申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
申万菱信中小板指数分级证券投资基金
2015 年半年度报告（摘要）
2015 年 6 月 30 日
基金管理人：申万菱信基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年八月二十五日 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
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重 要提 示及 目 录
1.1 重 要 提示
基 金 管 理 人的 董 事 会 、董 事 保 证 本报 告 所 载 资料 不 存 在 虚假 记 载 、 误导 性 陈 述 或重 大 遗 漏 ，并
对 其 内 容 的真 实 性 、 准确 性 和 完 整性 承 担 个 别及 连 带 的 法律 责 任 。 本半 年 度 报 告已 经 三 分 之二 以 上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 8 月 18 日复核了本报
告 中 的 财 务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分 配 情 况 、财 务 会 计 报告 、 投 资 组合 报 告 等 内容 ， 保 证 复核 内 容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往业 绩 并 不 代表 其 未 来 表现 。 投 资 有风 险 ， 投 资者 在 作 出 投资 决 策 前 应仔 细 阅 读 本基
金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
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基 金简 介
2.1 基 金 基本情 况
基金简称 申万菱信中小板指数分级
场内简称 申万中小
基金主代码 163111
交易代码 163111
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 5 月 8 日
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,779,330,076.41 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2012 年 5 月 28 日
下属分级基金的基金简称 申万中小 中小板 A 中小板 B
下属分级基金的场内简称 申万中小 中小板 A 中小板 B
下属分级基金的交易代码 163111 150085 150086
报告期末下属分级基金的份额总额 239,746,182.41 份 1,269,791,947.00 份 1,269,791,947.00 份
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
本基金 采取 指数化 投资 方式， 通过 严格的 投资 程序约 束和 数量化 风险 管理手 段 ， 力
争控制 本基 金的净 值增 长率与 业绩 比较基 准之 间的日 均跟 踪偏离 度的 绝对值 不 超 过
0.35% ，年跟 踪误差不超过 4% ，实现 对中小板指数的有效跟踪。
投资策略
本基金 主要 采用完 全复 制的方 法进 行投资 ，即 按照标 的指 数成份 股及 其权重 构 建 基
金的股 票投 资组合 ，并 根据标 的指 数成份 股及 其权重 的变 动对股 票投 资组合 进 行 相
应地调 整。 在标的 指数 成份股 发生 变动、 增发 、配股 、分 红等公 司行 为导致 成 份 股
的构成 及权 重发生 变化 时，由 于交 易成本 、交 易制度 、个 别成份 股停 牌或者 流 动 性
不足等 原因 导致本 基金 无法及 时完 成投资 组合 同步调 整的 情况下 ，基 金管理 人 将 运
用其他 合理 的投资 方法 构建本 基金 的实际 投资 组合， 追求 尽可能 贴近 标的指 数 的 表
现。
业绩比较基准 95%× 中小板 指数收益率+5%× 银行同 业存款利率
下属分级基金
的 风 险 收 益 特
征
申万中小板份额为常规指数基金份额， 具
有预期风险较高、预期收益较高的特征，
其 预 期 风 险 和 预 期 收 益 水 平 均 高 于 货 币
市场基金、债券型基金和混合型基金。
中小板 A 份额，
则具有预期风险
低，预期收益低
的特征。
中小板 B 份 额由于利
用杠杆投资，则具有
预期风险高、预期收
益高的特征。
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 申万菱信基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信 息 披 露
姓名 王菲萍 林葛 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
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负责人 联系电话 021-23261188 010-66060069
电子邮箱 service@swsmu.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话 4008808588 95599
传真 021-23261199 010-68121816
2.4 信 息 披露方 式
登载基金 半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.swsmu.com
基金 半年度报告备置地点
申万菱信基金管理有限公司
中国农业银行股份有限公司
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主 要财 务指 标 和 基金净 值 表 现
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据 和 指 标 报 告 期 （2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 799,067,801.58
本期利润 730,932,259.26
加权平均基金份额本期利润 0.4403
本期基金份额净值增长率 59.72%
3.1.2 期末 数据 和 指 标 报告期末(2015 年 6 月 30 日)
期末可供分配基金份额利润 0.3573
期末基金资产净值 2,205,404,450.20
期末基金份额净值 0.7935
注：1 、本期 已实现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述基 金业绩指标已扣除了基金的管理费、 托管费和各项交易费用， 但不包括持有人认/ 申
购或交易基金的各项费用 （例如： 申购费、 赎回费等） ， 计入认/ 申购或交易基金的各项费用后， 实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基金 份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增长
率标准差 ②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去一个月 -15.72% 3.91% -15.06% 3.58% -0.66% 0.33%
过去三个月 11.60% 2.99% 14.67% 2.86% -3.07% 0.13%
过去六个月 59.72% 2.38% 64.99% 2.30% -5.27% 0.08%
过去一年 80.22% 1.85% 86.82% 1.80% -6.60% 0.05% 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
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过去三年 88.69% 1.55% 99.99% 1.53% -11.30% 0.02%
自基金成立起至今 81.90% 1.52% 87.33% 1.51% -5.43% 0.01%
注：本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，计算方式如下：
benchmark(0) =1000 ；
%benchmark(t)= 95%*( 中 小板指数(t)/ 中小板指数(t-1)-1)+5%* 银行 同 业 存 款 利 率 （ 税 后 ）/365 ；
benchmark(t)=(1+%benchmark(t))* benchmark(t-1) ；
其中 t=1,2,3,… 。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
申万菱信中小板指数分级证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
（2012 年 5 月 8 日至 2015 年 6 月 30 日）
4
管 理人 报告
4.1 基 金 管理人 及 基 金经理 情 况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
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申 万 菱 信 基金 管 理 有 限公 司 原 名 申万 巴 黎 基 金管 理 有 限 公司 ， 是 由 国内 大 型 综 合类 券 商 申 万宏
源证券有限公司和三菱 UFJ 信托银 行株式会社共同设立的一家中外合资基金管理公司。公司成立于
2004 年 1 月 15 日， 注册 地在中国上海， 注册资本金为 1.5 亿 元人民币。 其中， 申万宏源证券有限 公
司持有 67% 的股份，三菱 UFJ 信托银行株式会社持有 33% 的股份。
公司成立以来业务增长迅速，在北京、广州先后建立了分公司。截至 2015 年 6 月 30 日，公司
旗下管理了包括股票型、 混合型、 债券型和货币型在内的 23 只开放式基金， 形成了完整而丰富的产
品线。公司旗下基金管理资产规模超过 1024 亿 元，客户数超过 465 万 户。
