天 治 创 新 先锋 股 票 型 证券 投 资 基金2015 年
半年度报告 摘要
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2015 年8 月25 日
天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 8 月 24 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 天治创 新先 锋股 票
基金主 代码 350005
交易代 码 350005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 5 月 8 日
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 24,288,520.08 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 专 注 于投 资创 新先 锋型 公司 ， 追求 持续 稳健 的长 期回
报。
投资策 略 本 基 金以 股票 品种 为主 要投 资 标的 ，优 选通 过差 异化
和 低 成本 不断 创造 新价 值、 追 求持 续领 先优 势的 创新
先锋型 公司 ，分 享其 价值 创新带 来的 高成 长收 益。
业绩比 较基 准 中信标 普300 指 数收 益率 ×70% ＋中 信标 普国 债指 数 收
益率× 30% 。
风险收 益特 征 本基金 为具 有较 高收 益、 较高风 险的 股票 型基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 天治基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 尹维忠 汤嵩彦
联系电 话 021-60371155 95559
电子邮 箱 yinwz@chinanature.com.cn tangsy@bankcomm.com
客户服 务电 话
400-098-4800 （ 免长 途通 话
费用） 、021-34064800
95559
传真 021-60374934 021-62701216
天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
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2.4 信息 披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.chinanature.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金 额单位 ：人 民币 元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 55,321,496.67
本期利 润 35,450,949.97
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.7520
本期基 金份 额净 值增 长率 45.13%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 1.1868
期末基 金资 产净 值 53,114,546.11
期末基 金份 额净 值 2.1868
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -18.42% 3.93% -5.26% 2.42% -13.16% 1.51%
过去三 个月 14.03% 3.18% 8.42% 2.19% 5.61% 0.99%
过去六 个月 45.13% 2.74% 19.91% 1.80% 25.22% 0.94%
过去一 年 76.30% 2.20% 73.18% 1.40% 3.12% 0.80% 天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
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过去三 年 107.08% 1.85% 62.01% 1.09% 45.07% 0.76%
自基金 合同
生效起 至今
118.68% 1.67% 23.65% 1.23% 95.03% 0.44%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
本基金 管理 人-- 天治 基金 管理有 限公 司 于 2003 年5 月成立 ， 注 册资 本1.6 亿 元， 注 册地 为上
海。公 司股 权结 构为 ：吉 林省信 托有 限责 任公 司出 资 9800 万元 ，占 注册 资 本的 61.25% ； 中国 吉
林森林 工业 集团 有限 责任 公司出 资 6200 万元 ，占 注 册资本 的 38.75% 。截至 2015 年 6 月 30 日，
本基金管理人 旗下共有 十 只开放式基金 ，除本基 金 外，另外九只 基金 —天 治 财富增长证 券投资基天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
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金、天治品质 优选混合 型 证券投资基金 、天治核 心 成长股票型证 券投资基 金 （LOF） 、天 治天得利
货币市 场基 金、 天治 稳健 双盈债 券型 证券 投资 基金 、 天治 趋势 精选 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、
天治成长精选 股票型证 券 投资基金、天 治可转债 增 强债券型证券 投资基金 的 基金合同、 天治研究
驱动灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金的 基金 合同 （转 型 自2011 年12 月 28 日生 效 的天治 稳定 收益 债
券型证 券投 资基 金） 分别 于 2005 年1 月 12 日、2006 年 1 月 20 日、2006 年 7 月 5 日、2008 年5
月8 日、2008 年11 月5 日、2009 年 7 月15 日、2011 年 8 月4 日、2013 年6 月 4 日、2015 年6
月9 日 生效 。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓
名
职务
任本基 金的 基
金经理 （ 助理）
期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
陈
勇
执 行 总 监 、 权 益
投 资 部 副 总 监 、
本 基 金 的 基 金 经
理 、 天 治 品 质 优
选 混 合 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经
理。
2012
年 6
月 29
日
2015
年 6
月 12
日
7
信号与 信息 处理 专业 硕士 研究生 ， 具 有基 金从 业
资格， 历任 （郑 州） 电子 部第 27 研 究所 软硬 件
开发工程师、华为技术有限公司技术支持工程
师、 算 法工 程师 、 上 海科 旭通信 电子 有限 公司 算
法工程 师、 中兴 通讯 股份 有限公 司策 划经 理、 光
大证券 股份 有限 公司 行业 分析师 、 本 公司 研究 发
展部副 总监 、 基 金经 理助 理， 现 任本 公司 执行 总
监、 权 益投 资部 副总 监、 本基金 的基 金经 理、 天
治品质 优选 混合 型证 券投 资基金 的基 金经 理。
胡
耀
文
本基金 基金 经理
2015
年 6
月 3
日
- 5
金 融 学 硕 士 研 究 生 ， 具 有 基 金 从 业 资 格 。2010
年 2 月至 2013 年 9 月就 职于东 方证 券股 份有 限
公司任 高级 研究 员， 2013 年 9 月 至今 就职 于天 治
基金管 理有 限公 司， 历任 行业研 究员 、 基 金经 理
助理。
注：1 、表 内的 任职 日期 和 离任日 期为 公司 作出 决定 之日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
报告期内，本 基金管理 人 严格按照《证 券投资基 金 法》和其他相 关法律法 规 的规定以及《 天
治创新先锋 股票型证 券投 资基金基金 合同》 、 《天 治 创新先锋股 票型证券 投资 基金招募说 明书》 的
约定，本着诚 实信用、 勤 勉尽职的原则 管理和运 用 基金财产，为 基金份额 持 有人谋求利 益。本基
