上证民营企业50交易型开放式指数证券投
资基金 2015 年半年度报告摘要
2015年6 月30日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2015年8 月25日
民企 ETF2015 年半年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 8 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年1月1日起至6月 30日止。
民企 ETF2015 年半年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 民企 ETF
场内简称 民企 ETF
基金主代码 510070
交易代码 510070
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2010年8月5日
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 62,624,067.00份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2010-10-29
2.2 基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小
化。
投资策略 本基金采用被动式指数投资方法，原则上按照成份股
在上证民营企业50指数中的基准权重构建指数化投资
组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相
应调整。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分
红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪
标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况
导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和
跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进
行适当变通和调整，并辅之以金融衍生产品投资管理
等，力求降低跟踪误差。
业绩比较基准 上证民营企业 50 指数
风险收益特征 本基金属股票型基金，其预期的风险与收益高于混合
基金、债券基金与货币市场基金，为证券投资基金中
较高预期风险、较高预期收益的品种。本基金为指数
型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，
具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相
似的风险收益特征。
民企 ETF2015 年半年度报告摘要
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 鹏华基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 张戈 蒋松云
联系电话 0755-82825720 010-66105799
电子邮箱 zhangge@phfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话
4006788999 95588
传真 0755-82021126 010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.phfund.com
基金半年度报告备置地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第
43 层鹏华基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街 55号中国工商银行股
份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015年6月 30 日 )
本期已实现收益 108,901,576.09
本期利润 67,586,930.04
加权平均基金份额本期利润 0.7548
本期基金份额净值增长率 46.13%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2015年6月 30 日 )
期末可供分配基金份额利润 0.9841
期末基金资产净值 134,691,563.10
期末基金份额净值 2.151
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
（3）表中的“期末”均指报告期最后一日，即 6 月 30 日，无论该日是否为开放日或交易所的交
易日。 民企 ETF2015 年半年度报告摘要
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -9.39% 3.55% -9.30% 3.54% -0.09% 0.01%
过去三个月 11.05% 2.63% 10.51% 2.64% 0.54% -0.01%
过去六个月 46.13% 2.15% 44.24% 2.16% 1.89% -0.01%
过去一年 102.16% 1.69% 99.46% 1.70% 2.70% -0.01%
过去三年 121.75% 1.47% 115.31% 1.48% 6.44% -0.01%
自基金合同
生效起至今
84.37% 1.45% 88.35% 1.48% -3.98% -0.03%
注：业绩比较基准=上证民营企业 50指数
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：1、上证民营企业 50 交易型开放式指数证券投资基金基金合同于 2010 年 8 月 5 日起正式生
效。
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2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于 1998 年 12 月22 日，业务范围包括基金募集、基金销售、资
产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意
大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.） 、深圳市北融信投资发展有限
公司组成，公司性质为中外合资企业。公司原注册资本8,000 万元人民币，后于2001 年 9 月完
成增资扩股，增至 15,000 万元人民币。截止本报告期末，公司管理资产总规模达到 3575.13 亿
元，管理 81 只开放式基金、10只全国社保投资组合。经过近 17 年投资管理基金，在基金投资、
风险控制等方面积累了丰富经验。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
崔俊杰
本基金基
金经理
2013 年 3 月
30 日
- 7
崔俊杰先
生，国籍
中国，金
融工程专
业管理学
硕士，7
年证券基
金从业经
验。2008
年 7 月加
盟鹏华基
金管理有
限公司，
历任产品
规划部产
品设计
师、量化
投资部量
化研究