4.1.2 基金 经理 （ 或 基金经 理 小 组）及 基 金 经理助 理 的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张少华
本基金
基金经
理
2012-05-08 - 16 年
张少华先生， 复旦大学数量经济学硕士。 曾任职于申
银万国证券， 2003 年 1 月 加入申万巴黎基金管理有限
公司( 现 名 申 万 菱 信) 筹 备 组 ， 后 正 式 加 入 申 万 菱 信 基
金管理有限公司， 曾任风险管理总部总监， 基金投资
管理总部副总监， 申万菱信量化小盘股票型证券投资
基金(LOF) 基 金经理等， 现任基金投资管理总部总监，
量化投资部总经理， 申万菱信沪深 300 价值指数 证券
投资基金、 申万菱信深证成指分级证券投资基金、 申
万菱信中小板指数分级证券投资基金、 申万菱信中证
申万证券行业指数分级证券投资基金、 申万菱信中证
环保产业指数分级证券投资基金、 申万菱信中证军工
指数分级证券投资基金、 申万菱信申银万国电子行业
投资指数分级证券投资基金、 申万菱信申银万国传媒
行业投资指数分级证券投资基金、 申万菱信中证申万
医药生物指数分级证券投资基金基金经理。
袁英杰
本基金
基金经
理
2015-01-30 - 8 年
袁英杰先生， 上海交通大学应用数学硕士， 曾任职于
兴业证券、 申银万国证券研究所等， 2013 年 5 月加 入
本公司， 曾任高级数量研究员， 基金经理助理， 现任
申万菱信深证成指分级证券投资基金、 申万菱信中小
板指数分级证券投资基金、 申万菱信中证申万证券行
业指数分级证券投资基金、 申万菱信中证环保产业指
数分级证券投资基金、 申万菱信中证军工指数分级证
券投资基金、 申万菱信申银万国电子行业投资指数分
级证券投资基金、 申万菱信申银万国传媒行业投资指
数分级证券投资基金、 申万菱信中证申万医药生物指
数分级证券投资基金基金经理。
注：1 、证券 从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
2 、任职日期 和离任日期均指公司作出决定之日。 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
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4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
报 告 期 内 ，本 基 金 管 理人 严 格 遵 守《 证 券 法 》、 《 证 券 投资 基 金 法 》及 其 配 套 法规 的 规 定 ，严
格 遵 守 基 金合 同 约 定 ，本 着 诚 实 信用 、 勤 勉 尽责 等 原 则 管理 和 运 用 基金 资 产 ， 在严 格 控 制 风险 的 基
础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定, 信息披露 及时、 准确、 完整； 本基金资产与本
基 金 管 理 人与 公 司 资 产之 间 严 格 分开 ； 没 有 发生 内 幕 交 易、 操 纵 市 场和 不 当 关 联交 易 及 其 他违 规 行
为 。 在 基 金资 产 的 管 理运 作 中 ， 无任 何 损 害 基金 持 有 人 利益 的 行 为 ，并 通 过 稳 健经 营 、 规 范运 作 、
规避风险，保护了基金持有人的合法权益。
4.3 管 理 人对报 告 期 内公平 交 易 情况的 专 项 说明
4.3.1 公平 交易 制 度 的执行 情 况
根 据 《 证 券投 资 基 金 管理 公 司 公 平交 易 制 度 指导 意 见 》 ，本 公 司 制 定了 《 公 平 交易 制 度 》 ，通
过组织结构的设置、 工作制度、 流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务 （包括研究分析、
投资 决 策 、交 易 执 行 等） 环 节 中 的实 现 ， 在 保证 各 投 资 组合 投 资 决 策相 对 独 立 性的 同 时 ， 确保 各 投
资 组 合 在 获得 投 资 信 息、 投 资 建 议和 实 施 投 资决 策 方 面 享有 公 平 的 机会 ； 同 时 ，通 过 对 投 资交 易 行
为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在 投 资 和 研究 方 面 ， 本公 司 投 资 和研 究 部 门 不断 完 善 研 究方 法 和 投 资决 策 流 程 ，提 高 投 资 决策
的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
在 交 易 执 行方 面 ， 本 公司 的 投 资 管理 职 能 和 交易 执 行 职 能相 隔 离 ， 通过 实 行 集 中交 易 制 度 和公
平的交易分配制度，确保各投资组合享有 公平的交易执行机会。
在 日 常 监 控和 事 后 分 析评 估 方 面 ，本 公 司 风 险管 理 总 部 开展 日 内 和 定期 的 工 作 对公 平 交 易 执行
情 况 作 整 体监 控 和 效 果评 估 。 风 险管 理 总 部 通过 对 不 同 组合 之 间 同 向交 易 的 价 差率 的 假 设 检验 、 价
格 占 优 的 次数 百 分 比 统计 、 价 差 交易 模 拟 贡 献与 组 合 收 益率 差 异 的 比较 等 方 法 对本 报 告 期 以及 连 续
四 个 季 度 期间 内 、 不 同时 间 窗 口 下公 司 管 理 的不 同 投 资 组合 同 向 交 易的 交 易 价 差进 行 了 分 析； 对 于
场 外 交 易 ，还 特 别 对 比了 组 合 之 间发 生 的 同 向交 易 的 市 场公 允 价 格 和交 易 对 手 ，判 断 交 易 是否 公 平
且是否涉及利益输送。
本 公 司 通 过事 前 的 制 度规 范 、 事 中的 监 控 和 事后 的 分 析 评估 ， 严 格 执行 了 公 平 交易 制 度 ， 公平
对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常 交易 行 为 的专项 说 明 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
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本 公 司 制 定了 《 异 常 交易 监 控 报 告制 度 》 ， 明确 定 义 了 在投 资 交 易 过程 中 出 现 的各 种 可 能 导致
不 公 平 交 易和 利 益 输 送的 异 常 交 易类 型 ， 并 规定 且 落 实 了异 常 交 易 的日 常 监 控 、识 别 以 及 事后 的 分
析流程。 本 报告期， 未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况以及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管 理 人对报 告 期 内基 金 的 投 资策略 和 业 绩表现 的 说 明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
2015 年上半 年， 沪深A 股市场风格板块差异明显， 以中小 板、 创业板 指数为代表的成长股持续
大幅上涨，明显跑赢沪深 300 指数 为代表的大盘蓝筹，但是 6 月份下半月，市场各板块均开始较大
幅度下跌调整。 上半年， 上证综指上涨32.23% ， 深 证成份指数上涨30.17% ， 沪深300 指数 上涨26.58% ，
而中证 500 指数上涨 67.32%、中小板 指数上涨 69.06%、创业板 指数上涨 94.23% 。
操 作 上 ， 本基 金 主 要 着眼 于 控 制 净值 表 现 和 业绩 基 准 的 偏差 幅 度 。 从实 际 运 作 效果 来 看 ， 基金
收 益 率 和 业绩 基 准 收 益率 的 偏 差 控制 在 较 小 的区 间 。 今 年以 来 年 化 跟踪 误 差 控 制在 2.80% 左右 ， 达
到契约年化跟踪误差小于 4%的要求 。 从实际运作结果观察， 基金跟踪误差的主要来源是长期停牌股
票估值调整、大额申购、指数成份股调整。
本基金产品在申万菱信中小板指数分级基金份额的基础上，设计了中小板 A 份额和中小板 B 份
额。中小板 A 和中小板 B 份额之比 为 1:1 ，本基 金自成立之日起运作满 5 年之后转为 中小板成分指
数 LOF 基金 。
由于中小板指数持续大幅上涨， 申万菱信中小板指数分级基金基础份额净值于 6 月12 日已连续
10 个交易日 高于 2.000 元， 触发不 定期份额折算条件。 本 次不定期份额折算后 ， 中小板份额的基础
份额净值、中小板 B 份额的基金份额参考净值与折算基准日中小板 A 份额的基金份额参考净值三者
相等，中小板 B 份额与 中小板 A 份 额的份额数保持 1:1 配 比。
从 整 体 折 溢价 水 平 来 看， 上 半 年 1-4 月 份 本 基金 基 本 处 于折 价 状 态 ，幅 度 在-1.5%以内；5 、6
月份大部分时间处于溢价状态，最高曾超过 7% 。
作 为 被 动 投资 的 基 金 产品 ， 申 万 菱信 中 小 板 指数 分 级 基 金将 继 续 坚 持既 定 的 指 数化 投 资 策 略，
以 严 格 控 制基 金 相 对 目标 指 数 的 跟踪 偏 离 为 投 资 目 标 ， 追求 跟 踪 误 差的 最 小 化 ，使 得 投 资 者可 以 清
晰地计算出分级端两个产品的折溢价状况。
4.4.2 报告 期内 基 金 的业绩 表 现
2015 年上半 年，中小板成份指数期间表现为 69.06% ，基金业 绩基准表现为 64.99% ， 申万菱信
中小板指数分级基金净值期间表现为 59.72% ， 和业绩基准的差约 5.27% 。 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
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4.5 管 理 人对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望
