南 方 保 本 混合 型 证 券 投资 基 金
2015 年 半年 度 报 告 摘要
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年8 月25 日
南方保本混合 2015 年半年度报 告 摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 8 月 20 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过 往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅 读本基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 南方保 本混 合
基金主 代码 202212
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 6 月 21 日
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 520,060,282.39 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 按照 恒定 比例 投资 组合保 险机 制进 行资 产配 置，在 确
保保本 期到 期时 本金 安全 的基础 上， 力争 基金 资产 的稳定 增
值。
投资策 略 本基金 采用 恒定 比例 投资 组合保 险策 略
（Constant-Proportion Portfolio Insurance ，CPPI ）来 实
现保本 和增 值的 目标 。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率+0.5%
风险收 益特 征 本基金 为保 本基 金， 属于 证券投 资基 金中 的低 风险 品种。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 南方基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 鲍文革 林葛
联系电 话 0755-82763888 010-66060069
电子邮 箱 manager@southernfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
400-889-8899 95599
传真 0755-82763889 010-68121816
2.4 信 息披 露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.nffund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地址
南方保本混合 2015 年半年度报 告 摘要
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2015 年1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 113,107,519.91
本期利 润 113,535,607.54
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1915
本期基 金份 额净 值增 长率 17.10%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2015 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2815
期末基 金资 产净 值 676,822,884.71
期末基 金份 额净 值 1.301
注:1、本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
3、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -0.38% 0.76% 0.35% 0.01% -0.73% 0.75%
过去三 个月 8.87% 0.65% 1.02% 0.01% 7.85% 0.64%
过去六 个月 17.10% 0.51% 2.11% 0.01% 14.99% 0.50%
过去一 年 30.10% 0.39% 4.35% 0.01% 25.75% 0.38%
过去三 年 37.72% 0.27% 14.16% 0.01% 23.56% 0.26%
自基金 合同
生效起 至今
45.15% 0.23% 20.03% 0.01% 25.12% 0.22%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 的第 一个 保本 期为三 年， 自 2011 年 6 月 21 日至 2014 年 6 月 23 日止； 第二 个保 本期
为三年 ， 自2014 年7 月11 日至2017 年7 月 11 日 止。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
1998 年3 月6 日， 经中国 证监会 批准 ， 南 方基 金管 理有限 公司 作为 国内 首批 规范的 基金 管 理
公司正 式成 立， 成为 我国 “新基 金时 代” 的起 始标 志。
南方基 金总 部设 在深 圳 ， 注 册资 本 3 亿 元人 民币 。 股东 结构为 ： 华泰 证券 股份 有限 公司 （45%）；
深圳市 投资 控 股 有限 公司 （30%） ； 厦门 国际 信托 有 限公司 （15% ） ； 兴 业证 券 股份有 限公 司 （10%）。
目前，公司在 北京、上 海 、合肥、成都 、深圳等 地 设有分公司， 在香港和 深 圳前海设有 子公司 —
—南方 东英 资产 管理 有限 公司 （ 香港 子公 司） 和 南 方资本 管理 有限 公司 （深 圳子公 司） 。 其中 ， 南南方保本混合 2015 年半年度报 告 摘要
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方东英 是境 内基 金公 司获 批成立 的第 一家 境外 分支 机构。
截至报 告期 末， 南方 基金 管理有 限公 司（ 不含 子公 司）管 理资 产规 模超 过 3,500 亿 元， 旗下
管理 73 只 开放 式基 金， 多 个全国 社保 、企 业年 金和 专户理 财投 资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的
基金经 理 （ 助
理）期 限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
孙鲁
闽
本基
金基
金经
理
2011
年 6
月 21
日
- 12 年
南开大 学理 学和 经济 学双 学士 、 澳 大利 亚新 南威 尔士
大学商 学硕 士， 具有 基金 从业资 格。 曾任 职于 厦门 国
际银行 福州 分行 ，2003 年4 月加 入南 方基 金管 理有
限公司 ， 历 任行 业研 究员、 南方高 增和 南方 隆元 的基
金经理 助理 、专 户投 资管 理部总 监助 理；2007 年 12
月至 2010 年 10 月 ， 担 任南 方基金 企业 年金 和专 户的
