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鹏华房地产(206011)

鹏华房地产:2015年半年度报告摘要查看PDF公告

 
 
鹏华美国房地产证券投资基金2015年半年
度报告摘要 
 
2015年6 月30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:鹏华基金管理有限公司 
基金托管人:中国建设银行股份有限公司 
送出日期:2015年8 月25日 
 
 
 鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 
第 2 页 共 28 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二 以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 8 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至6月 30日止。 鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 3 页 共 28 页


§2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 鹏华美国房地产(QDII) 场内简称 - 基金主代码 206011 交易代码 206011 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年11月 25 日 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 82,502,000.13份 基金合同存续期 不定期


2.2 基金产品说明 投资目标 主要投资于美国上市交易的房地产信托凭证、投资于 房地产信托凭证的交易型开放式指数基金以及房地产 行业上市公司股票,以获取稳健收益和资本增值为目 标,为投资者提供一类可有效分散组合风险的地产类 金融工具。 投资策略 本基金主要通过自下而上地甄选在美国上市交易的 REITs、REIT ETF 和房地产行业股票,在有效分散风险 的基础上,提高基金资产的总收益。 本基金采用多重投资策略,采取自上而下的资产配置 和自下而上的证券选择相结合的方法进行投资管理。 衍生品投资不作为本基金的主要投资品种,仅用于适 当规避外汇风险及其他相关风险之目的。 业绩比较基准 人民币计价的 MSCI美国REIT净总收益指数(MSCI US REIT Net Daily Total Return Index) 风险收益特征 本基金为股票型基金,主要投资于在美国上市交易的 REITs、REIT ETF 和房地产行业股票,在证券投资基金 中属于较高预期风险和预期收益的基金品种。


2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 鹏华基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 张戈 田青 联系电话 0755-82825720 010-67595096 电子邮箱 zhangge@phfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电话


4006788999 010-67595096 鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 4 页 共 28 页


传真 0755-82021126 010-66275853


2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 项目 境外投资顾问 境外资产托管人 名称 英文 - State Street Bank and Trust Company 中文 - 道富银行 注册地址 - One Lincoln Street, Boston, Massachusetts 0211, United States 办公地址 - One Lincoln Street, Boston, Massachusetts 0211, United States 邮政编码 - 0211 注:本基金无境外投资顾问。 2.5 信息披露方式


登载基金半年度报告正文的管理人互联网 网址 http://www.phfund.com 基金半年度报告备置地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43 层鹏华基金管理有限公司 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银 行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2015年1 月1 日 - 2015年6月 30 日) 本期已实现收益 -504,849.91 本期利润 -10,111,591.00 加权平均基金份额本期利润 -0.0794 本期基金份额净值增长率 -8.72% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2015年6 月 30 日 ) 期末可供分配基金份额利润 0.0244 期末基金资产净值 84,954,820.03 期末基金份额净值 1.030 注: (1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 5 页 共 28 页


费、基金转换费等) ,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。


(3)表中的“期末”均指报告期最后一日,即 6 月 30 日,无论该日是否为开放日或交易所的交 易日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一 个月 -0.19% 1.17% -4.71% 0.94% 4.52% 0.23% 过去三 个月 -6.36% 0.99% -10.67% 0.94% 4.31% 0.05% 过去六 个月 -8.72% 0.95% -6.73% 1.06% -1.99% -0.11% 过去一 年 -6.76% 0.84% 2.67% 0.91% -9.43% -0.07% 过去三 年 12.19% 0.78% 21.05% 0.87% -8.86% -0.09% 自基金 合同生 效起至 今 15.55% 0.74% 54.64% 0.92% -39.09% -0.18% 注:业绩比较基准=人民币计价的 MSCI 美国 REIT净总收益指数(MSCI US REIT Net Daily Total Return Index)。 鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 6 页 共 28 页