上半年， 宏观数据显示经济依然还在底部运行， 中央“ 高度 重视应对经济下行压力， 高度重视防
范和化解系统性风险” 的表态预示着下半年稳经济政策将加码、 货币政策继续宽松。A 股市场持续大
幅上涨在 6 月迎来了调整，并引发流动性风险，在政府强力有效的政策影响下，市场逐步平稳，但
是 还 需 要 时间 休 养 生 息、 恢 复 元 气。 当 前 ， 成长 股 高 估 值需 要 等 待 业绩 兑 现 ， 大盘 股 需 要 等待 经 济
景 气 度 的 实际 回 升 ， 缺乏 基 本 面 支撑 的 高 估 值标 的 、 以 概念 题 材 炒 作为 主 的 标 的依 然 有 回 调压 力 。
展 望 下 半 年， 投 资 应 该注 重 价 值 和安 全 边 际 ，建 议 关 注 业绩 增 长 的 确定 性 高 、 估值 低 的 个 股； 国 企
改 革 是 当 前较 为 重 要 的主 题 方 向 ，军 工 、 央 企和 上 海 等 区域 国 企 改 革值 得 重 点 挖掘 ， 并 关 注十 三 五
规划涉及相关主题。
4.6 管 理 人对报 告 期 内基金 估 值 程序等 事 项 的说明
本 基 金 管 理人 、 本 基 金托 管 人 和 本基 金 聘 请 的会 计 师 事 务所 参 与 本 基金 的 估 值 流程 ， 上 述 各方
不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人按照有关法规确定的原则进行估值， 将导致基 金资产净值的变化在0.25% 以上的，
即 就 拟 采 用的 相 关 估 值模 型 、 假 设及 参 数 的 适当 性 征 求 本基 金 托 管 人和 本 基 金 聘请 的 会 计 师事 务 所
的 意 见 。 本基 金 聘 请 的会 计 师 事 务所 对 相 关 估值 模 型 、 假设 及 参 数 的适 当 性 发 表审 核 意 见 并出 具 报
告。
本 基 金 管 理人 设 立 资 产估 值 委 员 会， 负 责 根 据法 规 要 求 ，尽 可 能 科 学、 合 理 地 制定 估 值 政 策，
审 议 批 准 估值 程 序 ， 并在 特 定 状 态下 就 拟 采 用的 相 关 估 值模 型 、 假 设及 参 数 的 适当 性 进 行 确认 ， 以
保护基金份额持有人的利益。
资 产 估 值 委员 会 由 本 基金 管 理 人 的总 经 理 ， 分管 基 金 运 营的 副 总 经 理， 基 金 运 营总 部 、 监 察稽
核总部、 投资管理总部， 风险管理总部等各总部总监组成。 其中， 总经理过振华先生， 拥有 11 年基
金行业高级管理人员经验； 副总经理来肖贤， 拥有 10 年基 金行业高级管理人员经验； 基金运营总部
总 监 李 濮 君女 士 ， 拥 有 14 年 的 基金会 计 经 验 ；监 察 稽 核 总部 副 总 监 牛锐 女 士( 主 持工 作) ，拥 有近
11 年的证券 基金行业合规管理经验； 投资管理总部总监张少华先生， 拥有近 12 年的基 金行业研究、
投资和风险管理 相关经验 ； 风 险 管 理 总 部 总 监 王 瑾 怡 女 士 ， 拥 有 近 10 年的基金行业风险管理经验。
基金经理不参与决定本基金估值的程序。 本公司已与中央国债登记结算有限责任公司签订协议，
采用其提供的估值数据对银行间债券进行估值。
4.7 管 理 人对报 告 期 内基金 利 润 分配情 况 的 说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
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4.8 报 告 期内管 理 人 对本基 金 持 有人数 或 基 金资产 净 值 预警情 形 的 说明
无。
5
托 管人 报告
5.1 报 告 期内本 基 金 托管人 遵 规 守信情 况 声 明
在托管本基金的过程中， 本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守 《证券投资基金法》
相 关 法 律 法规 的 规 定 以及 基 金 合 同、 托 管 协 议的 约 定 ， 对本 基 金 基 金管 理 人— 申万 菱 信 基 金管 理 有
限公司 20145 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日 基金的投资运作， 进行了认真、 独立的会计核算
和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托 管 人对报 告 期 内本基 金 投 资运作 遵 规 守信、 净 值 计算、 利 润 分配等 情 况 的说明
本托管人认为, 申 万 菱 信 基 金 管 理 有 限 公 司 在 本 基 金 的 投 资 运 作 、 基 金 资 产 净 值 的 计 算 、 基 金
份 额 申 购 赎回 价 格 的 计算 、 基 金 费用 开 支 及 利润 分 配 等 问题 上 ， 不 存在 损 害 基 金份 额 持 有 人利 益 的
行 为 ； 在 报告 期 内 ， 严格 遵 守 了 《证 券 投 资 基金 法 》 等 有关 法 律 法 规， 在 各 重 要方 面 的 运 作严 格 按
照基金合同的规定进行。
5.3 托 管 人对本 半 年 度报告 中 财 务信息 等 内 容的真 实 、 准确和 完 整 发表意 见
本 托 管 人 认为 ， 申 万 菱信 基 金 管 理有 限 公 司 的信 息 披 露 事务 符 合 《 证券 投 资 基 金信 息 披 露 管理
办 法 》 及 其他 相 关 法 律法 规 的 规 定， 基 金 管 理人 所 编 制 和披 露 的 本 基金 半 年 度 报告 中 的 财 务指 标 、
净 值 表 现 、收 益 分 配 情况 、 财 务 会计 报 告 、 投资 组 合 报 告等 信 息 真 实 、 准 确 、 完整 ， 未 发 现有 损 害
基金持有人利益的行为。
6
半 年度 财务 会 计 报告（ 未 经 审计）
6.1 资 产 负债表
会计主体：申万菱信中小板指数分级证券投资基金
报告截止日：2015 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存款 184,066,576.35 143,303,871.29
结算备付金 11,061,584.80 - 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
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存出保证金 1,607,372.36 256,640.37
交易性金融资产 2,054,171,514.47 1,823,097,659.10
其中：股票投资 2,054,171,514.47 1,823,097,659.10
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 7,528,196.81
应收利息 47,511.25 33,002.17
应收股利 - -
应收申购款 18,068,939.30 669,863.28
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 2,269,023,498.53 1,974,889,233.02
负 债 和 所有者 权 益
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 5,296,531.02 -
应付赎回款 52,123,381.04 1,398,879.29
应付管理人报酬 1,909,537.67 1,286,258.64
应付托管费 420,098.31 282,976.88
应付销售服务费 - -
应付交易费用 3,428,673.10 1,662,628.81
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 440,827.19 310,972.65
负债合计 63,619,048.33 4,941,716.27
所 有 者 权益： - -
实收基金 1,212,365,895.89 1,729,578,778.10
未分配利润 993,038,554.31 240,368,738.65
所有者权益合计 2,205,404,450.20 1,969,947,516.75
负债和所有者权益总计 2,269,023,498.53 1,974,889,233.02
注：报告截止日 2015 年 6 月 30 日， 申万菱信中小板指数分级证券投资基金份额之基础（以下
简称“ 申万中 小板” ）份额净值 0.7935 元，申万菱信中小板指数分级证券投资基金之稳健收益类（以申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
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下简称“ 中小 板 A” ）份额净值 1.0088 元，申万菱信中小板指数分级证券投资基金之积极进取类（以
下简称“ 中小 板 B” ）份额 净值 0.5782 元；申万中小板份额 239,746,182.41 份，中小板 A 份额
1,269,791,947.00 份，中小 板 B 份额 1,269,791,947.00 份。
6.2 利润表
会计主体： 申万菱信中小板指数分级证券投资基金
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月 30 日
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月
30 日
一、收入 756,893,599.40 -35,947,061.79
1. 利息收入 751,592.62 153,395.47
其中：存款利息收入 751,592.62 153,395.47
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2. 投资收益（ 损失以“-” 填 列） 818,213,417.29 -3,526,915.92
其中：股票投资收益 813,280,145.05 -7,273,865.38
基金投资收益 - -
债券投资收益 - -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 4,933,272.24 3,746,949.46