投资经 理。 2010 年 12 月至 今， 任 南方 避险 基金 经理；
2011 年6 月至 今， 任南 方 保本基 金经 理；2015 年 4
月至今 ，任 南方 利淘 基金 经理；2015 年5 月 至今 ，
任南方 利鑫 基金 经理 ；2015 年5 月至 今， 任南 方丰
合基金 经理 。
黄春
逢
本基
金基
金经
理助
理
2015
年 4
月 16
日
- 4 年
上海交 通大 学金 融学 硕士 ， 具有 基金 从业 资格。2011
年 7 月至 2014 年 12 月， 任职于 国泰 君安 研究 所， 担
任银行 业分 析师；2015 年1 月加 入南 方基 金研 究部 ，
担任金 融行 业研 究员 ；2015 年4 月至 今， 任南 方避
险、 南 方保 本、 南方 利淘 的基金 经理 助理 ；2015 年5
月至今 ，任 南方 利鑫 的基 金经理 助理 。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
定确定的解聘 日期，对 此 后的非首任基 金经理， “ 任职日期 ”和 “离任日 期 ”分别指根 据公司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 等 有关法律法规 、
中国证监会和 《南方保 本 混合型证券投 资基金基 金 合同》的规定 ，本着诚 实 信用、勤勉 尽责的原
则管理和运用 基金资产 ， 在严格控制风 险的基础 上 ，为基金持有 人谋求最 大 利益。本报 告期内，
基金运作整体 合法合规 ， 没有损害基金 持有人利 益 。基金的投资 范围、投 资 比例符合有 关法律法
规及基 金合 同的 规定 。 南方保本混合 2015 年半年度报 告 摘要
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4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制度及流 程，通过 系 统和人工等各 种方式在 各 业务环节严格 控制交易 公 平执行，公 平对待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于本报 告期内不 存 在异常交易行 为。本报 告 期内基金管理 人管理的 所 有投资组合参 与
的交易所公开竞价同日 反 向交易成交较少的单边 交 易量超过该证券当日 成交 量的 5% 的 交 易 次数
为 4 次， 其中 3 次 是由 于 指数型 基金 根据 标的 指数 成份股 结构 被动 调仓 所致 ，1 次是 由于 投资 组
合的投 资策 略需 要， 相关 投资组 合经 理已 提供 决策 依据并 留存 记录 备查 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年上 半年 ，中 国经 济 持续低 位运 行： 上半 年 GDP 同比 增速7%， 但从 发电 量、信 贷需 求、
PPI 等 高频 数据 看， 投资 、消费 仍未 显著 复苏 ，经 济企稳 尚需 时日 。
上半年 上证 综指 冲高 回落 ，最高 冲破 5100 点 ，收 于 4277 点 ；创 业板 指继 续 大幅上 涨并 收于
3266 点， 局 部出 现了 较为 明显 的 泡沫 。 板 块方 面， 军工、 轻工、 机械 、 交 运 涨幅靠 前， 前期 涨幅
较好 的 TMT 板块 也表 现不 俗；而 建筑 和非 银行 金融 则表现 相对 较差 。受 地方 债务置 换导 致债 券 供
给大幅增加的 影响，以 及 货币政策或有 转向的市 场 预期，债券市 场表现相 对 一般。二季 度上证信
用债指 数上 涨1.9% ，上 证 国债指 数上 涨 1.1% 。
在投资 策略 上 ， 我 们适 度 调低了 股票 仓位 ， 维持 债 券仓位 。 在风 格上 一方 面 坚持配 置低 估值 、
高分红 、 具有 安全 边际 的 蓝筹股 ， 一方 面积 极挖 掘 并投资 于低 估值 、 增长 确 定性强 的白 马成 长股 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2015 年上 半年 ，本 基金 净 值增长 率 为 17.10% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下 半年 ，预 计三 、四 季度 GDP 分别为 7.0% 、7.0% ，全 年维 持 在7.0% 的 水 平。海 外方 面，
预计美国将在 年内启动 加 息，从而对新 兴市场带 来 资金流出的压 力。目前 国 内生猪存栏 已处于历
史相对 低位 ，下 半年 猪肉 上涨将 成为 推动 核 心 CPI 上涨的 最大 驱动 力。 综合 考虑美 国加 息及 下 半
年通胀压力， 国内货币 政 策进一步宽松 的空间被 显 著压缩，宏观 经济又尚 未 企稳，类 “ 滞涨” 的
局面或 将形 成， 下半 年股 票及债 券市 场均 面临 较强 的不确 定性 。 南方保本混合 2015 年半年度报 告 摘要
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我们预计下半 年入市资 金 的去杠杆化将 使得股票 市 场 维持宽幅震 荡行情。 具 体操作上，我 们
一方面将继续 坚持配置 低 估值、高分红 的蓝筹股 ， 另一方面，我 们还将积 极 挖掘低估值 且具有确
定性成长的白 马股投资 机 会，筛选出未 来具有稳 定 成长空间并能 够保持核 心 竞争力的消 费类及科
技类公司。债 券方面， 我 们将继续投资 于中高评 级 的债券，逐步 提高债券 仓 位，维持低 久期，以
获取年 内稳 定的 持有 收益 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 和基金合同约 定，本基 金 管理人应严格 按照新准 则 、中国证监会 相
关规定和基金 合同关于 估 值的约定，对 基金所持 有 的投资品种进 行估值。 本 基金托管人 根 据法律
法规要求履行 估值及净 值 计算的复核责 任。会计 师 事务所在估值 调整导致 基 金资产净值 的变化在
0.25% 以上 时对 所采 用的 相 关估值 模型 、 假 设及 参数 的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告。 定价 服务
机构按照商业 合同约定 提 供定价服务。 其中，本 基 金管理人为了 确保估值 工 作的合规开 展，建立
了负责估值工 作决策和 执 行的专门机构 ，组成人 员 包括副总经理 、权益投 资 总监、数量 化投资部
总监 、 风 险管 理部 总监 及 基金会 计负 责人 等 。 其 中 ， 超 过三 分之 二以 上的 人 员具 有10 年以 上的 基
金从业 经验 ， 且具 有风 控 、 合 规 、 会 计方 面的 专业 经验 。 基 金经 理可 参与 估 值原则 和方 法 的 讨论 ，
但不参 与估 值价 格的 最终 决策。 本报 告期 内， 参与 估值流 程各 方之 间无 重大 利益冲 突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金合同约 定，本基 金 的收益分配原 则为：本 基 金的每份基金 份额享有 同 等分配权；在 符