员，先后民企 ETF2015 年半年度报告摘要
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从事产品
设计、量
化研究工
作，2013
年 3 月起
担任鹏华
深证民营
ETF 基金
及其联接
基金基金
经理，
2013 年 3
月起兼任
鹏华上证
民企
50ETF 基
金及其联
接基金基
金经理，
2013 年 7
月起兼任
鹏华沪深
300ETF 基
金基金经
理，2014
年12月起
兼任鹏华
中证 A 股
资源产业
指数分级
证券投资
基金基金
经理，
2014年12
月起兼任
鹏华中证
传媒指数
分级证券
投资基金
基金经
理，2015
年 4 月起
兼任鹏华
中证银行
指数分级民企 ETF2015 年半年度报告摘要
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证券投资
基金基金
经理。崔
俊杰先生
具备基金
从业资
格。本报
告期内本
基金基金
经理未发
生变动。
注： 1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年上半年，整个 A 股市场呈现先扬后抑的局面，6 月中下旬开始出现大幅回调。本基金
秉承指数基金的投资策略，在应对申购赎回的基础上，力争跟踪指数收益，并将基金跟踪误差控
制在合理范围内。 民企 ETF2015 年半年度报告摘要
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2015年上半年市场波动仍然较高，对基金的管理运作带来一定影响，面临这种情况，我们进
行了精心的管理，较好的实现了跟踪误差控制目标。
基金投资运作方面，2015 年 5 月 28 日，本公司发布了《鹏华基金管理有限公司关于旗下按
照指数构成比例投资的基金修订基金合同条款的公告》 ， 根据该公告， 本基金可以投资关联方发行、
承销证券。报告期内，本基金严格按照基金合同要求，在指数权重及成份股变动时，努力降低成
本、减少市场冲击，逐步调整组合至目标结构。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期末，本基金份额净值为 2.151 元，累计净值 1.844 元；本报告期基金份额净值增长率
为46.13%。
报告期内， 本基金日均跟踪偏离度的绝对值 0.011%， 年化跟踪误差0.729%， 完成了跟踪目标。
对本基金而言，本期间跟踪误差的主要来源主要有两个方面：一是基金必要现金留存导致实
际持仓与基金比较基准之间的差异；二是目前的份额净值计算精度（基金份额净值的计算保留到
小数点后 3 位， 小数点后第 4 位四舍五入） 所带来的跟踪误差， 是本期跟踪误差的主要来源之一。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
整体来看，2015年以来，虽然经济总量增速略微下调，但刺激政策频发，深化国企改革，一
带一路稳步推进，房地产松绑政策推出，稳保就业底线，同时“新经济”、“新常态”已经逐渐
得到大家的接受和认可。本质来讲，调结构与稳增长很难并行，若不破旧立新，经济结构的调整
很难到位，“新经济”、“新常态”将两者很好阐释和结合起来。促进改革、稳定增长和防范风
险三者涵盖了中国经济的短期和长期、速度和效益之间的辩证关系，我们不可能只要长期不要短
期，只要效益不要速度，因此我们预期在经济增长相对稳定之中，加快推动结构的调整，随着改
革红利逐步释放，生产效率的逐渐提升，势必能改变经济潜在下沉的局面。
2015年宏观经济面临的问题较多，诸如货币政策的松紧，人民币汇率的弹性控制，未来房地
产市场能否企稳，经济增速保底下的刺激政策，国企改革顺利推进，企业 IPO 稳步推出等。这些
问题及衍生的新问题的出现和解决将决定未来 A 股市场的走势，也许随着资金流动性的宽裕，降
息、降准预期的实现，大类资产配置向股市的转移，房地产市场逐步企稳，人民币的国际化稳步
推进等政策和措施的逐步明朗，A 股市场整体估值将可能在未来一段时间继续提升。但在市场波
动中尤其要注意参与力度和风险控制，因此，我们建议继续密切关注与实体经济相关的宏观数据
变化和政策信息。 民企 ETF2015 年半年度报告摘要
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我们仍然强调前期的观点： 反复的经济形势势必带来资产之间轮动演绎的复杂化和高频率化，
资产配置犯错的概率和机会成本相对较高， 建议投资者从中长期投资的角度来考虑战略资产配置，
避免短期频繁操作带来的风险。
本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击，努力将跟踪误差控制在基金合同规
定的范围内，力争为投资者带来较好的投资回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.6.1有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
4.6.1.1 日常估值流程
基金的估值由基金会计负责，基金会计对公司所管理的基金以基金为会计核算主体，独立建
账、独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。
基金会计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及
帐务处理；每日按时接收成交数据及权益数据，进行基金估值。基金会计核算采用基金管理公司
与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式，每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银
行进行核对；每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金会计除设有专职基金会
计核算岗外，还设有基金会计复核岗位，负责基金会计核算的日常事后复核工作，确保基金净值
核算无误。
配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和
经验,熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。
4.6.2基金经理参与或决定估值的程度：
基金经理不参与或决定基金日常估值。
4.6.3本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.6.4本公司现没有进行任何定价服务的签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
4.7.1截止本报告期末，本基金期末可供分配利润为61,628,353.25元，基金份额净值 2.151
元。
4.7.2本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无 民企 ETF2015 年半年度报告摘要
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内， 本基金托管人在对上证民营企业 50 交易型开放式指数证券投资基金的托管过程
中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内， 上证民营企业 50交易型开放式指数证券投资基金的管理人——鹏华基金管理有