金管理人通过 不断完善 法 人治理结构和 内部控制 制 度，加强内部 管理，规 范 基金运作。 本报告期天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
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内，基 金运 作合 法合 规， 没有发 生损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》和公 司
《公平 交易 制度 》 、 《 异常 交易监 控与 报告 制度 》 。 本 基金管 理人 公平 交易 体系 涵盖授 权、 研究 分析 、
投资决 策、交 易执行、 业 绩评估等投资 管理活动 相 关的各个环节 ，并通过 明 确投资权限 划分、建
立统一研究报 告管理平 台 、分层次建立 适用全公 司 及各投资组合 的投资对 象 备选库和交 易对手备
选库、应用投 资管理系 统 公平交易相关 程序、定 期 对不同投资组 合收益率 差 异、交易价 差、成交
量事后 量化 分析 评估 等一 系列措 施切 实落 实各 项公 平交易 制度 。
报告期内，本基金管理人 整体公平交易制度执行情 况良好, 未发现有违背公平 交易的相关情
况。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期内，本 基金管理 人 管理的所有投 资组合未 发 生交易所公开 竞价同日 反 向交易的情形 ，
未发生所有投 资组合参 与 的交易所公开 竞价同日 反 向交易成交较 少的单边 交 易量超过该 证券当日
成交量 的 5% 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2015 年度 上半 年， 在整 个 量化宽 松的 氛围 下， 股指 呈现快 速上 扬的 走势 ， 财 富效应 明显 、 杠
杆逐步放大， 二季度末 大 幅度回调也是 市场的一 种 自我修正。在 此轮周期 中 ，创新成为 经济新亮
点，创业板和 中小板成 为 先锋力量。回 顾上半年 的 基金操作，我 们把握住 了 部分朝阳行 业中的机
会，如 互联 网金 融， 新能 源汽车 ，能 源互 联网 ，汽 车后市 场， 供应 链管 理及 各个行 业的 互联 网+ 。
成长股在上涨 期间获得 较 好的超额收益 ，同样在 暴 跌中成为较大 风险。我 们 预判到了大面 积
停牌或 引发 的流 动性 危机 ， 并作 出了 持仓 结构 调整 ， 控制住 了小 市值 股票 市值 比重高 带来 的风 险。
伴随政 策扶持 效果的显 现 ，我们认为短 期市场风 险 偏好有所上升 ，我们依 然 看好代表中 国经济转
型方向的行业 。创新和 改 革还将是本轮 周期的主 要 脉络，下半年 改革预期 十 分强烈，这 也是我们
配置的核心。 仓位上上 半 年的仓位一直 处于较高 水 平，持续赎回 也将一些 股 票的集中度 提升。持
股较集 中一 直是 创新 先锋 的操作 风格 。 天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
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本基金 排名 在一 月以 后较 为稳定 ， 主 要去 年末 大金 融地产 配置 较重 ， 没 能及 时转换 风格 所致 。
每次市 场回 调创 新先 锋都 没能展 现出 一定 的抗 风险 能力， 整体beta 较高 主要 基于成 长股 比重 和 持
股集中 度。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
报告期 末， 本 基 金份 额净 值为 2.1868 元， 报告 期 内本基 金份 额净 值增 长率 为 45.13% ，业 绩
比较基 准收 益率 为19.91% ，高于 同期 业绩 比较 基准 收益 率 25.22% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
展望下 半年 ，两 个非 常重 要投资 主线 ：国 企改 革（ 央企整 合） 、 “十 三五 ”规 划。
行业层 面， 我们 认为 一是 持续高 景气 的新 兴行 业， 如新能 源汽 车， 互联 网+ ， 中国制 造 2025 ，
仍然具备配置 价值，二 是 长期处于周期 底部的行 业 ，如交通运输 ，煤炭有 色 等，可能会 产生一些
向上的 弹性 。
下半年 宏观 经济 预期 差异 并不大 ， 宽 松的 货币 政策 可 能会有 短期 波动 但中 长期 基调不 会改 变。
我们认 为三 季度 经济 环比 增速可 能下 滑， 地产 投资 数据仍 然不 乐观 ， 工 业需 求疲弱 很难 得到 改善 。
国际格 局和 地缘 政治 的变 化下半 年有 望加 剧 ， 尤 其 是强势 美元 ， 低油 价 ， 欧 盟布局 ， 南海 问题 等。
整个A 股市 场估 值趋 于合 理，控 制仓 位精 选个 股成 为我们 的核 心策 略。
本基金认为全 民创新万 众 创业已是大势 所趋，改 革 没有回头路。 我们始终 认 为新的需求孕 育
新的机会，如 传媒、互 联 网、新能源、 医药等行 业 都有长期投资 机会。我 们 会紧跟政策 方向，精
选个股 集中 持有 ，争 取获 得较好 的超 额收 益。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程 序等事项 的说明
本基金管理人 的基金估 值 和会计核算由 基金结算 部 负责，根据相 关的法律 法 规规定、基金 合
同的约定，制 定了内部 控 制措施，对基 金估值和 会 计核算的各个 环节和整 个 流程进行风 险控制。
基金结算部人 员均具备 基 金从业资格和 会计专业 工 作经历。为确 保基金资 产 估值的公平 、合理、
合规，有效维 护投资人 的 利益，本基金 管理人设 立 了天治基金管 理有限公 司 估值委员会 （以下简
称" 估 值委 员会" ） ， 制定 了 有关议 事规 则 。 估 值委 员 会成员 包括 公司 投资 决策 委员会 成员 、 负责 基
金结算的管理 层、监察 稽 核部总监、金 融工程小 组 等，所有相关 成员均具 有 丰富的证券 基金行业
从业经 验。公 司估值委 员 会对于投资管 理部以及 金 融工程小组提 交的估值 模 型和估值结 果进行论
证审核，并签 署最终意 见 。基金经理会 参与估值 ， 与金融工程小 组一同根 据 估值模型、 估值程序
计算提 供相 关投 资品 种的 公允价 值以 进行 估值 处理 ，将估 值结 果提 交公 司估 值委员 会。 天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
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参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 银行和会 计 师事务所。托 管人根据 法 律法规要求对 基
金估值及净值 计算履行 复 核责任，当存 有异议时 ， 托管银行有责 任要求基 金 管理公司作 出合理解
释，通过积极 商讨达成 一 致意见。会计 师事务所 对 估值委员会采 用的相关 估 值模型、假 设及参数
的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告。 上述 参与 估值 流程各 方之 间不 存在 任何 重大利 益冲 突。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本基金报告期 内未分配 利 润。根据相关 法律法规 和 基金合同要求 以及基金 实 际运作情况， 不
需分配 利润 。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
2015 年上 半年 度， 基金托 管人在 天治 创新 先锋 股票 型证券 投资 基金 的托 管过 程中， 严格 遵 守
了《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同、托管协 议，尽职 尽 责地履行了 托管人应
尽的义 务， 不存 在任 何损 害基金 持有 人利 益的 行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
2015 年上 半年 度， 天治基 金管理 有限 公司 在天 治创 新先锋 股票 型证 券投 资基 金投资 运作 、 基
金资产净值的 计算、基 金 份额申购赎回 价格的计 算 、基金费用开 支等问题 上 ，托管人未 发现损害
基金持 有人 利益 的行 为。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