合有关 基金 分红 条件 的前 提下， 本基 金每 年收 益分 配次数 最多 为 12 次 ， 每 份 基金份 额每 次分 配比
例不得 低于 收益 分配 基准 日每份 基金 份额 可供 分配 利润 的 10% ； 若基 金合 同 生效不 满 3 个月 ，可
不进行收益分 配；基金 收 益分配基准日 的基金份 额 净值减去每单 位基金份 额 收益分配金 额后不能
低于面值；本 基金仅采 取 现金分红一种 收益分配 方 式，不 进行红 利再投资 。 转型为 “ 南 方平衡配
置混合型证券 投资基金 ” 后，基金收益 分配方式 分 为现金分红与 红利再投 资 ，投资者可 选择现金
红利或 将现金 红利按除 权 日的基金份额 净值自动 转 为基金份额进 行再投资 ； 若投资者不 选择，本
基金默 认的 收益 分配 方式 是现金 分红 ；法 律法 规或 监管机 构另 有规 定的 从其 规定。
根据上 述分 配原 则以 及基 金的实 际运 作情 况， 本报 告期内 本基 金未 有收 益分 配事项 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。 南方保本混合 2015 年半年度报 告 摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定，对本 基金基金 管 理人 —南方 基金管理
有限公 司 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月30 日 基金的 投资 运作 ， 进 行了 认真、 独立 的会 计核
算和必 要的 投资 监督 ， 认 真履行 了托 管人 的义 务， 没有从 事任 何损 害基 金份 额持有 人利 益的 行 为 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本托管人认为, 南方基 金 管理有限公司 在本基金 的 投资运作、基 金资产净 值 的计算、基金 份
额申购赎回价 格的计算 、 基金费用开支 及利润分 配 等问题上，不 存在损害 基 金份额持有 人利益的
行为；在报告 期内，严 格 遵守了《证券 投资基金 法 》等有关法律 法规，在 各 重要方面的 运作严格
按照基 金合 同的 规定 进行 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人认为 ，南方基 金 管理有限公司 的信息披 露 事务符合《证 券投资基 金 信息披露管理 办
法》及其他相 关法律法 规 的规定，基金 管理人所 编 制和披露的本 基金年度 报 告中的财务 指标、净
值表现、收益 分配情况 、 财务会计报告 、投资组 合 报告等信息真 实、准确 、 完整，未发 现有损害
基金持 有人 利益 的行 为。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 南方 保本 混合 型证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2015 年6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 57,410,660.20 1,818,310.35
结算备 付金 4,197,925.60 3,765,571.10
存出保 证金 103,255.39 177,218.32
交易性 金融 资产 620,525,965.88 730,766,007.64
其中： 股票 投资 141,279,944.48 107,932,810.70
基金投 资 - -
债券投 资 479,246,021.40 622,833,196.94 南方保本混合 2015 年半年度报 告 摘要
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资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 70,000,425.00
应收证 券清 算款 749,606.56 4,591,836.94
应收利 息 7,855,572.27 14,932,914.56
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 690,842,985.90 826,052,283.91
负债和所有者权益
本期末
2015 年6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - 78,699,805.00
应付证 券清 算款 1,253,415.24 -
应付赎 回款 11,002,226.29 4,787,720.04
应付管 理人 报酬 697,958.01 766,704.30
应付托 管费 116,326.33 127,784.06
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 726,630.99 249,575.95
应交税 费 - -
应付利 息 - 167,609.06
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 223,544.33 306,157.48
负债合 计 14,020,101.19 85,105,355.89
所有者权益：
实收基 金 518,613,124.14 664,822,040.40
未分配 利润 158,209,760.57 76,124,887.62
所有者 权益 合计 676,822,884.71 740,946,928.02
负债和 所有 者权 益总 计 690,842,985.90 826,052,283.91
6.2 利 润表
会计主 体： 南方 保本 混合 型证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至 2014南方保本混合 2015 年半年度报 告 摘要
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年 6 月 30 日 年 6 月 30 日
一、收入 123,270,267.22 92,594,747.44
1.利息 收入 13,727,560.25 54,239,975.66
其中： 存款 利息 收入 353,168.90 8,966,053.05
债券利 息收 入 13,182,456.94 36,255,654.28
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 191,934.41 9,018,268.33
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） 108,740,691.30 39,572,475.83
其中： 股票 投资 收益 104,875,863.53 1,429,350.15
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 2,094,383.23 37,617,258.47
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 1,770,444.54 525,867.21