3. 公允价值变 动收益（损失以“-” 号填 列） -68,135,542.32 -32,908,328.94
4. 汇兑收益（ 损失以“ －” 号填列） - -
5. 其他收入（ 损失以“-” 号 填列） 6,064,131.81 334,787.60
减 ： 二 、费用 25,961,340.14 5,279,385.52
1 ．管理人报 酬 10,763,285.71 3,187,670.12
2 ．托管费 2,367,922.85 701,287.41
3 ．销售服务 费 - -
4 ．交易费用 12,438,919.05 1,167,528.95
5 ．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6 ．其他费用 391,212.53 222,899.04
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以 “- ” 号 填列 ） 730,932,259.26 -41,226,447.31
减：所得税费用 - -
四 、 净 利润（ 净 亏 损以 “- ” 号 填 列） 730,932,259.26 -41,226,447.31 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
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6.3 所 有 者权益 （ 基 金净值 ） 变 动表
会计主体： 申万菱信中小板指数分级证券投资基金
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,729,578,778.10 240,368,738.65 1,969,947,516.75
二、 本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 730,932,259.26 730,932,259.26
三、 本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-” 号填列）
-517,212,882.21 21,737,556.40 -495,475,325.81
其中：1. 基金 申购款 2,679,967,734.44 1,679,244,128.32 4,359,211,862.76
2. 基金赎回款 -3,197,180,616.65 -1,657,506,571.92 -4,854,687,188.57
四、 本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 1,212,365,895.89 993,038,554.31 2,205,404,450.20
项目
上 年 度 可比期 间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益（基金净值） 484,175,987.93 25,642,258.75 509,818,246.68
二、 本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -41,226,447.31 -41,226,447.31
三、 本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-” 号填列）
146,957,788.26 21,512,657.06 168,470,445.32
其中：1. 基金 申购款 406,767,774.38 32,193,531.64 438,961,306.02
2. 基金赎回款 -259,809,986.12 -10,680,874.58 -270,490,860.70
四、 本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 631,133,776.19 5,928,468.50 637,062,244.69
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 ，财务 报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：过振华，主管会计工作负责人： 来肖贤，会计机构负责人：李濮君
6.4 报 表 附注
6.4.1 基金 基本 情 况
申 万 菱 信 中 小 板 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金( 以下简称“ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员会( 以申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
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下简称 “中国证监会”) 证监基金字[2012]197 号 《关于核准申万菱信中小板指数分级证券投资基金
募 集 的 批 复》 核 准 ， 由申 万 菱 信 基金 管 理 有 限公 司 依 照 《中 华 人 民 共和 国 证 券 投资 基 金 法 》和 《 申
万 菱 信 中 小板 指 数 分 级证 券 投 资 基金 基 金 合 同》 负 责 公 开募 集 。 本 基金 为 契 约 型开 放 式 ， 存续 期 限
不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 784,065,908.25 元 ， 业经普华永道中天会计
师事务所有限公司普华永道中天验字(2012) 第131 号验资报 告予以验证。 经向中国证监会备案， 《 申
万菱信中小板指数分级证券投资基金基金合同》 于 2012 年5 月 8 日正式 生效， 基金合同生效日的基
金份额总额为 784,503,291.30 份基金 份额，其中认购资金利息折合 437,383.05 份基金 份额。本 基
金的基金管理人为申万菱信基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
根据 《申万菱信中小板指数分级证券投资基金基金合同》 的相关规定， 本基金设有分级运作期，
为 自 基 金 合同 生 效 日 起五 个 运 作 周年 的 时 间 区间 。 分 级 运作 期 结 束 后， 本 基 金 转换 为 上 市 开放 式 基
金(LOF) ， 将 不再进 行基金份额分级。 在分级运作期内， 本基金的基金份额包括申万菱信中小板指数
分 级 基 金 之基 础 份 额( 以下 简 称 “ 申万 中 小 板 份额 ”) 、 申万菱 信 中 小 板指 数 分 级 基金 之 稳 健 收益 份
额( 以 下简 称 “ 中小板 A 份额”) 及申万 菱 信 中 小板 指 数 分 级基 金 之 积 极进 取 份 额( 以下 简 称 “ 中小
板 B 份额”) 。 申万中小板份额只接受场内与场外的申购和赎回， 但不上市交易。 中小板 A 份 额与中
小板 B 份额只可上市交易，不可单独进行申购或赎回。投资者可选择将其在场内申购的申万中小板
份额按 1:1 的比例分拆成中小板 A 份额和中小板 B 份额，但不得申请将其场外申购的申万中小板份
额 进 行 分 拆。 投 资 者 可将 其 持 有 的场 外 申 万 中小 板 份 额 跨系 统 转 托 管至 场 内 并 申请 将 其 分 拆成 中 小
板 A 份额和中小板 B 份额后上市交易，也可按 1:1 的配比将 其持有的中小板 A 份额和中小板 B 份额
申请合并为场内的申万中小板份额。
中小板 A 份额与中小板 B 份额的基金份额净值按如下原则计算：一份中小板 A 份额的参考净值
与一份中小板 B 份额的参考净值之和等于两份申万中小板份额的净值；中小板 A 份额每日获得日基
准收益，中小板 A 份额 实际的投资盈亏都由中小板 B 份额 分享与承担。
在分级运作期内的每个运作周年( 第五 个 运 作 周 年 除 外) ， 本基 金 定 期 进 行 份 额 折 算 。 在 每 个运
作周年( 第五 个运作周年除外) 的结束 日，本基金根据基金合同的规定对中小板 A 份额和申万中小板
份额进行定期份额折算。 将中小板A 份额在运作周年结束日的份额参考净值超出本金1.000 元 部分，
折算为场内申万中小板份额分配给中小板 A 份 额持有人。 申万中小板份额持有人持有的每 2 份申万
中小板份额将按 1 份中 小板 A 份额获得新增申万中小板份额的分配。经过上述份额折算，中小板 A
份额和申万中小板份额的基金份额净值将相应调整。
本基金还进行不定期份额折算。不定期份额折算分以下两种情况：当申万中小板份额的基金 份
额净值连续十个交易日大于人民币 2.000 元时， 基金管理人将根据基金合同的规定对申万中小板份申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
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额和中小板 B 份额进行份 额折算， 份额折算后中小板 B 份额 与中小板 A 份额保持 1:1 配比， 将中 小
板 B 份额的基金份额参考净值超过中小板 A 份额的基金份额参考净值的部分，折算成场内的申万中
小板份额份额，折算后申万中小板份额的基金份额净值、中小板 B 份额的基金份额净值与折算基准
日中小板 A 份额的基金份额净值三者相等；当中小板 B 份额的基金份额参考净值达到或跌破 0.250
元时，基金管理人将根据基金合同的规定对申万中小板份额、中小板 A 份额和中小板 B 份额进行份
额折算，份额折算后本基金将确保中小板 A 份额和中小板 B 份额的份额数比例为 1:1 ，份额折算后
申万中小板份额的基金份额净值、 中 小板A 份额 和中小板B 份额的基金份额参考净值均调整为1.000
元。
经深圳证券交易所深证上[2012]132 号文审核同意，本基金中小板 A 份额 82,506,707.00 份和
中小板 B 份额 82,506,707.00 份于 2012 年 5 月 28 日上市交易。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《申万 菱信中小板指数分级证券投资基金基金合同》