2015 年上 半年 度， 由 天治 基金管 理有 限公 司编 制并 经托管 人复 核审 查的 有关 天治创 新先 锋 股
票型证 券投 资基 金的 半年 度报告 中财 务指 标 、 净 值 表现 、 收 益分 配情 况、 财 务会计 报告 相关 内容 、
投资组 合报 告等 内容 真实 、准确 、完 整。 天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
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§6 半年度财务 会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 天治 创新 先锋 股票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
5,572,109.72 1,625,736.71
结算备 付金
10,373,217.90 15,728,294.12
存出保 证金
175,044.64 217,894.87
交易性 金融 资产
44,123,183.60 88,138,787.75
其中： 股票 投资
44,123,183.60 88,138,787.75
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
- 2,239,935.24
应收利 息
5,392.51 5,118.27
应收股 利
- -
应收申 购款
60,386.01 4,610.32
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
60,309,334.38 107,960,377.28
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
808,107.26 -
应付赎 回款
4,949,496.65 245,041.96
应付管 理人 报酬
90,665.04 144,132.95
应付托 管费
15,110.84 24,022.15
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
911,870.17 868,139.17
应交税 费
- - 天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
419,538.31 557,501.97
负债合 计
7,194,788.27 1,838,838.20
所有者权益：
实收基 金
24,288,520.08 70,428,918.24
未分配 利润
28,826,026.03 35,692,620.84
所有者 权益 合计
53,114,546.11 106,121,539.08
负债和 所有 者权 益总 计
60,309,334.38 107,960,377.28
注：报 告截 止 日2015 年6 月 30 日， 基金 份额 净值2.1868 元， 基金 份额 总额24,288,520.08 份。
6.2 利润表
会计主 体： 天治 创新 先锋 股票型 证券 投资 基金
本报告 期： 2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至2015
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至
2014 年 6 月 30 日
一、收入
37,660,464.78 -10,116,043.30
1.利息 收入
80,672.37 208,373.78
其中： 存款 利息 收入
80,672.37 208,373.78
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
57,358,916.85 -19,731,054.60
其中： 股票 投资 收益
57,294,116.95 -20,497,257.68
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
- -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
64,799.90 766,203.08
3.公允 价值 变动 收益 （ 损失 以 “- ”
号填列 ）
-19,870,546.70 9,331,193.41
4. 汇 兑收 益 （损 失以 “- ” 号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列）
91,422.26 75,444.11
减： 二、费用
2,209,514.81 4,342,965.93
1．管 理人 报酬
661,194.14 1,498,157.06
2．托 管费
110,199.05 249,692.85 天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
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3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
1,284,981.69 2,437,160.50
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用
153,139.93 157,955.52
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
35,450,949.97 -14,459,009.23
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“- ”号
填列）
35,450,949.97 -14,459,009.23
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 天治 创新 先锋 股票型 证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日 至 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
70,428,918.24 35,692,620.84 106,121,539.08
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- 35,450,949.97 35,450,949.97
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
-46,140,398.16 -42,317,544.78 -88,457,942.94
其中：1.基 金申 购款 34,066,211.70 40,879,151.29 74,945,362.99
2. 基金 赎回 款 -80,206,609.86 -83,196,696.07 -163,403,305.93
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
24,288,520.08 28,826,026.03 53,114,546.11
项目
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日 天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
第 13 页 共 32 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
172,947,363.92 55,774,566.02 228,721,929.94
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- -14,459,009.23 -14,459,009.23
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
-36,636,928.31 -8,552,767.91 -45,189,696.22
其中：1.基 金申 购款 20,579,271.17 5,302,676.44 25,881,947.61
2. 基金 赎回 款 -57,216,199.48 -13,855,444.35 -71,071,643.83
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
136,310,435.61 32,762,788.88 169,073,224.49