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“- ”号 填
列）
428,087.63 -2,555,590.57
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 373,928.04 1,337,886.52
减：二、费用 9,734,659.68 28,833,006.07
1．管 理人 报酬 4,256,045.28 16,452,098.01
2．托 管费 709,340.82 2,742,016.35
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 1,252,493.97 1,552,267.52
5．利 息支 出 3,288,752.81 7,824,792.56
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 3,288,752.81 7,824,792.56
6．其 他费 用 228,026.80 261,831.63
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-” 号填列） 113,535,607.54 63,761,741.37
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 113,535,607.54 63,761,741.37
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 南方 保本 混合 型证券 投资 基金
本报告 期：2015 年1 月1 日至 2015 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 南方保本混合 2015 年半年度报 告 摘要
第 12 页 共 27 页
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
664,822,040.40 76,124,887.62 740,946,928.02
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 113,535,607.54 113,535,607.54
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-146,208,916.26 -31,450,734.59 -177,659,650.85
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 -146,208,916.26 -31,450,734.59 -177,659,650.85
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
518,613,124.14 158,209,760.57 676,822,884.71
项目
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,740,777,599.48 221,061,891.95 2,961,839,491.43
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 63,761,741.37 63,761,741.37
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-2,028,704,178.49 -28,411,513.05 -2,057,115,691.54
其中：1. 基 金申 购款 8,441,449.08 16,883.45 8,458,332.53
2. 基金 赎回 款 -2,037,145,627.57 -28,428,396.50 -2,065,574,024.07
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- -254,617,591.10 -254,617,591.10
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
712,073,420.99 1,794,529.17 713,867,950.16
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 杨小 松______
______徐超______
____徐超____ 南方保本混合 2015 年半年度报 告 摘要
第 13 页 共 27 页
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.1.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.4.1.2 会 计估 计变更 的说 明
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除
外) ， 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 ， 本 基金 本报 告期 改为采 用中 央国 债登
记结算有限责任公 司/ 中 证指 数 有 限 公 司 根 据《 中 国证 券 投 资 基 金 业 协会 估 值核 算 工 作 小 组 关于
2015 年1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准》 所独 立提供 的估 值结 果确 定公 允价值 。
6.4.1.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.2 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ，主要税
项列示 如下 ：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ， 暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对基金取得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的 个人 所得 税。 对基 金 从上市 公司 取得 的股 息红 利所得 ，持 股期 限在 1 个 月以内( 含 1 个月)
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减 按
50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期限 超 过 1 年 的， 暂减 按25% 计入 应纳 税所 得额 。 对基 金持 有的 上市
公司限 售股 ， 解禁 后取 得 的股息 、 红利 收入 ， 按照 上述规 定计 算纳 税 ， 持 股 时间自 解禁 日起 计算 ；
解禁前 取得 的股 息、 红利 收入继 续暂 减 按 50% 计入 应纳税 所得 额。 上述 所得 统一适 用20% 的 税率 计
征个人 所 得 税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 南方保本混合 2015 年半年度报 告 摘要