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注:1、本基金基金合同于 2011年11月25日生效; 2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 鹏华基金管理有限公司成立于 1998 年 12 月22 日,业务范围包括基金募集、基金销售、资 产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末,公司股东由国信证券股份有限公司、意 大利欧利盛资本资产管理股份公司(Eurizon Capital SGR S.p.A.) 、深圳市北融信投资发展有限 公司组成,公司性质为中外合资企业。公司原注册资本8,000 万元人民币,后于2001 年 9 月完 成增资扩股,增至 15,000 万元人民币。截止本报告期末,公司管理资产总规模达到 3575.13 亿 元,管理 81 只开放式基金、10只全国社保投资组合。经过近 17 年投资管理基金,在基金投资、鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 7 页 共 28 页


风险控制等方面积累了丰富经验。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 朱庆恒 本基金基 金经理 2014年 9月 26日 - 5 朱庆恒 (ZHU QINGHENG) 先生, 国籍: 英国,英国 剑桥大学房 地产金融专 业博士,5 年证券从业 经验。2011 年 7 月加盟 鹏华基金管 理有限公 司,从事研 究分析工 作,先后担 任国际业务 部助理研究 员、投资经 理;2014年 9月至今担 任鹏华美国 房地产证券 投资基金基 金经理。朱 庆恒先生具 备基金从业 资格。本报 告期内本基 金基金经理 未发生变 动。 裘韬 本基金基 金经理 2011年11月 25日 - 11 裘韬先生, 国籍中国, CFA, 理学硕 士,11年证 券从业经 验。历任美 国运通公司 研究员,美鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 8 页 共 28 页


国哥伦比亚 管理公司 (原美国河 源投资有限 公司)基金 经理;2010 年 2 月加盟 鹏华基金管 理有限公 司,任职于 国际业务 部,2010年 10 月起担 任鹏华环球 发现证券投 资基金基金 经理,2011 年 11月起 兼任鹏华美 国房地产证 券投资基金 基金经理, 现同时担任 国际业务部 副总经理。 裘韬先生具 备基金从业 资格。本报 告期内本基 金基金经理 未发生变 动。 注: 1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日; 担任新成立基金基金经理的, 任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 注:本基金无境外投资顾问。 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定 以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 9 页 共 28 页


基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同 和损害基金份额持有利益的行为。 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发 生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 由于美国加息步伐渐行渐近以及希腊债务危机等影响,美国股市于今年上半年表现平平。第 一季度GDP修订显示美国经济在本年前三月收缩 0.7%,主要受累于强势美元、冬季天气严寒和能 源板块投资减少的影响。同时,经济数据反映库存增长步伐比起初预期缓慢,消费开支增长也低 于市场预期。 房地产数据显示,美国 5 月份新房销售环比增长 2.2%,折合年率到达 54.6 万套,高于预期 的 52.3 万套,升至 2008 年以来的高点。数据显示,就业增长、收入攀升和依旧低廉的融资成本 共同促进了住宅销量的增长。整体而言,良好的基本面有助于房地产市场温和并持续的改善。 美元计价的明晟美国 REITs 净总收益指数在报告期内下跌 6.69%,分别落后标普 500 指数和 罗素 2000 指数 7.92%和 11.44%。富时美国 REITs 子行业指数表现如下:医疗板块下跌 11.74%, 工业板块下跌11.33%,零售板块下跌 7.24%,写字楼板块下跌 5.25%,综合类板块下跌 3.42%,酒 店板块下跌10.35%,公寓板块上涨 0.82%,自助仓储板块上涨 3.72%,林业板块下跌 8.47%。


本基金二季度末权益类资产仓位约为 94%。行业配置方面超配了酒店和工业,低配了自助仓 储、医疗和零售。本基金采取了均衡的组合策略,除满足契约对于 REITs 的持仓要求外,在股票 部分增加了在美国上市的中国房地产相关股票,包含一些中介类公司。其中有些个股因有私有化鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 10 页 共 28 页


