山西证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
1
证券代码：002500
证券简称：山西证券
公告编号： 定 2015 半年报 摘要
山西证券股份有限公司 2015 年 半 年 度 报 告 摘 要
一 、 重 要提示
（一） 本 半年 度 报 告摘要 来 自 半年度 报 告 全文， 投 资 者 欲了 解 详 细内容 ， 应 当 仔细 阅 读 同时刊 载 于 巨潮 资
讯 网 或 深圳证 券 交 易所网 站 等 中国证 监 会 指定网 站 上 的半年 度 报 告全文 。
（二） 公司简 介
股票简称 山西证券 股票代码 002500
股票上市交易所 深圳证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 王怡里 梁颖新
电话 0351-8686668 0351-8686905
传真 0351-8686918 0351-8686667
电子信箱 wangyili@i618.com.cn lyxnew@sina.com
二 、 主 要财务 数 据 及股东 变 化
（ 一 ） 主要财 务 数 据
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
√ 是 □ 否
合并
项
目 本 报 告期
上 年 同期
本 报 告期 比上年 同 期
增减
调整前 调整后 调整后
营业收入（元） 2,433,478,944 873,086,506 872,230,283
179.00%
归属于上市公司股东的净利润（元） 1,203,444,270 239,765,781 238,624,851
404.32%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
益的净利润（元）
1,202,222,283 241,458,962 240,318,032
400.26%
其他综合收益（元） 21,624,219 -43,981,309 -42,840,379
不适用
经营活动产生的现金流量净额（元） 7,619,053,162 792,684,798 -89,325,606
不适用
基本每股收益（元/ 股） 0.4778 0.0952 0.0947 404.54%
稀释每股收益（元/ 股） 0.4778 0.0952 0.0947 404.54%
加权平均净资产收益率 15.18% 3.44% 3.43% 增长11.75 个 百分点
项
目 本 报 告期 末
上 年 度末
本 报 告期 末比上 年 度
末增减
调整前 调整后 调整后
资产总额（元） 58,201,433,422
27,497,401,886
27,497,401,886
111.66% 山西证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
2
负债总额（元） 49,196,698,379
19,618,522,330
19,618,522,330
150.77%
归属于上市公司股东的净资产（元） 8,437,477,719
7,338,345,488
7,338,345,488
14.98%
母公司
项
目 本 报 告期
上 年 同期
本 报 告期 比上年 同 期
增减
调整前 调整后 调整后
营业收入（元） 1,913,355,005
594,161,925
594,161,925
222.03%
净利润（元） 1,111,825,216
229,212,316
229,212,316
385.06%
其他综合收益（元） 36,028,906
-55,268,974
-55,268,974
不适用
经营活动产生的现金流量净额（元） 6,974,496,295
714,186,591
714,186,591
876.57%
基本每股收益（元/ 股） 0.4414 0.091 0.091 385.05%
稀释每股收益（元/ 股） 0.4414 0.091 0.091 385.05%
加权平均净资产收益率 14.08% 3.28% 3.28% 增长10.8 个百 分点
项
目 本 报 告期 末
上 年 度末
本 报 告期 末比上 年 度
末增减
调整前 调整后 调整后
资产总额（元） 47,798,355,318
22,740,040,135
22,740,040,135
110.19%
负债总额（元） 39,433,497,329
15,397,100,010
15,397,100,010
156.11%
所有者权益总额（元） 8,364,857,989
7,342,940,125
7,342,940,125