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6.4.3 关 联方 关系
6.4.3.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.3.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
南方基 金管 理有 限公 司(“ 南方基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 农业
银行”)
基金托 管人 、基 金销 售机 构
华泰证 券股 份有 限公 司(“ 华泰证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
兴业证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
注：关 联方 与基 金进 行的 关联交 易均 在正 常业 务范 围内按 一般 商业 条款 订立 。
6.4.4 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.4.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.4.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
上年度 可比 期间
2014 年1月1 日至2014 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
华泰证券 376,402,955.80 46.86% 22,145,869.46 2.48%
债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
华泰证券 1,192,664.00 3.03% - -
债 券回 购交易
注：报 告期 内未 通过 关联 方进行 回购 交易 。 南方保本混合 2015 年半年度报 告 摘要
第 15 页 共 27 页
6.4.4.1.2 权 证交 易
注：报 告期 内未 通过 关联 方进行 权证 交易 。
6.4.4.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
华泰证券 333,032.06 46.16% 333,032.06 46.16%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
华泰证券 19,596.73 2.43% 19,596.73 5.24%
注：1. 上 述佣 金按 市场 佣 金率计 算， 以扣 除由 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司收取 的证 管费 和经
手费后 的净 额列 示。
2. 该 类 佣 金 协 议 的服 务 范围 还 包 括 佣 金 收 取 方 为本基 金 提 供 的 证 券 投 资研 究成 果 和 市 场 信 息服
务等。
6.4.4.2 关 联方 报酬
6.4.4.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
4,256,045.28 16,452,098.01
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,363,520.85 5,349,454.70
注：支付基金 管理人南 方 基金的管理人 报酬按前 一 日的基金资产 净值 1.20% 的年费率计提 ，逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬= 前一 日基 金 资产净 值 X1.20%/ 当 年天 数。
6.4.4.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2015年1月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
709,340.82 2,742,016.35 南方保本混合 2015 年半年度报 告 摘要
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注： 支 付基 金托 管人 中 国 农业银 行 的托 管费 按前 一 日基金 资产 净 值0.2% 的 年 费率计 提， 逐日 累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净 值 X 0.2% / 当 年天 数。
6.4.4.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单位 ：人 民币 元
本期
2015 年1 月1 日至2015 年 6 月 30 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入
基金卖
出
交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
农业银行 - - - - 40,000,000.00 23,243.84
上年度 可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年 6 月 30 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入
基金卖
出
交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
农业银行 - - - - - -
6.4.4.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.4.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：无 。
6.4.4.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：无 。
6.4.4.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行 57,410,660.20 315,157.64 838,451,091.60 522,723.44
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 农业 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
6.4.4.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：无 。
6.4.4.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：无 。 南方保本混合 2015 年半年度报 告 摘要
第 17 页 共 27 页
6.4.5 期 末（ 2015 年6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.5.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
