级 、泰 信现代 服务 业股 票基 金、 泰信鑫 益定 期开 放 债
券共 15 只 开放 式基 金及 泰 信乐利 分 级 4 号 、 泰 信乐 利5 号 、 泰 信至 尊阿 尔法 、 泰信 至尊 阿尔 法3
号、泰 信至 尊阿 尔 法 5 号 、泰信 至尊 阿尔 法 6 号、 泰信道 简阿 尔法 、泰 信紫 藤智慧 金 1 号、 泰信泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
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吉渊分 级1 号、 泰信 梭鱼 安盈新 股 1 号共 10 个资 产 管理计 划。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
袁园女 士
本 基 金 基
金经理
2012 年3 月1 日 - 8 年
理学硕 士 。 具 有基 金从 业资 格。 2007
年 5 月加入泰信基金管理有限公
司 ， 先后 担任 研 究部 助理研 究 员、
理 财 顾问 部研 究 员、 研究部 高 级研
究 员 、泰 信优 质 生活 股票基 金 经理
助理。
戴宇虹
女士
本 基 金 经
理 兼 泰 信
优 质 生 活
股票基
金 、 泰 信
现 代 服 务
业 股 票 基
金经理
2015 年2 月5 日 - 8 年
金 融 学硕 士。 具 有基 金从业 资 格。
曾 先 后任 职于 国 药控 股有限 公 司、
群益证 券股 份有 限公 司。 2008 年 10
月 加 入泰 信基 金 管理 有限公 司 ，先
后 担 任研 究部 高 级研 究、泰 信 发展
主题股 票基 金经 理助 理。 自 2012 年
3 月 1 日起 担任 泰信 优质 生活股 票
基金经 理。 自 2013 年 2 月 7 日至
2015 年 3 月 17 日担 任泰 信现代 服
务业股 票基 金经 理。
钱鑫先 生
本 基 金 基
金经理
2014 年5 月20 日 - 6 年
硕 士 ，具 有基 金 从业 资格。 曾 任华
为 海 思半 导体 任 产品 市场经 理 、上
海彤源 投资 发展 有限 公司 TMT 行业
研究员 。2012 年3 月 加入 泰信基 金
管 理 有限 公司 ， 在研 究部担 任 高级
研究员 岗位 ， 自2013 年7 月起任 先
行策略 基金 经理 助理 。
朱志权
先生
基 金 投 资
部 总 监 兼
投资总
监 、 本 基
金 基 金 经
理 兼 泰 信
优 势 增 长
混 合 基 金
经理
2012 年3 月1 日
2015 年2 月5
日
20 年
经 济 学学 士。 具 有基 金从业 资 格。
曾 任 职于 中信 证 券上 海总部 、 长盛
基 金 管理 有限 公 司、 富国基 金 管理
有限公 司、 中海 信托 管理 有 限公司 、
银河基 金管 理有 限公 司。2008 年 6
月 加 入 泰 信 基 金 管 理 有 限 公 司 ，
2008 年 6 月 28 日至 2012 年 3 月 1
日 担 任泰 信优 质 生活 基金经 理 ；自
2010 年 1 月 16 日起 担任 泰信优 势
增 长 基金 基金 经 理。 现同时 担 任基
金投资 部总 监兼 投资 总监 。
注：1 、以 上日 期均 是指 公 司公告 的日 期。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
3 、 经 泰信 基金 管理 有限 公 司总办 会审 议决 定 , 增聘 戴宇虹 女士 担任 本基 金基 金经理 ， 朱 志权泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
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先生不 再担 任本 基金 基金 经理 。 具 体详 情请 见2015 年2 月 5 日 刊登 在 《中 国 证券报 》 、 《上 海证 券
报》 、 《证券时 报》及本 公 司网站上的 《泰信基 金管 理 有限公司 关于泰信 先行 策略开放式 证券投 资
基金经 理变 更的 公告 》 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
在本报告期内 ，本基金 管 理人严格遵循 《证券投 资 基金法》 、 《公开 募集证券 投资基金运作 管
理办法》 、 《泰 信先行策 略 开放式证券 投资基金 基金 合同》和其 他相关法 律法 规的规定， 本着诚 实
信用、勤勉尽 责、取信 于 市场、取信于 社会的原 则 管理和运用基 金资产。 本 基金管理人 在严格控
制风险的基础 上，为基 金 份额持有人谋 求最大利 益 ，无损害基金 份额持有 人 利益的行为 ，本基金
的投资 运作 符合 有关 法规 和基金 合同 的规 定。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
公司公平交易 制度适用 于 所有投资品种 ，以及所 有 投资管理活动 ，涵盖授 权 、研究分析、 投
资决策、交易 执行、业 绩 评估等投资管 理活动各 环 节，从研究、 投资、交 易 合规性监控 ，发现可
疑交易 立即 报告 ，并 由风 险管理 部负 责对 公平 交易 情况进 行定 期和 不定 期评 估。
公司所有研究 成果对公 司 所管理的所有 产品公平 开 放，投资经理 严格遵守 公 平、公正、独 立
的原则下达投 资指令， 所 有投资指令在 集中交易 室 集中执行，投 资交易过 程 公平公正， 投资交易
监控贯 穿于 整个 投资 过程 。
本报告期内 ， 投资交易 监 控与价差分析 未发现基 金 之间存在利益 输送行为 ， 公平交易制度 整
体执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本公司严格控 制不同投 资 组合之间的同 日反向交 易 ，严格禁止可 能导致不 公 平交易和利益 输
送的同日反向 交易。本 报 告期内，本基 金参与的 交 易所公开竞价 同日反向 交 易，未出现 成交较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的情 况， 亦 无其他 异常 交易 行为 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
在利率下行带 动的流动 性 宽松，以及改 革、转型 预 期的背景下， 年初我们 看 好本轮牛市的 持
续性和 深入 程度 。 在 经历14 年4 季度 一波 增量 资金 推动的 主板 行情 后， 年初 我们认 为第 一轮 基于泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
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估值修 复行 情基 本完 成， 市场重 新回 到存 量资 金的 投资节 奏，1 季度 “ 资金 躁 动/春 季躁 动 ” 以及
两会政 策与 维稳 预期 ， 推 动 了 “互 联网 +” 为代 表的 新 兴产业 投资 热情 。 经 过5 个 多月的 连续 上涨 ，
6 月中 旬去 杠杆 带动 的流 动性风 险造 成了 指数 的大 幅下跌 。
本基 金 1 季 度围 绕春 季躁 动，对 两会 期间 政府 工作 报告涉 及内 容以 及陆 续出 台政策 推动 的 环
保、 互 联网+ 、 七 大投 资工 程包等 投资 机 会 持续 挖掘 ， 并参 与了 个性 化医 疗、 北斗、 工业4.0 等主
题类投 资机 会。
4 、5 月份 延续 了年 初以 来 对市场 较为 乐观 的判 断， 跟随市 场趋 势始 终保 持较 高的仓 位。 持仓
结构方面，适 当考虑均 衡 化配置，对于 前期涨幅 过 大，基本面支 撑不够的 品 种减持兑现 收益，长
期看好品种适 度波段操 作 ，适当提高前 期滞胀的 大 金融，周期板 块配置， 提 高持仓的防 御性，把
握补涨 轮动 机会 。
6 月中旬，清 理配资杠 杆 引发了市场的 大幅系统 性 调整，我们对 前期涨幅 巨 大的股票进行 了
减持， 并进 行了 持仓 结构 的调整 。
整体上，在上 半年前半 段 的上涨行情中 本基金取 得 了较佳的业绩 表现。六 月 中旬，清理配 资
杠杆引发了市 场的大幅 系 统性调整，我 们对前期 涨 幅巨大的股票 进行了减 持 ，并进行了 一系列的