13.92%
（ 二 ） 母公司 净 资 本及有 关 风 险控制 指 标
单 位 ：元
项
目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）
-74,424
计入当期损益的政府补助 （与企业业务密切相关， 按照国家统
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
2,394,634
除上述各项之外的其他营业外收入和支出
75,562
小
计
2,395,772
减：所得税 影响额
598,943
少数股东权益影响额（税后）
574,842
合
计
1,221,987
--
（ 三 ）前 10 名 普 通 股股东 持 股 情况表
单位：股
报 告 期末 普通股 股 东总 数 （户 ） 129,275
前 10 名 普 通股股 东 持股 情况
股 东 名称 股 东 性质
持 股 比例
（% ）
持 普 通股 数量
持 有 有限 售条件
的 普 通股 数量
质 押 或冻 结情况
股 份 状态 数量
山西省国信投资（集团）公司 国有法人 34.16 860,395,355 - 质押 30,000,000
太原钢铁（集团）有限公司 国有法人 12.58 316,925,854 -
山西国际电力集团有限公司 国有法人 9.31 234,569,715 -
河南省安融房地产开发有限公
司
境内非国有
法人
2.63 66,122,351 17,054,796 质押 51,130,000 山西证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
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中国工商银行股份有限公司－
申万菱信申银万国证券行业指
数分级证券投资基金
基金、 理财产
品等
1.47 37,052,027
郑州市热力总公司 国有法人 0.84 21,211,901
山西省科技基金发展总公司 国有法人 0.77 19,400,000
山西杏花村汾酒集团有限责任
公司
国有法人 0.72 18,041,825
玺萌融投资控股有限公司
境内非国有
法人
0.52 13,200,700 13,200,700 质押 13,200,700
山西信托股份有限公司 国有法人 0.47 11,896,500 -
前 10 名 无 限售条 件 普通 股股东 之 间， 以及前
10 名 无限 售 条件 普 通股 股东和 前 10 名 普通
股 股 东之 间关联 关 系或 一致行 动 的说 明
公司控股股东国信集团持有山西信托股 份有限公司 90.7% 股权，为山西信托
股份有限公司的控股股东，构成关联关系。截至 2015 年 6 月 30 日，国 信集
团与山西信托股份有限公司合计持有公司股份总数 872,291,855 股， 占公 司总
股本的 34.63% 。
参 与 融资 融券业 务 股东 情况说 明
公司前十大股东不存在将所持股份用于融资融券业务中的充抵保证金证券的
情形。
（ 四 ）前 10 名 优 先 股股东 持 股 情况表
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无优先股股东持股情况。
（ 五 ） 报告期 内 ， 公司控 股 股 东或实 际 控 制人未 发 生 变更。
三 、 管 理层讨 论 与 分析
（ 一 ） 报告期 内 公 司战略 及 经 营 计划 实 施 情况
报告期内， 公司继续抓住和用好证券行业创新发展的重要战略机遇期， 立足公司实际， 坚持问题导向，
聚焦 “财富管理、 资产管理和投资” 三大 核心领域 ， 经营业绩大幅度提升。 公司取得上海证券交易所股 票
期权交易参与人、 期权结算业务两项资格， 获准开通股票期权自营交易权限， 获准开展互联网证券业务试
点， 子公司格 林大华期货有限公司获得香港证监会颁发的证券交易、 证券 咨询、 期货咨询、 资产管理牌照 ，
公司 业务布局和资格储备基本完备。 公司围绕转型重点， 建机制、 配资源、 调结构， 确立涵盖人事、 薪 酬 、
考核等多方面的综合改革方案， 并制订一 系列配套措施， 业务条线、 业务职能协同机制进一步优化， 整 体
运营效率进一步提高。 债权股权融资工作有序推进， 完成四期次级债券、 三期短期公司债券发行， 募集 资
金 70 亿元，2015 年 3 月 公司发布非公开发行股票预案，目前该事项正在加快推进，随着非公开发行股票
事项的完成，公司资本金规模将进一步扩大，资本结构将进一步优化。
（二） 报告期 内 公 司经营 业 绩 及盈利 分 析
1 、 报告 期 公司 总 体 经营情 况