300488
恒锋
工具
2015 年6
月25 日
2015 年
7 月 1
日
新股流
通受限
20.11 20.11 6,734 135,420.74 135,420.74 -
300480
光力
科技
2015 年6
月25 日
2015 年
7 月 2
日
新股流
通受限
7.28 7.28 7,263 52,874.64 52,874.64 -
注： 基金 可使 用以 基金 名 义开设 的股 票账 户 ， 选 择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股/新 债申 购。 其
中基金作为一 般法人或 战 略投资者认购 的新股， 根 据基金与上市 公司所签 订 申购协议的 规定，在
新股上 市后 的约 定期 限内 不能自 由转 让； 基金 作为 个人投 资者 参与 网上 认购 获配的 新股/ 新 债， 从
新股/ 新债 获配 日至 新股/ 新债上 市日 之间 不能 自由 转让。
6.4.5.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌日 期
停牌原
因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量
（股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
000543
皖能
电力
2015 年6 月
15 日
重大事项 18.53
2015 年7
月14 日
19.22 555,123 6,697,440.88 10,286,429.19 -
600967
北方
创业
2015 年4 月
13 日
重大事项 20.86 - - 190,000 2,668,960.23 3,963,400.00 -
601311
骆驼
股份
2015 年6 月
18 日
重大事项 28.20
2015 年7
月15 日
25.38 130,000 2,715,215.68 3,666,000.00 -
000669
金鸿
能源
2015 年4 月
30 日
重大事项 37.72
2015 年7
月23 日
33.95 90,000 3,257,319.50 3,394,800.00 -
601877
正泰
电器
2015 年5 月
18 日
重大资产
重组
30.62 - - 78,211 1,462,511.25 2,394,820.82 -
002557
洽洽
食品
2015 年6 月
29 日
重大事项 16.38 - - 135,150 2,387,647.88 2,213,757.00 -
300056
三维
丝
2015 年6 月
5 日
重大资产
重组
46.55 - - 45,000 1,406,987.86 2,094,750.00 -
600461
洪城
水业
2015 年2 月
26 日
重大资产
重组
13.10 - - 125,000 1,458,563.00 1,637,500.00 -
000786 北新 2015 年4 月 重大资产 19.13 - - 80,000 1,032,010.46 1,530,400.00 - 南方保本混合 2015 年半年度报 告 摘要
第 18 页 共 27 页
建材 10 日 重组
002662
京威
股份
2015 年5 月
15 日
重大事项 17.84
2015 年8
月 13 日
16.06 60,700 870,087.72 1,082,888.00 -
600719
大连
热电
2015 年3 月
26 日
重大资产
重组
10.76 - - 80,000 839,198.00 860,800.00 -
6.4.5.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.5.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
无。
6.4.5.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
无。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 141,279,944.48 20.45
其中： 股票 141,279,944.48 20.45
2 固定收 益投 资 479,246,021.40 69.37
其中： 债券 479,246,021.40 69.37
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 61,608,585.80 8.92
7 其他各 项资 产 8,708,434.22 1.26
8 合计 690,842,985.90 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 62,296,228.09 9.20 南方保本混合 2015 年半年度报 告 摘要
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D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
18,598,029.19 2.75
E
建筑业 584,500.00 0.09
F
批发和 零售 业 4,597,000.00 0.68
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
302,360.64 0.04
J
金融业 32,915,496.75 4.86
K
房地产 业 5,148,900.00 0.76
L
租赁和 商务 服务 业 3,951,060.30 0.58
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 7,320,939.50 1.08
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 5,565,430.01 0.82
S
综合 - -
合计 141,279,944.48 20.87
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601166 兴业银 行 950,023 16,387,896.75 2.42
2 000543 皖能电 力 555,123 10,286,429.19 1.52
3 300070 碧水源 150,050 7,320,939.50 1.08
4 000895 双汇发 展 285,132 6,081,865.56 0.90
5 601318 中国平 安 65,000 5,326,100.00 0.79
6 601098 中南传 媒 215,811 4,944,230.01 0.73
7 600887 伊利股 份 250,990 4,743,711.00 0.70
8 000625 长安汽 车 200,000 4,230,000.00 0.62
9 600967 北方创 业 190,000 3,963,400.00 0.59
10 600036 招商银 行 200,000 3,744,000.00 0.55
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载 于http://www.nffund.com