减仓应 对， 但还 是遭 受了 一定的 净值 回撤 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至本 报告 期末 ，本 基金 单位净 值 为 1.0197 元 ， 净值增 长率 为 57.97% ， 同 期比较 基准 增长
率为21.85% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
多种因素造成 了本轮市 场 快速下跌。一 方面大量 流 动性和杠杆不 断推高的 行 情，必然也会 因
为增量资金的 减少和去 杠 杆而下跌。这 一轮融资 融 券和场外配资 的大量杠 杆 资金是过去 没有出现
过的现 象，5000 点 左右 大 量违规 资金 被清 理， 使本 来隐藏 幕后 的场 外资 金链 条断裂 ， 导 致强 平盘
不断涌 现并 且向 场内 蔓延 ，市场 情绪 转向 悲观 。长 期看 A 股依 然存 在牛 市的 根基， 无风 险利 率 下
降驱动居民资 产重新配 置 。中短期来看 ，流动性 的 边际推动递减 ，上市公 司 基本面改善 仍然需要
时间，下阶段 的市场将 从 估值提升的牛 市第一阶 段 转向业绩驱动 的第二阶 段 转向，市场 将逐步转
入区间 震荡 的阶 段。
此次调整对市 场未来的 行 情演绎，风险 偏好、人 气 与信心等都产 生了很大 影 响，一方面“ 配
资、两融去杠 杆”风险 教 育将一定程度 降低市场 风 险偏好，之前 的疯牛行 情 难以再现， 市场需要泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
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一段时间的震 荡消化来 恢 复信心；另一 方面市场 将 更为关 注基本 面优质的 公 司。我们认 为此次国
家改革、转型 带来的牛 市 根基仍在，通 过此次大 跌 我们将精选转 型创新、 国 企改革个股 ，并充分
考虑注册制、 海外中概 股 回归等对市场 的影响， 逐 步在市场震荡 的过程中 做 结构性的调 整，为下
半年的 行情 做好 充分 准备 。
此外， 我们 注意 到7 月 30 日中央 政治 局会 议提 出的 经济工 作 重 心出 现了 一定 变化， 与之 前会
议较大 篇幅 强调 的 “ 改革 和转型 ” 相 比， 本次 会议 更多强 调了 “底 线思 维” ， 将 “防 风险 ” 的 重要
性提到 了首 位 ， 提 出两 个 “高 度重 视” ， 即高 度重 视 应对经 济下 行压 力 ， 高 度 重视防 范和 化解 系统
性风险，预示 着中央以 “ 守住系统 性风 险不发生 ” 为底线，稳中 求进，社 会 政策要托底 的总体思
路，下半年稳 经济政策 将 加码。本基金 将根据中 央 经济工作思路 的最新变 化 ，围绕保增 长的几大
投资方 向进 行布 局。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
1 、泰 信基 金管 理有 限公 司 估值程 序等 事项 的说 明
委员会 主席
韩波先生，本 科学历。 曾 任职于山东省 国际信托 投 资公司计财部 、山东省 国 际信托投资公 司
上海证 券部 、鲁 信香 港投 资有限 公司 。2002 年加 入 泰信基 金管 理公 司， 现任 公司副 总经 理。
委员会 成员 ：
唐国培 先生 ，硕 士。2002 年加入 泰信 基金 管理 有限 公司， 现任 公司 风险 管理 部总监 。
蔡海成 先生 ，硕 士。2013 年加入 泰信 基金 管理 有限 公司， 现任 公司 清算 会计 部总监 。
朱志权 先生 ， 学 士。2008 年6 月 加入 泰信 基金 管理 有限公 司， 现任 基金 投资 部总监 兼投 资 总
监，泰 信优 势增 长基 金基 金经理 。
梁剑先 生， 硕士。2004 年7 月加 入泰 信基 金管 理有 限公司 ， 曾 任泰信 先行 策 略混合 基金 经理 。
现任研 究部 副总 监兼 研究 副总监 。
2 、本 基金 基金 经理 不参 与 本基金 估值 。
3 、参 与估 值流 程各 方之 间 不存在 任何 重大 利益 冲突 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
1 、基 金合 同关 于利 润分 配 的约定
（1） 基金 收益 分配 采用 现 金方式 ， 投 资者 可选 择获 取现金 红利 或者 将现 金红 利按红 利发 放日泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
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的前一 日的 基金 份额 净值 自动转 为基 金份 额进 行再 投资 （ 下称 “再 投资 方式 ”） ； 如果 投资 者没 有
明示选 择， 则视 为选 择支 付现金 ；
（2） 每一 基金 份额 享有 同 等分配 权；
（3） 基金 当期 收益 先弥 补 上期亏 损后 ，方 可进 行当 期收益 分配 ；
（4） 基金 收益 分配 后每 份 基金份 额净 值不 能低 于面 值；
（5） 如果 基金 投资 当期 出 现亏损 ，则 不进 行收 益分 配；
（6） 基金 收益 分配 比例 按 照有关 规定 执行 ；
（7 ） 在 符合 基金 分红 条件 下， 本基 金每 年至 少分 红 一次 。 当 年成 立不 满3 个 月， 收益 可不 分
配。
法律法 规或 监管 机构 另有 规定的 从其 规定 。
2 、本 报告 期本 基金 未进 行 利润分 配。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
2015 年上 半年 度， 中 国光 大银行 股份 有限 公司 在泰 信先行 策略 开放 式证 券投 资基金 的托 管 过
程中，严格 遵守了《 证券 投资基金法》 、 《证券投 资 基金运作管 理办法》 、 《 证 券投资基金 信息披 露
管理办法》及 其他法律 法 规、相关实施 准则、基 金 合同、托管协 议等的规 定 ，依法安全 托管了基
金的全部资产 ，对泰信 先 行策略开放式 证券投资 基 金的投资运作 进行了全 面 的会计核算 和应有的
监督，对发现 的问题及 时 提出了意见和 建议。按 规 定如实、独立 地向监管 机 构提交了本 基金运作
情况报告，没 有发生任 何 损害基金份额 持有人利 益 的行为，诚实 信用、勤 勉 尽责地履行 了作为基
金托管 人所 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
2015 年上 半年 度， 中国 光 大银行 依据 《证 券投 资基 金法》 、 《公 开募 集证 券投 资基金 运作 管理
办法》 、 《证券 投资基金 信 息披露管理 办法》及 其他 法律法规、 相关实施 准则 、基金合同 、托管 协
议等的 规定 ， 对 基金 管理 人 —— 泰信 基金 管理 有限 公司的 投资 运作 、 信 息披 露等行 为进 行了 复核 、
监督，未发现 基金管理 人 在投资运作、 基金资产 净 值的计算、基 金份额申 购 赎回价格的 计算、基
金费用开支等 方面存在 损 害基金份额持 有人利益 的 行为。该基金 在运作中 遵 守了《证券 投资基金泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
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法》等 有关 法律 法规 的要 求；各 重要 方面 由投 资管 理人依 据基 金合 同及 实际 运作情 况进 行处 理。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
中国光大银行 股份有限 公 司依法对基金 管理人——泰信基金管理 有限公司 编 制的“泰信先 行
策略开 放式 证券 投资 基 金2015 年半 年度 报告 ” 进 行 了复核 ， 报告 中相 关财 务 指标 、 净 值表 现、 收
益分配 情况 、财 务会 计报 告、投 资组 合报 告等 内容 是真实 、准 确和 完整 的。