的有关规定， 本基金投资于流动性良好的金融工具， 包括国内依法发行上市的股票( 包 括中小板及其
他经中国证监会核准上市的股票) 、 债券以及中国证监会允许基金投资的 其它金融工具， 但须符合中
国 证 监 会 的相 关 规 定 。本 基 金 各 类资 产 投 资 比例 为 ： 投 资于 中 小 板 指数 成 份 股 及其 备 选 成 份股 的 比
例不低于 90% ；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本 基金的业绩比较
基准为：中小板指数收益率 ×95% ＋ 银行同业存款利率 ×5%。
本财务报表由本基金的基金管理人申万菱信基金管理有限公司于 2015 年 8 月25 日 批准报出。
6.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的 《企业会计准则－基本准则》 和 38 项
具体会计准则、 其后颁 布的企业会计准则应用指南 、 企业 会计准则解释以及其他相关规定( 以下合称
“ 企业会计准 则”) 、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年
度报告> 》 、 中国证券投资基金业协会颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《申万菱信中小
板指数分级证券投资基金 基金合同 》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定
及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循 企业 会 计 准则及 其 他 有关规 定 的 声明
本基金 2015 年 01 月 01 日至 2015 年 06 月 30 日止 期间 财务报 表符合企业会计准则的要求， 真
实、 完整地反映了本基 金 2015 年 06 月 30 日的 财务状况以及 2015 年 01 月 01 日至 2015 年 06 月 30
日止期间 的 经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
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6.4.4 本报 告期 所 采 用的会 计 政 策、会 计 估 计与最 近 一 期年度 报 告 相一致 的 说 明
本报告期采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错 更正 的 说 明
本报告期，本基金未发生会计差错更正事项。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《关于 开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[2004]78 号 《关于证 券投资基金税收政策的通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠
政策的通知 》、财税[2012]85 号文《关于实施上 市公司股息 红利差别化 个人所得税 政策有关问题 的
通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取 得的股票股 息红利收入 、企业债券利息收入，由上市公司、债券发行企业在向基金
派发股息红利、 债券利息时代扣代缴个人所得税。 自 2013 年 1 月 1 日 起， 对基金从公开发行和转让
市场取得的上 市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应纳
税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50% 计 入应纳税所得额；持股期限
超过 1 年的 ，暂减按 25% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的 税率计征个人所得税，暂不
征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 关联 方关 系
6.4.7.1 本 报告 期 存 在控制 关 系 或其他 重 大 利害关 系 的 关联方 发 生 变化的 情 况
本报告期内， 基金管理人的原股东申银万国证券股份有限公司 （以下简称 “ 申银万国” ） 以换股
方 式 吸 收 合 并 宏 源 证 券 股 份 有 限 公 司 （ 以 下 简 称“ 宏 源 证 券” ） ， 并 以 申 银 万 国 和 宏 源 证 券 的 全 部 证
券类资产及负债( 净资产) 设立申万宏源证券有限公司 （以下简称“ 申万宏 源” ） 。 申万宏源设立后， 基
金管理人 67% 股权的持有人由申银万国变更为申万宏源。
6.4.7.2 本报告 期 与 基金发 生 关 联交易 的 各 关联方
关联方名称 与本基金的关系
申万菱信基金管理有限公司 基金管理人 基金销售机构
申万宏源证券有限公司 （以下简称“ 申万宏源” ） 基金管理人的股东 基金 代销机构 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
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三菱 UFJ 信托银行株式会社 基金管理人的股东
中国农业银行 基金托管人 基金代销机构
申万菱信（上海）资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报 告期 及 上 年度可 比 期 间的关 联 方 交易
6.4.8.1 通过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易
6.4.8.1.1 股票 交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30日
成交金额
占当期股票成交
总额的比例
成交金额
占当期股票成交总
额的比例
申万宏源 1,830,149,018.12 22.54% 742,681,832.71 89.19%
6.4.8.1.2 应支 付 关 联方的 佣 金
金 额单位 ：人民币元
关联方名称
本期
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
申万宏源 1,619,502.61 22.54% 309,645.54 9.03%
关联方名称
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
申万宏源 657,200.37 89.19% 197,034.41 71.21%
注：1 、上述 佣金按 市 场 佣 金 率 计 算 ， 以 扣 除 由 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 收 取 的 证 管 费 、
经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。权证交易不计佣金。 2 、该类
佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
6.4.8.2 关联方 报 酬
6.4.8.2.1 基金 管 理 费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30日 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
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当期发生的基金应支付的管理费 10,763,285.71 3,187,670.12
其中：支付销售机构的客户维护费 243,027.52 84,124.95
注： 支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值 1% 计提， 逐日累计至每月月底， 按月
支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值*1%/ 当年天数。
6.4.8.2.2 基金 托 管 费
单位：人民币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30日
当期发生的基金应支付的托管费 2,367,922.85 701,287.41
注：支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值 0.22% 的 年费 率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值*0.22%/ 当
6.4.8.3 与关联 方 进 行银行 间 同 业市场 的 债 券( 含回 购)交易
本报告期及上年度可比期间内，本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
6.4.8.4 各关联 方 投 资本基 金 的 情况
6.4.8.4.1 报告 期 内 基金管 理 人 运用固 有 资 金投资 本 基 金的情 况
本报告期和上年度可比期间内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.8.4.2 报告 期 末 除基金 管 理 人之外 的 其 他关联 方 投 资本基 金 的 情况
本期末和上年度末，除基金管理人之外的其他关联方，未发生投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联 方 保 管的银 行 存 款余额 及 当 期产生 的 利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30日
上年度可比期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行 184,066,576.35 690,286.94 36,753,702.40 144,697.87
