上投摩根 双息平衡混 合型 证券投资基金
招募说明书（更新） 摘要
基金合同生效日期：2006 年4 月 26 日
基金管理人：上投摩 根基 金管理有限公司
基金托管人：中国建 设银 行股份有限公司
重要提 示：
1. 投 资有 风险 ，投 资人 申 购基金 时应 当认 真阅 读招 募说明 书；
2. 基 金的 过往 业绩 并不 预 示其未 来表 现；
3．本摘 要根据 基金 合同和 基金招 募说明 书编写 ，并 经中国 证监会 核准。 基金 合同是 约定基
金当事 人之 间权 利、 义务 的法律 文件 。 基金投 资人 自依基 金合 同取 得基 金份 额， 即成 为基 金
份额持 有人 和本 基金 合同 的当事 人 ， 其 持有 基金 份额 的行为 本身 即表 明其 对基 金合同 的承 认
和接受 ，并按 照《基 金法》 、 《运作 办法》 、基金 合同 及其他 有关规 定享有 权利 、承担 义务。
基金投 资人 欲了 解基 金份 额持有 人的 权利 和义 务， 应详细 查阅 基金 合同 。
4． 本 招募 说明 书所 载内 容 截止日 为 2015 年 7 月 27 日，基 金投 资组 合及 基金 业绩的 数据 截
止日 为2015 年6 月30 日。
二零一 五年 八月
1
一 、基金管理人
(一)基 金管 理人 概况
本基金 的基 金管 理人 为 上 投摩根 基金 管理 有限 公司 ，基本 信息 如下 ：
住所 ： 上海 市浦 东富 城 路99 号 震旦 国际 大楼 20 层
办公地 址： 上海 市浦 东富 城路 99 号 震旦 国际 大楼20 层
法定代 表人 ： 陈 开元
总经理 ： 章 硕麟
成立日 期：2004 年 5 月 12 日
实缴注 册资 本： 贰亿 伍仟 万 元人 民币
股东名 称、 股权 结构 及持 股比例 ：
上海国 际信 托有 限公 司
51%
JPMorgan Asset Management (UK) Limited
49%
上投摩 根 基 金管 理有 限公 司是经 中国 证监 会证 监基 字[2004]56 号文 批准 ，于2004 年 5
月 12 日 成立 的合 资基 金管 理公司 。2005 年 8 月 12 日，基 金管 理人 完成 了股 东之间 的股 权
变更事项 。公 司注册 资本 保持不变 ，股 东及出 资比 例分别由 上海 国际信 托有 限公司 67％和
摩根资 产管 理（ 英国 ）有 限公 司 33 ％变 更为 目前 的51% 和49% 。
2006 年 6 月 6 日 ，基金 管理 人的 名称 由“ 上投摩 根富 林明 基金 管理 有限公 司” 变
更为“ 上投 摩根 基金 管理 有限公 司” ，该 更名 申请 于 2006 年 4 月 29 日获 得 中国证 监会 的批
准，并 于2006 年6 月2 日 在国家 工商 总局 完成 所有 变更相 关手 续。
2009 年3 月31 日 ， 基 金管 理人的 注册 资本 金由 一亿 五千万 元人 民币 增加 到二 亿五千 万
元人民 币， 公司 股东 的出 资比例 不变 。 该 变更 事项 于2009 年3 月31 日 在国 家工商 总局 完成
所有变 更相 关手 续。
基金管 理人 无任 何受 处罚 记录。
( 二)主 要人 员情 况
1. 董事会 成员 基本 情况 ：
陈开元 先生 ，董 事长
大学本 科学 历。
先后任 职 于 上海 市财 政局 第三分 局， 共青 团上 海市 财政局 委员 会， 英国 伦 敦Coopers &
2
Lybrand 咨 询公 司等， 曾任 上海市 财政 局对 外经 济财 务处处 长、 上海 国际 集团 有限公 司副 总
经理， 现任 上投 摩根 基金 管理有 限公 司董 事长 。
董事：
董事：Paul Bateman
毕业于 英 国Leicester 大 学。
历任 Chase Fleming Asset Management Limited 全 球总监 ，摩 根资 产管 理全 球投资 管
理业 务CEO 。
现任摩 根资 产管 理全 球主 席、 摩 根资 产管 理委 员会 主席及 投资 委员 会会 员。 同时也 是摩
根大通 高管 委员 会资 深成 员 。
董事： 许立 庆
台湾政 治大 学工 商管 理硕 士学位 。
曾任摩 根富 林明 台湾 业务 总经理 、摩 根资 产管 理亚 太区行 政总 裁。
现任怡 和 （ 中国） 有限 公司 主席、 怡和 管理 有限 公司 董事 ； 香港 商会 中国 委员 会副主 席 ；
富时台 湾交 易所 台湾 系列 五十指 数咨 询委 员会 主席 。
董事：Jed Laskowitz
获美国 伊萨 卡学 院学 士学 位（主 修政 治） 及布 鲁克 林法学 院荣 誉法 学博 士学 位。
曾负责 管 理J.P Morgan 集 团的美 国基 金业 务。
现任摩根 资产管 理亚 洲基 金行政总 裁及亚 太区 投资 管理业务 总监；J.P Morgan 集团 投
资管理及 环球 基金营 运委 员会成员 ；美 国资金 管理 协会（MMI ）董 事会 成员； 纽约州大 律师
公会会 员。
董事：陈兵
博士研究生，高级经济师。
曾任上海浦东发展银行财富管理部总经理、 上海国际信托有限公司副总经理
兼董事会秘书。
现任上海国际集团有限公司党委副书记、副董事长、总经理。
董事：胡越
硕士研究生，高级经济师。
曾任上海国际集团有限公司金融管理总部总经理助理。
3
现任上海国际集团有限公司资本运营部副总经理。
董事：潘卫东
硕士研究生，高级经济师。
曾任上海 市金融 服务办 公室金融 机构处 处长（ 挂职） 、 上海国 际集团 有限公
司副总裁。
现任上海浦东发展银行股份有限公司副行长、 上海国际信托有限公司党委书
记、董事长。
董事： 章硕 麟
获台湾 大学 商学 硕士 学位 。
曾任怡 富证 券（ 台湾 ）投 资顾问 股份 有限 公司 协理 、摩根 大通 （台 湾） 证券 副总经 理 、
摩根富 林明 （台 湾） 证券 股份有 限公 司董 事长 。
现任上 投摩 根基 金管 理有 限公司 总经 理。
独立董 事：
独立董 事： 刘红 忠
国际金 融系 经济 学博 士， 现任复 旦大 学国 际金 融系 教授及 系主 任、 中国 金融 学会理 事 、