§6 半年度财务 会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 泰信 先行 策略 开放式 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2015 年6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 345,698,387.36 474,525,619.67
结算备 付金 10,533,838.92 18,846,602.92
存出保 证金 2,264,799.95 782,239.74
交易性 金融 资产 1,949,575,683.03 2,751,368,344.34
其中： 股票 投资 1,869,295,683.03 2,750,768,200.64
基金投 资 - -
债券投 资 80,280,000.00 600,143.70
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 320,000,000.00
应收证 券清 算款 - 11,466,993.07
应收利 息 402,363.44 54,487.82
应收股 利 - -
应收申 购款 1,476,332.68 56,867.80
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 2,309,951,405.38 3,577,101,155.36
负债和所有者权益
本期末
2015 年6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
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短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 57,633,112.11 283,282,053.02
应付赎 回款 30,683,603.48 7,166,372.46
应付管 理人 报酬 3,883,145.15 4,383,070.51
应付托 管费 647,190.87 730,511.76
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 9,779,401.97 7,735,617.75
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 1,476,695.37 1,666,053.61
负债合 计 104,103,148.95 304,963,679.11
所有者权益：
实收基 金 985,274,132.41 2,308,850,010.52
未分配 利润 1,220,574,124.02 963,287,465.73
所有者 权益 合计 2,205,848,256.43 3,272,137,476.25
负债和 所有 者权 益总 计 2,309,951,405.38 3,577,101,155.36
注：报 告截 止日 2015 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.0197 元 ，基 金份 额总额 2,163,321,843.30
份。
6.2 利润表
会计主 体： 泰信 先行 策略 开放式 证券 投资 基金
本报告 期： 2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6
月 30 日
上年度可比期间
2014 年1 月 1 日至 2014
年 6 月 30 日
一、收入 2,085,984,545.74 528,450.02
1.利息 收入 2,018,064.30 4,592,185.04
其中： 存款 利息 收入 1,337,442.63 781,916.66
债券利 息收 入 448,663.97 1,756,748.03
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 231,957.70 2,053,520.35
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） 2,356,876,800.40 79,476,755.99
其中： 股票 投资 收益 2,351,986,378.24 67,134,141.88
基金投 资收 益 - - 泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
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债券投 资收 益 271,716.75 221,610.00
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 4,618,705.41 12,121,004.11
3.公允 价值 变动 收益 （ 损失 以 “- ” 号填
列）
-273,091,009.32 -83,674,612.59
4. 汇 兑收 益 （ 损失 以“- ”号填 列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 180,690.36 134,121.58
减：二、费用 63,834,537.06 36,085,633.98
1．管 理人 报酬 26,765,059.44 27,967,415.41
2．托 管费 4,460,843.20 4,661,235.89
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 32,389,250.66 3,232,933.65
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 219,383.76 224,049.03
三、利润总额（亏损 总额 以“-”号填
列）
2,022,150,008.68 -35,557,183.96
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 2,022,150,008.68 -35,557,183.96
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 泰信 先行 策略 开放式 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日 至 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
2,308,850,010.52 963,287,465.73 3,272,137,476.25
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- 2,022,150,008.68 2,022,150,008.68
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
-1,323,575,878.11 -1,764,863,350.39 -3,088,439,228.50
其中：1. 基 金申 购款 142,842,590.12 213,147,860.89 355,990,451.01 泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
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2. 基金 赎回 款 -1,466,418,468.23 -1,978,011,211.28 -3,444,429,679.51
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
985,274,132.41 1,220,574,124.02 2,205,848,256.43
项目
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
3,045,821,988.55 1,000,786,170.84 4,046,608,159.39
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- -35,557,183.96 -35,557,183.96
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