报告期， 在稳步推进传统业务的基础上， 公司继续加快拓展与布局创新业务， 经营业绩大幅增长。 2015
年 1-6 月， 公司共实现营业收入 24.33 亿 元， 同比 增长 178.99% ；实现 利润总额 16.30 亿元， 同比 增长
405.06% ； 实现归属于母公司股东的净利润 12.03 亿元， 同比 增长 404.32% 。 截至 2015 年 6 月30 日 ， 公司
总资产 582.01 亿元，较年 初增长 111.66% ；净资产90.05 亿元， 较年初增长 14.29% 。 山西证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
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表 ： 公司 主要经 营 数据
单 位： 万元
类
别 2015 年 1-6 月 2014 年 1-6 月 同 比 变动 （% ）
营业收入 243,347.89
87,223.03
178.99
利润总额 162,997.82
32,273.07
405.06
归属于母公司股东的净利润 120,344.43
23,862.49
404.32
类
别 2015 年 6 月 30 日 2014 年 12 月 31 日 比 上 年末 增减（% ）
总资产 5,820,143.34
2,749,740.19
111.66
净资产 900,473.50
787,890.16
14.29
母公司净资本 692,161.12
406,908.26
70.10
2 、 报 告期 内收 入 构 成及变 化 情 况
公司收入主要来源于证券经纪业务、 证券自营业务、 资产管理 业务、 投资银行业务、 期货经纪业务等。
报告期内， 证券经纪业务实现营业收入 15.65 亿 元， 占公司营业收入的 64.29% ； 证券 自营业务实现营业收
入 6.38 亿元， 占公司营业收入的 26.21% ； 资产管理业务实现营业收入 0.42 亿元， 占公司营业收入的 1.71% ；
投资银行业务实现营 业 收入 3.56 亿 元， 占公司营业收入的 14.64% ； 期货经 纪业务实现营业收入 1.29 亿元，
占公司营业收入的 5.32% 。与去年同期相比，证券经纪业务占比 上 升 21.03 个百分点 ，证券自营业务、 资
产管理业务、 投资银行业务、 期货经纪业务占比分别 下降 2.27 个百分点 、0.32 个百 分点、6.72 个百分 点 和
6.46 个百分 点。
3 、 报 告期 成本 费 用 情况
报告期内， 公司营业支出同比增长 47.25% ， 其中 ， 营业税金及附加增长 210.92% ， 主 要为公司报告期
收入增长所致； 业务及管理费增长 29.97% ， 主要为 公司上半年工资及福利费增长 所致 ； 其他业务成本 875.28
万元，为 格林大华期货公司的仓单业务成本 。
单 位 ：万 元
类
别 2015 年 1-6 月 2014 年 1-6 月 同 比 变动(%)
营业税金及附加
14,807.19
4,762.32
210.92
业务及管理费
64,907.17
49,940.52
29.97
资产减值损失 -
26.10
-100.00
其他业务成本
875.29
-
不适用
营业支出合计
80,589.65
54,728.94
47.25
（ 三 ） 报告期 内 公 司主营 业 务 及其经 营 情 况
表： 报 告期 内公 司 主要 业务分 部 情况
单位 ：万 元
业 务 类别 营 业 收入 营 业 支出
营 业 利润
率（%）
营 业 收入 比
上 期 增减 （%）
营 业 支出 比
上 期 增减 （%）
营 业 利润 率比上 期 增减
证券经纪业务 156,458.50 35,121.91 77.55
314.60 48.67 增长40.15 个 百分点
证券自营业务 63,784.39 5,811.53 90.89
156.72 153.30 增长0.12 个百 分点
资产管理业务 4,167.35 1,467.84 64.78
134.96 169.18 下降4.48 个百 分点 山西证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
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投资银行业务 35,637.20 24,892.97 30.15
91.20 42.73 增长23.72 个 百分点
期货经纪业务 12,943.45 11,075.44 14.43