计划概念纷纷上涨,为组合奉献了不错的回报。基金将依据法律法规和基金合同规定,在符合分 红条件的前提下定期进行分红。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期间,各主要指数原币表现(含分红收益)如下:明晟美国 REITs 净总收益指数下跌 6.69%,美国标准普尔500指数上涨 1.23%,加拿大标准普尔多伦多交易所REITs指数上涨2.40%, 加拿大标准普尔多伦多综合指数上涨 0.91%,上证综指上涨 32.23%。美元对人民币下跌 0.09%, 加元对人民币下跌7.86%。本基金期末单位净值为 1.030,累计净值为1.157,较期初下跌 8.72%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 在美国经济持续复苏的基础上,我们继续看好周期性较强的板块,例如酒店与工业仓储等。 同时,受利于就业机会的不断增加和较好的基本面,公寓和写字楼板块仍有不错的投资机会。我 们会继续加仓一些具有长期投资价值的个股。 同时,本基金将延续目前的均衡组合策略。在美国可能进入加息周期的情况下,本基金现有 投资组合中选择了美国中概股来对冲加息的风险,更好地平抑了 REITs 部分的波动。在中概股部 分,个别私有化计划所蕴含的投资机会还没有走完,仍将延续,我们将继续这部分投资的持仓。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定及基金合同约定,本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相 关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律 法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。本公 司成立投资品种估值小组,组成人员包括基金经理、行业研究员、监察稽核部、金融工程师、登 记结算部相关人员。 其中, 超过三分之二以上的人员具有 10 年以上的基金从业经验, 且具有风控、 合规、会计方面的专业经验。同时,根据基金管理公司制定的相关制度,基金经理不参与或决定 基金日常估值。本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 4.8.1 截止本报告期末,本基金期末可供分配利润为 2,010,468.57 元,期末基金份额净值 1.030元。 4.8.2 2015年1月12日对2015年年度可分配收益进行第一次分红, 分红金额为3,209,487.10 元。2015年4月8日对2015 年年度可分配收益进行第二次分红,分红金额为889,925.89 元。 鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 11 页 共 28 页


4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金 法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽 责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的 基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监 督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内,本基金实施利润分配的金额为4,099,412.99元。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体: 鹏华美国房地产证券投资基金 报告截止日:2015年6月30 日 单位:人民币元 资 产 本期末 2015年 6月 30日 上年度末 2014 年12 月31 日 资 产:


银行存款 11,839,003.68 16,812,428.31 结算备付金 - 50,000.00 存出保证金 - - 交易性金融资产 80,358,985.51 177,419,097.01 其中:股票投资 75,345,527.83 171,850,669.94








基金投资 5,013,457.68 5,568,427.07 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 12 页 共 28 页


衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 - - 应收利息 643.45 761.31 应收股利 168,245.29 987,731.43 应收申购款 166,134.49 353,271.87 递延所得税资产 - - 其他资产 1,240,960.00 - 资产总计 93,773,972.42 195,623,289.93 负债和所有者权益 本期末 2015年 6月 30日 上年度末 2014 年12 月31 日 负 债:


短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 4,600,098.84 - 应付赎回款 2,378,267.24 3,036,152.48 应付管理人报酬 113,964.69 255,375.58 应付托管费 22,792.92 51,075.13 应付销售服务费 - - 应付交易费用 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 1,704,028.70 361,830.76 负债合计 8,819,152.39 3,704,433.95 所有者权益:


实收基金 82,502,000.13 166,234,399.38 未分配利润 2,452,819.90 25,684,456.60 所有者权益合计 84,954,820.03 191,918,855.98 负债和所有者权益总计 93,773,972.42 195,623,289.93 注:报告截止日2015年6月 30日,基金份额净值1.030元,基金份额总额82,502,000.13 份。


6.2 利润表 会计主体:鹏华美国房地产证券投资基金 本报告期:2015年1月1日至 2015年6月 30日 单位:人民币元 项 目 附注号 本期 2015 年 1月 1日至 2015 年6 月30 日 上年度可比期间 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月30 日 一、收入


-8,301,911.5 37,080,070.20 鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 13 页 共 28 页


5 1.利息收入


17,101.60 42,758.26 其中:存款利息收入


17,101.60 42,758.26 债券利息收入


- - 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


- - 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-”填列)