中国国 际金 融学 会理 事和 上海市 金融 学会 理事 。
独立董 事： 戴立 宁
获台湾 大学 法学 硕士 及美 国哈佛 大学 法学 硕士 学位 。
历任台 湾财 政部 常务 次长 。
现任台 湾东 吴大 学 法 律研 究所兼 任 副 教授 。
独立董 事： 李存 修
获美国 加州 大学 柏克 利校 区企管 博士(主 修财 务) 、 企管硕 士、 经济 硕士 等学 位。
现任台 湾大 学财 务金 融学 系专任 特聘 教授 。
独立董 事： 俞樵
经济学 博士 。
现任清 华大 学公 共管 理学 院经济 与金 融学 教授 及公 共政策 研究 所所 长 。 曾 经在 加里伯 利
大学经 济系 、新 加坡 国立 大学经 济系 、复 旦大 学金 融系等 单位 任教 。
2. 监事会 成员 基本 情况 ：
监事长 ： 郁 忠民
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研究生 毕业 ，高 级经 济师 。
历任华 东政 法学 院法 律系 副主任 ； 上海 市证券 管理 办公室 稽查 处 、 机构 处处 长； 上海 国
际集团 有限 公司 投资 管理 部经理 ； 上 海证 券有限 责 任公司 副董 事长 、 总经 理 、 党委 副书 记 ；
上海国际集团金融管理总部总经理。
现任上海国际信托有限公司监事长。
监事：Simon Walls
获伦敦 大学 帝国 理工 学院 的数学 学士 学位 。
历任JPMorgan Asset Management (Japan) Ltd 总裁、 首席运 营官 ；JPMorgan Trust Bank
总裁、 首席 运营 官以 及基 础架构 总监 。
现任摩 根资 产管 理日 本董 事长以 及投 资管 理亚 洲首 席行政 官。
监事： 张军
曾任上 投摩 根基 金管 理有 限公司 交易 部总 监。
现任上投摩根亚太优 势股 票型证券投资基金和 上投 摩根全球天然资源股 票型 证券投资
基金基 金经 理 。
监事： 万隽 宸
曾任上 海国 际集 团有 限公 司高级 法务 经理 。
现任上 投摩 根基 金管 理有 限公司 总经 理助 理、 风险 管理及 业务 协作 部总 监 。
3. 总经理 基本 情况 ：
章硕麟 先生 ，总 经理 。
获台湾 大学 商学 硕士 学位 。
曾任怡 富证 券（ 台湾 ）投 资顾问 股份 有限 公司 协理 、摩根 大通 （台 湾） 证券 副总经 理 、
摩根富 林明 （台 湾） 证券 股份有 限公 司董 事长 。
4. 其他高 级管 理人 员情 况：
侯明甫 先生 ，副 总经 理。
毕业于 台湾 中国 文化 大学 ， 获 企业 管理 硕士 。 曾 任 职于台 湾金 鼎证 券公 司、 摩根富 林明
（台湾 ） 证 券投 资顾 问股 份有限 公司 、 摩 根富 林明 （台湾 ） 证 券股 份有 限公 司、 摩 根富 林明
证券投 资信 托股 份有 限公 司，主 要负 责证 券投 资研 究、公 司管 理兼 投资 相关 业务管 理。
经晓云 女士 ，副 总经 理。
获上海 财经 大学 工商 管理 硕士学 位。
历任上海 证券 有限责 任公 司总经理 办公 室副主 任（ 主持工作 ） 、市 场管理 部经 理，经 纪
5
管理总 部副 总经 理、 总经 理，负 责证 券经 纪业 务的 管理和 运作 。
陈星德 先生 ，副 总经 理。
毕业于 中国 政法 大学 ，获 法学博 士学 位。
曾任职于 江苏 省人大 常委 会、中国 证监 会、瑞 士银 行环球资 产管 理（香 港） 、 国投瑞 银
基金管 理有 限公 司， 并曾 担任上 投摩 根基 金管 理有 限公司 督察 长一 职。
张军先 生， 副总 经理
毕业于 同济 大学 ，获 管理 工程硕 士学 位。
历任中 国建 设银 行上 海市 分行办 公室 秘书 、公 司业 务部业 务科 科长 ，徐 汇支 行副行 长 、
个人金 融部 副总 经理 ，并 曾担任 上投 摩根 基金 管理 有限公 司总 经理 助理 一职 。
刘万方 先生 ，督 察长 。
获经济 学博 士学 位。
曾任职 于中 国普 天信 息产 业集团 公司 、美 国MBP 咨 询公司 、中 国证 监会 。
5 ．本 基金 基金 经理
孙芳女士，华东师范大学经济学硕士。2003 年 7 月至 2006 年 10 月任华宝
兴业基金行业研究员； 自 2006 年12 月起加入上投摩根基金管理有限公司， 先后
担任行业 专家 、基金 经 理助理， 主要 负责投 资 研究方面 的工作 。自 2011 年 12
月起担任上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金经理，2012 年11 月起担任
上投摩根核心优选 混合 型证券投资基金基金经理，2014 年2 月至2015 年 7 月同
时担任上投摩根核心成长股票型证券投资基金基金经理，自 2014 年12 月起同时
担任上投摩根行业轮动 混合型证券投资基金基金经理 。
本基金 的历 任基 金经 理为 李颖女 士， 任职 时间 为 2007 年 8 月 29 日至 2008 年 11 月 28
日；本 基金 的历 任基 金经 理为芮 崑先 生， 任职 时间 为 2006 年 4 月 26 日至 2009 年 10 月 24
日；本 基金 的历 任基 金经 理为王 振州 先生 ，任 职时 间为 2009 年10 月 10 日至 2011 年12 月
8 日 ；本 基金 的历 任基 金 经理为 冯刚 先生 ，任 职时 间为 2011 年 12 月 8 日至 2014 年 12 月
19 日。
6．基 金管 理人 投资 决策 委 员会成 员的 姓名 和职 务
侯明甫先生， 副总经理； 杜猛先生， 投资一部投资总监； 孙芳女士， 投资二
部投资总监；孟晨波女士，货币市场投资部总监； 赵峰先生，债券投资部总监；
张军先生，基金经理；黄栋先生，量化投资部总监 ；吴文哲先生，研究总监 。
上述人 员之 间不 存在 近亲 属关系 。
6
二 、基金托管人
（一）基本情况
名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)