注：报 告附 注为 财务 报表 的组成 部分 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 赵玉 彪______
______ 闫 译文______
____ 崔可____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本情 况
天治创 新先 锋股 票型 证券 投资基 金 （以 下简 称 “ 本基 金” ) ， 系经 中国 证券 监督 管理委 员会 （ 以
下简称 “中国 证监会 ” ） 证监许可［2008 ］297 号 文《关于核准 天治创新 先 锋股票型证券 投资基
金募集 的批 复》 的核 准， 由天治 基金 管理 有限 公司 作为管 理人 向社 会公 开募 集， 基 金合 同 于 2008
年5 月8 日 正式 生效 ， 首 次 设立募 集规 模 为248,496,003.92 份 基金 份额。 本基 金为契 约型 开放 式，
存续期限不定 。本基金 的 基金管理人 及 注册登记 机 构为天治基金 管理有限 公 司，基金托 管人为交
通银行 股份 有限 公司 。
本基金投资范 围为具有 良 好流动性的金 融工具， 包 括国内依法发 行上市的 股 票、国债、金 融
债、企业债、 可转债、 央 行票据、短期 融资券、 回 购、权证、资 产支持证 券 及法律、法 规或中国
证监会 允许 基金 投资 的其 他金融 工具 。 本 基金 的业 绩比较 基准 为： 中信 标普300 指 数收 益率 ×70%天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
第 14 页 共 32 页
＋中信 标普 国债 指数 收益 率 ×30 % 。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体
会计准则、其 后颁布的 应 用指南、解 释 以及其他 相 关规定（以下 合称 “企 业 会计准则 ” ）编制，
同时，对于在 具体会计 核 算和信息披露 方面，也 参 考了中国证券 业协会制 定 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 3 号 《半 年度报 告的 内容 与格
式》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露编 报规 则》 第 3 号《 会计报 表附 注的 编制 及披 露》 、 《 证券 投资 基 金
信息披 露XBRL 模板 第3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》及其 他中 国证 监会 颁布 的相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2015 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2015 年 上半 年 度的经 营成 果和 净值 变动 情况。
6.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策 与2014 年 年度 报 告相一 致。
本基金本报告 期根据中国 证券投资基金 业协会中基 协发(2014)24 号《关于发 布< 中国证券 投
资基金 业协 会估 值核 算工 作小组 关于 2015 年 1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准> 的通 知》 的规
定， 交 易 所 上 市交 易 或 挂牌 转 让 的 固 定 收益 品 种( 可转 换 债 券 、 资 产支 持 证 券和 私 募 债 券 除 外)
采用第 三方 估值 机构 提供 的估值 数据 进行 估值 。
6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金本报告 期根据中国 证券投资基金 业协会中基 协发(2014)24 号《关于发 布< 中国证券 投
资基金 业协 会估 值核 算工 作小组 关于 2015 年 1 季 度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准> 的通 知》 的规
定， 交 易 所 上 市交 易 或 挂牌 转 让 的 固 定 收益 品 种( 可转 换 债 券 、 资 产支 持 证 券和 私 募 债 券 除 外)
采用第 三方 估值 机构 提供 的估值 数据 进行 估值 。 天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
第 15 页 共 32 页
6.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
1. 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革过程 中因非流 通 股股东向流通 股股东支 付 对价而发生 的股权转
让，暂 免征 收印 花税 。
2. 营 业税 、企 业所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规
定， 自2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭 式证券 投资 基金 ， 开 放式 证券投 资基 金） 管理
人运用 基金 买 卖 股票 、债 券的差 价收 入， 继续 免征 营业税 和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的企 业所 得税 ；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
3. 个人 所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资基 金有关税收问 题
的通知》的规 定，对基 金 取得的股票的 股息、红 利 收入，债券的 利息收入 、 储蓄存款利 息收入，
由上市 公司 、发 行债 券的 企业和 银行 在向 基金 支付 上述收 入时 代扣 代 缴20% 的个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ，暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额； 天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
第 16 页 共 32 页
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的个 人所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2008]132 号文 《财政部、国家 税务总局 关于储蓄存款 利
息所得 有关 个人 所得 税政 策的通 知》 的规 定， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储 蓄存款 利息 所得 暂免
征收个 人所 得税 。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本基金 本报 告期 不存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 发生 变化 的情 况。
6.4.7.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
天治基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记人 、基金 销售 机构
交通银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
6.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
6.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.8.1.1 股 票交 易
无
债 券交 易
无
债 券回 购交易
无
6.4.8.1.2 权 证交 易
无
6.4.8.1.3 应 支付 关联 方的 佣金
无
6.4.8.2 关 联方 报酬 天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
第 17 页 共 32 页
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
661,194.14 1,498,157.06
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