-209,847.25 13,452,425.82 其中:股票投资收益 -1,696,980.2 7 10,540,314.01








基金投资收益


-167,825.97 - 债券投资收益


- - 资产支持证券投资收益


- - 贵金属投资收益


- - 衍生工具收益


- 625,500.00 股利收益


1,654,958.99 2,286,611.81 3.公允价值变动收益(损失以 “-”号填列) -9,606,741.09 24,381,216.34 4.汇兑收益(损失以“-”号填 列) 1,356,308.18 -997,517.22 5.其他收入(损失以“-”号填 列) 141,267.01 201,187.00 减:二、费用


1,809,679.45 2,216,575.32 1.管理人报酬 6.4.8.2.1 1,074,071.66 1,526,900.23 2.托管费 6.4.8.2.2 214,814.36 305,380.03 3.销售服务费


- - 4.交易费用


344,512.16 207,589.15 5.利息支出


- - 其中:卖出回购金融资产支出


- - 6.其他费用


176,281.27 176,705.91 三、 利润总额 (亏损总额以 “-” 号填列) -10,111,591. 00 34,863,494.88 减:所得税费用


- - 四、净利润(净亏损以“-”号 填列) -10,111,591.00 34,863,494.88 注:1,“股票投资收益”中,包括投资“房地产信托凭证”取得的收益。 2,“股利收益”包括投资“房地产信托凭证”产生的红利。 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:鹏华美国房地产证券投资基金 本报告期:2015年1月1日 至 2015年6 月 30 日 单位:人民币元 鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 14 页 共 28 页


项目 本期 2015 年1 月 1日至 2015 年6 月 30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初所有者权益 (基 金净值) 166,234,399.38 25,684,456.60 191,918,855.98 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期净利润) - -10,111,591.00 -10,111,591.00 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) -83,732,399.25 -9,020,632.71 -92,753,031.96 其中:1.基金申购款 31,885,602.68 4,073,837.65 35,959,440.33 2.基金赎回款 -115,618,001.93 -13,094,470.36 -128,712,472.29 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - -4,099,412.99 -4,099,412.99 五、 期末所有者权益 (基 金净值) 82,502,000.13 2,452,819.90 84,954,820.03 项目 上年度可比期间 2014 年1 月 1日至 2014 年6 月 30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初所有者权益 (基 金净值) 243,022,213.92 368,660.41 243,390,874.33 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期净利润) - 34,863,494.88 34,863,494.88 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) -48,129,629.31 -1,179,572.91 -49,309,202.22 其中:1.基金申购款 105,960,818.61 13,819,849.26 119,780,667.87 2.基金赎回款 -154,090,447.92 -14,999,422.17 -169,089,870.09 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - -4,715,319.89 -4,715,319.89 鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 15 页 共 28 页


五、 期末所有者权益 (基 金净值) 194,892,584.61 29,337,262.49 224,229,847.10


报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署: ______邓召明______














______高鹏______














____郝文高____ 基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 鹏华美国房地产证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称 “中国证监会”)证监许可[2011]第1257号 《关于核准鹏华美国房地产证券投资基金募集的批复》 核准,由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华美国房地产证 券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不 包括认购资金利息共募集人民币 284,888,774.46元,经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合 伙)普华永道中天验字(2011)第443号验资报告予以验证。经向中国证监会备案, 《鹏华美国房地 产证券投资基金基金合同》于 2011 年 11 月 25 日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为 284,943,234.98份基金份额,其中认购资金利息折合54,460.52 份基金份额。本基金的基金管理 人为鹏华基金管理有限公司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司,境外资产托管人为道富 银行。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》 和《鹏华美国房地产证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性 的金融工具,包括已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易 的房地产信托凭证(以下简称“REITs”) 、投资于房地产信托凭证的交易型开放式指数基金(“以 下简称“REIT ETF”)和房地产行业上市公司股票,以及货币市场工具和法律法规、中国证监会 允许本基金投资的其他金融工具。本基金投资于美国上市交易的 REITs 比例不低于的基金资产的 60%;上市交易的 REIT ETF 市值合计不超过本基金资产的 10%。本基金持有现金或到期日在一年 以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为:人民币计价的MSCI 美国REIT净总收益指数(MSCI US REIT Net Daily Total Return Index )。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 16 页 共 28 页


