天 治核心 成长 股票型 证券 投资基 金（LOF）
2015 年半 年度报 告 摘要
2015 年 6 月 30 日
基 金 管理 人： 天治 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 交通 银 行股 份有 限公 司
送 出 日期 ：2015 年 8 月 25 日
天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
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§1 重要 提示
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载 资料不存 在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之 二
以上独立董 事签字同 意，并由 董事长签 发。
基金托管人 交通银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定， 于 2015 年 8 月 24 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现 、利润分配情况 、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内 容
不存在虚假 记载、误 导性陈述 或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资 有风险， 投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本
基金的招募 说明书及 其更新。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2015 年1 月1 日起 至 6 月 30 日止。 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
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§2 基金 简介
2.1 基金 基本 情况
基金简称 天治核心成 长股票（LOF ）
场内 简称 天治核心
基金主代码 163503
交易代码 163503
基金运作方 式 上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日 2006 年1 月20 日
基金管理人 天治基金管 理有限公 司
基金托管人 交通银行股 份有限公 司
报告期末基 金份额总 额 1,300,312,881.05 份
基金合同存 续期 不定期
基金份额上 市的证券 交易所 深圳证券交 易所
上市日期 2007-07-30
2.2 基金 产品 说明
投资目标 通过 将部分资 产投资于 品质优良 、成长潜 力高于平 均
水平 的中小型 上市公司 股票，并 将部分资 产 用于复 制
大型上市公 司股票指 数 （富 时中国 A200 指数 ） 的 业绩
表现 ，在控制 相对市场 风险的前 提下，追 求中长期 的
资本增值。
投资策略 本基金以股 票品种为 主要投资 标的 ， 以 “ 核心－卫 星”
策略 作为股票 投资的总 体策略。 “核心－ 卫星”策 略
是指 将股票资 产分为核 心组合和 卫星组合 ，核心组 合
通过 跟踪指数 进行被动 投资，控 制投资组 合相对于 市
场的 风险；卫 星组合通 过优选股 票进行主 动投资， 追
求超 越市场平 均水平的 收益。本 基金的核 心组合用 于
跟踪大型公 司股票指 数 （富时中 国 A200 指 数） ， 卫星
组合用于优 选中小型 成长公司 股票。
业绩比较基 准 富时中 国 A 全指 ×75% ＋富时中 国国债指 数 ×25% 。
风险收益特 征 本基 金为具有 中等风险 、中高收 益的股票 型基金， 风
险收 益特征介 于大盘平 衡型基金 和小盘成 长型基金 之
间。
2.3 基金 管理 人和 基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
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名称 天治基金管 理有限公 司 交通银行股 份有限公 司
信息披露负 责人
姓名 尹维忠 汤嵩彦
联系电话 021-60371155 95559
电子邮箱 yinwz@chinanature.com.cn tangsy@bankcomm.com
客户服务电 话
400-098-4800 （免长 途通话
费用）、021-34064800
95559
传真 021-60374934 021-62701216
2.4 信 息披 露方 式
登 载 基金 半年 度报 告正 文的 管理 人互 联网
网址
www.chinanature.com.cn
基金半年度 报告备置 地点 基金管理人 及基金托 管人的办 公场所
§3 主要 财 务指 标和 基金 净值 表 现
3.1 主要 会计 数据 和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2015 年 1 月1 日 - 2015 年6 月 30 日)
本期已实现 收益 1,173,881,611.13
本期利润 959,847,790.04
加权平均基 金份额本 期利润 0.3849
本期基金份 额净值增 长率 45.59%
3.1.2 期末数 据和指标 报告期末( 2015 年6 月30 日 )
期末可供分 配基金份 额利润 0.4860
期末基金资 产净值 1,298,376,777.99
期末基金份 额净值 0.9985
注：1 、 上述基金业 绩指标不 包括基金 份额持 有 人认购 或交易基金 的各项费 用， 计入费用 后实际 收
益水平要低 于所列数 字。
2、 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入 、 投资收 益、 其他收入 （不含公 允价值变 动收益 ） 扣除 相
关费用后的 余额，本 期利润为 本期已实 现收益加 上本 期公允价值 变动收益 。
3、 期末可 供分配利 润， 采 用期末资 产负债表 中未分配 利润与未分 配利润中 已实现部 分的孰低 数 （为
期末余额， 不是当期 发生数） 。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净值增 长率及其与 同期业绩比较基 准收益率的比 较 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
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阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收 益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -9.74% 3.23% -6.18% 2.63% -3.56% 0.60%
过去三个月 15.19% 2.65% 13.96% 1.98% 1.23% 0.67%
过去六个月 45.59% 2.18% 34.73% 1.64% 10.86% 0.54%
过去一年 99.75% 1.79% 86.76% 1.30% 12.99% 0.49%
过去三年 107.04% 1.43% 81.99% 1.09% 25.05% 0.34%
自基金合同
生效起至今
332.31% 1.58% 348.12% 1.40% -15.81% 0.18%
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来基 金份 额累 计净 值增 长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准收
益率 变动的比较
天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
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§4 管理 人报 告
4.1 基金 管理 人及 基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人及其 管理基金的 经验
本 基金管理 人--天治 基金管理 有限公司 于 2003 年 5 月成立， 注册资 本 1.6 亿 元， 注 册地为上
海。公司股 权结构为 ：吉林省 信托有限 责任公司 出资 9800 万元，占 注册资本的 61.25% ； 中国吉
林森林工业 集团有限 责任公司 出资 6200 万元 ，占注 册资本的 38.75% 。 截至 2015 年 6 月 30 日，
本基金管理人旗下共有十 只开放式基金， 除本基金外 ，另外九只基金 — 天治财 富增长证券投资 基
金、天治品质优选混合型 证券投资基金、 天治天得利 货币市场基金、天治创新 先锋股票型证券 投
资基金、天治稳健双盈债 券型证券投资基 金、天治趋 势精选灵活配置混合型 证券 投资基金、天 治
成长精选股票型证券投资 基金、天治可转 债增强债券 型证券投资基金的基金合 同、天治研究驱 动
灵活配置混 合型证券 投资基金 的基金合 同 （转型 自 2011 年 12 月 28 日生效 的天治稳 定收益债 券型