-333,980,759.51 -105,346,704.88 -439,327,464.39
其中：1. 基 金申 购款 40,647,764.97 15,406,285.03 56,054,050.00
2. 基金 赎回 款 -374,628,524.48 -120,752,989.91 -495,381,514.39
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
2,711,841,229.04 859,882,282.00 3,571,723,511.04
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 葛航______
______ 韩波______
____ 蔡海 成____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本情 况
泰信先行策略开放式证券 投资基金( 以下简称“ 本 基金 ”) 经中国证券监督管 理 委员会( 以下
简称“ 中国 证监 会”) 证 监 基金字[2004] 第 69 号《 关 于同意 泰信 先行 策略 开放 式证券 投资 基金 设
立的批复》核准， 由泰信 基金管理有限公司 依照《 证券投资基金管理 暂行办 法》及其实施细则 、泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
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《开放 式证 券投 资基 金试 点办法 》 等有 关规 定和 《 泰 信先行 策略 开放 式证 券投 资基金 基金 契约 》 (后
更名为 《泰 信先 行策 略开 放式证 券投 资基 金基 金合 同》) 发起 ，并 于2004 年6 月 28 日 募集 成立。
本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集 人 民币
748,671,250.49 元， 业经 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 普华 永道 中天 验字(2004) 第103 号
验资报告予以 验证。本 基 金的基金管理 人为泰信 基 金管理有限公 司，基金 托 管人为光大 银行股份
有限公 司。
根据《泰信先 行策略开 放 式证券投资基 金招募说 明 书》和《泰信 先行策略 开 放式证券投资 基
金基金 份额 拆分 公告 》的 有关规 定， 本基 金 于 2007 年 8 月 20 日 进行 了基 金份 额拆分 ，拆 分比 例
为1: 2.1956280839 ，并 于 2007 年8 月21 日 进行 了变更 登记 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《泰 信 先行策略开放 式证券投 资 基金基金合同 》
的有关 规定 ，本 基金 的投 资范围 为股 票资 产 30-95% ，债券 资 产 0-65% ， 现金 或者到 期日 在一 年以
内的政 府债 券不 低于 基金 净资产 的 5%。 本基 金的 业 绩比较 基准 为： 65% × 富 时 中国 A600 指数( 原
新华富 时A600 指数) +35% × 富时 中国 国债 指数(原 新 华富时 国债 指数)。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 、 各 项
具体会计准则 及相关规 定( 以下合称 “ 企 业会计准 则 ”)、中国证 监会颁布 的《 证券投资基 金信息
披露 XBRL 模板第 3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 、 中国证 券投 资 基 金业 协会 颁布的 《证 券投 资 基
金会计核算 业务指引》 、 《 泰信先行策 略开放式 证券 投资基金基 金合同》 和中 国证监会发 布的有 关
规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基 金 2015 年半 年度 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ，真 实、 完整 地反 映了本 基 金 2015
年6 月30 日的 财务 状况 以 及 2015 年 上半 年度 的经 营 成果和 基金 净值 变动 情况 等有关 信息 。
6.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 会计 报表 所采用 的会 计政 策、 会计 估计与 最近 一期 年度 报告 一致。
6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明 泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
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本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 财税[2008]1 号 《关 于 企业所 得税 若干 优惠 政策 的通知 》 、 财 税[2012]85 号 《关 于实 施上 市公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》及其他相关 财税法规 和 实务操作， 主要税项
列示如 下：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日 起， 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1
个月以 内( 含1 个月) 的， 其 股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ； 持 股期 限在1 个月以 上至1 年(含
1 年) 的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期限 超过 1 年 的， 暂减按 25% 计入应 纳税 所得 额。
对基金持有的 上市公司 限 售股，解禁后 取得的股 息 、红利收入， 按照上述 规 定计算纳税 ，持股时
间自解禁日起 计算；解 禁 前取得的股息 、红利收 入 继续暂减按 50%计入 应纳 税所得额 。上 述所得
统一适 用20% 的 税率 计征 个人所 得税 。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告 期本 基金 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
6.4.7.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
泰信基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中 国 光 大 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 光 大 银
行”)
基金托 管人 、基 金销 售机 构
山东省 国际 信托 有限 公司 (“ 山东 国托 ”) 基金管 理人 的股 东
江苏省 投资 管理 有限 责任 公司 基金管 理人 的股 东
青岛国 信实 业有 限公 司(“ 青岛国 信”) 基金管 理人 的股 东 泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
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上海锐 懿资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.8.1.1 股 票交 易
本期末 及上 年度 可比 期间 本基金 未通 过关 联方 交易 单元进 行股 票交 易。
债 券交 易
本期及 上年 度可 比期 间本 基金未 通过 关联 方交 易单 元进行 债券 交易 。
债 券回 购交易
本期及 上年 度可 比期 间本 基金未 通过 关联 方交 易单 元进行 债券 回购 交易 。
6.4.8.1.2 权 证交 易
本期及 上年 度可 比期 间本 基金未 通过 关联 方交 易单 元进行 权证 交易 。