准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投 资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会颁布的 《证 券投资基金会计核算业务指引》 、 《鹏华美国房地产证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的 基金行业实务操作的有关规定编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2015 年上半年财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2015 年6月30日的财务状况以及 2015年上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 差错更正的说明 本基金本报告期没有发生重大会计差错更正。 6.4.6 税项 本报告期税项未发生变化。 6.4.7 关联方关系 6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。 6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 鹏华基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司(“中国建设 银行”) 基金托管人、基金代销机构 道富银行 (State Street Bank and Trust


Company) 境外资产托管人 国信证券股份有限公司(“国信证券”) 基金管理人的股东,基金代销机构 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。


6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.8.1.1 股票交易 本基金本报告期内及上年度可比较期间未通过关联方交易单元发生股票交易。 鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 17 页 共 28 页


6.4.8.1.2 债券交易 本基金本报告期内及上年度可比较期间未通过关联方交易单元发生债券交易。 6.4.8.1.3 债券回购交易 本基金本报告期内及上年度可比较期间未通过关联方交易单元发生债券回购交易。 6.4.8.1.4 基金交易 本基金本报告期内及上年度可比较期间未通过关联方交易单元发生基金交易。 6.4.8.1.5 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比较期间未通过关联方交易单元发生权证交易。 6.4.8.1.6 应支付关联方的佣金 本基金本报告期内及上年度可比较期间没有发生应支付关联方的佣金业务。 6.4.8.2 关联方报酬 6.4.8.2.1 基金管理费


单位:人民币元 项目 本期 2015年1月1日至 2015年 6 月 30日 上年度可比期间 2014年 1月 1日至 2014年 6月 30 日 当期发生的基金应支付 的管理费 1,074,071.66 1,526,900.23 其中: 支付销售机构的客 户维护费 446,319.65 667,752.91 注:(1)支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理人报酬年费率为 1.50%,逐日计提,按月支 付。日管理费=前一日基金资产净值×1.50%÷当年天数。 (2)根据《开放式证券投资基金销售费用管理规定》 ,基金管理人依据销售机构销售基金的保有量 提取一定比例的客户维护费,用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用, 客户维护费从基金管理费中列支。 6.4.8.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2015年1月1日至 2015年 6 月 30日 上年度可比期间 2014年 1月 1日至 2014年 6月 30 日 当期发生的基金应支付 的托管费 214,814.36 305,380.03 注:支付基金托管人中国建设银行股份有限公司的托管费年费率为0.30%,逐日计提,按月支付。鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 18 页 共 28 页


日托管费=前一日基金资产净值×0.30%÷当年天数。 6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比较期间没有与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期及上年度可比期间,本基金管理人未投资、持有本基金。 6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方没有投资及持有本基金份额。 6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入


单位:人民币元 关联方 名称 本期 2015年1月1日至2015年6月30日 上年度可比期间 2014年 1月 1日至 2014年 6月 30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 道富银行 9,520,873.28 557.38 8,565,281.48 493.50 中国建设银行 2,318,130.40 16,021.63 27,640,221.37 39,140.55 注:本基金的银行存款主要由基金托管人中国建设银行和境外资产托管人道富银行保管,按适用 利率或约定利率计息。 6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间没有参与关联方承销的证券。 6.4.9 期末(2015 年 6月 30日)本基金持有的流通受限证券 6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 截至本报告期末,本基金没有持有因认购新发或增发而流通受限股票,也没有持有因认购新发或 增发而流通受限债券及权证。 6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 截至本报告期末,本基金没有持有暂时停牌等流通受限的股票。 6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末,本基金没有从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 19 页 共 28 页


6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末,本基金没有从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况