25.95 10.21 增长12.22 个 百分点
1 、 证券 经 纪业 务
报告期内 ， 公司以财富管理、 资产管理为核心， 重点通过打造投顾团队和产品体系， 稳步推进经纪 业
务转型工作。撤销原零售业务总部，新设财富管理部和客户服务中心；14 家分公 司中，11 家 分公司全部
实现保留一家 A 类营业 部， 或全部转成 B 和C 类营业部； 互联网金融快速发展， 网上商城、 移动证券等 运
行稳定；私募托管及外包系统上线。代销金融产品规模快速增长。
报告期内， 完 成代理买卖股票和基金交易额 15,233.35 亿元 ，占市场份额 0.498%, 略 有提升。由于市
场竞争加剧及互联网金融的 冲击，公司经纪业务平均佣金 率下降至万分之 7.25 。
2 、 证券 自 营业 务
报告期内， 自营业务继续遵循 “稳健投资， 均衡配置” 理念， 贯彻执行公司年度工作会议上部署的 “以
全面提升自营业务收益率水平为目标， 优化资产配置， 提升主动投资能力， 强化风险管理能力； 以定增 为
抓手， 重塑二级市场投资理念和模式， 全面提升市场 研判 、 行业研究、 项目筛选、 投后运作能力； 做大新
三板做市规模。 ” ， 紧盯 市场， 主动灵活地调整资产配置， 一级市场申购、 定增、 二 级市场投资、 固定收益、
新三板做市齐头并进，取得了较好的经营业绩。
报告期，公司自营业务实现收入 6.38 亿元，其中 ，证券投资收益 56,025.11 万元， 公允价值变动损
益 2,247.59 万元， 利息净收入 5,531.12 万元。为 41 家新三 板挂牌公司提供做市服务， 较 2014 年新增32
家，并储备项目多个。截止 2015 年 7 月 22 日公 司自营业务部门总计为 51 家挂牌企业 做市，列行业第 19
位。
表 ： 报告 期内自 营 业务 投资收 益 明细
单 位： 万元
项
目 2015 年 1-6 月 2014 年 1-6 月 同 比 变化 （% ）
证券投资收益 56,025.11
19,891.89 181.65
其中：出售交易性金融资产收益 29,036.61
998.22 2,808.84
出售可供出售金融资产投资收益 22,365.18
12,801.00 74.71
出售衍生金融资产 -438.05
47.56 不适用
金融资产持有期间收益 5,061.37
6,045.11 -16.27
公允价值变动损益 2,247.59
-192.76 不适用
其中： 交易性金融资产 2,350.50
-199.05 不适用
衍生金融资产 -102.91
6.29 不适用
注：上表中的投资收益不含结构化主体合并影响。
3 、 资产 管 理业 务
报告期 内， 公司资产管理业务继续贯彻 “为客户提供低风险、 稳定收益的多样化产品和财富管理服务”
的综合定位， 积极探索第三方机构业务合作模式的同时， 加强与银行、 信托等金融机构在创新产品方面的
合作 ， 适时设计适合客户的资管产品 。 截至 2015 年6 月30 日， 管理各类理财产品 50 只， 业务规模 88 亿
元 ，同比增长 4 倍，行 业排名上升 8 位。
报告期内 ， 公司公募基金业务取得突破， 日日添利货币基金于 5 月18 日 注册成立， 最高规模达到 18.9山西证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
6
亿份。
表： 报 告期 内资 产 管理 业务情 况
单位 ：元
项
目
2015 年上 半年 2014 年上 半年 同 比 变化 （% ）
业 务 规模 业 务 净收 入 业 务 规模 业 务 净收 入 业 务 规模 业 务 净收 入
集合资产管理业务
611,968.76 1,699.49 135,967.78
519.74
350.08 226.98
定向资产管理业务
269,887.29 57.65 15,070.49
52.59
1,690.83 9.62
注：此表中的 资产管理 业务规模及净收入按照母公司口径进行统计 ，不含结构化主体合并影响 。
4 、 投资 银 行业 务
报告期内， 中德证券股权融资、 债券融资、 并购重组三大投行业务条线全面推进， 公司总计完成股 本
项目 （IPO 项 目和定向增发项目）7 个， 募集资金 327.78 亿元； 完成债券项目 13 个， 募集资金 152 亿元；
已获准待发行项目 8 个（IPO 项目 1 个，债券项目 7 个） ；报会待审批项目（IPO 、定 增、配股、债券）26
个。 据 wind 资讯统计，报告期内公司承销与保荐业务主要经营指标行业竞争力排名前移 13 名至 16 名，
其中，公开发行公司债排名第 2 ，股 本再融资发行规模排名第 三 ，股本发行规模排名第 八。