注：本基金的银行活期存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金 在 承 销期内 参 与 关联方 承 销 证券的 情 况
本报告期及上年度可比期间内，本基金在承销期内无参与关联方承销证券的情况。 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
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6.4.9 期末 （2015 年 6 月 30 日） 本 基金 持 有 的流通 受 限 证券
6.4.9.1 因认购 新 发/ 增 发证 券 而 于期末 持 有 的流通 受 限 证券
本基金未持有因认购新发/ 增发证券而于期末流通受限的证券。
6.4.9.2 期末持 有 的 暂时停 牌 等 流通受 限 股 票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
002183 怡亚通 2015-06-01 重大事项 65.78 - - 777,150 32,167,208.26 51,120,927.00 -
002106 莱宝高科 2015-04-07 重大事项 18.92 - - 517,055 7,066,356.58 9,782,680.60 -
002310 东方园林 2015-05-27 重大事项 28.56 - - 503,061 13,785,135.42 14,367,422.16 -
002191 劲嘉股份 2015-06-18 重大事项 15.77 - - 1,158,014 16,275,458.67 18,261,880.78 -
002001 新和成 2015-06-30 重大事项 17.09 2015-07-13 18.49 764,728 16,891,246.41 13,069,201.52 -
002069 獐子岛 2015-06-01 重大事项 19.76 - - 317,178 5,282,418.90 6,267,437.28 -
002091 江苏国泰 2015-06-01 重大事项 26.22 - - 263,835 5,321,331.57 6,917,753.70 -
002223 鱼跃医疗 2015-06-25 重大事项 67.20 2015-07-13 60.48 422,053 22,357,494.94 28,361,961.60 -
002269 美邦服饰 2015-05-22 重大事项 11.86 2015-07-02 10.67 773,367 5,787,611.38 9,172,132.62 -
002292 奥飞动漫 2015-05-18 重大事项 37.85 - - 210,236 3,958,235.13 7,957,432.60 -
002353 杰瑞股份 2015-05-27 重大事项 44.35 - - 455,214 16,800,268.53 20,188,740.90 -
002368 太极股份 2015-05-14 重大事项 65.52 - - 114,172 3,928,215.38 7,480,549.44 -
002375 亚厦股份 2015-06-17 重大事项 29.21 2015-07-20 26.29 677,711 16,609,172.58 19,795,938.31 -
002414 高德红外 2015-05-13 重大事项 39.36 - - 96,205 2,210,863.57 3,786,628.80 -
注：本基金截至 2015 年 6 月 30 日止 持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停
牌的股票，该类股票在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
6.4.9.3 期末债 券 正 回购交 易 中 作为抵 押 的 债券
截至本报告期末 2015 年 6 月 30 日止 ，本基金无债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额，
无相关抵押债券。
6.4.10 有 助于 理 解 和分析 会 计 报表需 要 说 明的其 他 事 项
(1) 公允价值
(a) 不 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 不 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 资 产 和 负 债 主 要 包 括 应 收 款 项 和 其
他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
(b) 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 根 据 在 公 允 价 值 计 量 中 对 计 量 整 体 具 有 重 大 意 义 的 最 低 层 级 的
输入值，公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上( 未经调整) 的报价。
申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
第 20 页共 29 页
第二层级： 直接( 比如取自价格) 或间接( 比如根据价格推算的) 可观察到的、 除第一层级中的市场
报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值( 不可观察输入
值) 。
于 2015 年 06 月 30 日， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 级 的 余 额为
1,837,640,827.16 元， 属于第二层级的余额为 122,997,776.77 元， 属于第三层级的余额为 93,532,910.54
元。
本基金本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层级未发生重大变动。 对于持 有
的重大事项停牌股票，
本 基 金 将 相关 股 票 公 允价 值 所 属 层级 于 停 牌 期间 从 第 一 层级 转 入 第 二层 级 ， 并 于复 牌 后 从 第二
层级转 回第一层级。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7
投 资组 合报 告
7.1 期 末 基金资 产 组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 2,054,171,514.47 90.53
其中：股票 2,054,171,514.47 90.53
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 195,128,161.15 8.60
7 其他各项资产 19,723,822.91 0.87 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
第 21 页共 29 页
8 合计 2,269,023,498.53 100.00
7.2 期 末 按行业 分 类 的股票 投 资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 26,261,126.23 1.19
B 采矿业
11,859,214.40 0.54
C 制造业 1,303,086,300.89 59.09
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业 84,205,073.37 3.82
F 批发和零售业
112,863,469.40 5.12
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
222,559,178.38 10.09
J 金融业
142,273,001.15 6.45
K 房地产业
30,771,400.00 1.40
L 租赁和商务服务业
95,242,273.69 4.32
M 科学研究和技术服务业
7,491,560.00 0.34
N 水利、环境和公共设施管理业
17,558,916.96 0.80
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计 2,054,171,514.47 93.14
7.3 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 前 十名 股 票 投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产净值比例
( ％)
1 002024 苏宁云商 5,609,059 85,818,602.70 3.89
2 002415 海康威视 1,817,366 81,417,996.80 3.69
3 002450 康得新 1,697,482 51,942,949.20 2.36 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
第 22 页共 29 页
4 002183 怡 亚 通 777,150 51,120,927.00 2.32
5 002202 金风科技 2,168,295 42,216,703.65 1.91
6 002142 宁波银行 1,985,590 41,995,228.50 1.90
7 002230 科大讯飞 1,155,786 40,383,162.84 1.83
8 002594 比亚迪 723,780 39,974,369.40 1.81
9 002241 歌尔声学 1,074,857 38,587,366.30 1.75
10 002304 洋河股份 550,260 38,166,033.60 1.73
注： 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细， 应阅读登载于申万菱信基金管理有限公
司网站的半年度报告正文。
7.4 报 告 期内股 票 投 资组合 的 重 大变动
7.4.1 累计 买入 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 002024 苏宁云商 180,022,202.71 9.14