- -
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×1 .50% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 逐 日累计至每个 月月末， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人 发送基金
管理费 划付 指令 ， 基 金托 管 人复核 后于 次月 首日 起 15 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支付 给基 金
管理人 。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
110,199.05 249,692.85
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 逐 日累计至每个 月月末， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人 发送基金
托管费 划付 指令 ， 基 金托 管 人复核 后于 次月 首日 起 15 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支付 给基 金
托管人 。
6.4.8.2.3 销 售服 务费
无
6.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交 易。 天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
第 18 页 共 32 页
6.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
6.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
6.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银行股份
有限公司
5,572,109.72 13,936.53 57,032.34 21,404.16
注：本基金的 银行存款 由 基金托管人交 通银行保 管 ，按银行同业 利率计息 。 本基金用于 证券交易
结算的资金通 过“交通 银 行基金托管结 算资金专 用 存款账户”转 存于中国 证 券登记结算 有限责任
公司， 按银 行同 业利 率计 息。 于 2015 年 6 月 30 日 的相关 余额 在资 产负 债表 中的 “ 结算 备付 金 ”
科目中 单独 列示 。 （2014 年 6 月30 日： 同）
6.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 的证 券。
6.4.9 期 末（ 2015 年6 月30 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本基金 期末 未持 有因 认购 新发/ 增发 证券 而流 通受 限 证券。
6.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
600310
桂东
电力
2015
年 6 月
30 日
临时
停牌
31.53
2015
年 7 月
13 日
34.68 88,000 3,368,340.00 2,774,640.00 -
300353
东土
科技
2015
年 6 月
3 日
临时
停牌
57.80 - - 40,000 2,357,511.00 2,312,000.00 -
300195
长荣
股份
2015
年 6 月
临时
停牌
28.36 - - 90,000 3,092,131.03 2,552,400.00 - 天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
第 19 页 共 32 页
22 日
6.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末 2015 年 6 月 30 日 止， 本基 金无 因从 事银行 间市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖出 回
购证券 款余 额。
6.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末 2015 年 6 月 30 日 止， 本基 金无 因从 事交易 所市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖
出回购 证券 款余 额。
6.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 44,123,183.60 73.16
其中： 股票 44,123,183.60 73.16
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 15,945,327.62 26.44
7 其他各 项资 产 240,823.16 0.40
8 合计 60,309,334.38 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元 天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
第 20 页 共 32 页
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 23,958,707.60 45.11
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
2,774,640.00 5.22
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,404,000.00 2.64
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
8,901,350.00 16.76
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 2,782,086.00 5.24
M
科学研 究和 技术 服务 业 1,251,200.00 2.36
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 3,051,200.00 5.74
S
综合 - -
合计 44,123,183.60 83.07
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002611 东方精 工 250,000 3,487,500.00 6.57
2 300376 易事特 84,000 3,276,000.00 6.17
3 300027 华谊兄 弟 80,000 3,051,200.00 5.74
4 600570 恒生电 子 25,800 2,890,890.00 5.44 天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
第 21 页 共 32 页
5 603729 龙韵股 份 27,100 2,782,086.00 5.24
6 600310 桂东电 力 88,000 2,774,640.00 5.22
7 300168 万达信 息 53,000 2,603,360.00 4.90
8 600894 广日股 份 130,000 2,594,800.00 4.89
9 300195 长荣股 份 90,000 2,552,400.00 4.81
10 300353 东土科 技 40,000 2,312,000.00 4.35
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600570 恒生电 子 9,182,457.83 8.65
2 601318 中国平 安 8,061,086.00 7.60
3 002405 四维图 新 7,952,603.71 7.49
4 601628 中国人 寿 7,292,598.76 6.87
5 300153 科泰电 源 6,897,400.00 6.50
6 300168 万达信 息 5,827,263.10 5.49
7 002488 金固股 份 5,789,655.08 5.46
8 300104 乐视网 5,512,438.54 5.19
9 002363 隆基机 械 5,085,572.58 4.79
10 300353 东土科 技 5,028,174.00 4.74