6.4.8.1.3 应 支付 关联 方的 佣金
本报 告期 及上 年度 可 比期间 本基 金无 应支 付关 联方佣 金。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
26,765,059.44 27,967,415.41
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
- -
注： 支 付基 金管 理人 泰信 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值1.5% 的年 费率 计
提， 逐 日累 计至 每月 月底， 按月支 付。 其计 算公 式为： 日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.5%
/ 当年 天数 。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 4,460,843.20 4,661,235.89 泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
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的托管 费
注：支付基金 托管人光 大 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ： 日托 管费 ＝ 前一日 基金 资产 净值 X 0.25% / 当年 天数 。
6.4.8.2.3 销 售服 务费
本报告 期及 上年 度本 基金 未发生 销售 服务 费用 。
6.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本期末 及上 年度 可比 期间 本基金 与关 联方 未发 生银 行间同 业市 场债 券（ 含回 购）的 交易 。
6.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
本报告 期及 上年 度可 比期 间基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
6.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本期末 及上 年度 末除 基金 管理人 以外 的其 他关 联方 未投资 本基 金。
6.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国光大银行 345,698,387.36 1,179,966.45 192,307,856.88 676,369.37
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 光大 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本报告 期末 及上 年度 可比 期间本 基金 未参 与在 承销 期内关 联方 承销 的证 券。
6.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 本报 告期 无需 作说 明的其 他关 联交 易事 项。
6.4.9 期 末（ 2015 年6 月30 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.10.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
002770 N 科迪
2015 年6
月24 日
-
新股流通
受限
6.85 9.86 500 3,425.00 4,930.00 - 泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
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6.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日 期
停牌原
因
期末
估值单
价
复牌日 期
复牌
开盘单
价
数量 （股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备
注
002348
高乐
股份
2015 年6
月30 日
重大事
项公告
15.63 - - 5,393,250 86,073,313.10 84,296,497.50 -
000887
中鼎
股份
2015 年6
月30 日
重大事
项公告
24.75 - - 3,399,977 77,437,439.80 84,149,430.75 -
300212
易华
录
2015 年6
月30 日
重大事
项公告
59.94
2015 年7
月 13 日
54.00 399,976 20,314,139.67 23,974,561.44 -
603898
好莱
客
2015 年6
月15 日
重大事
项公告
137.49 - - 163,904 12,630,370.53 22,535,160.96 -
601021
春秋
航空
2015 年6
月26 日
重大事
项公告
126.09
2015 年7
月 21 日
113.48 169,600 21,940,945.61 21,384,864.00 -
600860
京城
股份
2015 年6
月29 日
重大事
项公告
13.29 - - 1,054,700 18,455,395.00 14,016,963.00 -
300287
飞利
信
2015 年6
月 2 日
重大事
项公告
54.26 - - 163,640 1,090,560.43 8,879,106.40 -
600645
中源
协和
2015 年4
月27 日
重大事
项公告
81.32 - - 334,500 23,409,108.00 27,201,540.00 -
600869
智慧
能源
2015 年5
月11 日
重大事
项公告
32.05 - - 1,347,728 18,418,519.83 43,194,682.40 -
002276
万马
股份
2015 年7
月 1 日
重大事
项公告
36.17
2015 年7
月 20 日
30.74 625,000 17,375,183.06 22,606,250.00 -
002288
超华
科技
2015 年6
月 8 日
重大事
项公告
13.49 - - 1,231,252 11,310,151.49 16,609,589.48 -
002292
奥飞
动漫
2015 年6
月 3 日
重大事
项公告
37.29 - - 2,476,306 22,610,622.31 92,341,450.74 -
002712
思美
传媒
2015 年7
月 6 日
重大事
项公告
101.15 - - 432,366 29,619,935.98 43,733,820.90 -
002740
爱迪
尔
2015 年7
月20 日
重大事
项公告
60.44
2015 年7
月 29 日
64.82 770,497 42,134,034.94 46,568,838.68 -
300112
万讯
自控
2015 年6
月25 日
重大事
项公告
18.71 - - 693,961 10,849,735.81 12,984,010.31 -
300144
宋城
演艺
2015 年6
月18 日
重大事
项公告
56.66
2015 年7
月 20 日
68.82 719,380 39,905,892.11 40,760,070.80 -
300377
赢时
胜
2015 年5
月29 日
重大事
项公告
145.47
2015 年7
月 15 日
168.99 149,920 19,961,023.85 21,808,862.40 -
泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
第 21 页 共 32 页
6.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本报告 期末 本基 金未 持有 银行间 市场 债券 正回 购作 为抵押 的债 券。
6.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本报告 期末 本基 金未 持有 交易所 市场 债券 正回 购作 为抵押 的债 券。