证券投资基 金）分别于2005 年 1 月12 日、2006 年 1 月 20 日、2006 年 7 月 5 日、2008 年 5 月8
日、2008 年11 月 5 日、2009 年 7 月15 日、2011 年8 月 4 日、2013 年 6 月 4 日、2015 年 6 月 9
日生效。
4.1.2 基金 经理（或基 金经理小组 ）及基金经理助 理简介
姓
名
职务
任本基金的 基金
经理（助理 ）期
限
证
券
从
业
年
限
说明
任职日
期
离任日
期
秦
海
燕
本基金的基金
经理、 天治 品质
优选混合型证
券投资基金基
金经理。
2010
年 12
月 31
日
2015
年6 月
12 日
9
理学硕士研 究生，具 有基金从 业资格。2006 年
6 月加入天治 基金管 理有限公 司， 历 任行业研 究
员 、 基 金 经 理助 理 ， 现 任本 基 金 的基 金 经 理、
天 治 品 质 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。
许
家
涵
权益投资部总
监、 本基金 基金
经理
2015
年 6 月
2 日
- 10
经济学学士 ，具有基 金从业资 格。2005 年 7 月
至2007 年9 月就职于吉林 省信托有 限责任公 司
任自营资金 部职员，2007 年 9 月至 今就职于 天
治 基 金 管 理 有限 公 司 ， 历任 交 易 员、 交 易 部总
监 助 理 、 交 易部 副 总 监 、交 易 部 总监 ， 现 任权
益投资部总 监。
注：1 、表内 的任职日 期和离任 日期为公 司作出 决定 之日。
2、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
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4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规守 信 情况 的说 明
报告期内,本 基金管理 人严格按 照 《证券投 资基金法》 和其他相关 法律法规 的规定以 及 《天治
核心成长股票型证券投资 基金（LOF ）基 金合同》 、 《 天治核心成长股票型证券 投资基金（LOF ）招
募说明书》 的约 定, 本着 诚实信用、 勤 勉尽职 的原则管 理和运用基 金财产， 为基 金份额持 有人谋 求
利益。 本基金管 理人通过 不断完善 法人治 理结构和 内 部控制制度， 加 强内部管 理， 规范基 金运作。
本报告期内 ，基金运 作合法合 规，没有 发生损害 基金 份额持有人 利益的行 为。
4.3 管理 人对 报告 期 内公 平交 易情 况的专 项 说明
4.3.1 公平 交易制度的 执行情况
报告期内，本基金管理人 严格执行《证券投 资基金管 理公司公平交易制度指导 意见》和公司
《公平交易 制度》 、 《异 常交易 监控与报 告制度》 。 本基 金管理人公 平交易体 系涵盖授 权、 研究 分析、
投资决策、交易执行、业 绩评估等投资管 理活动相关 的各 个环节，并通过明确 投资权限划分、 建
立统一研究报告管理平台 、分层次建立适 用全公司及 各投资组合的投资对象备 选库和交易对手 备
选库、应用投资管理系统 公平交易相关程 序、定期对 不同投资组合收益率差异 、交易价差、成 交
量事后量化 分析评估 等一系列 措施切实 落实各项 公平 交易制度。
报 告期 内， 本基金 管理 人整 体公平 交易 制度 执行 情况良 好, 未发 现有 违背公 平交 易的 相关 情
况。
4.3.2 异常 交易行为的 专项说明
报告期内，本基金管理人 管理的所有投资组 合未发生 交易所公开竞价同日反向 交易的情形，
未发生所有投资组合参与 的交易所公开竞 价同日反向 交易 成交较少的单边交易 量超过该证券当 日
成交量的 5% 的情形。
报告期内， 本基金管 理人未发 现异常交 易行为。
4.4 管理 人对 报告 期 内基 金的 投资 策略和 业 绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基金投 资策略和运 作分析
2015 年上半 年， 受政策持 续放松 、 市场 利率大幅 下行 的影响 ， 市场风 险偏好快 速提升 ， 估值
水平在各路资金的蜂拥而 至之下得以迅速 扩张，呈现 “快牛 ”普涨的全面性牛 市。随着指数的 节
节攀升， 市场热度 迸发， 自 3 月起 ， 两市 日均成交 量 出现暴增 ， 沪深两 市单日成 交量突破2 万亿。
但 6 月中旬市场 急转而下 ，上证综 指从 5100 点上 方 快速回调 至 3373 点，三周 下跌幅度超 30%，天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
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创A 股历史 之最。 截至 6 月 30 日， 上半年创 业板指数 上涨 94.23% ， 同期 沪深 300 指数上涨26.58%、
上证 50 指数上涨 11.17% 。 从行业来 看，上半 年围绕 “互联网+” 、 “工业 4.0 ” 等概念 的成长股 和
转型股表现 强势，传 媒、计算 机、轻工 制造、通 信和 电子是上半 年涨幅最 大的 5 个行业；银 行和
非银涨幅均不足 25%， 为上半年表现最差 的行业。总 体看，上半年 “大票小涨 、小票大涨 ”的分
化格局较为 明显。
宏观经济方 面，2015 年前两 个季度经 济增长 7% 。 供给 层面， 工 业生产低 位回升 ， 但投资 增速
的下 滑对工业生产有抑制 作用，国内外市 场需求仍然 偏弱，下行压力依然存在 。企业利润鲜有 改
善， 很多 行业盈利 恶化 ， 产销率 创近 14 个月的新 低。 需求层面 ， 投资中 只有基建 尚可 ， 房地产 投
资减速成定 局， 制造业投 资受累去 产 能 ， 全年整 体投 资增速在 11-13% ； 消费不 温不火 ； 外贸 实现
预期目标难度很大。上半 年，中国的积极 财政和货币 政策力度空前：财政赤字 大幅增加，置换 债
券从无到有；半年之内， 三次降息，三次 降准。这表 明两点：中国经济增长中 枢下移没有结束 ，
中期经济的底部没有探明 ；稳增长政策在 相当长时期 内都将是政策的主基调， 但政策难以对冲 经
济下 行。
报告期内本基金主要把握 了医药、新能源汽 车、计算 机、军工等行业的投资机 会，并积极参
与了国企改 革、 迪 斯尼、 一路一带 等主题投 资。 根 据 本基金产品 特点， 本 A200 成 份股中主 要侧重
投资于国企 改革相关 标的 ，虽 然在年初 创业板、 中小 板疯涨时稍 有落后， 但在 6 月快速回调 时损
失较小， 整 体看，2 季 度以来本 基金排 名稳步上 升， 上半年为投 资者取得 了较为稳 定的持续 收益。
4.4.2 报告 期内基金的 业绩表现
报告期末， 本基金份 额净值为 0.9985 元，报 告期内 本基金份额 净值增长 率为 45.59% ，业绩
比较基准收 益率为 34.73% ，高 于同期业 绩比较基 准收 益率 10.86% 。
4.5 管理 人对 宏观 经 济、 证券 市场 及行业 走 势的 简要 展望
宏 观经 济方 面，虽 然今 年上 半年经 济增 速比 去年 显著下 降， 但二 季度呈 现缓 中企 稳态势 ，6
月份部分经济指标有好转 迹象，下半年经 济增长有望 好于上半年。展望下半年 ，投资对稳增长 的
关键性作用将逐步显现， 基建投资将随着 地方债券发 行的推进逐步企稳回升， 房地产投资将随 着
房屋销售回 升而逐步 企稳回升， 制造业投 资将随 着融 资成本下降 和终端需 求回升而 继续企稳 回升。
消费仍将保持基本稳定， 继续发挥对经济 增长的基础 支撑作用。出口总体仍不 乐观，由于进口 下
降大于 出口 ，净出口 仍将对 GDP 小幅正 拉动。总 体判 断，预计经 济增速将 在三季度 逐步企稳 ，四
季度小 幅回 升， 全年 能够实现7%的预期 增长目标 。 从 下半年宏观 流动性来 看， 目前 中国处于 经济
结构调整、 去杠杆的 转型期， 我们预期 货币政策 仍将 保持宽松的 取向。 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
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A 股走势上，目前 指数下 有政策托 底，上有 高点压力 ，预计下半年 A 股市场的 供需两端 都有
可能出现收缩，股市赚钱 效应或将减弱， 因此震荡和 分化将是主题。总体看， 在政策保温箱内 ，
清退了场外 野蛮杠杆的 A 股市 场有望回 归理性， 估值 会重新回到 大家视野 中来，而 杠杆资金 推升
市场走强的逻辑被破坏之 后，市场运 行的 核心逻辑将 逐步过渡到盈利基本面上 。下半年我们看 好
三条投资主 线：1 、 中 国制造2025 和工 业 4.0 ： 中国 制造 2025 和 工业 4.0 将促进我 国制造业 向智
能化转型， 实现 制造强国 的战略目 标。 应关注 4.0 聚 焦行业： 制造业、 消 费、 医疗、 教育。2、 “ 互
联网 +” ，随着“ 宽带中 国 ”建设、三网融 合进程加 快、4G 网络的发展, 我 国信息化程度大 幅度