住所：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
法定代表人：王洪章
成立时间：2004 年09 月17 日
组织形式：股份有限公司
注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12 号
联系人：田
青
联系电话：(010)6759 5096
中国建设银行成立于 1954 年10 月， 是一家国内领先、 国际知名的大型股份
制商业银行， 总部设在北京。 中国建设银行于2005 年10 月在香港联合交易所挂
牌上市( 股票代码 939) ，于 2007 年 9 月在上 海证券交易所挂牌上市(股票代码
601939)。于 2014 年末， 中国建设银行市值约为 2,079 亿美元， 居全球上市银行
第四位。
于 2014 年末， 本集团资产总额 167,441.30 亿元， 较上年增长8.99% ； 客户
贷款和垫款总额94,745.23 亿元， 增长10.30%； 客户存款总额 128,986.75 亿元，
增长 5.53%。营业收入 5,704.70 亿元，较上年增长 12.16%；其中，利息净收入
增长 12.28% ，净利 息 收益率(NIM)2.80%；手 续费及 佣金净 收入 占营 业收入 比重
为19.02%； 成本收入比为 28.85%。 利润总额2,990.86 亿元， 较上年增长 6.89%；
净利润 2,282.47 亿元，增长 6.10%。资本充足率 14.87%，不良贷款率 1.19%，
拨备覆盖率222.33%。
客户基础进一步夯实， 全年公司机构有效客户和单位人民币结算账户分别新
7
增11万户和68万户，个 人有效客户新增1,188万户。网点“三综合”覆盖面进一
步扩大，综合性网点达到1.37万个，综合柜员占比达到80%，综合营销团队1.75
万个， 网点功能逐步向客户营销平台、 体验平台和产品展示平台转变。 深化网点
柜面业务前后台分离， 全行超过1.45万个营业网点30类柜面实时性业务产品实现
总行集中处理，处理效率提高60%。总分行之间、总分行与子公司之间、境内外
以及各分行之间的业务联动和交叉营销取得重要进展， 集团综合性、 多功能优势
逐步显现。
债务融资工具累计承销3,989.83亿元， 承销额连续四年同业排名第一。 以 “养
颐 ” 为主品牌的养老金融产品体系进一步丰富， 养老金受托资产规模、 账户管理
规模分别新增188.32亿元和62.34万户。投资托管业务规模增幅38.06%，新增证
券投资基金托管只数和首发份额市场领先。跨境人民币客户数突破1万个、结算
量达1.46 万亿元。 信用卡累计发卡量6,593万张， 消费交易额16,580.81亿元， 多
项核心指标同业第一。 私人银行业务持续推进， 客户数量增长14.18%， 金融资产
增长18.21% 。
2014年， 本集团各方面良好表现， 得到市场与业界广泛认可， 先后荣获国内
外知名机构授予的100 余项重要奖项。在英国《银行家》杂志2014年“世界银行
1000 强排名”中，以一级资本总额位列全球第2 ；在英国《金融时报》全球500
强排名第29位， 新兴市场500强排名第3位； 在美国 《福布斯》 杂志2014年全球上
市公司2000 强排名中位列第2； 在美国 《财富》 杂志世界500强排名第38位。 此外，
本集团还荣获国内外重要媒体评出的诸多重要奖项，覆盖公司治理、社会责任、
风险管理、 公司信贷、 零售业务、 投资托管、 债券承销、 信用卡、 住 房金融和信
息科技等多个领域。
中国建设银行总行设投资托管业务部， 下设综合处、 基金市场处、 证券保险
资产市 场处、 理财信托股权市场处、QFII托管处、 养老金托管处、 清算处、 核算
处、监督 稽核处 等9个 职能处室 ，在上 海设有 投资托管 服务上 海备份 中心，共有
员工220 余 人。自2007 年起，托 管部连 续聘请 外部会计 师事务 所对托 管业务进行
内部控制审计，并已经成为常规化的内控工作手段。
（二）主要人员情况
赵观甫， 投资托管业务部总经理， 曾先后在中国建设银行郑州市分行、 总行
8
信贷部、 总行信贷二部、 行长办公室工作， 并 在中国建设银行河北省分行营业部、
总行个人银行业务部、 总行审计部担任领导职务， 长期从事信贷业务、 个人银行
业务和内部审计等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
纪伟， 投资托管业务部副总经理， 曾就职于中国建设银行南通分行、 中国建
设银行总行计划财务部、 信贷经营部、 公司业务部， 长期从事大客户的客户管理
及服务工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
张军红， 投资托管业务部副总经理， 曾就职于中国建设银行青岛分行、 中国
建设银行总行零售业务部、 个人银行业务部、 行长办公室， 长期从事零售业务和
个人存款业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
张力铮， 投资托管业务部副总经理， 曾就职于中国建设银行总行建筑经济部、
信贷二部、 信贷部、 信贷管理部、 信贷经营部、 公司业务部， 并在总行集团客户
部和中国建设银行北京市分行担任领导职务， 长期从事信贷业务和集团客户业务
等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
黄秀莲， 投资托管业务部副总经理， 曾就职于中国建设银行总行会计部， 长
期从事托管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
（三）基金托管业务经营情况
作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行， 中国建设银行一直秉
持 “以客户为中心” 的经营理念， 不断加强风险管理和内部控制， 严格履行托管
人的各项职责， 切实维护资产持有人的合法权益， 为资产委托人提供高质量的托