6.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
无其他 需要 说明 有助 于理 解和分 析会 计报 表事 项。
§7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 1,869,295,683.03 80.92
其中： 股票 1,869,295,683.03 80.92
2 固定收 益投 资 80,280,000.00 3.48
其中： 债券 80,280,000.00 3.48
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 356,232,226.28 15.42
7 其他各 项资 产 4,143,496.07 0.18
8 合计 2,309,951,405.38 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 1,138,905,289.68 51.63 泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
第 22 页 共 32 页
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
14,397,698.48 0.65
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 18,853,270.56 0.85
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 21,384,864.00 0.97
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
401,544,666.66 18.20
J
金融业 274,720.00 0.01
K
房地产 业 25,431,817.52 1.15
L
租赁和 商务 服务 业 56,612,459.77 2.57
M
科学研 究和 技术 服务 业 27,201,540.00 1.23
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 61,431,554.04 2.78
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 12,908,193.80 0.59
R
文化、 体育 和娱 乐业 90,349,608.52 4.10
S
综合 - -
合计 1,869,295,683.03 84.74
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300253 卫宁软 件 3,818,988 198,587,376.00 9.00
2 300049 福瑞股 份 1,162,595 104,621,924.05 4.74
3 002292 奥飞动 漫 2,476,306 92,341,450.74 4.19
4 002348 高乐股 份 5,393,250 84,296,497.50 3.82
5 000887 中鼎股 份 3,399,977 84,149,430.75 3.81
6 002184 海得控 制 1,600,375 73,489,220.00 3.33
7 600571 信雅达 524,162 55,482,547.70 2.52
8 002740 爱迪尔 770,497 46,568,838.68 2.11
9 002712 思美传 媒 432,366 43,733,820.90 1.98 泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
第 23 页 共 32 页
10 600869 智慧能 源 1,347,728 43,194,682.40 1.96
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 180,937,376.43 5.53
2 000002 万
科Ａ 165,002,048.30 5.04
3 000024 招商地 产 160,767,157.40 4.91
4 300027 华谊兄 弟 136,932,658.43 4.18
5 601628 中国人 寿 121,831,530.68 3.72
6 300049 福瑞股 份 114,514,688.88 3.50
7 601166 兴业银 行 113,808,935.57 3.48
8 600030 中信证 券 112,309,026.99 3.43
9 600048 保利地 产 107,427,753.12 3.28
10 002348 高乐股 份 99,378,062.18 3.04
11 300178 腾邦国 际 99,324,227.42 3.04
12 300006 莱美药 业 99,180,923.31 3.03
13 600446 金证股 份 96,157,330.03 2.94
14 300144 宋城演 艺 90,397,336.73 2.76
15 002154 报 喜 鸟 87,280,356.45 2.67
16 600837 海通证 券 84,485,022.53 2.58
17 600571 信雅达 84,353,096.84 2.58
18 300212 易华录 82,821,857.06 2.53
19 600000 浦发银 行 82,041,565.51 2.51
20 000887 中鼎股 份 77,437,439.80 2.37
21 002313 日海通 讯 73,701,129.90 2.25
22 600388 龙净环 保 72,171,440.47 2.21
23 002184 海得控 制 71,783,184.74 2.19
24 600767 运盛实 业 71,763,501.33 2.19
25 300377 赢时胜 71,231,141.12 2.18
26 300071 华谊嘉 信 70,842,862.78 2.17
27 600169 太原重 工 69,279,756.18 2.12 泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
第 24 页 共 32 页
28 002740 爱迪尔 69,014,068.05 2.11
29 002230 科大讯 飞 68,696,756.93 2.10
30 603898 好莱客 68,004,355.73 2.08
31 600687 刚泰控 股 67,245,163.18 2.06
32 300227 光韵达 66,053,092.40 2.02
注：本项的“ 买入金额 ” 均按买入成交 金额（成 交 单价乘以成交 数量）填 列 ，不考虑相 关交易费
用。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300070 碧水源 314,221,813.60 9.60
2 300253 卫宁软 件 311,919,521.41 9.53
3 600079 人福医 药 253,139,367.53 7.74
4 000002 万
科Ａ 204,782,481.96 6.26
5 601318 中国平 安 194,129,914.96 5.93
6 002400 省广股 份 187,430,368.29 5.73
7 600446 金证股 份 166,283,537.15 5.08
8 000024 招商地 产 150,097,721.06 4.59
9 600571 信雅达 148,067,584.11 4.53
10 601628 中国人 寿 138,252,929.30 4.23
11 600030 中信证 券 136,341,918.18 4.17
12 300178 腾邦国 际 130,355,568.27 3.98
13 300006 莱美药 业 129,186,998.85 3.95
14 601166 兴业银 行 122,698,827.64 3.75
15 300027 华谊兄 弟 120,846,725.94 3.69
16 002568 百润股 份 120,635,858.16 3.69
17 600048 保利地 产 118,675,240.12 3.63