表 ： 证券 承销业 务 具体 情况
承 销 方式 发 行 类型
承 销 家数 承 销 金额 （万元 ） 承 销 收入 （万元 ）
2015 年1-6 月 2014 年1-6 月 2015 年1-6 月 2014 年1-6 月 2015 年1-6 月 2014 年1-6 月
主承销
IPO
4 1 125,606 40,201 10,231 2,000
配股
- - - - - -
增发
3 3 1,602,770 491,345 16,535 6,336
债券
14 10 1,531,000 1,035,000 5,956 6,910
小计
21 14 3,259,376 1,566,546 32,721 15,246
副 主 承销 及分销
IPO
- - - - - -
增发
1 - 13,696
债券
6 6 521,000 627,200 395 625
小计
7 6 - 627,200 - 625
公司场外市场业务稳步推进。 报告期内公司新组建长三角、 珠三角、 西南和山东团队， 全国范围的框
架布局基本完成 ； 新增新三板挂牌企业 6 家（ 累计完成 27 家） 、企业申 报反馈 9 家 ，新三板项目立项 33
家，签署合同 25 家。设 立两只新三板基金，总规模为 6,900 万元。
5 、 期货 经 纪业 务
报告期内， 公 司全资子公司格林大华期货完成机构调整、 业务 整合、 制度修订、 财务治理等多项工作，
撤 并 2 个营 业部、6 个业 务部门，新增 2 个创新 业务部门，营业网点由 28 家减少为 26 家，总部业务 部门
由 15 个减少 为 11 个。 围 绕 “财富管理、 跨界合作、 客户服务” 三条主线， 合理配置资源， 重塑业务流程，
传统经纪、 大宗商品、 金融衍生品、 财富管理、 资产管理、 证券金融六大业务条线和格林大华香港子公司、
格林大华资本管理子公司两大子公司的业务架构基本确立。取得香港证监会颁发的 1 号、4 号、5 号和 9
号四个牌照，可以在香港开展证券交易和资产管理业务。
报告期内，零售、机构、IB 三大业 务板块稳步推进，交易量达到 2,802.09 万手， 同比增长 27% ；交
易额为 46,898.43 亿元， 同比增长 120.99% ；交易 量和交易额市场份额分别为 0.83% 和 0.66% 。 山西证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
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6 、 信用 交 易业 务
公 司 继 续 大 力 推 进 融 资 融 券 业 务 的 开 展 ， 融 资 融 券 余 额 与 市 场 占 比 均 有 了 一 定 的 提 高 。 截 至 报 告 期
末， 公司融资融券余额 133.93 亿元， 较 2014 年末 增长 158% ， 市场占比提高至 0.65% 。 报告期内， 公司融
资融券实现利息收入 4.06 亿元，同比 增长 410% ； 截至报告期末转融通业务融入资金 18.45 亿元， 利息支
出 5,752 万 元；公司约定购回式证券交易业务实现利息收入 485.14 万 元（去年同期 554.25 万 元） ；股票
质押式回购业务自有资金实现利息收入 2,988.14 万元。
7 、 柜台 交 易业 务
报告期，公司累计发售集合资产管理计 划 51.52 亿元，累计 发行收 益凭证 72 亿元， 存续 39 亿元 。
8 、 直接 投 资业 务
公司子公司龙华启富专业从事直接投资业务， 已构架起直投、 创投、 并购三条业务线： 龙华启富 （深
圳） 股权投资基金管理有限公司， 从事直投业务； 山证基金管理有限公司， 从事创投业务， 目前管理山 西
中小企业创业投资基金（有限合 伙） ；山证资本管理（北京）有限公司，从事并购业务。
报告期内， 龙华启富加快项目遴选和投资进程，累计投出资金 2.48 亿元， 并 积极推进二期并购基金
的设立工作。
9 、 研究 业 务
在证券公司创新业务转型的大背景下， 公司研究业务秉承 “全面 面向客户” 的经营理念， 以传统业 务
和创新业务为两大重要抓手， 成立 多个专门研究小组， 在做好对内支持公司业务部门工作的基础上， 着力
加强对公司投资顾问和重点客户服务的力度。 报告期内， 在金融界 “慧眼识券商” 资产配置评选中， 公 司
策略研究小组荣获第一名。
（四 ） 报告期 内 公 司主要 资 产 负债情 况
截至2015 年6 月30 日 ， 公 司 总 资 产5,820,143.34 万 元 ， 同 比 增 加3,070,403.15 万元，增幅111.66% ；