限公司在上证民营企业 50交易型开放式指数证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金
份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，
在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，上证民营企业50交易型开放式
指数证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对鹏华基金管理有限公司编制和披露的上证民营企业 50 交易型开放式指数证
券投资基金2015年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：上证民营企业50 交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日： 2015年6月 30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2015年 6月 30 日
上年度末
2014 年12 月 31日
资 产：
银行存款 1,492,192.38 545,043.88
结算备付金 378,200.44 27,802.50
存出保证金 3,233.04 1,295.75
交易性金融资产 133,604,025.28 181,153,752.74
其中：股票投资 133,604,025.28 181,153,752.74
基金投资 - - 民企 ETF2015 年半年度报告摘要
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债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 15,036.31 -
应收利息 606.80 121.78
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 135,493,294.25 181,728,016.65
负债和所有者权益
本期末
2015年 6月 30 日
上年度末
2014 年12 月 31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 6,784.55 19,686.22
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 65,869.55 81,160.26
应付托管费 13,173.93 16,232.05
应付销售服务费 - -
应付交易费用 64,169.33 26,943.12
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 651,733.79 400,000.00
负债合计 801,731.15 544,021.65
所有者权益：
实收基金 73,063,209.85 143,648,280.42
未分配利润 61,628,353.25 37,535,714.58
所有者权益合计 134,691,563.10 181,183,995.00
负债和所有者权益总计 135,493,294.25 181,728,016.65
注：报告截止日2015年6月 30日，基金份额净值2.151元，基金份额总额62,624,067.00 份。
6.2 利润表
会计主体：上证民营企业50 交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2015年1月1日至 2015年6月 30日
单位：人民币元 民企 ETF2015 年半年度报告摘要
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项 目 附注号
本期
2015年 1 月 1日至
2015 年 6 月30 日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014
年6 月 30日
一、收入
68,524,531.38 -11,445,044.84
1.利息收入
4,228.36 2,990.13
其中：存款利息收入
4,228.36 2,990.13
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
109,411,612.59 2,214,545.22
其中：股票投资收益
108,384,216.36 7,483.25
基金投资收益
- -
债券投资收益
- -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
1,027,396.23 2,207,061.97
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
-41,314,646.05 -13,648,202.59
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
423,336.48 -14,377.60
减：二、费用
937,601.34 1,061,055.11
1．管理人报酬 6.4.8.2.1 419,140.69 583,226.99
2．托管费 6.4.8.2.2 83,828.15 116,645.39
3．销售服务费
- -
4．交易费用
131,089.01 57,549.24
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用
303,543.49 303,633.49
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
67,586,930.04 -12,506,099.95
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
67,586,930.04 -12,506,099.95
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：上证民营企业50 交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2015年1月1日至 2015年6月 30日
单位：人民币元 民企 ETF2015 年半年度报告摘要
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项目
本期
2015 年1 月 1日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
143,648,280.42 37,535,714.58 181,183,995.00
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 67,586,930.04 67,586,930.04
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-70,585,070.57 -43,494,291.37 -114,079,361.94
其中：1.基金申购款 460,844,676.36 461,628,018.13 922,472,694.49