提高，同时带动了相关产 业的发展。互联 网与传统行 业的结合能有效改变低效 的旧有生产方式 、
促进产业升 级， 是未来的 长期趋势。 “互联网 +”相关 行业有望迎 来新一轮 增长， 关注传 统行业 与
互联网的有 效结合 。3、 国企改革 ， 关 注大集团 小市值 、 有区域 优势 ， 能和国 家战略形 成共振的 公
司。下半年 ， 本基金 将紧跟政 策动向， 精选行业 及个 股，努力为 投资者获 取稳定、 持续的回 报。
4.6 管理 人对 报告 期 内基 金估 值程 序等事 项 的说 明
本基金管理人的基金估值 和会计核算由基金 结算部负 责，根据相关的法律法规 规定、基金合
同的约定，制定了内部控 制措施，对基金 估值和会计 核算的各个环节和整个流 程进行风险控制 。
基金结算部人员均具备基 金从业资格和会 计专业工作 经历。为确保基金资产估 值的公平、合理 、
合规，有效维护投资人的 利益，本基金管 理人设立了 天治基金管理 有限公司估 值委员会（以下 简
称" 估值委员 会"） ， 制定 了有关议 事规则。 估 值委员会 成员包括公 司投资决 策委员会 成员、 负责 基
金结算的管理层、监察稽 核部总监、金融 工程小组等 ，所有相关成员均具有丰 富的证券基金行 业
从业经 验。公司估值委员 会对于投资管理 部以及金融 工程小组提交的估值模型 和估值结果进行 论
证审核，并签署最终意见 。基金经理会参 与估值，与 金融工程小组一同根据估 值模型、估值程 序
计算提供相 关投资品 种的公允 价值以进 行估值处 理， 将估值结果 提交公司 估值委员 会。
参与估值流程的各方还包 括本基金托管银行 和会计师 事务所。托管人根据法律 法规要求对基
金估值及净值计算履行复 核责任，当存有 异议时，托 管银行有责任要求基金管 理公司作出合理 解
释，通过积极商讨达成一 致意见。会计师 事务所对估 值委员会采用的相关估值 模型、假设及参 数
的适当性发 表审核意 见并出具 报告。上 述参与估 值流 程各方之间 不存在任 何重大利 益冲突。
4.7 管理 人对 报告 期 内基 金利 润分 配情况 的 说明
根据本基金 管理人 于 2015 年1 月 21 日发布的 分红公 告，本基金 本报告期 共实施分 红 1 次。
本基金向2015 年1 月23 日在本 基金注册 登记机构 登 记在册的基 金份额持 有人按 每10 份基 金份额天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
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派发红利 0.08 元，利润分配合计为人民币 24,634,090.70 元，其中现金红利分配为人民币
16,872,805.11 元， 红利再投 资为人民 币 7,761,285.59 元。
§5 托管 人报 告
5.1 报告 期内 本基 金 托管 人遵 规守 信情况 声 明
2015 年上半年度，基金 托管人在天治核心 成长股票 型证券投资基金（LOF）的 托管过程中，
严格遵守了《证券投资基 金法》及其他有 关法律法规 、基金合同、托管协议， 尽职尽责地履行 了
托管人应尽 的义务， 不存在任 何损害基 金持有人 利益 的行为。
5.2 托管 人对 报告 期 内本 基金 投资 运作遵 规 守信、 净 值计 算、 利润 分配 等
情 况 的说 明
2015 年上半年度，天治 基金管理有限公司 在天治核 心成长股票型证券投资基金 （LOF）投资
运作、基金资产净值的计 算、基金份额申 购赎回价格 的计算、基金费用开支等 问题上，托管人 未
发现损害基 金持有人 利益的行 为。
本报告期内 本基金进 行了 1 次收益 分配，分 配金额为 24,634,090.70 元，符 合基金合 同的规
定。
5.3 托管 人对 本半 年 度报 告中 财务 信息等 内 容的 真实 、 准确 和 完整 发表 意
见
2015 年上半 年度， 由 天治基金 管理有限 公司编制 并经 托管人复核 审查的有 关天治核 心成长股
票型证券投 资基金 （LOF ） 的半年 度报告 中财务指 标、 净值 表现 、 收益分 配情况 、 财务 会计报告 相
关内容、投 资组合报 告等内容 真实、准 确、完整 。
§6 半年 度 财务 会计 报告 （未 经 审计 ）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 天治核心 成长股票 型证券投 资基金（LOF ）
报告截止日 ： 2015 年6 月30 日
单位：人民 币元 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
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资 产 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
资 产：
银行存款
164,651,777.81 9,031,926.49
结算备付金
113,221,311.73 274,230,913.16
存出保证金
1,408,535.87 1,243,442.00
交易性金融 资产
1,113,816,853.64 1,946,938,537.94
其中：股票 投资
1,110,678,157.64 1,946,938,537.94
基金投资
- -
债券投资
3,138,696.00 -
资产支持证 券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资 产
- -
买入返售金 融资产
- -
应收证券清 算款
- 1,878,134.19
应收利息
87,366.57 110,092.93
应收股利
- -
应收申购款
312,553.43 189,574.40
递延所得税 资产
- -
其他资产
- -
资产总计
1,393,498,399.05 2,233,622,621.11
负债和所有者权益 附注号
本期末
2015 年 6 月 30 日
上年度末
2014 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债
- -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
39,767,532.30 21,139,011.84
应付赎回款
44,408,845.81 7,841,947.49
应付管理人 报酬
1,630,567.53 2,205,733.39
应付托管费
339,701.55 459,527.78
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用
8,647,512.94 4,802,443.19
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债
327,460.93 572,493.81
负债合计
95,121,621.06 37,021,157.50
所有者权 益：
实收基金
666,409,112.00 1,632,235,308.28
未分配利润
631,967,665.99 564,366,155.33
所有者权益 合计
1,298,376,777.99 2,196,601,463.61 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
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负债和所有 者权益总 计
1,393,498,399.05 2,233,622,621.11
注：报告截 止日 2015 年 6 月 30 日， 基金份 额净值 0.9985 元， 基金份额 总额 1,300,312,881.05
份。
6.2 利润 表
会计主 体： 天治核心 成长股票 型证 券投 资基金（LOF ）
本报告期： 2015 年1 月1 日至 2015 年6 月 30 日
单位：人民 币元
项 目 附注号
本期
2015 年1 月1 日至2015
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至
2014 年 6 月 30 日
一、收入
987,831,724.44 -293,850,590.19
1.利息收入
2,134,752.82 3,077,203.21
其中：存款 利息收入
2,130,115.18 3,075,853.07
债券利息收 入
179.90 1,350.14
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
4,457.74 -
其他利息收 入
- -
2.投资收益（ 损失以 “- ”填 列）
1,199,443,998.95 -75,543,883.00
其中：股票 投资收益
1,192,432,362.24 -86,296,506.18
基金投资收 益
- -
债券投资收 益
- 334,746.16
资产支持证 券投资收 益
- -
贵金属投资 收益
- -
衍生工具收 益
- -
股利收益
7,011,636.71 10,417,877.02
3.公允价 值变 动收益 （损 失以 “- ”
号填列）
-214,033,821.09 -221,392,386.35
4. 汇兑收益 （损失以 “- ” 号填
列）
- -
5.其他收入 （损失以 “- ” 号填列）