管服务。 经过多年稳步发展， 中国建设银行托管资产规模不断扩大， 托管业务品
种不断增加， 已形成包括证券投资基金、 社保基金、 保险资金、 基本养老个人账
户、QFII 、 企业年金等产品在内的托管业务体系， 是目前国内托管业务品种最齐
全的商业银行之一。截至 2015 年 6 月末，中 国建设银行已托管 514 只证券投资
基金。 中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平， 赢得了业内的高度认
同。中国建设银行自 2009 年至今连续五年被国际权威杂志 《全球托管人》 评为
“中国最佳托管银行” 。
三 、相关服务机构
（一） 基金 销售 机构 ：
9
1. 直销 机构 ： 上 投摩 根 基 金管理 有限 公司 （同 上）
2. 代销 机构 ：
(1) 中国建 设银 行股 份有 限公 司
住所： 北京 市西 城区 金融 大街 25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街1 号院 1 号楼
法定代 表人 ：王 洪章
客户服 务电 话：95533
传真：010-66275654
(2) 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 55 号
法定代 表人 ：姜 建清
客户服 务统 一咨 询电 话：95588
网址：www.icbc.com.cn
(3) 中国农 业银 行股 份有 限公 司
住所： 北京 市东 城区 建国 门内大 街 69 号
办公地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 69 号
法定代 表人 ： 蒋 超良
客户服 务电 话：95599
网址：www.abchina.com
(4) 中国银 行股 份有 限公 司
地址： 北京 市西 城区 复兴 门内大 街１ 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街１ 号客 户服 务电话 ：95566
法定代 表人 ：田 国立
网址：www.boc.cn
(5) 招商银 行股 份有 限公 司
注册地 址: 广东 省深 圳市 福田区 深南 大 道 7088 号
办公地 址: 广东 省深 圳市 福田区 深南 大 道 7088 号
法人代 表： 李建 红
客户服 务中 心电 话：95555
10
网址： www.cmbchina.com
(6) 交通银 行股 份有 限公 司
注册地 址： 上海 市银 城中 路 188 号
办公地 址： 上海 市银 城中 路 188 号
法定代 表人 ：牛 锡明
客户服 务热 线：95559
网址：www.bankcomm.com
(7) 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区浦东 南 路500 号
办公地 址： 上海 市中 山东 一路 12 号
法定代 表人 ：吉 晓辉
联系人 ：虞 谷云
联系电 话：021-61618888
客户服 务热 线：95528
网址：www.spdb.com.cn
(8) 兴业银 行股 份有 限公 司
注册地 址： 福州 市湖 东 路154 号
法定代 表人 ：高 建平
电话： （021 ）52629999
传真： （021 ）62569070 客 服电话 ：95561
网址：www.cib.com.cn
(9) 上海银 行股 份有 限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路168 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路168 号
法定代 表人 ：范 一飞
联系电 话：021-68475888
传真：021-68476111
客户服 务热 线：021-962888
网址：www.bankofshanghai.com
(10) 中国光 大银 行股 份有 限公 司
11
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 外大 街6 号光 大大 厦
法定代 表人 ：唐 双宁
电话： （010 ）63636153
传真： （010 ）63639709
客服电 话：95595
联系人 ：李 伟
网址：www.cebbank.com
(11) 中信银 行股 份有 限公 司
注册地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街8 号富 华大 厦C 座
法定代 表人 ：孔 丹
24 小时 客户 服务 热线 ： 95558
网址：bank.ecitic.com
(12) 中国民 生银 行股 份有 限公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街2 号
法定代 表人 ：董 文标
24 小时 客户 服务 热线 ： 95568
网址：www.cmbc.com.cn
(13) 华夏银 行股 份有 限公 司
注册地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 22 号
办公地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 22 号
法定代 表人 ：吴 建
客户咨 询电 话：95577
网址：www.hxb.com.cn
(14) 北京银 行股 份有 限公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 甲17 号首 层
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 丙17 号
法定代 表人 ：闫 冰竹
电话：010-66223584
传真：010-66226045
客户服 务电 话：95526
公司网 站：www.bankofbeijing.com.cn
(15) 宁波银 行股 份有 限公 司
12