2.基金赎回款 -531,429,746.93 -505,122,309.50 -1,036,552,056.43
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
73,063,209.85 61,628,353.25 134,691,563.10
项目
上年度可比期间
2014 年1 月 1日至 2014 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
269,068,034.03 -9,683,838.24 259,384,195.79
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -12,506,099.95 -12,506,099.95
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-30,917,427.63 1,267,348.60 -29,650,079.03
其中：1.基金申购款 28,000,689.16 -2,368,484.16 25,632,205.00
2.基金赎回款 -58,918,116.79 3,635,832.76 -55,282,284.03
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
238,150,606.40 -20,922,589.59 217,228,016.81 民企 ETF2015 年半年度报告摘要
第 15 页 共 28 页
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
________邓召明________
________高鹏________
____郝文高_____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
上证民营企业 50 交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管
理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]第 747号 《关于核准上证民营企业 50交易型
开放式指数证券投资基金及联接基金募集的批复》核准，由鹏华基金管理有限公司依照《中华人
民共和国证券投资基金法》和《上证民营企业 50 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负责
公开募集。本基金为契约型交易型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利
息共募集人民币1,006,987,117.00元(含募集股票市值)，业经普华永道中天会计师事务所（特殊
普通合伙）普华永道中天验字(2010)第196号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《上证民
营企业50 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》于 2010 年 8月 5 日正式生效，基金合同生
效日的基金份额总额为1,007,002,863.00 份基金份额， 其中认购资金利息折合15,746.00 份基金
份额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《上证民营企业 50 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和《上证民营企业 50 交
易型开放式指数证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的基金管理人鹏华基金管理有限
公司确定 2010 年 10 月 13 日为本基金的基金份额折算日。当日上证民营企业 50 指数收盘值为
1,249.525点， 本基金资产净值为1,078,496,888.72元， 折算前基金份额总额为1,007,002,863.00
份，折算前基金份额净值为 1.071元。根据基金份额折算公式，基金份额折算比例为0.85712318，
折算后基金份额总额为863,124,067.00份，折算后基金份额净值为1.250元。本基金的基金管理
人鹏华基金管理有限公司已根据上述折算比例， 对各基金份额持有人认购的基金份额进行了折算，
并由本基金注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司于 2010年 10月 14日进行了变更登记。
经上海证券交易所(以下简称“上交所”) 上证债字 [2010] 第 191 号文审核同意，本基金
863,124,067.00份基金份额于 2010年10月 29 日在上交所挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上证民营企业 50 交易型开放式指数证券投资基民企 ETF2015 年半年度报告摘要
第 16 页 共 28 页
金基金合同》的有关规定，本基金的投资目标是紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差
最小化；主要投资范围为标的指数上证民营企业 50指数的成份股及其备选成份股，该部分投资比
例不低于基金资产净值的 95%；此外，为更好地实现投资目标，本基金将少量投资于非上证民营
企业 50 指数成份股、 新股(首次发行或增发等)以及法律法规及中国证监会允许基金投资的其他金
融工具。本基金的业绩比较基准为：上证民营企业50 指数。
本基金的基金管理人鹏华基金管理有限公司以本基金为目标 ETF，募集成立了鹏华上证民营
企业 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金(以下简称“鹏华上证民企50ETF联接基金”)。
鹏华上证民企 50ETF 联接基金为契约型开放式基金，投资目标与本基金类似，将绝大多数基金资
产投资于本基金。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会颁布的 《证
券投资基金会计核算业务指引》 、 《上证民营企业 50交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和
中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2015 年上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2015
年6月30日的财务状况以及 2015年上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金本报告期没有发生重大会计差错更正。
6.4.6 税项
本报告期税项未发生变化。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的其他关联方没有发生变化。 民企 ETF2015 年半年度报告摘要
第 17 页 共 28 页
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司 基金管理人