18 600388 龙净环 保 111,054,778.78 3.39
19 002292 奥飞动 漫 103,639,959.36 3.17
20 300144 宋城演 艺 99,167,840.75 3.03
21 600000 浦发银 行 97,867,885.64 2.99
22 600837 海通证 券 97,603,558.70 2.98
23 300015 爱尔眼 科 96,575,918.05 2.95
24 300287 飞利信 94,196,343.86 2.88
25 002642 荣之联 93,250,133.65 2.85 泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
第 25 页 共 32 页
26 300049 福瑞股 份 92,810,079.46 2.84
27 300380 安硕信 息 87,418,502.53 2.67
28 002154 报 喜 鸟 84,448,095.43 2.58
29 300151 昌红科 技 84,297,172.60 2.58
30 002152 广电运 通 83,151,467.72 2.54
31 300212 易华录 77,035,947.55 2.35
32 000997 新 大 陆 76,073,569.39 2.32
33 002573 清新环 境 75,975,339.72 2.32
34 603898 好莱客 74,957,747.22 2.29
35 300075 数字政 通 74,944,158.26 2.29
36 600169 太原重 工 74,868,152.48 2.29
37 300183 东软载 波 73,620,612.77 2.25
38 300182 捷成股 份 72,002,802.82 2.20
39 000732 泰禾集 团 71,917,573.31 2.20
40 300315 掌趣科 技 70,167,488.51 2.14
41 002503 搜于特 70,093,045.94 2.14
42 601607 上海医 药 69,689,532.20 2.13
43 300071 华谊嘉 信 68,385,757.22 2.09
44 300377 赢时胜 67,580,164.94 2.07
45 002184 海得控 制 67,183,949.10 2.05
46 600410 华胜天 成 66,638,106.87 2.04
注： 本项 “ 卖出 金额 ”均 按卖出 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成交 数量 ） 填列 ， 不 考虑相 关交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 8,786,036,003.26
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 11,746,531,193.49
注：本 项“ 买入 股票 成本 ”、“ 卖出 股票 收入 ”均 按买卖 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填
列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 80,280,000.00 3.64
其中： 政策 性金 融债 80,280,000.00 3.64 泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
第 26 页 共 32 页
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 80,280,000.00 3.64
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150211 15 国开 11 800,000 80,280,000.00 3.64
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前十名资 产支持证
券投资 明细
报告期 末本 基金 未持 有资 产支持 证券 。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
报告期 末本 基金 未投 资贵 金属。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名权 证投资明
细
报 告期 末本 基金 未持 有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
第 27 页 共 32 页
截至报 告期 末本 基金 未投 资股指 期货 。
7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
截至报 告期 末本 基金 未投 资股指 期货 。
7.11 报告期 末本基金投资 的国债期货交易情 况说明
7.11.1 本 期 国债 期货投资 政策
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。
7.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。
7.11.3 本 期 国债 期货投资 评价
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。
7.12 投资组合报 告附注
7.12.1
本基金投资的 前十名的 其 他证券发行主 体本期没 有 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年受 到公 开谴 责、 处罚 。
7.12.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 2,264,799.95
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 402,363.44
5 应收申 购款 1,476,332.68
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,143,496.07
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细 泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
第 28 页 共 32 页
本报告 期末 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002348 高乐股 份 84,296,497.50 3.82 重大事 项公 告
2 600869 智慧能 源 43,194,682.40 1.96 重大事 项公 告
3 002740 爱迪尔 46,568,838.68 2.11 重大事 项公 告
4 002712 思美传 媒 43,733,820.90 1.98 重大事 项公 告
5 002292 奥飞动 漫 92,341,450.74 4.19 重大事 项公 告
6 000887 中鼎股 份 84,149,430.75 3.81 重大事 项公 告
7.12.6 本报告 涉及 合计 数 相关比 例的 ， 均以 合计 数 除以相 关数 据计 算 ， 而 不 是对不 同比 例进 行合
计。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
85,716 25,238.25 110,607,181.55 5.11% 2,052,714,661.75 94.89%
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
254,766.64 0.0118%
8.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ） 泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
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本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