扣除代理买卖证券款后，2015 年6 月 末 公 司 总 资 产 为3,373,956.46 万 元 ， 同 比 增 加1,827,249.65 万 元 ， 增
幅118.14% 。
公 司 负 债 总 额4,919,669.84 万元，同比增加2,957,819.8 万元，增幅150.77% ，其中代理买卖证券款
2,446,186.89 万元，同比增加1,243,153.5 万 元 。 扣 除 代 理 买 卖 证 券 款 后 ，2015 年6 月 末 公 司 负 债 总 额
2,473,482.95 万元，同比 增加1,714,666.3 万元， 增幅225.97% 。
扣除客户资金存款和客户备付金后， 公司自有货币资金 （包括银行存款、 结算备付金）755,228.96 万
元， 占扣除代理买卖证券款后资产总额的22.38% ； 以公允价 值计量且其变动计入当期损益的金融资产、买
入返售金融资产及可供出售金融资产1,036,640.72 万元， 占 扣除代理买卖证券款后资产总额的30.72%。公
司资产流动性较强，风险相对较小。
从 资 产 负 债 （ 扣 除 代 理 买 卖 证 券 款 ） 规 模 和 结 构 分 析 ，2015 年6 月 末 公 司 资 产 负 债 率73.31% ， 公 司 资
产状况良好，高流动性的资产完全能够满足负债支付的需求，并能保证公司稳健经营和持续发展。 山西证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
8
报告期末， 所有者权益余额900,473.5 万元， 较年初增加112,583.35 万元 ， 增幅14.29% ， 主要受公 司
分配2014 年 度股利、 报告期实现净利润及报告期可供出售金融资产公允价值变动影响。 目前公司资本金充
足，抗风险能力增强。
2015 年 6 月 末，母公司净资本额为 692,161.12 万元，较 2014 年末净资 本 406,908.26 万元增 加了
285,252.86 万 元 ， 主 要 为 公 司 报 告 期 实 现 净 利 润 及 发 行 次 级 债 券 影 响 ， 母 公 司 净 资 本 与 净 资 产 比 率 为
82.75% ，各 项风险控制指标均符合《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。
（五 ） 报告期 内 现 金流转 情 况
单 位 ：元
项
目 2015 年 1-6 月 2014 年 1-6 月 同 比 增减 （% ）
经营活动现金流入小计 22,244,617,106
2,595,115,951 757.17%
经营活动现金流出小计 14,625,563,944 2,684,441,557 444.83%
经营活动产生的现金流量净额 7,619,053,162 -89,325,606 不适用
投资活动现金流入小计 32,467,750 1,065,054,031 -96.95%
投资活动现金流出小计 208,559,341 1,368,181,273 -84.76%
投资活动产生的现金流量净额 -176,091,591 -303,127,242 不适用
筹资活动现金流入小计 9,883,280,000 -
不适用
筹资活动现金流出小计 1,075,274,770 194,158,779 453.81%
筹资活动产生的现金流量净额 8,808,005,230 -194,158,779 不适用
现金及现金等价物增加额 16,250,965,297 -586,369,796 不适用
相关数据同比发生变动情况说明：
2015 年1-6 月 公司现金及现金等价物净增加额为1,625,096.53 万 元。
经营活动产生的现金流量净额761,905.32 万元， 主要现金流入项目为： 可供出售金融资产 收到的现金
净额1,826.94 万 元 ， 代 理 买 卖 证 券 款净增加额1,243,195.07 万 元 ， 收 取 利 息 、 手 续 费 及 佣 金 的 现 金
247,203.39 万元， 回购业务资金净增加额280,700.02 万元， 收到其他与经营活动有关的现金451,536.30 万
元； 主要现金流出项目为： 融出资金净增加额821,187.47万 元， 以公允价值计量且期变动计入当期损益的
金融资产支付的现金净额402,469.88 万元， 衍生 金融资产支付的现金净额540.96 万 元， 支付利息、 手续费
及佣金的现金35,054.92 万元， 支付各项税费32,314.81 万元， 支 付给职工以及为职工支付的现金38,450.63