中国工商银行股份有限公司(“中国工商
银行”)
基金托管人
鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证
券投资基金联接基金(“鹏华上证民企
50ETF联接基金”)
本基金的基金管理人管理的其他基金
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
注：本基金本报告期内及上年度可比较期间未通过关联方交易单元发生股票交易、债券交易、债
券回购交易和权证交易，也没有发生应支付关联方的佣金业务。
6.4.8.1.1 应支付关联方的佣金
注： 本基金本报告期内及上年度可比较期间未通过关联方交易单元发生应支付关联方的佣金业务。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至 2015年 6
月 30日
上年度可比期间
2014年 1月 1日至 2014年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
419,140.69 583,226.99
注：支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理人报酬年费率为0.5%，逐日计提，按月支付。
日管理费=前一日基金资产净值×0.5%÷当年天数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至 2015年 6
月 30日
上年度可比期间
2014年 1月 1日至 2014年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
83,828.15 116,645.39
注：支付基金托管人中国工商银行股份有限公司的托管费年费率为0.1%，逐日计提，按月支付。
日托管费=前一日基金资产净值×0.1%÷当年天数。 民企 ETF2015 年半年度报告摘要
第 18 页 共 28 页
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注： 本基金本报告期及上年度可比较期间没有与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本基金本报告期及上年度可比期间,本基金管理人未投资、持有本基金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末
2015年 6月 30日
上年度末
2014年 12月 31 日
持有的
基金份额
持有的基金
份额
占基金总份
额的比例
持有的
基金份额
持有的基金
份额
占基金总份
额的比例
中国工商银行－
鹏华上证民营企
业50交易型开放
式指数证券投资
基金联接基金
50,195,326.00 80.1500% 93,027,526.00 75.5600%
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2015年1月1日至 2015年 6月 30日
上年度可比期间
2014年 1月 1日至 2014年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 1,492,192.38 3,318.36 775,241.65 2,574.90
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期及上年度可比期间未参与关联方承销的证券。
6.4.9 期末（2015 年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：截至本报告期末，本基金没有持有因认购新发或增发而流通受限的股票，也没有持
有因认购新发或增发而流通受限的债券及权证等其他证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元 民企 ETF2015 年半年度报告摘要
第 19 页 共 28 页
股票代码
股票名
称
停牌日期 停牌原因
期末
估值
单价
复牌日期
复牌
开盘单
价
数量
（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备
注
600645 中源协和
2015-04-27
重大事项
79.34 - - 36,900 1,627,026.59 2,927,646.00 -
600499 科达洁能
2015-06-10
重大事项
29.64 - - 65,114 1,745,790.05 1,929,978.96 -
601633 长城汽车
2015-06-19
重大事项
42.76
2015-7-13
38.50
40,786 1,887,993.09 1,744,009.36 -
600366 宁波韵升
2015-05-22
重大事项
35.09 2015-8-12 31.58 43,953 975,983.90 1,542,310.77 -
601021 春秋航空
2015-06-26
重大事项
126.09
2015-7-21
113.48
12,200 1,566,343.52 1,538,298.00 -
601216 内蒙君正
2015-06-29
重大事项
24.07
2015-7-2
24.20
63,300 1,743,361.46 1,523,631.00 -
601311 骆驼股份
2015-06-18
重大事项
28.20
2015-7-15
25.38
43,270 1,221,464.69 1,220,214.00 -
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末，本基金没有从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末，本基金没有从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 133,604,025.28 98.61
其中：股票 133,604,025.28 98.61
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - - 民企 ETF2015 年半年度报告摘要
第 20 页 共 28 页
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 1,870,392.82 1.38
7 其他各项资产 18,876.15 0.01
8 合计 135,493,294.25 100.00
注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而7.2.1 的合计项不含可退替代款估值增值。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 期末指数投资按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 5,637,946.84 4.19
C 制造业 62,421,505.55 46.34
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 5,658,783.92 4.20
G 交通运输、仓储和邮政业 1,538,298.00 1.14