286,793.76 8,475.95
减： 二、费用
27,983,934.40 25,347,706.12
1．管理人报 酬
12,650,951.74 12,031,217.35
2．托管费
2,635,614.92 2,506,503.62
3．销售服务 费
- -
4．交易费用
12,439,477.63 10,492,457.80
5．利息支出
- -
其中：卖出 回购金融 资产支出
- -
6．其他费用
257,890.11 317,527.35
三、 利润总额 （亏 损总额以 “-”
号填列）
959,847,790.04 -319,198,296.31 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
第 13 页 共 32 页
减：所得税 费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
959,847,790.04 -319,198,296.31
6.3 所有 者权 益（ 基 金净 值） 变动 表
会计主 体： 天治核心 成长股票 型证券投 资基金（LOF ）
本报告期：2015 年 1 月1 日 至 2015 年 6 月 30 日
单位：人民 币元
项目
本期
2015 年 1 月1 日至 2015 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者 权益 （基
金净值）
1,632,235,308.28 564,366,155.33 2,196,601,463.61
二、 本期 经营活动 产生的
基金净值变 动数 （ 本期 净
利润）
- 959,847,790.04 959,847,790.04
三、 本期 基金份额 交易产
生的基金净 值变动数
（ 净 值 减 少以 “-”号填
列）
-965,826,196.28 -867,612,188.68 -1,833,438,384.96
其中：1.基金 申购款 29,706,816.75 21,981,267.51 51,688,084.26
2.基金赎回 款 -995,533,013.03 -889,593,456.19 -1,885,126,469.22
四、 本期 向基金份 额持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ”号填 列）
- -24,634,090.70 -24,634,090.70
五、 期末所有者 权益 （基
金净值）
666,409,112.00 631,967,665.99 1,298,376,777.99
项目
上年度可比期间
2014 年 1 月1 日至 2014 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者 权益 （基
金净值）
2,022,749,146.19 287,568,957.96 2,310,318,104.15
二、 本期 经营活动 产生的
基金净值变 动数 （ 本期 净
利润）
- -319,198,296.31 -319,198,296.31
三、 本期 基金份额 交易产 -107,259,845.73 -4,862,715.94 -112,122,561.67 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
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生的基金净 值变动数
（ 净 值 减 少以 “-”号填
列）
其中：1.基金 申购款 6,400,194.68 15,074.00 6,415,268.68
2.基金赎回 款 -113,660,040.41 -4,877,789.94 -118,537,830.35
四、 本期 向基金份 额持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ”号填 列）
- - -
五、 期末所有者 权益 （基
金净值）
1,915,489,300.46 -36,492,054.29 1,878,997,246.17
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表 由下列负 责人签署 ：
______ 赵玉 彪______
______ 闫译文______
____ 崔可____
基金管理人 负责人
主管会计 工作负责 人
会 计机构负 责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情况
天治核心成 长股票型 证券投资 基金 （LOF ）(以 下简称 “ 本基金”) ， 系经中国 证券监督 管理委
员会（以下简称 “ 中国证监 会 ” ）证监基金字[2005]134 号文《关于同意天治 核心成长股票型 证
券投资基金募集的批复》 的核准，由天治 基金管理有 限公司作为管理人向社会 公开发行募集， 基
金合同于 2006 年 1 月20 日正 式生效 ， 首次 设立募集 规模为 313,493,538.86 份基金 份额 。 本基金
为契约型上市开放式，存 续期限不定。本 基金的基金 管理人为天治基金管理有 限公司，注册登 记
机构为中国 证券登记 结算有限 责任公司 ，基金托 管人 为交通银行 股份有 限 公司。
本基金的投资范围为具有 良好流动性的金融 工具，包 括国内依法公开发行上市 的各类股票、
债券以及中国证监会允许 基金投资的其他 金融工具。 本基金以股票品种为主要 投资标的，以“ 核
心－卫 星” 策略 作为股票 投资的总 体策略。 本 基金的 业绩比较基 准为： 富时中 国 A 全指 ×75%＋富
时中国国债 指数 ×25% 。
2007 年 10 月 15 日（ 拆分日） ，本基金 管理人天 治基 金管理有限 公司对本 基金进行 了基金份
额拆分。拆 分后基金 份额面值 为人民币0.5125 元。
6.4.2 会计 报表的编制 基础
本财务报表 系按照中 国财政 部 2006 年 2 月 颁布的《 企业会计准 则 —基本 准则》 和 38 项 具体
会计准则、其后颁布的应 用指南、解释以 及其他相关 规定（以下合称 “ 企业会 计准则 ”）编制 ，天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
第 15 页 共 32 页
同时，对于在具体会计核 算和信息披露方 面，也参考 了中国证券投资基金业 协 会修订的《证券 投
资基金会计 核算业务 指引》 、 中国证 监会制定 的 《 关于 进一步规范 证券投资 基金估值 业务的指 导意
见》 、 《关于证券投资基金 执行< 企业会计准 则>估值业 务及份额净值计价有关 事项的通知》 、 《证 券
投资基金信 息披露管 理办法》 、 《证券投 资基金信 息披 露内容与格 式准则》第 3 号《 半年度报 告的
内容与格式》 、 《证券 投资基金 信息披露 编报规则 》第 3 号《会计报表附 注的编 制及披露》 、 《证券
投资基金信 息披露XBRL 模 板第3 号< 年度 报告和 半年 度报告>》 及 其他中国 证监会颁 布的相关 规定。
本财务报表 以本基金 持续经营 为基础列 报。
6.4.3 遵循 企业会计准 则及其他有 关规定的声明
本财务报表 符合企业 会计准则 的要求， 真实、完 整地 反映了本基 金于 2015 年 6 月 30 日的财
务状况以及 2015 年上 半年度的 经营成果 和净值 变动 情况。
6.4.4 重要 会计政策和 会计估计
本基金本报 告期所采 用的会计 政策与 2014 年年 度报 告相一致。
本基金本报告期根据中国证 券投资基金业协会中 基协 发(2014)24 号《关 于发布<中国证券 投
资基金业协 会估值核 算工作小 组关于 2015 年 1 季度 固定收益品 种的估值 处理标准> 的通知》 的规
定， 交易所 上市 交易或 挂牌转 让的 固定收 益品 种(可转 换债 券、资 产支持 证券 和私募 债券 除外)
采用第三方 估值机构 提供的估 值数据进 行估值。
6.4.5 会计 政策和会计 估计变更以 及差错更正的说 明
6.4.5.1 会计政策 变更的说明
本基金本报 告期无会 计政策变 更。
6.4.5.2 会计估计 变更的说明
本基金本报告期根据中国证 券投资基金业协会中 基协 发(2014)24 号《关 于发布<中国证券 投
资基金业协 会估值核 算工作小 组关于 2015 年 1 季度 固定收益品 种的估值 处理标准> 的通知》 的规
定， 交易所 上市 交易或 挂牌转 让的 固定收 益品 种(可转 换债 券、资 产支持 证券 和私募 债券 除外)
采用第三方 估值机构 提供 的估 值数据进 行估值。
6.4.5.3 差错更正 的说明
本基金本报 告期无重 大会计差 错的内容 和更正金 额。
6.4.6 税项
1. 印花税 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
第 16 页 共 32 页
经国务院批 准， 财 政部 、 国家税 务总局研 究决定 ， 自2008 年4 月24 日起 ， 调整 证券 （股票）
交易印花税 税率，由 原先的 3‰ 调整为 1‰ ；
经国务院批 准，财政 部、国家 税务总局 研究决定 ，自 2008 年9 月 19 日起， 调整由出 让方按
证券（股票 ）交易印 花税税率 缴纳印花 税，受让 方不 再征收，税 率不变；