万 元 ， 支 付 的 投 资 者 保 护 基 金1,116.57 万 元 ， 存 出 保 证 金 净 增 加 额107,049.51 万元， 支 付 各 项 费 用
24,371.64 万元 等。
投资活动产生的现金流量净额-17,609.16 万元， 主要的流入项目为： 收到其他与投资活动有关的现金
1,079.68 万 元， 为三个月及以上银行定期存款的收回， 取得投资收益收到的现金2,153.58 万元 ； 主要的流
出项目为： 购建固定资产、 无形资产和其他长期资产支付的现金3,052.27 万元， 支 付三个月及以上银行定
期存款17,803.66 万元。
筹资活动产生的现金流量净额880,800.52 万元， 主要流入项目为： 发行债券收到的现金699,000 万元 ，山西证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
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发行收益凭证收到的现金净额289,328 万元； 主 要流出项目为： 偿还短期债券支付的现金100,000 万元， 支
付债券利息2,490 万元， 支付收益凭证利息5,037.48 万元。
（六 ） 募集资 金 使 用情况
截至 2012 年 12 月 31 日， 公司募集资金已全部使用完毕，募集资金专户已经销户，详见《公司 2012
年年度报告》 。 报告期内，公司未募集资金，也不存在以 前年度募集资金延续到报告期使用的情形。
（ 七 ） 主要子 公 司 、参股 公 司 经营情 况 分 析
单 位 ：元
公 司 名称 公 司 类型 所 处 行业 主要产品或服务 注 册 资本 总资产 净资产 营 业 收入 营 业 利润 净利润
中德证券有
限责任公司
子公司 证券
股票和债券的
承销与保荐， 中
国证监会批准
的其他业务
10 亿元 1,241,310,633 1,074,678,572 348,561,955 106,396,973 80,870,297
格林大华期
货有限公司
子公司 期货
商品期货经纪、
金融期货经纪、
期货投资咨询、
资产管理
5.8018 亿
元
5,600,921,037
763,185,925
148,792,688
39,199,165
28,022,377
龙华启富投
资有限责任
公司
子公司 其他金融
投资与资产管
理
4.8 亿元 789,957,725 787,999,903 6,776,360 -2,391,226 -2,460,398
（八） 报告期 内 ， 公司无 非 募 集资金 投 资 的重大 项 目 。
（九）对 2015 年 1-9 月 经营 业 绩 的预 计
公司主营业务收入受证券市场影响较大，无法做出准确业绩预测。
（十） 其他重 大 事 项及期 后 事 项的说 明
1 、 发 行证 券公 司 次 级债
公司第二届董事会第三十四次会议、 2015 年第一 次临时股东大会审议通过 《关于公司借入或发行证券
公司次级债的议案》 ，随 后，公司积极准备相关发行工作。
报告期内，公司共发行证券公司次级债四期，具体如下：
2015 年第一 期次级债券 （代码：123258 ， 简称：15 山证 01）于 2015 年 1 月 29 日发 行结束， 发行规
模为人民币 13 亿元， 债券 期限为 3 年 ， 附第 1 年 末发行人赎回选择权， 票面利率为 5.87% ， 详见 公司 《关
于 2015 年第 一期次级债券发行结果的公告》 （临 2015-004）；
2015 年第二 期次级债券（代码：123229 ，简称：15 山证 02）于 2015 年 3 月 19 日发行 结束，发行规
模为人民币 7 亿元，债券 期限为 4 年 ，附第 2 年 末发行人赎回选择权，票面利率为 5.79% ， 详见 公司《关
于 2015 年第 二期次级债券发行结果的公告》 （临 2015-021）；
2015 年第 三 期次级债券（代码：123089 ，简称：15 山证 03 ）于 2015 年 4 月 20 日发行 结束，发行规
模为人民币 20 亿元，债券 期限为 3 年 ，附第 1 年 末发行人赎回选择权，票面利率为 6.0% ，详见公 司《关
于 2015 年第 三 期次级债券发行结果的公告》 （临 2015-033）；
2015 年第四 期次级债券（代码：118937 ，简称：15 山证 04 ）于 2015 年 6 月 26 日发行 结束，发行规
模为人民币 10 亿元， 债券 期限为 3 年 ， 附第 1 年 末发行人赎回选择权， 票面利率为 5.79% ， 详见 公司 《关山西证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