11 600682 南京新 百 4,972,815.08 4.69
12 601601 中国太 保 4,812,600.98 4.53
13 600588 用友网 络 4,596,698.90 4.33
14 600823 世茂股 份 4,593,106.24 4.33
15 300226 上海钢 联 4,552,047.95 4.29
16 002594 比亚迪 4,545,352.34 4.28
17 600048 保利地 产 4,445,910.00 4.19
18 300295 三六五 网 4,417,264.50 4.16
19 300170 汉得信 息 4,409,612.00 4.16
20 600826 兰生股 份 4,393,616.15 4.14
21 002183 怡亚通 4,259,288.17 4.01
22 600109 国金证 券 4,164,200.00 3.92
23 000002 万科A 4,086,613.68 3.85 天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
第 22 页 共 32 页
24 600038 中直股 份 3,982,851.00 3.75
25 603729 龙韵股 份 3,833,344.00 3.61
26 600895 张江高 科 3,810,505.80 3.59
27 002024 苏宁云 商 3,761,600.00 3.54
28 300195 长荣股 份 3,747,418.36 3.53
29 600894 广日股 份 3,696,709.00 3.48
30 300376 易事特 3,570,102.50 3.36
31 300378 鼎捷软 件 3,568,284.50 3.36
32 601222 林洋电 子 3,536,272.08 3.33
33 300027 华谊兄 弟 3,529,321.30 3.33
34 002178 延华智 能 3,523,248.66 3.32
35 002611 东方精 工 3,491,826.00 3.29
36 600528 中铁二 局 3,460,426.18 3.26
37 000998 隆平高 科 3,370,541.39 3.18
38 600310 桂东电 力 3,368,340.00 3.17
39 002085 万丰奥 威 3,303,076.54 3.11
40 300198 纳川股 份 3,239,013.00 3.05
41 002285 世联行 3,235,801.00 3.05
42 600999 招商证 券 3,224,606.00 3.04
43 002375 亚厦股 份 3,212,834.00 3.03
44 300358 楚天科 技 3,117,261.00 2.94
45 000958 东方能 源 3,112,836.00 2.93
46 600850 华东电 脑 3,093,108.73 2.91
47 000829 天音控 股 3,079,560.66 2.90
48 002344 海宁皮 城 3,052,785.00 2.88
49 300356 光一科 技 2,964,942.00 2.79
50 300013 新宁物 流 2,959,925.00 2.79
51 300324 旋极信 息 2,952,774.78 2.78
52 600410 华胜天 成 2,934,632.00 2.77
53 300146 汤臣倍 健 2,905,000.00 2.74
54 601988 中国银 行 2,868,400.00 2.70
55 600352 浙江龙 盛 2,839,146.00 2.68
56 002496 辉丰股 份 2,816,959.42 2.65
57 002410 广联达 2,794,599.00 2.63
58 600827 百联股 份 2,750,360.00 2.59
59 601555 东吴证 券 2,692,554.80 2.54 天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
第 23 页 共 32 页
60 000783 长江证 券 2,690,182.00 2.54
61 600185 格力地 产 2,679,864.00 2.53
62 300059 东方财 富 2,670,165.00 2.52
63 600340 华夏幸 福 2,661,954.20 2.51
64 002466 天齐锂 业 2,653,969.94 2.50
65 600415 小商品 城 2,625,250.28 2.47
66 002074 东源电 器 2,594,247.00 2.44
67 002462 嘉事堂 2,591,999.48 2.44
68 002023 海特高 新 2,578,237.11 2.43
69 600663 陆家嘴 2,539,746.00 2.39
70 002609 捷顺科 技 2,495,129.60 2.35
71 300253 卫宁软 件 2,489,267.52 2.35
72 002681 奋达科 技 2,482,627.42 2.34
73 601998 中信银 行 2,481,404.00 2.34
74 300096 易联众 2,441,451.54 2.30
75 002081 金螳螂 2,412,757.38 2.27
76 600729 重庆百 货 2,396,669.88 2.26
77 300139 福星晓 程 2,391,274.00 2.25
78 300011 鼎汉技 术 2,367,830.55 2.23
79 002009 天奇股 份 2,351,619.80 2.22
80 600210 紫江企 业 2,306,757.00 2.17
81 600737 中粮屯 河 2,287,240.00 2.16
82 002520 日发精 机 2,280,265.08 2.15
83 300349 金卡股 份 2,268,650.00 2.14
84 002429 兆驰股 份 2,216,126.00 2.09
85 600546 山煤国 际 2,214,317.60 2.09
86 002280 联络互 动 2,209,740.92 2.08
87 002268 卫士通 2,199,222.00 2.07
88 600150 中国船 舶 2,183,903.00 2.06
89 002335 科华恒 盛 2,163,383.40 2.04
90 002169 智光电 气 2,143,241.00 2.02
注：表 中“ 买入 金额 ”按 买入成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
第 24 页 共 32 页
比例（ ％）
1 601628 中国人 寿 10,106,652.41 9.52
2 002488 金固股 份 9,732,565.20 9.17
3 600048 保利地 产 9,091,241.77 8.57
4 300059 东方财 富 8,587,924.00 8.09
5 300295 三六五 网 8,468,667.46 7.98
6 600682 南京新 百 8,220,914.92 7.75
7 002183 怡亚通 8,121,467.02 7.65
8 600895 张江高 科 7,909,367.47 7.45
9 601318 中国平 安 7,881,204.91 7.43
10 002178 延华智 能 7,299,956.60 6.88
11 600588 用友网 络 7,041,431.96 6.64
12 002363 隆基机 械 6,973,086.50 6.57
13 000002 万科A 6,937,688.00 6.54
14 600570 恒生电 子 6,928,671.99 6.53
15 300104 乐视网 6,014,838.80 5.67
16 600826 兰生股 份 5,609,712.91 5.29
17 002405 四维图 新 5,510,708.58 5.19
18 002594 比亚迪 5,326,963.78 5.02
19 000024 招商地 产 5,119,160.19 4.82
20 000776 广发证 券 5,033,519.00 4.74
21 002085 万丰奥 威 4,976,218.40 4.69
22 600415 小商品 城 4,639,138.99 4.37
23 300356 光一科 技 4,600,933.00 4.34
24 600823 世茂股 份 4,580,127.44 4.32
25 600036 招商银 行 4,554,948.00 4.29
26 601601 中国太 保 4,543,330.00 4.28
27 300153 科泰电 源 4,493,361.00 4.23