根据财政部、国家税务总局财 税字[2005]103 号文《 关于股权分置试点改革有关税 收政策问
题的通知》的 规定，股权 分置改革过程中 因非流通股 股东向流通股股东支付对 价而发生的股权 转
让，暂免征 收印花税 。
2. 营业税、 企业所得 税
根据财政部 、 国家税 务总局财 税字[2004]78 号文 《关 于证券投资 基金税收 政策的通 知》 的规
定， 自 2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投资 基金 （ 封闭式 证券投资基 金， 开 放式证券 投资基金 ） 管 理
人运用基金 买卖股票 、债券的 差价收入 ，继续免 征营 业税和企业 所得税；
根据财政部、国家税务总局财 税字[2005]103 号文《 关于股权分置试点改革有关税 收政策问
题的通知》的规定，股权 分置改革中非流 通股股东通 过对价方式向流通 股股东 支付的股份、现 金
等收入，暂 免征收流 通股股东 应缴纳的 企业所得 税；
根据财政部、国家税务总局 财税[2008]1 号文《关于 企业所得税若干优惠政策的 通知》的规
定，对证券投资基金从证 券市场中取得的 收入，包括 买卖股票、债券的差价收 入，股权的股息 、
红利收入， 债券的利 息收入及 其他收入 ，暂不征 收企 业所得税。
3. 个人所得 税
根据财政部、国家税务总局财 税字[2002]128 号文《 关于开放式证券投资基金 有关 税收问题
的通知》的规定，对基金 取得的股票的股 息、红利收 入，债券的利息收入、储 蓄存款利息收入 ，
由上市公司 、发行债 券的企业 和银行在 向基金支 付上 述收入时代 扣代缴 20% 的个人 所得税；
根据财政部 、 国家税 务总局、 中国证监 会财税[2012]85 号文 《关 于实施上 市公司股 息红利差
别化个人所 得税政策 有关问题 的通知》 的 规定， 自 2013 年 1 月 1 日起， 证券 投资基金 从公开发 行
和转让市场 取得的上 市公司股 票，持股 期限在 1 个月 以内（含 1 个月 ）的，其 股息红利 所得全额
计入应纳税 所得额 ； 持股 期限在 1 个月以上 至 1 年 （ 含1 年 ） 的 ， 暂减按 50% 计入应 纳税所 得额；
持股期限超 过 1 年的 ，暂减按25%计入 应纳税所 得额 ；
根据财政部、国家税务总局财 税字[2005]103 号文《 关于股权分置试点改革有关税 收政策问
题的通知》的规定，股权 分置改革中非流 通股股东通 过对价方式向流通股股东 支付的股 份、现 金
等收入，暂 免征收流 通股股东 应缴纳的 个人所得 税；
根据财政部、国家税务总局财 税字[2008]132 号文《 财政部、国家税务总局关于储 蓄存款利天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
第 17 页 共 32 页
息所得有关 个人所得 税政策的 通知》的 规定， 自 2008 年 10 月 9 日 起，对储 蓄存款利 息所得 暂免
征收个人所 得税。
6.4.7 关联 方关系
6.4.7.1 本报告期 存在控制关系 或其他重大 利害关系 的关联方发生 变化的情况
本基金本报 告期不存 在控制关 系或其他 重大利害 关系 的关联方发 生变化的 情况。
6.4.7.2 本报告期 与基金发生关 联交易的各 关联方
关联方名称 与本基金的 关系
天治基金管 理有限公 司 基金管理人 、基金销 售机构
交通银行股 份有限公 司 基金托管人 、基金代 销机构
6.4.8 本报 告期及上年 度可比期间 的关联方交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 方交 易单元进行 交易。
6.4.8.1 通过关联 方交易单元进 行的交易
6.4.8.1.1 股票 交易
无
债券 交易
无
债券 回购交易
无
6.4.8.1.2 权证 交易
无
6.4.8.1.3 应支付关联 方的佣金
无
6.4.8.2 关联方报 酬
6.4.8.2.1 基金 管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度可比 期间
2014 年 1 月1 日至 2014 年6 月30
日 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
第 18 页 共 32 页
当期发生的基金应支付
的管理费
12,650,951.74 12,031,217.35
其中： 支付销 售机构的 客
户维护费
2,394,828.97 2,306,905.35
注：基金管 理费按前 一日的 基 金资产净 值的 1.20% 的 年费率计提 。计算方 法如下：
H=E×1.20%/ 当年天数
H 为每日应支 付的基 金管理费
E 为前一日的 基金资 产净值
基金管理费 每日计算 ，逐日累 计至每月 月末，按 月支 付，基金托 管人复核 后于次月前 2 个工 作日
内从基金财 产中一次 性支付给 基金管理 人。若遇 法定 节假日、公 休假等,支 付日期顺 延。
6.4.8.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
上年度可比 期间
2014 年 1 月1 日至 2014 年6 月30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
2,635,614.92 2,506,503.62
注：基金托 管费按前 一日的基 金资产净 值的 0.25% 的 年费率计提 。计算方 法如下：
H=E×0.25%/ 当年天数
H 为每日应支 付的基 金托管费
E 为前一日的 基金资 产净值
基金托管费 每日计算 ，逐日累 计至每月 月末，按 月支 付，基金托 管人复核 后于次月前 2 个工 作日
内从基金财 产中一次 性支取。 若遇法定 节假日、 公休 假等,支付日 期顺延。
6.4.8.2.3 销售 服务费
本基金不计 提销售服 务费。
6.4.8.3 与关联方 进行银行间同 业市场的债 券( 含回 购) 交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 与关联 方 进行 银行间同业 市场的债 券(含回购)交易。
6.4.8.4 各关联方 投资本基金的 情况
6.4.8.4.1 报告 期内基金管 理人运用固 有资金投资本 基金的情况
份额单位： 份
项目
本期
2015 年 1 月1 日至 2015 年 6
月 30 日
上年度可比 期间
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30
日 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
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基金合同生 效日（ 2006 年
1 月 20 日 ） 持有的 基金份
额
- -
期初持有的 基金份额 22,837,501.43 22,837,501.43
期间申购/ 买入 总份额 252,487.58 -
期间因拆分 变动份额 - -
减： 期间赎 回/ 卖出总份 额 - -
期末持有的 基金份额 23,089,989.01 22,837,501.43
期末持有的 基金份额
占基金总份 额比例
1.78% 0.61%
注： 本基金管 理人运用 固有资金 投资本基 金的费 率标 准与其他相 同条件投 资者适用 的费率相 一致。
6.4.8.4.2 报告 期末除基金 管理人之外 的其他关联方 投资本基金的 情况
本基金除基 金管理人 之外的其 他关联方 于本报告 期末 及上年度末 均未投资 本基金。
6.4.8.5 由关联方 保管的银行存 款余额及当 期产生的 利息收入
单位：人民 币元
关联方
名称
本期
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
上年度可比 期间
2014 年 1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
交通 银行 股份
有限 公司
164,651,777.81 66,465.64 774,638.28 66,917.87
注：本基金的银行存款由 基金托管人交通 银行股份有 限公司保管，按银行同业 利率计息。另外 ，
本基金用于证券交易结算 的资金通过“交 通银行基金 托管结算资金专用存款账 户”转存于中国 证
券登记结算 有限责任 公司，按 银行同业 利率计息 。于 2015 年 6 月 30 日的相 关余额 在 资产负债 表
中的 “ 结算 备付金 ” 科目中单 独列示(2014 年 6 月30 日：同)。
6.4.8.6 本基金在 承销期内参与 关联方承销 证券的情 况
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 在承销期 内直 接购入关联 方承销的 证券。
6.4.9 期末 （ 2015 年 6 月 30 日 ）本基金持 有的流 通受限证券
6.4.9.1 因认购新 发/ 增发证券而 于期末持有的流通 受限证券
金额单位： 人民币元
6.4.10.1.1 受 限证券类 别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
300389