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
13,919,245.13 10.33
J 金融业 36,617,252.34 27.19
K 房地产业 4,844,827.50 3.60
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 2,927,646.00 2.17
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 133,565,505.28 99.16
7.2.2 期末积极投资按行业分类的股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
民企 ETF2015 年半年度报告摘要
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7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的指数投资前十名和积极投资前五
名股票投资明细
7.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 600016 民生银行 2,804,578 27,877,505.32 20.70
2 600518 康美药业 292,198 5,180,670.54 3.85
3 600570 恒生电子 44,403 4,975,356.15 3.69
4 600276 恒瑞医药 111,382 4,960,954.28 3.68
5 600703 三安光电 136,185 4,262,590.50 3.16
6 600109 国金证券 172,148 4,200,411.20 3.12
7 600089 特变电工 245,958 3,642,637.98 2.70
8 600031 三一重工 361,442 3,502,372.98 2.60
9 600804 鹏博士 105,804 3,159,307.44 2.35
10 600196 复星医药 108,533 3,140,945.02 2.33
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于鹏华基金管理有限公司网
站http://www.phfund.com 的半年度报告正文。
7.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600016 民生银行 16,119,939.71 8.90
2 601099 太平洋 4,121,623.61 2.27
3 600873 梅花生物 2,843,858.00 1.57
4 600109 国金证券 2,316,569.00 1.28
5 600031 三一重工 2,309,002.50 1.27
6 600196 复星医药 1,798,523.00 0.99
7 600518 康美药业 1,678,881.00 0.93
8 601021 春秋航空 1,650,116.67 0.91
9 600276 恒瑞医药 1,081,497.94 0.60 民企 ETF2015 年半年度报告摘要
第 22 页 共 28 页
10 601311 骆驼股份 1,022,994.00 0.56
11 601933 永辉超市 687,369.00 0.38
12 600340 华夏幸福 666,791.00 0.37
13 601969 海南矿业 584,793.00 0.32
14 601633 长城汽车 483,095.00 0.27
15 600089 特变电工 480,649.00 0.27
16 600490 鹏欣资源 468,664.00 0.26
17 600588 用友网络 445,290.00 0.25
18 600352 浙江龙盛 395,728.00 0.22
19 600256 广汇能源 341,084.00 0.19
20 600066 宇通客车 318,782.00 0.18
注：买入金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600200
江苏吴中 2,880,188.00 1.59
2 601519
大智慧 2,770,208.00 1.53
3 600804
鹏博士 2,332,892.00 1.29
4 600572
康恩贝 1,971,897.93 1.09
5 600570
恒生电子 1,800,314.06 0.99
6 600109
国金证券 1,775,140.00 0.98
7 600759
洲际油气 1,693,380.42 0.93
8 600518
康美药业 1,499,537.00 0.83
9 600522
中天科技 1,449,646.00 0.80
10 600016
民生银行 1,412,621.15 0.78
11 600521
华海药业 1,349,548.70 0.74
12 600079
人福医药 1,202,699.00 0.66
13 600596
新安股份 1,167,268.00 0.64
14 600352
浙江龙盛 1,141,384.68 0.63
15 600196
复星医药 1,132,813.89 0.63
16 600177
雅戈尔 1,007,765.00 0.56
17 600089
特变电工 1,000,781.00 0.55
18 600256
广汇能源 994,000.50 0.55
19 600157
永泰能源 976,733.00 0.54
20 600516
方大炭素 867,074.00 0.48 民企 ETF2015 年半年度报告摘要
第 23 页 共 28 页
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 44,113,515.79
卖出股票收入（成交）总额 42,754,903.31
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 民企 ETF2015 年半年度报告摘要
第 24 页 共 28 页
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
本基金投资的前十名证券之一的鹏博士电信传媒集团股份有限公司（以下简称“鹏博士” ）于
2014年10月 24 日收到中国证券监督管理委员会四川监管局《关于对鹏博士电信传媒集团股份有
限公司采取出具警示函措施的决定》 （行政监管措施决定书[2014]15号） （以下简称“《监管警示
函》”） 。 《监管警示函》指出鹏博士披露的 2011、2012、2013年年度财务报告中现金流量表及补
充资料的数据存在错误，要求鹏博士及时披露经审计的更正后的财务信息。根据鹏博士公告，鹏
博士按照《企业会计准则》的规定，会同年审会计师，对公司 2011 年至 2013 年度财务报告进行
了全面的梳理核查并进行差错更正，并按照证监会和上海证券交易所的相关规定，整理《关于公
司前期会计差错更正的议案》提交公司董事会进行审议并履行了信息披露义务。
本基金投资的前十名证券之一的国金证券的发行主体国金证券股份有限公司(简称“国金证
券”)于 2014 年 12 月 22 日收到中国证监会厦门监管局下发的“[2014]9 号”行政监管措施决定
书，称国金证券 2010 年至 2013 年 2 月期间在金融产品销售过程中未制定相应的内控管理制度，