注册地 址： 宁波 市鄞 州区 宁南南 路700 号
法定代 表人 ：陆 华裕
客户服 务统 一咨 询电 话：96528 （ 上海 、北 京地 区962528 ）
网址：www.nbcb.com.cn
(16) 平安银 行股 份有 限公 司
注册地 址： 深圳 市深 南中 路 1099 号 平安 银行 大厦
法定代 表人 ：孙 建一
客户服 务统 一咨 询电 话：40066-99999
网址：bank.pingan.com
(17) 东莞农 村商 业银 行股 份有 限公司
注册地 址： 东莞 市南 城 路2 号
办公地 址： 东莞 市南 城 路2 号
法定代 表人 ：何 沛良
客服电 话：961122
网址：www.drcbank.com
(18) 上海农 村商 业银 行股 份有 限公司
注册地 址： 中国 上海 市浦 东新区 浦东 大 道 981 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 8 号 中融 碧玉 蓝天大 厦 15-20 21-23 层
法定代 表人 ： 胡 平西
门户网 站：www.srcb.com
客户服 务电 话：021-962999
(19) 申万宏 源证 券有 限公 司
注册地 址: 上海 市徐 汇区 长 乐路 989 号45 层
办公地 址： 上海 市徐 汇区 长乐 路 989 号 45 层 （邮 编:200031 ）
法定代 表人 ：李 梅
电话：021-33389888
传真：021-33388224
客服电 话：95523 或4008895523
电话委 托：021-962505
国际互 联网 网址: www.swhysc.com
13
联系人 ：黄 莹
(20) 申万宏 源西 部证 券有 限公 司
注册地 址： 新疆 乌鲁 木齐 市高新 区（ 新市 区） 北京 南路 358 号 大成 国际 大 厦20 楼 2005 室
办公地 址: 新疆 乌鲁 木齐 市 高新区 （新 市区） 北京 南路358 号 大成 国际 大厦20 楼2005 室 （邮
编:830002 ）
法定代 表人 ：许 建平
电话：010-88085858
传真：010-88085195 客 户 服务电 话：400-800-0562
网址：www.hysec.com
联系人 ：李 巍
(21) 上海证 券有 限责 任公 司
注册地 址： 上海 市西 藏中 路 336 号
法定代 表人 ：龚 德雄
电话：(021 53519888
传真：(021) 53519888
客户服 务电 话：4008918918 （全 国） 、021-962518
网址：www.962518.com
(22) 国泰君 安证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区商城 路 618 号
办公地 址： 上海 市银 城中 路 168 号上 海银 行大 厦 29 层
法定代 表人 ：万 建华
联系人 ：芮 敏祺
电话：(021) 38676666 转6161
传真：(021) 38670161
客户服 务咨 询电 话：400-8888-666
网址：www.gtja.com
(23) 广发证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 广州 天河 区天 河北 路 183-187 号大 都会 广场 43 楼（4301-4316 房）
办公地 址： 广东 省广 州天 河北路 大都 会广 场5 、18 、19 、36 、38 、39 、41 、42 、43 、44 楼
法定代 表人 ：孙 树明
14
联系人 ：黄 岚
统一 客 户服 务热 线：95575 或致 电各 地营 业网 点
公司网 站：http://www.gf.com.cn
(24) 招商证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦38-45 层
法定代 表人 ：宫 少林
联系人 ：林 生迎
客户服 务电 话：95565
网址：www.newone.com.cn
(25) 光大证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
办公地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
法定代 表人: 袁 长清 （代 行）
电话: 021-22169999
传真: 021-22169134
联系人:刘晨
网址：www.ebscn.com
(26) 中国银 河证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号 国际 企业 大 厦 C 座
法定代 表人 ： 陈 有安
联系人 ：田 薇
电话: 010-66568430
传真：010-66568536
客服电 话: 4008888888
网址：www.chinastock.com.cn
(27) 中信建 投证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 安立 路 66 号4 号楼
办公地 址： 北京 市东 城区 朝内大 街 188 号
法定代 表人 ：王 常青
电话：(010)65186758
15
传真：(010)65182261
联系人 ：魏 明
客户服 务咨 询电 话：400-8888-108 ；
网址：www.csc108.com
(28) 兴业证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 福州 市湖 东路268 号
法定代 表人 ：兰 荣
电话：021-38565785
联系人 ：谢 高得
客户服 务热 线：95562
公司网 站: www.xyzq.com.cn
(29) 海通证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 上 海市 淮海 中 路 98 号
法定代 表人 ：王 开国
电话：021 －23219000
联系人 ：李 笑鸣
客服电 话：95553
公司网 址：www.htsec.com