2 002415 海康威视 139,555,793.65 7.08
3 002450 康得新 114,910,719.39 5.83
4 002202 金风科技 89,022,169.47 4.52
5 002230 科大讯飞 85,792,830.87 4.36
6 002594 比亚迪 84,507,395.84 4.29
7 002304 洋河股份 84,311,754.02 4.28
8 002241 歌尔声学 72,008,270.61 3.66
9 002065 东华软件 69,013,892.66 3.50
10 002465 海格通信 68,090,471.07 3.46
11 002142 宁波银行 67,499,702.12 3.43
12 002673 西部证券 66,474,883.67 3.37
13 002500 山西证券 65,503,694.56 3.33
14 002081 金 螳 螂 62,316,894.04 3.16
15 002236 大华股份 55,191,102.02 2.80
16 002129 中环股份 55,036,398.65 2.79
17 002008 大族激光 51,584,426.96 2.62
18 002410 广联达 49,467,308.60 2.51
19 002385 大北农 49,462,933.08 2.51
20 002456 欧菲光 49,307,360.98 2.50
21 002312 三泰控股 45,919,269.00 2.33
22 002400 省广股份 44,899,566.31 2.28
23 002007 华兰生物 44,542,806.98 2.26
24 002038 双鹭药业 44,373,865.47 2.25
25 002183 怡 亚 通 44,214,140.51 2.24
26 002030 达安基因 43,954,050.94 2.23
27 002022 科华生物 42,846,215.67 2.17 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
第 23 页共 29 页
28 002573 清新环境 42,398,726.25 2.15
29 002252 上海莱士 41,272,388.51 2.10
30 002405 四维图新 40,196,635.05 2.04
7.4.2 累计 卖出 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 002024 苏宁云商 202,173,271.82 10.26
2 002415 海康威视 160,558,424.00 8.15
3 002450 康得新 120,771,098.71 6.13
4 002594 比亚迪 104,769,892.15 5.32
5 002202 金风科技 102,226,705.58 5.19
6 002230 科大讯飞 101,317,500.68 5.14
7 002304 洋河股份 92,077,644.94 4.67
8 002241 歌尔声学 88,021,393.99 4.47
9 002065 东华软件 87,361,730.15 4.43
10 002081 金 螳 螂 83,511,466.81 4.24
11 002142 宁波银行 77,310,214.68 3.92
12 002465 海格通信 75,687,117.40 3.84
13 002385 大北农 69,972,695.37 3.55
14 002673 西部证券 67,027,239.79 3.40
15 002500 山西证券 66,902,483.92 3.40
16 002236 大华股份 66,371,628.26 3.37
17 002410 广联达 61,227,371.62 3.11
18 002183 怡 亚 通 60,836,986.27 3.09
19 002008 大族激光 60,011,074.71 3.05
20 002400 省广股份 54,741,944.29 2.78
21 002456 欧菲光 54,399,922.84 2.76
22 002405 四维图新 53,347,732.59 2.71
23 002252 上海莱士 52,082,566.09 2.64
24 002038 双鹭药业 52,063,580.39 2.64
25 002129 中环股份 50,522,774.92 2.56
26 002030 达安基因 50,476,897.65 2.56
27 002007 华兰生物 49,035,135.81 2.49
28 002353 杰瑞股份 48,602,572.07 2.47
29 002022 科华生物 48,232,354.40 2.45
30 002475 立讯精密 46,972,301.06 2.38
31 002153 石基信息 45,803,875.51 2.33
32 002573 清新环境 45,282,967.40 2.30
33 002004 华邦颖泰 44,874,330.43 2.28
34 002570 贝因美 43,882,803.97 2.23
35 002422 科伦药业 43,490,178.17 2.21 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
第 24 页共 29 页
36 002073 软控股份 42,149,534.72 2.14
37 002340 格林美 40,542,257.05 2.06
7.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 3,803,592,167.79
卖出股票的收入（成交）总额 4,317,662,915.15
注：“ 买入金 额” 、“ 卖出金额” 均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关
交易费用。
7.5 期 末 按债券 品 种 分类的 债 券 投资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 前 五名债 券 投 资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 所 有资产 支 持 证券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 贵 金属投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 前 五名权 证 投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 交 易 情况说 明
7.10.1 报 告期 末 本 基金投 资 的 股指期 货 持 仓和损 益 明 细
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
7.10.2 本 基金 投 资 股指期 货 的 投资政 策
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
7.11 报 告期末 本 基 金投资 的 国 债期货 交 易 情况说 明
7.11.1 本 期国 债 期 货投资 政 策
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
第 25 页共 29 页
7.11.2 报 告期 末 本 基金投 资 的 国债期 货 持 仓和损 益 明 细
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
7.11.3 本 期国 债 期 货投资 评 价
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
7.12 投资 组合 报 告 附注
7.12.1 本基金 投 资 的 前十 名 证 券 的发 行 主 体 本期 没 有 出 现被 监 管 部 门立 案 调 查 ，或 在 报 告 编制 日 前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 基金投 资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期 末其他 各 项 资产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,607,372.36
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 47,511.25
5 应收申购款 18,068,939.30
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 19,723,822.91
7.12.4 期 末持有 的 处 于转股 期 的 可转换 债 券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期 末前 十 名 股票中 存 在 流通受 限 情 况的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况说明
1 002183 怡 亚 通 51,120,927.00 2.32 重大事项 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
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8
基 金份 额持 有 人 信息
8.1 期 末 基金份 额 持 有人户 数 及 持有人 结 构
份额单位：份
份额级别
持有人
户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
申万中小 9,892 24,236.37 77,066,579.15 32.15% 162,679,603.26 67.85%
中小板 A 1,672 759,444.94 1,145,040,776.00 90.18% 124,751,171.00 9.82%
中小板 B 20,570 61,730.28 255,950,863.00 20.16% 1,013,841,084.00 79.84%