内规管理缺失；国金证券未按照中国证监会厦门监管局证券营业部例行检查通知的要求报告 2011
年至2013年信托计划等产品的代销情况，同时责令国金证券完善内控合规管理，加强员工执业行
为监督，认真履行监管报告义务。根据国金证券公告，公司进行了自查并采取了整改措施。
对上述股票的投资决策程序的说明：本基金为 ETF 基金，为更好地跟踪标的指数，控制跟踪
误差,对上述证券的投资属于按照指数成分股的权重进行配置，符合ETF基金的管理规定，该证券
的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
7.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 民企 ETF2015 年半年度报告摘要
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7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 3,233.04
2 应收证券清算款 15,036.31
3 应收股利 -
4 应收利息 606.80
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 18,876.15
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
7.12.7 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
8.1.1 本基金的期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
584 107,232.99 52,410,147.00 83.69% 10,213,920.00 16.31% 民企 ETF2015 年半年度报告摘要
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8.1.2 目标基金的期末基金份额持有人户数及持有人结构
项目 持有份额（份） 占总份额比例
中国工商银行－鹏华上证民营企业
50交易型开放式指数证券投资基金
联接基金
50,195,326.00 80.15%
8.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 方正证券股份有限公司 1,681,002.00 2.68%
2 王贺成 649,900.00 1.04%
3 于楠 535,161.00 0.85%
4 张军 432,903.00 0.69%
5 田磊 428,562.00 0.68%
6 国信证券股份有限公司客户信用交
易担保证券账户
331,159.00 0.53%
7 邵贵祥 320,000.00 0.51%
8 万锐 257,137.00 0.41%
9 郑绍睿 214,281.00 0.34%
10 吴阿里 211,000.00 0.34%
中国工商银行－鹏华上证民营企业
50交易型开放式指数证券投资基金
联接基金
50,195,326.00 80.15%
注：持有人为场内持有人。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
注：截止本报告期末，本基金管理人所有从业人员未持有本基金份额。
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
注：截止本报告期末，本基金管理人所有从业人员未持有本基金份额。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2010 年8 月 5 日）基金份额总额
1,007,002,863.00
本报告期期初基金份额总额 123,124,067.00
本报告期基金总申购份额 395,000,000.00
减:本报告期基金总赎回份额 455,500,000.00 民企 ETF2015 年半年度报告摘要
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本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 62,624,067.00
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1基金管理人的重大人事变动：
报告期内经公司董事会审议通过, 并经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]217 号文核
准，公司聘任高永杰先生担任公司督察长，任职日期自 2015年 2月 6日起。
报告期内经公司股东会审议通过，公司聘任陈冰女士担任公司监事，并自陈冰女士担任公司
监事之日起，李国阳先生不再担任公司监事。陈冰女士任职日期自2015年6月2 日起。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门本报告期内未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基金财产、
基金托管业务相关的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何稽查
或处罚。
民企 ETF2015 年半年度报告摘要
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10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
齐鲁证券 1 86,868,419.10 100.00% 79,085.77 100.00% -
广发证券 1 - - - - -
注：交易单元选择的标准和程序
1）基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其交易单元作为基金的专用交
易单元，选择的标准是：
（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，最近二年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5） 具备基金运作所需的高效、 安全的通讯条件， 交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，
并能为本基金提供全面的信息服务；
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服
务。
2)选择交易单元的程序：
我公司根据上述标准，选定符合条件的证券公司作为租用交易单元的对象。我公司投研部门定
期对所选定证券公司的服务进行综合评比，评比内容包括：提供研究报告质量、数量、及时性及
提供研究服务主动性和质量等情况，并依据评比结果确定交易单元交易的具体情况。我公司在比
较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向券商租用交易单元作为基金专用
交易单元。本报告期内交易单元未发生变化。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
注：本基金本报告期内未通过券商交易单元进行权证交易、债券交易及债券回购交易。
鹏华基金管理有限公司
2015年 8月25日