28 300170 汉得信 息 4,472,397.00 4.21
29 300226 上海钢 联 4,347,323.00 4.10
30 600109 国金证 券 4,192,632.29 3.95
31 601989 中国重 工 4,075,994.33 3.84
32 600271 航天信 息 4,074,394.75 3.84
33 600837 海通证 券 3,996,500.00 3.77
34 600528 中铁二 局 3,985,561.00 3.76
35 000958 东方能 源 3,813,496.50 3.59
36 002024 苏宁云 商 3,811,171.00 3.59
37 300096 易联众 3,679,704.50 3.47 天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
第 25 页 共 32 页
38 601222 林洋电 子 3,640,000.00 3.43
39 601818 光大银 行 3,619,000.00 3.41
40 600729 重庆百 货 3,571,500.00 3.37
41 600376 首开股 份 3,526,439.55 3.32
42 600038 中直股 份 3,450,599.76 3.25
43 000998 隆平高 科 3,410,934.00 3.21
44 002375 亚厦股 份 3,358,002.19 3.16
45 601788 光大证 券 3,288,000.00 3.10
46 600663 陆家嘴 3,252,522.32 3.06
47 002081 金螳螂 3,188,671.00 3.00
48 300353 东土科 技 3,177,597.00 2.99
49 002280 联络互 动 3,173,672.40 2.99
50 600410 华胜天 成 3,112,315.00 2.93
51 600818 中路股 份 3,079,888.00 2.90
52 002335 科华恒 盛 3,074,520.80 2.90
53 000829 天音控 股 3,059,302.00 2.88
54 300013 新宁物 流 3,035,948.00 2.86
55 601992 金隅股 份 3,019,769.97 2.85
56 600352 浙江龙 盛 3,018,136.00 2.84
57 002344 海宁皮 城 3,015,077.70 2.84
58 600850 华东电 脑 3,005,302.86 2.83
59 600970 中材国 际 2,995,837.51 2.82
60 600999 招商证 券 2,988,937.00 2.82
61 002609 捷顺科 技 2,984,592.89 2.81
62 601166 兴业银 行 2,962,059.00 2.79
63 000402 金融街 2,954,977.46 2.78
64 000928 中钢国 际 2,938,335.00 2.77
65 600030 中信证 券 2,910,364.00 2.74
66 300146 汤臣倍 健 2,907,627.53 2.74
67 002496 辉丰股 份 2,907,294.00 2.74
68 002009 天奇股 份 2,898,093.00 2.73
69 002285 世联行 2,882,658.10 2.72
70 300369 绿盟科 技 2,834,745.00 2.67
71 601336 新华保 险 2,832,011.76 2.67
72 000961 中南建 设 2,816,440.26 2.65
73 601555 东吴证 券 2,814,117.00 2.65
74 002410 广联达 2,784,870.00 2.62
75 002023 海特高 新 2,781,247.46 2.62 天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
第 26 页 共 32 页
76 300349 金卡股 份 2,768,732.00 2.61
77 002437 誉衡药 业 2,753,345.51 2.59
78 600185 格力地 产 2,681,975.00 2.53
79 600737 中粮屯 河 2,677,439.00 2.52
80 002681 奋达科 技 2,661,333.00 2.51
81 601988 中国银 行 2,582,950.00 2.43
82 300139 福星晓 程 2,582,360.00 2.43
83 000783 长江证 券 2,580,916.97 2.43
84 300168 万达信 息 2,568,900.00 2.42
85 300324 旋极信 息 2,565,477.78 2.42
86 600827 百联股 份 2,511,327.94 2.37
87 600546 山煤国 际 2,497,833.66 2.35
88 600340 华夏幸 福 2,495,218.43 2.35
89 000425 徐工机 械 2,475,696.00 2.33
90 002256 彩虹精 化 2,451,554.00 2.31
91 002466 天齐锂 业 2,450,135.00 2.31
92 000410 沈阳机 床 2,438,741.01 2.30
93 002462 嘉事堂 2,422,758.38 2.28
94 002074 东源电 器 2,369,053.85 2.23
95 601998 中信银 行 2,348,075.00 2.21
96 002678 珠江钢 琴 2,326,954.00 2.19
97 300011 鼎汉技 术 2,324,815.93 2.19
98 300358 楚天科 技 2,306,227.00 2.17
99 002429 兆驰股 份 2,303,072.00 2.17
100 600150 中国船 舶 2,302,944.88 2.17
101 300253 卫宁软 件 2,259,585.51 2.13
102 300399 京天利 2,221,455.00 2.09
103 002184 海得控 制 2,199,319.35 2.07
104 002520 日发精 机 2,170,430.56 2.05
注：表 中“ 卖出 金额 ”按 卖出成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 372,280,419.27
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 453,719,593.67
注： 表 中 “买 入股 票成 本 ” 、 “卖 出股 票收 入 ” 均 按买卖 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ） 填
列，不 考虑 相关 交易 费用 。 天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
第 27 页 共 32 页
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名债 券投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前十名资 产支持证
券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名权 证投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.11 报告期 末本基金投资 的国债期货交易情 况说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.12 投资组合报 告附注
7.12.1
天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
第 28 页 共 32 页
本 基金 投 资 的 前十 名 证 券的 发 行主 体 本 期 未出 现 被 监管 部 门立 案 调 查 ，或 在 报 告编 制 日前 一 年内
受到公开 谴责、 处罚的 情形 。
7.12.2
本基金投 资的前 十名股 票没 有超出基 金合同 规定的 备选 股票库。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 175,044.64
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,392.51
5 应收申 购款 60,386.01
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 240,823.16