(30) 国信证 券股 份有 限公 司
注册地 址: 深圳 市红 岭中 路 1012 号 国信 证券 大厦16-26 层
法定代 表人: 何如
电话: 0755-82130833
传真:
0755-82133952
联系人: 周杨
客户服 务电 话: 95536
公司网 址:www.guosen.com.cn
(31) 国都证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 北京 市东 城区 东直门 南大 街3 号国 华投 资大 厦 9 层 10 层
办公地 址： 北京 市东 城区 东直门 南大 街3 号国 华投 资大 厦 9 层 10 层
16
法定代 表人 ：常 喆
联系人 ：黄 静
客户服 务电 话：4008188118
网址：www.guodu.com
(32) 华泰证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 江苏 省南 京市 中山东 路 90 号 华泰 证券 大 厦
法定代 表人 ：吴 万善
客户咨 询电 话：025-84579897
联系电 话：025-84457777-248
网址：www.htsc.com.cn
(33) 中信证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 广东 省深 圳市 福田区 中心 三 路 8 号 卓越 时代广 场（ 二期 ）北 座
办公地 址： 北京 市朝 阳区 亮马桥 路 48 号 中信 证券 大 厦
法定代 表人 ：王 东明
电话：010-60838888
传真：010-60833739
客户服 务热 线：010-95558
(34) 东方证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 上海 市中 山南 路 318 号2 号楼 22 层-29 层
法定代 表人 ：潘 鑫军
电话：021-63325888
传真：021-63326173
客户服 务热 线：95503
东方证 券网 站：www.dfzq.com.cn
(35) 财富证 券有 限责 任公 司
注册地 址： 长沙 市芙 蓉中 路二 段 80 号顺 天国 际财 富 中心 26 楼
法定代 表人 ：周 晖
电话：0731-4403343
联系人 ：郭 磊
公司网 址：www.cfzq.com
17
(36) 湘财证 券有 限责 任公 司
地址： 长沙 市黄 兴中 路 63 号中山 国际 大 厦12 楼
法定代 表人 ：林 俊波
电话：021-68634518
传真：021-68865680
联系人 ：钟 康莺
开放式 基金 客服 电话 ：400-888-1551
公司网 址：www.xcsc.com
(37) 中信证 券（ 浙江 ）有 限责 任公司
注册地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大道588 号恒 鑫 大厦主 楼19 、20 层
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大道588 号恒 鑫 大厦主 楼19 、20 层
法人代 表： 沈强
联系电 话：0571-95548
公司网 站：www.bigsun.com.cn
客户服 务中 心电 话：0571-95548
(38) 中信证 券（ 山东 ）有 限责 任公司
注册和 办公 地址 ：山 东省 青岛市 崂山 区深 圳路222 号1 号楼2001
法定代 表人 ：杨 宝林
联系人 ：吴 忠超
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
客户服 务电 话：95548
公司网 址：www.citicssd.com
(39) 中银国 际证 券有 限责 任公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路200 号中 银大 厦39 层
法定代 表人 ：唐 新宇
开放式 基金 咨询 电话 ：4006208888 或 各地 营业 网点 咨 询电话
开放式 基金 业务 传真 ：021-50372474
网址：www.bocichina.com
(40) 长城证 券有 限责 任公 司
18
住所、 办公 地址 ：深 圳市 福田区 深南 大道6008 号特 区报业 大厦14、16、17层
法定代 表人 ：黄 耀华
电话：0755-83516289
传真：0755-83516199
客户服 务热 线：400 6666 888
网址：www.cgws.com
(41) 德邦证 券有 限责 任公 司
办公地 址： 上海 浦东 新区 福山 路 500 号城 建国 际中 心 26 楼
法定代 表人 ： 姚 文平
电话：021-68761616
客服电 话：4008888128
网址：www.tebon.com.cn
(42) 中国建 银投 资证 券有 限责 任公司
住所、 办公 地址 ：深 圳市 益田路 与福 中路 交界 处荣 超商务 中 心A 栋 18-20 楼
法定代 表人 ：杨 小阳
电话： （0755 ）82026521
传真： （0755 ）82026539
联系人 ：刘 权
客户服 务热 线：400-600-8008
网址：www.cjis.cn
(43) 华福证 券有 限责 任公 司
注册地 址： 福州 市五 四 路157 号 新天 地大 厦7 、8 层
办公地 址： 福州 市五 四 路157 号 新天 地大 厦7 至 10 层
法定代 表人 ：黄 金琳
联系电 话：0591-87383623
业务传 真：0591-87383610
联系人 ：张 腾
客户服 务热 线:0591-96326
公司网址:www.hfzq.com.cn
(44) 中国国 际金 融有 限公 司
19
注册地 址： 北京 市建 国门 外大 街 1 号 国贸 大 厦2 座27 层及 28 层
办公地 址： 北京 市建 国门 外大街1号 国贸 大厦2 座27 层及28 层
法定代 表人 ： 金立群
电话：010-65051166
传真：010-65058065