的半年 度报 告正 文。 南方保本混合 2015 年半年度报 告 摘要
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7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601939 建设银 行 13,152,754.00 1.78
2 600000 浦发银 行 9,082,550.00 1.23
3 600068 葛洲坝 8,598,533.00 1.16
4 000543 皖能电 力 8,104,459.08 1.09
5 601318 中国平 安 7,387,500.00 1.00
6 600036 招商银 行 6,714,192.22 0.91
7 000001 平安银 行 6,484,934.30 0.88
8 000895 双汇发 展 5,746,523.57 0.78
9 000002 万科A 5,516,124.95 0.74
10 600987 航民股 份 4,941,350.15 0.67
11 002557 洽洽食 品 4,810,766.47 0.65
12 601311 骆驼股 份 4,620,043.90 0.62
13 601098 中南传 媒 4,455,709.50 0.60
14 600780 通宝能 源 4,341,246.33 0.59
15 600697 欧亚集 团 4,280,044.68 0.58
16 600894 广日股 份 4,276,589.60 0.58
17 601166 兴业银 行 4,274,500.00 0.58
18 000418 小天鹅 Ａ 4,230,137.88 0.57
19 600373 中文传 媒 4,008,413.93 0.54
20 000043 中航地 产 4,006,048.00 0.54
注：买入包括 二级市场 上 主动的买入、 新股、配 股 、债转股、换 股及行权 等 获得的股票 ，买入金
额按成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601006 大秦铁 路 15,982,129.18 2.16
2 600000 浦发银 行 14,004,301.01 1.89
3 601939 建设银 行 13,898,917.22 1.88
4 600068 葛洲坝 10,291,065.50 1.39 南方保本混合 2015 年半年度报 告 摘要
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5 000543 皖能电 力 8,165,053.08 1.10
6 601877 正泰电 器 7,782,266.50 1.05
7 300070 碧水源 7,499,217.00 1.01
8 002250 联化科 技 6,640,697.24 0.90
9 600373 中文传 媒 6,634,770.23 0.90
10 600780 通宝能 源 6,536,627.19 0.88
11 600887 伊利股 份 6,328,527.46 0.85
12 002630 华西能 源 5,740,991.00 0.77
13 603008 喜临门 5,186,447.93 0.70
14 002094 青岛金 王 4,925,156.13 0.66
15 300443 金雷风 电 4,882,340.62 0.66
16 603766 隆鑫通 用 4,691,284.48 0.63
17 600987 航民股 份 4,508,737.00 0.61
18 000601 韶能股 份 4,470,199.11 0.60
19 000919 金陵药 业 4,419,818.00 0.60
20 600406 国电南 瑞 4,278,229.88 0.58
注：卖出包括 二级市场 上 主动的卖出、 换股、要 约 收购、发行人 回购及行 权 等减少的股 票，卖出
金额按 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 372,991,488.73
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 438,281,573.50
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 40,216,000.00 5.94
其中： 政策 性金 融债 40,216,000.00 5.94
4 企业债 券 306,389,511.10 45.27
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 132,331,000.00 19.55
7 可转债 309,510.30 0.05
8 其他 - -
9 合计 479,246,021.40 70.81 南方保本混合 2015 年半年度报 告 摘要
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7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122923 10 北 汽投 410,150 41,326,714.00 6.11
2 1382116 13 北 国资
MTN1
400,000 40,832,000.00 6.03
3 122068 11 海螺 01 400,000 40,620,000.00 6.00
4 150202 15 国开 02 400,000 40,216,000.00 5.94
5 126018 08 江 铜债 362,910 35,699,456.70 5.27
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 参与 股指 期货 的投 资应符 合基 金合 同规 定的 保本策 略和 投资 目标 。本 基金在 股指 期货
投资中 主要 遵循 有效 管理 投资策 略， 主要 采用 流动 性好、 交易 活跃 的期 货合 约，通 过对 现货 和期
货市场 运行 趋势 的研 究， 结合股 指期 货定 价模 型寻 求其合 理估 值水 平， 与现 货资产 进行 匹配 ，通
过多头 或空 头套 期保 值等 策略进 行套 期保 值操 作。
（1） 利用 股指 期货 调整 风 险资产 的比 例
本基金 管理 人将 根 据CPPI 策略与 市场 的变 化不 断调 整风险 资产 和安 全资 产之 间的比 例。 在需
要调整 风险 资产 的头 寸时 ，本基 金将 适当 通过 买卖 股指期 货对 风险 资产 头寸 进行调 整。 当需 要增
加风险 资产 头寸 时， 可根 据相应 的β 值建 立股 指期 货多头 头寸 ；反 之， 当需 要降低 风险 资产 头寸
时，可 根据 相应 的β 值建 立股指 期货 空头 头寸 。
（2） 调整 投资 组合 的 β 值 南方保本混合 2015 年半年度报 告 摘要
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风险资 产的 β值 是决 定组 合表现 的重 要因 素， 基金 管理人 将通 过在 弱市 中降 低风险 资产 组合