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于 2015 年第 四 期次级债券发行结果的公告》 （临 2015-049）。
2 、 证 券公 司短 期 公 司债
公司第二届董事会第三十二次会议、 2014 年第二 次临时股东大会审议通过 《关于公司发行短期公司债
券的议案》 ， 根据深 交所 《关于接受山西证券股份有限公司 2014 年证券公 司短期公司债券发行备案的通知
书》 （深证上[2014]425 号） ，公司获准非公开发行面值不超过净资本 60% 的证券公司短期公司债券（详见
2014 年 11 月 26 日公司 公告“临 2014-060 ” ） 。截 至本报告披露日，公司于 2015 年共 发行证券公司短期公
司债券三 期， “2015 年第 一期证券公司短期公司债券” 于 3 月 27 日发行 完毕， 发行规模人民币 6 亿元， 期
限 6 个月， 票面利率为 5.7%；“ 2015 年第二期证券公司短期公司债券”于 4 月 10 日 发行完毕，发行规模
人民币 4 亿 元，期限 6 个 月，票面利率 5.9% ； “2015 年第三 期证券公司短期公司债券”于 6 月 12 日发行
完毕，发行规模人民币 10 亿元，期 限 6 个月， 票面利率 5.1% 。
3 、 公 司非 公开 发 行 股票事 项
2015 年 3 月 3 日， 公司因正在筹划股票再融资事项， 申请公司股票停牌， 详见公司 《 重大事项停牌公
告》 （临 2015-015 ） 。为增 加公司资本金、补充营运资金，公司第二届董事会第三十七次会议、公司 2014
年度股东大会审议通过 《关于公司符合非公开发行股票条件的议案》 、 《关于公司非公开发行股票方案的议
案》 、 《关于 公司非公开发行股票预案的议案》 等议案， 详见 公司 《关于第二届董事会第三十七次会议决 议
的公告》 （临 2015-018 ） 、 《 关于公司 2014 年度股东大 会决议的公告》 （临 2015-042 ） 。经过 前期资料准备、
制作，公司顺利将非公开发行相关资料报送中国证监会，并于 7 月 17 日收到《中国证监会行政许可申请
受理通知书》 （151842 号） ， 中国证监会正式受理了公司提交的 《上市公司非公开发行股票》 行政许可申 请
材料。
4 、 公 司发 行公 司 债 券情况
经中国证监会证监许可[2013]1173 号 文核准，公司获准向社会公开发行面值不超过 20 亿元（含 20 亿
元） 的公司债券。 截至 2014 年 底， 公 司已分别完成两期 10 亿 元的公司债券 （ “13 山证 01 ” 、 “14 山证 01”）
的发行工作，详见《公司 2014 年年 度报告》 。
2015 年 8 月 4 日， 公司顺 利完成 “14 山证 01” 首 年度付息工作， 详见公司 《2014 年 公司债券 （第一
期）付息公告》 （临 2015-056）。
5 、 公 司完 成董 事 会 、监事 会 换 届选举 事 项
2015 年 5 月 ，公司第二届董事会、第二届监事会任期届满，第三届董事会、第三届监事会换届完成，
公司 2014 年 度股东大会选举产生公司第三届董事会、第三届监事会成员。
公司选举侯巍、 柴宏杰、 樊廷让、 赵树林、 周宜洲、 傅 志明、 王拴红为第三届董事会非独立董事， 选
举朱海武、王卫国、容和平、蒋岳祥为第三届董事会独立董事，第三届董事会共由 11 名董事 组成。
公司选举焦杨、 郭志宏、 王国峰、 高明、 关峰、 罗爱民、 李国林、 刘奇旺为公司第三届监事会股东代
表监事， 公司全体员工民主投票选举胡朝晖、 翟太煌、 闫晓华、 尤济敏为第三届监事会职工监事， 第三 届
监事会共由 12 名监事组成 。 山西证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
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四 、 涉 及财务 报 告 的相关 事 项
（ 一 ） 与上年 度 财 务报告 相 比 ，公司 会 计 政策、 会 计 估计和 核 算 方法未 发 生 变化。
（ 二 ） 报告期 内 未 发生重 大 会 计差错 更 正 需追溯 重 述 的情况 。
（ 三 ） 与上年 度 财 务报告 相 比 ，合并 报 表 范围 未 发 生 变化 。
（ 四 ） 公司 2015 年 半年 度财 务 报 告未经 审 计 。
山西证券股份有限公司
法定代表人：侯巍
二〇一五年八月十四日