艾比
森
2014 年7
月28 日
2015 年
8 月3
日
认购 新
发行 证
券
18.43 44.78 404,480 3,727,283.20 18,112,614.40 -
300393 中来 2014 年92015 年 认购 新 16.42 64.50 184,832 3,034,941.44 11,921,664.00 - 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
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股份 月1 日 9 月14
日
发行 证
券
603606
东方
电缆
2014 年9
月29 日
2015 年
10 月
15 日
认购 新
发行 证
券
8.20 20.36 139,520 520,027.60 2,840,627.20 -
300488
恒锋
工具
2015 年6
月25 日
2016 年
6 月30
日
认购 新
发行 证
券
20.11 20.11 71,341 1,434,667.51 1,434,667.51 -
6.4.9.2 期末持有 的暂时停牌等 流通受限股 票
金额单位： 人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总 额 备注
000024
招商
地产
2015
年4 月
3 日
筹划
重大
事项
36.51 - - 4,043,361 48,779,299.54 147,623,110.11 -
002211
宏达
新材
2014
年12
月10
日
筹划
重大
事项
15.09 - - 923,197 9,241,227.64 13,931,042.73 -
6.4.9.3 期末债券 正回购交易中 作为抵押的 债券
6.4.9.3.1 银行 间市场债券 正回购
截至本报告 期末 2015 年6 月 30 日止， 本基金无 因从 事银行间市 场债券正 回购交易 形成的卖 出回
购证券款余 额。
6.4.9.3.2 交易 所市场债券 正回购
截至本报告 期末 2015 年6 月 30 日止， 本基金无 因从 事交易所市 场债券正 回购交易 形成的卖
出回购证券 款余额。
6.4.10 有助 于理解和分 析会计报表 需要说明的其他 事项
截至资产负 债表日， 本基金无 需要说明 的其他重 要事 项。 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
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§7 投资 组合 报告
7.1 期末 基金 资产 组 合情 况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例
（% ）
1 权益投资 1,110,678,157.64 79.70
其中：股票 1,110,678,157.64 79.70
2 固定收益投 资 3,138,696.00 0.23
其中：债券 3,138,696.00 0.23
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
6 银行存款和 结算备付 金合计 277,873,089.54 19.94
7 其他各项资 产 1,808,455.87 0.13
8 合计 1,393,498,399.05 100.00
7.2 期末 按行 业分 类 的股 票投 资组 合
金额单位 ：人民币 元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比 例 （％）
A
农、林、牧 、渔业 7,632,000.00 0.59
B
采矿业 - -
C
制造业 700,250,148.66 53.93
D
电力、热力 、燃气及 水生产和 供
应业
- -
E
建筑业 2,424,650.02 0.19
F
批发和零售 业 54,754,660.45 4.22
G
交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H
住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输、 软件和信 息技术服 务
业
44,513,305.88 3.43
J
金融业 104,197,382.52 8.03
K
房地产 业 167,415,610.11 12.89 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
第 22 页 共 32 页
L
租赁和商务 服务业 29,490,400.00 2.27
M
科学研究和 技术服务 业 - -
N
水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O
居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会 工作 - -
R
文化、体育 和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 1,110,678,157.64 85.54
7.3 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比例 大 小排 序的 前十 名 股票 投资 明
细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 000024 招商地产 4,043,361 147,623,110.11 11.37
2 600005 武钢股份 7,000,000 49,210,000.00 3.79
3 600019 宝钢股份 5,500,000 48,070,000.00 3.70
4 002488 金固股份 1,478,110 48,009,012.80 3.70
5 601989 中国重工 3,068,000 45,406,400.00 3.50
6 600737 中粮屯河 2,100,000 43,701,000.00 3.37
7 600109 国金证券 1,650,000 40,260,000.00 3.10
8 002022 科华生物 900,000 38,394,000.00 2.96
9 600150 中国船舶 744,975 38,366,212.50 2.95
10 002678 珠江钢琴 1,718,000 34,841,040.00 2.68
7.4 报告 期内 股票 投 资组 合的 重大 变动
7.4.1 累计 买入金额超 出期初基金 资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额
占期初基金 资产净值
比例（％）
1 600030 中信证券 98,796,370.70 4.50 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
第 23 页 共 32 页
2 600518 康美药业 79,644,703.41 3.63
3 000876 新 希 望 68,766,389.35 3.13
4 600031 三一重工 68,693,878.32 3.13
5 600150 中国船舶 68,491,498.63 3.12
6 601877 正泰电器 68,359,328.57 3.11
7 601989 中国重工 65,950,976.13 3.00
8 600685 中船防务 65,867,956.11 3.00
9 600109 国金证券 65,010,955.04 2.96
10 000793 华闻传媒 64,587,938.14 2.94
11 002022 科华生物 63,414,673.20 2.89
12 000783 长江证券 62,882,500.10 2.86
13 000559 万向钱潮 60,713,884.14 2.76
14 600570 恒生电子 57,887,497.48 2.64
15 601169 北京银行 55,134,540.20 2.51
16 600019 宝钢股份 52,464,669.59 2.39
17 600005 武钢股份 51,638,362.44 2.35
18 601336 新华保险 50,751,002.90 2.31
19 600998 九州通 46,485,394.72 2.12
20 600655 豫园商城 46,277,636.13 2.11
21 002024 苏宁云商 45,431,506.54 2.07
22 600415 小商品城 44,903,180.92 2.04
23 600867 通化东宝 44,101,779.50 2.01
注：表中“ 买入金额 ”按买入 成交金额 （成交单 价乘 以成交数量 ）填列， 不考虑相 关交易费 用。
7.4.2 累计 卖出金额超 出期初基金 资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额
占期初基金 资产净值
比例（％）
1 600048 保利地产 142,840,988.01 6.50
2 601318 中国 平安 141,635,118.45 6.45
3 600588 用友网络 121,414,947.40 5.53
4 601336 新华保险 116,886,766.70 5.32