公司网 址：www.cicc.com.cn
电话：021-58881690
(45) 安信证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号 安联 大厦35 层、28 层 A02 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号 安联 大厦35 层、28 层 A02 单元
法定代 表人 ：牛 冠兴
客服电 话：4008001001
公司网 址：www.essence.com.cn
(46) 上海华 信证 券有 限责 任公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区世纪 大 道100 号 环球 金 融中 心 9 楼
法定代 表人 ：罗 浩
电话：021-38784818
传真：021-68775878
联系人 ：倪 丹
客户服 务电 话：68777877
公司网 站：www.shhxzq.com
(47) 长江证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 武汉 市新 华路 特 8 号 长江 证券 大厦
法定代 表人 ：胡 运钊
客户服 务热 线：95579 或4008-888-999
联系人 ：李 良
电话：027-65799999
传真：027-85481900
长江证 券客 户服 务网 站 ：www.95579.com
(48) 方正证 券股 份有 限公 司
20
注册地 址： 湖南 省长 沙市 芙蓉中 路二 段华 侨国 际大 厦 22 －24 层
办公地 址： 湖南 省长 沙市 芙蓉中 路二 段华 侨国 际大 厦 22 －24 层
法定代 表人 ：雷 杰
客服 电 话：95571
网站地 址：www.foundersc.com
(49) 诺亚正 行（ 上海 ）基 金销 售投资 顾问 有限 公司
注册地 址： 上海 市金 山区 廊下镇 漕廊 公 路7650 号205 室
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路68 号时 代金 融 中心 8 楼801 室
法定代 表人 ：汪 静波
客服电 话：400-821-5399
公司网 站： www.noah-fund.com
(50) 上海好 买基 金销 售有 限公 司
注册地 址： 上海 市虹 口区 场中 路 685 弄 37 号4 号楼 449 室
办公地 址： 上海 市浦 东南 路 1118 号 鄂尔 多斯 大厦903-906 室
法定代 表人 ：杨 文斌
客服电 话：400-700-9665
公司网 站：www.ehowbuy.com
(51) 深圳众 禄基 金销 售有 限公 司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 深南东 路 5047 号发 展银 行 大厦 25 楼I、J 单元
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 深南东 路 5047 号发 展银 行 大厦 25 楼I、J 单元
法定代 表人 ：薛 峰
客服电 话：4006-788-887
公司网 站：www.zlfund.cn
www.jjmmw.com
(52) 上海长 量基 金销 售投 资顾 问有限 公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区高翔 路 526 号 2 幢 220 室
办公地 址： 上海 市浦 东新 区浦东 大 道555 号裕 景国 际 B 座 16 层
法定代 表人 ：张 跃伟
联系人 ：单 丙烨
联系电 话：021-20691832
传真：021 —20691861
客服电 话：400-089-1289
21
公司网 站： www.erichfund.com
(53) 浙江同 花顺 基金 销售 有限 公司
注册地 址： 浙江 省杭 州市 文二西 路一 号元 茂大 厦 903
办公地 址： 浙 江省 杭州 市 翠柏 路 7 号 杭州 电子 商务 产业 园 2 楼
法定代 表人 ： 凌顺 平
客服电 话：4008-773-772
公司网 站：www.5ifund.com
(54) 杭州数 米基 金销 售有 限公 司
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大 道3588 号 恒 生大 厦 12 楼
法定代 表人 ：陈 柏青
客服电 话：400-0766-123
公司网 站：www.fund123.cn
(55) 上海天 天基 金销 售有 限公 司
注册地 址： 上海 市徐 汇区 龙田 路 190 号2 号楼 2 层
办公地 址： 上海 市徐 汇区 龙田 路 195 号 3C 座9 楼
法定代 表人 ：其 实
客服电 话：400-1818-188
网站： www.1234567.com.cn
(56) 和讯信 息科 技有 限公 司
注册地 址： 北 京市 朝阳 区 朝外大 街 22 号 泛利 大厦10 层
办公地 址： 北 京市 朝阳 区 朝外大 街 22 号 泛利 大厦10 层
法定代 表人 ： 王莉
客服电 话：4009200022 ，021-20835588
网站：licaike.hexun.com
(57) 星展银 行（ 中国 ）有 限公 司
住所： 上海 市浦 东新 区陆 家嘴环 路 1318 号1301 、1801 单元
法定代 表人 ：葛 甘牛
咨询电 话：400-820-8988
网站：www.dbs.com.cn
(58) 渣打银 行（ 中国 ）有 限公 司
22
住所： 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 201 号渣 打银 行大 厦 13 层 1 室，16 层 （实 际楼 层 15 层） 、
17 层（ 实际 楼层 16 层） 、18 层 4 室（ 实际 楼层 17 层 4 室） 、19 层 （实 际楼 层 18 层） 、20