金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 75,345,527.83 80.35 其中:普通股 23,136,631.80 24.67 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托凭证 52,208,896.03 55.68 2 基金投资 5,013,457.68 5.35 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - -








资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资 产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 11,839,003.68 12.63 8 其他各项资产 1,575,983.23 1.68 9 合计 93,773,972.42 100.00


7.2 期末在各个国家(地区)证券市场的权益投资分布 金额单位:人民币元 国家(地区) 公允价值 占基金资产净值比例(%) 美国 75,345,527.83 88.69 合计 75,345,527.83 88.69


7.3 期末按行业分类的权益投资组合 金额单位:人民币元 鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 20 页 共 28 页














行业类别








公允价值 占基金资产净值比例(%) 办公房地产投资信托 10,194,428.67 12.00 工业房地产投资信托 5,997,657.41 7.06 酒店及娱乐地产投资信 7,826,782.34 9.21 零售业房地产投资信托 4,041,276.68 4.76 特种房地产投资信托 9,272,125.54 10.91 住宅房地产投资信托 11,279,994.51 13.28 房地产股票 23,136,631.80 27.23 多样化房地产投资信托 3,596,630.88 4.23 合计 75,345,527.83 88.69 注:本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准(GICS)


7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细 金额单位:人民币元 序 号 公司名称 (英文) 公司名 称(中 文) 证券代 码 所在证 券市场 所属国 家(地 区) 数量(股) 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 1 CAMPUS CREST COMMUNITIES INC - CCG US US exchange 美国 239,871 8,124,273.41 9.56 2 SOUFUN HOLDINGS LTD 搜房控股 有限公司 SFUN US US exchange 中国 152,839 7,858,274.65 9.25 3 LEJU HOLDINGS LTD 乐居控股 有限公司 LEJU US US exchange 中国 153,620 7,842,079.79 9.23 4 HOST HOTELS & RESORTS INC - HST US US exchange 美国 64,560 7,826,782.34 9.21 5 SL GREEN REALTY CORP - SLG US US exchange 美国 9,943 6,679,941.10 7.86 6 PROLOGIS INC - PLD US US exchange 美国 26,443 5,997,657.41 7.06 7 CHINA LODGING GROUP-SPON ADS 华住酒店 集团有限 公司 HTHT US US exchange 中国 35,500 5,299,940.98 6.24 8 SOVRAN SELF - SSS US US 美国 9,972 5,298,452.44 6.24 鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 21 页 共 28 页


STORAGE INC exchange 9 MACERICH CO - MAC US US exchange 美国 8,861 4,041,276.68 4.76 10 CHAMBERS STREET PROPERTIES - CSG US US exchange 美国 74,000 3,596,630.88 4.23 注:1.本基金对以上证券代码采用当地市场代码。 2. 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于鹏华基金管理有限公司网站 http://www.phfund.com 的半年度报告正文。 7.5 报告期内权益投资组合的重大变动 7.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细 金额单位:人民币元 序 号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计买入金额 占期初基金 资产净值比 例(%) 1 SOUFUN HOLDINGS LTD SFUN US 21,411,230.50 11.16 2 E-HOUSE CHINA HOLDINGS EJ US 18,021,394.79 9.39 3 LEJU HOLDINGS LTD LEJU US 15,978,369.15 8.33 4 MACERICH CO/THE MAC US 15,661,457.11 8.16 5 HOME DEPOT INC HD US 7,333,559.58 3.82 6 SL GREEN REALTY CORP SLG US 6,365,920.80 3.32 7 CHINA LODGING GROUP HTHT US 6,242,079.57 3.25 8 SIMON PROPERTY GROUP INC SPG US 6,194,782.41 3.23 9 CAMPUS CREST COMMUNITIES INC CCG US 6,138,536.03 3.20 10 CBRE GROUP INC CBG US 4,524,085.77 2.36 11 CHAMBERS STREET PROPERTIES CSG US 3,659,975.86 1.91 12 HOST HOTELS & RESORTS INC HST US 3,522,441.55 1.84 13 BOSTON PROPERTIES INC BXP US 3,005,103.39 1.57 14 PROLOGIS INC PLD US 2,703,593.67 1.41 15 LENNAR CORP LEN US 1,291,419.98 0.67 16 KILROY REALTY CORP KRC US 1,171,691.23 0.61 17 UDR INC UDR US 1,095,657.57 0.57 18 HOMEINNS HOTEL GROUP HMIN US 990,643.18 0.52 19 CORESITE REALTY CORP COR US 967,245.14 0.50 20 DUPONT FABROS TECHNOLOGY DFT US 755,186.80 0.39 注:1,本基金对以上证券代码采用当地市场代码。 2,买入金额按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 22 页 共 28 页