合计 25,992 106,930.21 1,478,058,218.15 53.18% 1,301,271,858.26 46.82%
注：“ 持有人 户数” 合计数小于各份额级别持有人户数的总和，是由于一个持有人同时持有多个
级别基金份额。
8.2 期 末 上市基 金 前 十名持 有 人
中小板A
序号 持有人名称 持有份额（份）
占上市总
份额比例
1 银河资本－光大银行－银河资本－宝益 2 号资 产管理计划 113,494,947.00 8.94%
2 建信人寿保险有限公司- 传统保险产品 90,329,186.00 7.11%
3 农银人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品 90,028,135.00 7.09%
4 华夏资本－工商银行－中国工商银行股份有限公司私人银行部 88,000,000.00 6.93%
5 创金合信基金－招商银行－华润深国投信托－鑫睿 2 号单 一资金 83,857,783.00 6.60%
6 上投摩根基金－兴业银行－兴业银行股份有限公司上海分行 63,038,134.00 4.96%
7 中国人民财产保险股份有限公司－自有资金 55,737,507.00 4.39%
8 安邦人寿保险股份有限公司－积极型投资组合 45,670,909.00 3.60%
9 兴业证券－工行－兴业证券金麒麟定享纯利集合资产管理计划 36,262,675.00 2.86%
10 海康人寿保险有限公司 29,075,067.00 2.29%
注：以上数据由中国证券登记结算有限责任公司提供。
中小板B 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
第 27 页共 29 页
序号 持有人名称 持有份额（份）
占上市总
份额比例
1 农银人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品 103,508,167.00 8.15%
2 五矿国际信托有限公司 46,500,000.00 3.66%
3 张美芳 32,216,000.00 2.54%
4 宋伟铭 24,578,666.00 1.94%
5 宫和云 21,769,304.00 1.71%
6 弘康人寿保险股份有限公司－万能 17,327,986.00 1.36%
7 沈璐 9,668,700.00 0.76%
8 曲毅 8,552,352.00 0.67%
9 弘康人寿保险股份有限公司－自有 7,362,332.00 0.58%
10 韦清海 5,000,000.00 0.39%
注：以上数据由中国证券登记结算有限责任公司提供。
8.3 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 基 金 的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人 所有从业人
员持有本基金
申万中小 113,540.53 0.05%
中小板 A - -
中小板 B - -
合计 113,540.53 0.00%
注：分级基金管理人的从业人员持有基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母
采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总
额）。
8.4 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 开 放 式基金 份 额 总量区 间 的 情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
申万中小 0
中小板 A 0
中小板 B 0
合计 0
本基金基金经理 持有本开
放式基金
申万中小 0
中小板 A 0
中小板 B 0
合计 0
9 开 放式 基 金份 额 变 动
单位：份
项目 申万中小 中小板 A 中小板 B
本报告期期初基金份额总额 26,649,096.90 915,505,032.00 915,505,032.00 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
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本报告期基金总申购份额 3,219,820,802.64 - -
减：本报告期基金总赎回份额 3,592,898,108.58 - -
本报告期基金拆分变动份额 586,174,391.45 354,286,915.00 354,286,915.00
本报告期期末基金份额总额 239,746,182.41 1,269,791,947.00 1,269,791,947.00
注：本报告期基金拆分变动份额包含基金份额配对转换及基金份额折算所带来的变动数。
10
重 大 事件 揭 示
10.1 基金 份额 持 有 人大会 决 议
报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金 管理 人 、 基金托 管 人 的专门 基 金 托管部 门 的 重大人 事 变 动
1 、 本报告期 内， 经本基金管理人股东会决议， 同意外方股东提名的董事由原田义久先生变更为
安田敬之先生；
2 、报告 期内本基金基金托管人无重大人事变动。
10.3 涉及 基金 管 理 人、基 金 财 产、基 金 托 管业务 的 诉 讼
报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金 投资 策 略 的改变
报告期内本基金管理人的基金投资策略严格遵循本基金 《招募说明书》 中披露的基本投资策略，
未发生显著的改变。
10.5 报告 期内 改 聘 会计师 事 务 所情况
报 告 期 内 本基 金 聘 用 普华 永 道 中 天会 计 师 事 务所 （ 特 殊 普通 合 伙 ） 负责 基 金 审 计事 务 ， 未 发生
改聘会计师事务所事宜。
10.6 管 理人、 托 管 人及其 高 级 管理人 员 受 稽查或 处 罚 等情况
报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金 租用 证 券 公司交 易 单 元的有 关 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
申万宏源 1 1,830,149,018.12 22.54% 1,619,502.61 22.54% -
广发证券 1 1,823,650,614.52 22.46% 1,613,752.64 22.46% -
安信证券 1 1,439,131,120.68 17.72% 1,273,488.76 17.72% -
中金公司 1 1,340,407,857.21 16.51% 1,186,128.04 16.51% -
海通证券 1 1,075,881,205.32 13.25% 952,049.22 13.25% - 申万菱信中小板指数分级证券投资基金 2015 年半年度报告（摘要）
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招商证券 1 346,070,412.52 4.26% 306,238.45 4.26% 新增
光大证券 1 265,890,874.57 3.27% 235,287.38 3.27% 新增
国泰君安 1 - - 0.00 0.00% -
兴业证券 1 - - 0.00 0.00% -
注：交易单元选择的标准：1 、经营 行为规范，在近一年内无重大违规行为；2 、公 司财务状况
良好；3 、有 良好的内控制度，在业内有良好的声誉；4 、有 较强的研究能力，能及时、全面、定期
提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门
的研究报告；5 、建立了 广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
11 影响 投 资者 决 策 的其他 重 要 信息
根 据 深 圳 证券 交 易 所 和中 国 证 券 登记 结 算 有 限责 任 公 司 的相 关 业 务 规定 及 本 基 金《 基 金 合 同》
的约定，本基金以 2015 年 5 月 7 日为折算基准日对该日登记在册的的中小板 A 份额、申万中小板
份额 （包括场内份额与场外份额） 办理了定期份额折算业务。 对于定期份额折算的方法及相关事宜，
详见本基金管理人于 2015 年 5 月 4 日、5 月 5 日、5 月 8 日、5 月 11 日发布 的公告。
根 据 《 中 华人 民 共 和 国证 券 投 资 基金 法 》 的 有关 规 定 ， 经履 行 相 关 内部 程 序 ， 协商 相 关 基 金托
管 人 同 意 ，并 报 中 国 证监 会 备 案 ，本 公 司 对 旗下 按 照 指 数构 成 比 例 投资 基 金 （ 含本 基 金 ） 的基 金 合
同 中 关 联 交易 限 制 内 容进 行 修 订 ，删 除 基 金 禁止 买 卖 与 基金 管 理 人 、基 金 托 管 人有 控 股 关 系的 股 东
或 者 与 基 金管 理 人 、 基金 托 管 人 有其 他 重 大 利害 关 系 的 公司 发 行 的 证券 或 者 承 销期 内 承 销 的证 券 的
条款。详见本基金管理人于 2015 年 5 月 18 日发 布的公告。
根 据 本 基 金《 基 金 合 同》 的 约 定 ，当 本 基 金 之基 础 份 额 （申 万 中 小 板份 额 ） 的 基金 份 额 净 值连
续 10 个交易 日高于 2.000 元时，本基 金将进行不定期份额折算。截至 2015 年 6 月 12 日，申万中
小板份额的基金份额净值已连续 10 个交易日高于 2.000 元， 达到基金合同规定的不定期份额折算条
件 。 根 据 基金 合 同 以 及深 圳 证 券 交易 所 、 中 国证 券 登 记 结算 有 限 责 任公 司 的 相 关业 务 规 定 ，本 基 金
以 2015 年 6 月 15 日为 基准日办理了不定期份额折算业务。详见本基金管理人于 2015 年 6 月 12
日、6 月 15 日、6 月 16 日、6 月 17 日发布的公告。
申 万 菱 信基金 管 理 有限公 司
二 〇 一 五年八 月 二 十五日