注：基 金份 额总 量的 数量 区间为 0 、0 至 10 万 份（ 含） 、10 万份至 50 万份 （ 含） 、50 万份至 100
万份（ 含） 、100 万 份以 上 。
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2004 年 6 月 28 日 ） 基金 份额 总额
748,846,262.32
本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,069,444,064.09
本报告 期基 金总 申购 份额 313,634,009.87
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 3,219,756,230.66
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,163,321,843.30
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
1 、本 报告 期内 基金 托管 人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
2 、 经泰 信基 金 管理 有限 公司 总 办会 审议 决定 ,增 聘戴 宇 虹女 士担 任本 基金 基金 经 理， 朱志
权先生 不再 担任 本基 金基 金经理 。具 体详 情请 见 2015 年 2 月 5 日刊 登在 《中 国证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 及 本公司 网站 上的 《泰 信基 金管理 有限 公司 关于 泰信 先行策 略开 放式 证 券
投资基 金经 理变 更的 公告 》 。 本 公司 上述 人事 变动 已 按相关 规定 向监 管机 构进 行备案 。
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
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10.4 基金投资策 略的改变
报告期 内基 金投 资策 略未 发生改 变。
10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
报告期 内， 本基 金未 改聘 会计师 事务 所， 仍为 普华 永道中 天会 计师 事务 所有 限公司 。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人、 托管 人托 管业 务部 门 及其高 级管 理人 员未 受到 监管部 门的 稽查
或处罚 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
安信证券 1 2,525,359,670.96 12.30% 2,234,692.86 12.17% -
兴业证券 2 1,954,872,296.78 9.52% 1,729,866.92 9.42% -
东兴证券 1 1,872,491,853.82 9.12% 1,656,970.18 9.03% -
民生证券 1 1,806,565,852.67 8.80% 1,598,631.78 8.71% -
平安证券 2 1,663,018,148.60 8.10% 1,471,605.38 8.02% -
华创证券 1 1,607,500,503.14 7.83% 1,463,464.43 7.97% -
华泰证券 1 1,359,153,157.73 6.62% 1,237,370.69 6.74% -
渤海证券 1 1,317,985,785.66 6.42% 1,199,892.16 6.54% -
中国建银投资
证券
2 1,124,178,113.37 5.48% 1,000,963.62 5.45% -
中信证券 2 1,050,463,924.41 5.12% 929,557.13 5.06% -
中国银河证券 1 981,080,454.00 4.78% 893,175.21 4.87% -
国海证券 1 730,962,316.06 3.56% 646,829.53 3.52% -
东方证券 1 727,218,477.92 3.54% 662,059.40 3.61% -
长江证券 1 650,790,457.69 3.17% 592,478.42 3.23% -
国信证券 1 321,336,059.92 1.57% 284,350.96 1.55% - 泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
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华泰证券 1 311,377,246.20 1.52% 275,538.13 1.50% -
海通证券 1 303,259,338.82 1.48% 276,085.96 1.50% -
长城证券 1 224,553,914.00 1.09% 204,431.81 1.11% -
英大证券 1 - - - - -
西南证券 1 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
东北证券 1 - - - - -
国联证券 1 - - - - -
华宝证券 1 - - - - -
宏源证券 1 - - - - -
齐鲁证券 2 - - - - -
民族证券 1 - - - - -
申银万国 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
西藏证券 1 - - - - -
浙商证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
注： 根 据中 国证 监会 《 关 于完善 证券 投资 基金 交易 席位有 关问 题的 通知 》 （证 监基金 字 【2007 】48
号）中关于 “ 一家基金 公 司通过一家证 券经营机 构 买卖证券的年 交易佣金 ， 不得超过其 当年所有
基金买卖证券 交易佣 金 30 %” 的要求， 本基金管 理人 在选择租用交 易单元时 ， 注重所选证券 公司
的综合实力、 市场声誉 。 对证券公司的 研究能力 ， 由公司研究人 员对其提 供 的研究报告 、研究成
果的质量进行 定期评估 。 公司将根据内 部评估报 告 ，对交易单元 租用情况 进 行总体评价 ，决定是
否对交 易单 元租 用情 况进 行调整 。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
安信证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - - 泰信先行策略混合 2015 年半年 度报告摘要
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平安证券 - - - - - -
华创证券 - - 50,000,000.00 4.98% - -
华泰证券 673,486.20 100.00% - - - -
渤海证券 - - 583,000,000.00 58.01% - -
中国建银投资
证券
- - - - - -
中信证券 - - - - - -
中国银河证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
长江证券 - - 103,000,000.00 10.25% - -
国信证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
海通证券 - - 269,000,000.00 26.77% - -
长城证券 - - - - - -
英大证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
华宝证券 - - - - - -
宏源证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
民族证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
西藏证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
泰信基金管理有限公司
2015 年 8 月25 日