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600310 桂东电 力 2,774,640.00 5.22 临时停 牌
2 300195 长荣股 份 2,552,400.00 4.81 临时停 牌
3 300353 东土科 技 2,312,000.00 4.35 临时停 牌
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。 天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
第 29 页 共 32 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
2,486 9,770.12 198,083.80 0.82% 24,090,436.28 99.18%
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
44,134.00 0.18%
8.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2008 年 5 月 8 日 ） 基金 份额 总 额
248,496,003.92
本报告 期期 初基 金份 额总 额 70,428,918.24
本报告 期基 金总 申购 份额 34,066,211.70
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 80,206,609.86
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 24,288,520.08
天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
报告期 内， 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
报告期 内， 基金 管理 人发 生如下 重大 人事 变动 ：
经天治 基金 管理 有限 公司 董事会 审议 通过 ， 同意 时 冰先生 辞去 公司 副总 经理 职务 。 上 述事 项
已按有 关规 定报 中国 基金 业协会 、 中国 证监 会上 海 局备案 ， 本基 金管 理人2015 年1 月 23 日 在指
定媒体 及公 司网 站上 刊登 了《天 治基 金管 理有 限公 司高级 管理 人员 变更 公告 》 。
报告期 内， 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门未 发生 重大人 事变 动。
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
报告期 内， 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策 略的改变
报告期 内， 本基 金的 投资 策略未 发生 改变 。
10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
报告期 内， 未改 聘会 计师 事务所 。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
报告期 内 ， 基 金管 理人 、 基金托 管人 的托 管业 务部 门及其 相关 高级 管理 人员 未受到 任何 稽 查
或处罚 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况 天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
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金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国泰君安 1 208,635,208.91 25.26% 184,621.28 24.95% -
国信证券 1 192,158,384.92 23.26% 170,040.74 22.98% -
华创证券 1 154,469,962.05 18.70% 140,629.46 19.00% -
国金证券 1 132,778,740.78 16.07% 120,882.10 16.34% -
广发证券 1 70,325,353.18 8.51% 62,230.92 8.41% -
光大证券 1 67,632,363.10 8.19% 61,572.38 8.32% -
申银万国 1 - - - - -
长江证券（退） 1 - - - - -
华西证券 1 - - - - -
齐鲁证券退 1 - - - - -
注：1 、上 述佣 金已 扣除 中 国证券 登记 结算 有限 责任 公司收 取的 由券 商承 担的 证券结 算风 险基 金 。
2、基 金专 用交 易单 元的 选 择标准 和程 序：
（1 ） 经营 行为 规范 ，近 一 年内无 重大 违规 行为 ；
（2 ） 公司 财务 状况 良好 ；
（3 ） 有良 好的 内控 制度 ， 在业内 有良 好的 声誉 ；
（4 ） 有 较强 的研 究能 力， 能及时 、 全 面、 定 期提 供 质量较 高的 宏观 、 行 业、 公司和 证券 市场 研究
报告， 并能 根据 基金 投资 的特殊 要求 ，提 供专 门的 研究报 告；
（5 ） 建立 了广 泛的 信息 网 络，能 及时 准确 地提 供信 息资讯 服务 。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后， 确定证券 公 司的交易单元 作为本基 金 专用交易单 元，并签
订交易 单元 租用 协议 。
3、本 基金 本报 告期 内新 增 华西证 券有 限责 任公 司1 个交易 单元 。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国泰君安 - - - - - -
国信证券 - - - - - - 天治创新先锋股票 2015 年半年 度报告摘要
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华创证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
长江证券（退） - - - - - -
华西证券 - - - - - -
齐鲁证券退 - - - - - -
§11 影响投资者决策的其 他重要信息
1、自 2015 年 3 月 30 日 起，根 据《 中国 证券 投资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015
年1 季 度固 定收 益品 种的 估值处 理标 准》 ， 本 基金 管 理人对 旗下 证券 投资 基金 持有的 在上 海证 券
交易所 、 深圳 证券 交易 所上 市交易 或挂 牌转 让的 固定 收益品 种 （估 值处 理标 准另 有规定 的除 外） ，
主要依 据由 第三 方估 值机 构(中 证指 数有 限公 司)提 供的价 格数 据进 行估 值。 详情请 见 2015 年 3
月31 日在 中国 证券 报、 上 海证券 报 、 证 券时 报及 公 司网站 发布 的 《天 治基 金 管理有 限公 司关 于
旗下基 金调 整交 易所 固定 收益品 种估 值方 法的 公告 》 。
2、 鉴于 《 公开 募集 证券 投 资基金 运 作 管理 办法 》 及 《关于 实施 【 公开 募集 证 券投资 基金 运
作 管理办法 】有关 问题的规 定》的相 关要求 ，本基金 管理人经 与基金 托管人 —— 交通银 行股份
有限公 司协 商一 致 ， 决 定 将天治 创新 先锋 股票 型证 券投资 基金 （ 以下 简称 “ 本基金 ” ） 由股 票型
证 券投资基 金变更 为混合型 证券投资 基金， 其基金名 称变更为 “天治 创新先锋 混合型证 券投资
基金” 。另 外， 本基 金的 业 绩比较 基准 为“ 中信 标普 300 指数 收益 率 × 70% ＋中 信标普 国债 指数
收益率 ×30 %” ， 鉴于 业绩 比较基 准的 指数 将停 止发 布， 本基 金管 理人 经与 基金 托管人 协商 一致 ，
决定调 整业 绩比 较基 准。 上 述更名 及业 绩比 较基 准调 整自2015 年8 月4 日起生 效。 详 情请 见2015
年7 月23 日在 指定 媒体 及 公司网 站发 布的 《天 治基 金管理 有限 公司 关于 天治 创新先 锋股 票型 证
券投资 基金 名称 变更 及调 整业绩 比较 基准 的公 告》 。
天治基金管理有限公司
2015 年 8 月25 日