5 600000 浦发银行 116,066,757.25 5.28
6 000002 万
科Ａ 102,971,223.28 4.69
7 002488 金固股份 101,921,689.18 4.64
8 601818 光大银行 101,549,897.03 4.62
9 600818 中路股份 95,604,186.56 4.35 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
第 24 页 共 32 页
10 600010 包钢股份 95,510,006.63 4.35
11 601688 华泰证券 95,349,018.07 4.34
12 600030 中信证券 93,431,850.78 4.25
13 600271 航天信息 91,863,112.21 4.18
14 002653 海思科 88,436,022.75 4.03
15 600570 恒生电子 87,555,675.40 3.99
16 600685 中船防务 87,478,887.82 3.98
17 300091 金通灵 87,285,316.69 3.97
18 300347 泰格医药 83,390,921.43 3.80
19 002363 隆基机械 82,047,161.28 3.74
20 002085 万丰奥威 79,500,194.67 3.62
21 000876 新 希 望 78,519,970.14 3.57
22 000559 万向钱潮 77,461,294.20 3.53
23 002023 海特高新 76,889,227.57 3.50
24 000793 华闻传媒 76,207,443.26 3.47
25 601877 正泰电器 74,522,430.04 3.39
26 601992 金隅股份 69,734,365.96 3.17
27 601377 兴业证券 68,780,517.15 3.13
28 300016 北陆药业 66,157,404.15 3.01
29 600518 康美药业 63,268,621.81 2.88
30 000783 长江证券 62,168,313.40 2.83
31 002520 日发精机 60,596,105.31 2.76
32 000672 上峰水泥 56,448,715.28 2.57
33 002335 科华恒盛 49,883,402.10 2.27
34 000952 广济药业 48,699,402.55 2.22
35 600158 中体产业 46,944,946.16 2.14
36 600998 九州通 46,288,718.95 2.11
37 600535 天士力 46,263,589.50 2.11
38 002024 苏宁云商 45,672,068.70 2.08
39 600276 恒瑞医药 44,581,229.13 2.03
40 300244 迪安诊断 44,098,813.01 2.01
注：表中“ 卖出金额 ”按卖出 成交金额 （成交单 价乘 以成交数量 ）填列， 不考虑相 关交易费 用。
7.4.3 买入 股票的成本 总额及卖出 股票的收入总额
单位：人民 币元
买入股票成 本（成交 ）总额 2,914,641,138.96
卖出股票收 入（成交 ）总额 4,728,321,364.41 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
第 25 页 共 32 页
注： 表中 “买入 股票成本 ” 、 “卖出 股票收 入 ”均按 买卖成交金 额 （成交单 价乘以成 交数量） 填
列，不 考虑 相关交易 费用。
7.5 期末 按债 券品 种 分类 的债 券投 资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 3,138,696.00 0.24
8 其他 - -
9 合计 3,138,696.00 0.24
7.6 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比例 大 小 排序 的 前五 名 债券 投资 明
细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 110031 航信转债 21,600 3,138,696.00 0.24
7.7 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比例 大 小 排序 的 前十 名 资产 支持 证
券 投 资明 细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
第 26 页 共 32 页
7.8 报告 期 末 按公 允价 值占 基金 资 产净值 比 例大 小排 序的 前 五名 贵金 属
投 资 明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
7.9 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比例 大 小 排序 的 前五 名 权证 投资 明
细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
7.10 报 告期 末本 基 金投 资的 股指 期货 交易 情 况说 明
注：本基金 本报告期 末未持有 股指期货 。
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的 国债 期货 交易 情 况说 明
本基金本报 告期末未 持有国债 期货。
7.12 投资 组 合报 告附 注
7.12.1
本基金投资的前十名证券的 发行主体本期未出现 被监管 部门立案调查，或在报告编 制日前一年内
受到公开 谴责、 处罚的 情形。
7.12.2
本基金投 资的前 十名股 票没有 超出基 金合同 规定的 备选 股票库。
7.12.3 期末 其他各项资 产构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,408,535.87
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 87,366.57
5 应收申购款 312,553.43
6 其他应收款 -
7 待摊费用 - 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
第 27 页 共 32 页
8 其他 -
9 合计 1,808,455.87
7.12.4 期末 持有的处于 转股期的可 转换债券明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
7.12.5 期末 前十名股票 中存在流通 受限情况的说明
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的公允
价值
占基金资产 净值比
例（%）
流通受限情 况说明
1 000024 招商地产 147,623,110.11 11.37 筹划重大事 项
7.12.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项可能存 在尾 差。
§8 基金 份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金 份额 持 有人 户数 及持 有人结 构
份额单位： 份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
69,597 18,683.46 27,187,961.21 2.09% 1,273,124,919.84 97.91%
8.2 期末 上市 基金 前 十名 持有 人
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额
比例
1 天治基金管 理有限公 司 23,089,989.01 1.78%
2 陈瑞荣 2,353,300.00 0.18%
3 王明瑞 2,226,022.00 0.17%
4 白庆荣 2,022,111.66 0.16%
5 无锡江南磁 带有限公 司 1,990,049.75 0.15%
6 黄素芝 1,980,740.27 0.15% 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
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7 徐恒 1,877,496.35 0.14%
8 刘志斌 1,781,490.51 0.14%
9 林少佳 1,609,641.13 0.12%
10 YAP QWEE BENG 1,516,583.75 0.12%
8.3 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本基 金 的情 况
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基金管理人 所有从业 人员
持有本基金
0.00 0.00%
8.4 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本开 放 式基 金份 额总 量 区间 的情 况
项目 持有基金份 额总量的 数量区间 （万份 ）