的β值 ，在 强市 中提 高风 险资产 组合 的β 值， 以提 升组合 的业 绩表 现。 基金 管理人 将通 过建 立多
头或者 空头 股指 期货 头寸 实现对 风险 资产 组合 β值 的控制 。
（3） α 策略
在投资 组合 中分 离出 系统 风险， 寻求 具有 长期 稳定 的 超额收 益的 投资 品种,并 利 用股指 期货 规
避系统 风险 。
本基金 管理 人 正 式投 资股 指期货 前将 与担 保人 协商 确定股 指期 货相 关风 险控 制流程 。本 基金
的股指 期货 投资 将充 分考 虑股指 期货 的收 益性 、流 动性及 风险 特征 ，通 过资 产配置 、品 种选 择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
本基金本期投 资的前十 名 证券中没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
7.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定备 选股票 库。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 103,255.39
2 应收证 券清 算款 749,606.56
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,855,572.27
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,708,434.22
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。 南方保本混合 2015 年半年度报 告 摘要
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7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 000543 皖能电 力 10,286,429.19 1.52 重大事 项停 牌
2 600967 北方创 业 3,963,400.00 0.59 重大资 产重 组停 牌
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
10,572 49,192.23 9,092,382.25 1.75% 510,967,900.14 98.25%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
1,168,375.35 0.2247%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
50~100
南方保本混合 2015 年半年度报 告 摘要
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2011 年 6 月 21 日 ） 基金 份额 总额
4,960,661,163.34
本报告 期期 初基 金份 额总 额 666,661,788.54
本报告 期基 金总 申购 份额 -
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 146,601,506.15
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 520,060,282.39
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
根 据 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 第 六 届 董 事 会 第 十 四 次 会 议 审 议 通 过 ， 并 向 中 国 基 金 业 协 会 报
备，基 金管 理人 于2015 年 5 月29 日发 布公 告， 聘 任常克 川、 李海 鹏为 公司 副总经 理。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 没有 发生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理业 务、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 监管 部门 稽查 或处罚 。
南方保本混合 2015 年半年度报 告 摘要
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10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
英大证券 1 381,980,245.86 47.56% 347,733.99 48.19% -
华泰证券 1 376,402,955.80 46.86% 333,032.06 46.16% -
中天证券 1 44,791,658.26 5.58% 40,759.90 5.65% -
江海证券 1 - - - - -
齐鲁证券 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
英大证券 20,186,261.68 51.28% 2,739,800,000.00 73.36% - -
华泰证券 1,192,664.00 3.03% - - - -
中天证券 17,986,539.38 45.69% 994,900,000.00 26.64% - -
江海证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
注：交 易单 元的 选择 标准 和程序
根据中国证监会《关于完 善证券投资基金交易席位 制度有关问题的通知 》 （证 监基金字[2007]48南方保本混合 2015 年半年度报 告 摘要
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号）的 有关 规定 ，我 公司 制定了 租用 证券 公司 专用 交易席 位的 选择 标准 和程 序：
A：选 择标 准
(a) 公 司经 营行 为规 范， 财 务状况 和经 营状 况良 好；
(b) 公司具有 较强的研 究能 力,能及时、全 面地为基 金 提供高质量的 宏观经济 研 究、行业研 究及市
场走向 、个 股分 析报 告和 专门研 究报 告；
(c) 公 司内 部管 理规 范， 能 满足基 金操 作的 保密 要求 ；
(d) 建 立了 广泛 的信 息网 络, 能及 时提 供准 确的 信息 资 讯服务 。
B：选 择流 程
公司研 究部 门定 期对 券商 服务质 量从 以下 几方 面进 行量化 评比 ，并 根据 评比 的结果 选择 席位 ：
(a) 服 务的 主动 性。 主要 针 对证券 公司 承接 调研 课题 的态度 、 协助 安排 上市 公 司调研 、 以及 就有 关
专题提 供研 究报 告和 讲座 ；
(b) 研 究报 告的 质量 。主 要 是指证 券公 司所 提供 研究 报告是 否详 实， 投资 建议 是否准 确；
(c) 资 讯提 供的 及时 性及 便 利性。 主要 是指 证券 公司 提供资 讯的 时效 性、 及时 性以及 提供 资讯 的渠
道是否 便利 、提 供的 资讯 是否充 足全 面。