7.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细 金额单位:人民币元 序 号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计卖出金额 占期初基金 资产净值比 例(%) 1 SOUFUN HOLDINGS LTD SFUN US 19,693,548.11 10.26 2 E-HOUSE CHINA HOLDINGS EJ US 15,198,091.01 7.92 3 MACERICH CO MAC US 14,804,359.13 7.71 4 LEJU HOLDINGS LTD LEJU US 12,209,155.81 6.36 5 AMERICAN HOMES 4 RENT AMH US 11,951,054.48 6.23 6 ASSOCIATED ESTATES REALTY CP AEC US 10,573,214.52 5.51 7 AMERICAN RESIDENTIAL PROPERT ARPI US 9,456,328.51 4.93 8 BOSTON PROPERTIES INC BXP US 8,735,546.84 4.55 9 CHATHAM LODGING TRUST CLDT US 8,384,144.04 4.37 10 FOREST CITY ENTERPRISES-CL A FCE/A US 7,968,051.89 4.15 11 HOME DEPOT INC HD US 6,958,129.57 3.63 12 CAESARSTONE SDOT-YAM LTD CSTE US 6,508,504.35 3.39 13 MERITAGE HOMES CORP MTH US 6,443,647.66 3.36 14 CBRE GROUP INC CBG US 6,436,551.14 3.35 15 STARWOOD WAYPOINT RESIDE SWAY US 6,365,722.75 3.32 16 SL GREEN REALTY CORP SLG US 6,078,908.64 3.17 17 EAGLE MATERIALS INC EXP US 5,989,644.84 3.12 18 SIMON PROPERTY GROUP INC SPG US 5,595,983.43 2.92 19 LENNAR CORP LEN US 4,800,109.84 2.50 20 TAYLOR MORRISON HOME CORP TMHC US 4,368,047.73 2.28 21 SUNSTONE HOTEL INVESTORS INC SHO US 4,124,047.53 2.15 注:1,本基金对以上证券代码采用当地市场代码。 2,卖出金额按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额























单位: 人民币元 买入成本(成交)总额 127,070,063.44 卖出收入(成交)总额 211,967,133.66 注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相 关交易费用。 鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 23 页 共 28 页


7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。


7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。


7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 金额单位:人民币元 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 占基金资产 净值比例 (%) 1 PROSHARES SHORT REAL ESTATE 股票型 ETF 基金 SEI Investments Inc 5,013,457.68 5.90 注:上述基金投资明细为本基金本报告期末持有的全部基金投资。 7.11 投资组合报告附注


7.11.1


本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的证券。 7.11.2


本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 7.11.3 期末其他各项资产构成


单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 168,245.29 4 应收利息 643.45 5 应收申购款 166,134.49 6 其他应收款 1,240,960.00 鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 24 页 共 28 页


7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,575,983.23


7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人户数 (户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 5,764 14,313.32 0.00 0.00% 82,502,000.13 100.00%


8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 9,991.54 0.0121% 注:截至本报告期末,本基金管理人从业人员投资、持有本基金符合相关法律法规、中国证监会 规定及相关管理制度的规定。


8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 注: (1)本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人本报告期末未持有本基金份额。 (2)本基金的基金经理本报告期末未持有本基金份额。 鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 25 页 共 28 页