本公司高级 管理人员 、 基金 投资和 研究部
门负责人 持 有本开放 式基金
0
本基金基金 经理 持有 本开 放式 基金
0
§9 开放 式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生 效日（ 2006 年1 月20 日 ）基金份 额总 额
313,493,538.86
本报告期期 初基金份 额总额 3,184,844,204.67
本报告期基 金总申购 份额 57,964,983.52
减:本报告期 基金总赎 回份额 1,942,496,307.14
本报告期基 金拆分变 动份额（ 份额减少 以"-"填 列） -
本报告期期 末基金份 额总额 1,300,312,881.05
§10 重大 事件 揭示
10.1 基金 份 额持 有人 大会 决议
报告期内 ， 无基金份 额持有人 大会决议 。
天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
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10.2 基金 管 理人 、基 金托 管人 的 专门 基金 托 管部 门的 重大 人 事变 动
报告期内， 基金管理 人发生如 下重大人 事变动：
经天治基金 管理有限 公司董事 会审议通 过， 同意时 冰 先生辞去公 司副总经 理职务。 上述 事项
已按有关规 定报中国 基金业协 会、 中国证 监会上海 局 备案， 本基金管 理人 2015 年 1 月23 日在 指
定媒体及公 司网站上 刊登了《 天治基金 管理有限 公司 高级管理人 员变更公 告》 。
报告期内， 基金托管 人的专门 基金托管 部门未发 生重 大人事变动 。
10.3 涉及 基 金管 理人 、基 金财 产 、基 金托 管 业务 的 诉讼
报告期内， 无涉及本 基金管理 人、基金 财产、基 金托 管业务的诉 讼事项。
10.4 基金 投 资策 略的 改变
报告期内， 本基金的 投资策略 未发生改 变。
10.5 为基 金 进行 审计 的会 计师 事 务所 情况
报告期内， 未改聘会 计师事务 所。
10.6 管理 人 、托 管人 及其 高级 管 理人 员受 稽 查或 处罚 等情 况
报告期内， 基金 管理人、 基 金托管人 的托管业 务部门 及其相关高 级管理人 员未受到 任何稽查
或处罚。
10.7 基 金租 用证 券 公司 交易 单元 的有 关情 况
10.7.1 基金 租用证券公 司交易单元 进行股票投资及 佣金 支付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的 比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
光大 证券 2 1,527,890,065.53 19.99% 1,361,561.96 19.80% -
国金 证券 1 1,009,100,337.14 13.21% 918,681.93 13.36% - 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
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国海 证券 1 948,828,945.98 12.42% 863,812.90 12.56% -
海通 证券 1 876,637,928.13 11.47% 798,090.75 11.61% -
方正 证券 1 762,350,488.59 9.98% 674,604.90 9.81% -
中信 建投 2 744,212,334.06 9.74% 668,700.55 9.73% -
招商 证券 1 623,607,243.64 8.16% 567,727.73 8.26% -
东方 证券 1 591,932,681.57 7.75% 523,802.12 7.62% -
华创 证券 1 229,343,330.48 3.00% 202,946.19 2.95% -
兴业 证券 1 210,504,616.94 2.75% 191,641.84 2.79% -
华泰 联合 2 85,715,949.35 1.12% 75,850.18 1.10% -
中投 证券 1 31,304,392.45 0.41% 28,499.66 0.41% -
齐鲁 证券 2 - - - - -
民生 证券 1 - - - - -
国信 证券 1 - - - - -
湘财 证券 1 - - - - -
广发 证券 1 - - - - -
申万 宏源 2 - - - - -
中金 公司 1 - - - - -
国联 证券 1 - - - - -
国泰 君安 1 - - - - -
中信 证券 2 - - - - -
新时 代证 券 1 - - - - -
东北 证券 1 - - - - -
银河 证券 1 - - - - -
长江 证券 2 - - - - -
安信 证券 1 - - - - -
注：1 、上述 佣金已扣 除中国证 券登记结 算有限 责任 公司收取的 由券商承 担的证券 结算风险 基金。
2、基金专用 交易单元 的选择标 准和程序 ：
（1 ）经营行 为规范， 近一年内 无重 大违 规行为 ；
（2 ）公司财 务状况良 好；
（3 ）有良好 的内控制 度，在业 内有良好 的声誉 ；
（4 ） 有较强的 研究能 力， 能及时、 全面、 定 期提供质 量较高的宏 观、 行业、 公 司和证券 市场研 究
报告，并能 根据基金 投资的特 殊要求， 提供专门 的研 究报告；
（5 ）建立了 广泛的信 息网络， 能及时准 确地提 供信 息资讯服务 。
基金管理人根据以上标准 进行考察后，确 定证券公司 的交易单元作为本基金专 用交易单元，并 签
订交易单元 租用协议 。 天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
第 31 页 共 32 页
3、报告期内 本基金新 增光大证 券 2 个交 易单元 。
10.7.2 基金 租用证券公 司交易单元 进行其他证券投 资的情况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交 易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的 比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
光大 证券 - - - - - -
国金 证券 - - - - - -
国海 证券 - - - - - -
海通 证券 - - - - - -
方正 证券 - - - - - -
中信 建投 - - - - - -
招商 证券 - - - - - -
东方 证券 - - - - - -
华创 证券 - - - - - -
兴业 证券 - - - - - -
华泰 联合 - - - - - -
中投 证券 - - - - - -
齐鲁 证券 - - - - - -
民生 证券 - - - - - -
国信 证券 - - - - - -
湘财 证券 - - - - - -
广发 证券 - - - - - -
申万 宏源 - - - - - -
中金 公司 - - - - - -
国联 证券 - - - - - -
国泰 君安 - - - - - -
中信 证券 - - - - - -
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天治 核心 成长 股票 （LOF ）2015 年 半年 度报 告摘 要
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§11 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
1、自 2015 年 3 月 30 日起 ，根据《 中国证券 投资基 金业协会估 值核算工 作小组关 于 2015
年 1 季度固 定收益品 种的估值 处理标准》 ， 本 基金管理 人对旗下证 券投资基 金持有的 在上海证 券
交易所、 深 圳证券交 易所上 市交易或 挂牌转让 的固定 收益品种 （ 估值处理 标准另 有规定的 除外） ，
主要依据由 第三方估 值机构(中 证指数有 限公司) 提供 的价格数据 进行估值 。详情请见 2015 年 3
月 31 日在中 国证券报 、 上海 证券报 、 证券时 报及公 司网站发布 的 《天治 基金管理 有限公 司关于
旗下基金调 整交易所 固定收益 品种估值 方法的公 告》 。
2、 鉴于 《公开 募集证券 投资基金 运 作管理 办法》 及 《 关于实施 【公开募 集证券投 资基金运
作管理办法】有关问题的 规定》的相关要求 ，本基金 管理人经与基金托管人 —— 交通银行股份
有限公司协 商一致， 决定自 2015 年8 月4 日起 将天 治核心成长 股票型证 券投资基 金 （LOF ） （以
下简称 “本 基金 ”） 由股票 型证券投 资基金变 更为混 合型证券投 资基金， 其基金 名称变更 为 “天
治核心成长 混合型证 券投资基 金 （LOF ） ”。 详情请 见 2015 年7 月23 日 在指定媒 体及公司 网站
发布的 《天治 基金管理 有限公司 关于天治 核心成长 股 票型证券投 资基金 （LOF） 名称变更 的公告》 。
天治基金管理有限公司
2015 年8 月25 日