§9 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日 (2011 年11 月 25 日 )基金份额总额 284,943,234.98 本报告期期初基金份额总额 166,234,399.38 本报告期基金总申购份额 31,885,602.68 减:本报告期基金总赎回份额 115,618,001.93 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 本报告期期末基金份额总额 82,502,000.13 注:总申购份额含红利再投份额。 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 10.2.1基金管理人的重大人事变动: 报告期内经公司董事会审议通过, 并经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]217 号文核 准,公司聘任高永杰先生担任公司督察长,任职日期自 2015年 2月 6日起。 报告期内经公司股东会审议通过,公司聘任陈冰女士担任公司监事,并自陈冰女士担任公司 监事之日起,李国阳先生不再担任公司监事。陈冰女士任职日期自2015年6月2 日起。 10.2.2本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的,与本基金管理人、基金财产、 基金托管业务相关的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 本基金本报告期基金投资策略未改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。 鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 26 页 共 28 页


10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何稽查 或处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金


备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 Barclays - 241,504,066.77 71.24% 127,890.82 37.59% - Daiwa - 86,029,540.18 25.38% 194,032.68 57.03% - Morgan Stanley - 9,671,722.07 2.85% 11,995.17 3.53% - Citibank - 1,796,178.67 0.53% 6,284.46 1.85% - 国信证券 - - - - - - Deutsche Bank - - - - - - 中银国际(香 港) - - - - - - Credit Suisse - - - - - - CICC - - - - - - Macquarie - - - - - - NOMURA - - - - - - 招商证券(香 港) - - - - - - 申银万国(香 港) - - - - - - 元大证券(香 港) - - - - - - 交银国际(香 港) - - - - - - 国元证券(香 港) - - - - - - 国泰君安(香 港) - - - - - - 工银亚洲(香 港) - - - - - - Merrill Lynch - - - - - - BMO - - - - - - UBS - - - - - - 鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 27 页 共 28 页


JP Morgan - - - - - - 注:交易单元选择的标准和程序: (1) 基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构,使用其交易单元作为基金的专 用交易单元,选择的标准是: 1)财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定; 2)经营行为规范,最近二年未发生因重大违规行为而受到监管机构处罚; 3)内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求; 4)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件及较强的交易执行能力; 5) 研究实力较强, 有固定的研究机构和专门的研究人员, 能及时为本基金提供高质量的咨询服务。 (2)选择交易单元的程序: 我公司根据上述标准,选定符合条件的证券公司作为租用交易单元的对象。我公司投研部门定期 对所选定的证券公司的服务进行综合评比,评比内容包括:提供研究报告质量、数量、及时性及 提供研究服务主动性和质量等情况,并依据评比结果确定交易单元交易的具体情况。我公司在比 较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后,向券商租用交易单元作为基金专用 交易单元。本报告期内上述交易单元未发生变化。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 成交金额 占当期债 券 成交总额 的比例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权 证 成交总额 的比例 成交金额 占当期基 金 成交总额 的比例 Barclays - - - - - - 14,277,188.07 57.24% Daiwa - - - - - - 5,746,626.87 23.04% Morgan Stanley - - - - - - 4,920,393.68 19.73% Citibank - - - - - - - - 国信证券 - - - - - - - - Deutsche Bank - - - - - - - - 中银国际 (香港) - - - - - - - - Credit Suisse - - - - - - - - CICC - - - - - - - - 鹏华美国房地产(QDII)2015 年半年度报告摘要 第 28 页 共 28 页


Macquarie - - - - - - - - NOMURA - - - - - - - - 招商证券 (香港) - - - - - - - - 申银万国 (香港) - - - - - - - - 元大证券 (香港) - - - - - - - - 交银国际 (香港) - - - - - - - - 国元证券 (香港) - - - - - - - - 国泰君安 (香港) - - - - - - - - 工银亚洲 (香港) - - - - - - - - Merrill Lynch - - - - - - - - BMO - - - - - - - - UBS - - - - - - - - JP Morgan - - - - - - - -


鹏华基金管理有限公司 2015年 8月25日