层 1 室（ 实际 楼层 19 层 1 室） 、21 层 1 、3、4 室（ 实际楼 层 20 层 1 、3 、4 室 ） 、23 层（ 实
际楼 层 22 层） 、25 层 2、4 室 （实 际楼 层 23 层 2、4 室） 、27 层 2 室 （实 际楼 层 25 层 2 室） 、
28 层 （实 际楼 层 26 层）
法定代 表人 ：张 晓蕾
客服电 话：4008888083
网站：http://www.sc.com.cn
(59) 一路财 富（ 北京 ）信 息科 技有限 公司
注册地 址： 北 京市 西城 区 车公庄 大 街 9 号 五栋 大 楼 C 座 702
办公地 址： 北 京市 西城 区 阜成门 大 街 2 号 万通 新世 界广 场 A 座 2208
法定代 表人 ： 吴雪 秀
客服电 话：400-001-1566
网站： www.yilucaifu.com
(60)
北京 展恒 基金 销售 有限 公司
注册 地 址： 北京 市顺 义区 后沙峪 镇安 富 街 6 号
办公地 址： 北京 市朝 阳区 德胜门 外华 严北 里 2 号民 建大 厦 6 层
法定代 表人 ：闫 振杰
联系电 话：010-62020088
传真：010-62020035
客服电 话: 4008886661
公司网 址：www.myfund.com
(61) 上海利 得基 金销 售有 限公 司
注册地址：上海市宝山区蕴川路 5475 号1033 室
办公地址：上海浦东新区峨山路 91 弄61 号10 号楼12 楼
法定代表人： 沈继伟
客服电话：4000676266
网站：www.leadbank.com.cn
(62) 上海汇 付金 融服 务有 限公 司
注册地 址： 上海 市黄 浦区 西藏中 路 336 号 1807-5 室
23
办公地 址： 上海 市黄 浦区 中山南 路 100 号 金外 滩国 际广 场 19 楼
法定代 表人 ：张 皛
客服电 话：400-820-2819
网站：fund.bundtrade.com
基金管 理人 可根 据有 关法 律法规 的要 求， 选择 其它 符合要 求的 机构 代理 销售 本基金 ， 并
及时公 告。
（二） 基金 注册 登记 机构 ：
上投摩 根 基 金管 理有 限公 司（同 上）
（三） 律师 事务 所与 经办 律师：
名称： 通力 律师 事务 所
注册地 址： 上海 市浦 东新 区浦东 南 路528 号， 上海 证券大 厦南 塔 21 楼
负责人 ：韩 炯
联系电 话：021-6881 8100
传真：021-6881 6880
经办律 师： 傅轶 、秦 悦民
（四） 审计 基金 财产 的会 计师事 务所
名称： 普华 永道 中天 会计 师事务 所有 限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路1318 号星 展 银行大 厦 6 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路1318 号星 展 银行大 厦 6 楼
法定代 表人 ：吴 港平
联系电 话：8621-61233277
联系人 ：汪棣
经办注 册会 计师 ：汪棣 、 王灵
四、基金概况
基金名 称： 上投 摩根 双息 平衡混 合型 证券 投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
24
五 、基金的投资
( 一)投 资目 标
重点投 资高 股息 、 高 债息 品种 ， 获 得稳 定的股 息与 债息收 入 ， 同 时把握 资本 利得机 会 以
争取完 全收 益， 力求 为投 资者创 造绝 对回 报 。
( 二)投 资范 围
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括国 内依 法发 行上 市的 股票、 债券
及法律 、法 规或 中国 证监 会允许 基金 投资 的其 他金 融工具 。
在正常市 场情 况下， 本基 金投资组 合中 股票投 资比 例为基金 总资 产的 20 ％－75 ％， 债
券为 20 ％-75％， 权证 的投 资比例 为基 金净 资产 的 0-3% ， 并 保持 不低 于基 金资 产净值 百分 之
五的现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券 。 如 法律 法规或 监管 机构 以后 允许 基金投 资的 其
他品种 ， 基金 管理人 在履 行适当 程序 后 ， 可以 将其 纳入投 资范 围 。 本基 金重 点投资 对象 为 高
股息 、 高 债息 品种 ，80 ％ 以上的 非现 金基 金资 产属 于上述 投资 方向 。 考 虑到 国内股 市发 展现
状， 缺 乏有 效避 险工 具， 本基金 管理 人将 保留 在极 端市场 情况 中债 券投 资最 高比例 为 95 ％，
股票投 资最 低比 例 为0％ 的权利 。 如 果法 律法 规对 上述 比 例要 求有 变更 的， 本基金 投资 范围
将 及时 做出 相应 调整 ，以 调整变 更后 的比 例为 准。
（三） 投资 理念
以利息 收益 强化 获利 基础 ，以资 本收 益拓 展获 利空 间：主 要投 资分 红能 力较 强的股 票 ，
以及相 似条 件下 到期 收益 率较高 的优 良债 券品 种， 通过构 建股 票与 债券 的动 态均衡 组合 ， 在
景气的 多空 变化 中追 求长 期的稳 健收 益。
( 四)投 资策 略
本基金 兼具 红利 与平 衡基 金特色 ，在 借鉴 JP 摩 根资 产管理 集团 全球 行之 有效 的投资 理
念基础 上 ， 充 分结合 国内 资本市 场的 实际 特征 ， 通 过严格 的证 券选 择， 深入 挖掘股 息与 债 息
的获利 机会， 并积 极运 用 战略资 产配 置 （SAA ） 和 战 术资产 配置 （TAA） 策略， 动态优 化投 资
组合， 以实 现进 可攻 、 退 可守的 投资 布局 。 在 达到 预期投资 回报 后， 本 基金 会适度 锁定 投资
收益， 及时 调整 资产 配置 比例以 保证 基金 表现 持续 平稳 。
1 、股 票选 择策 略
25
（1）红 利股预 筛选。 对上 市公司的 分红 能力评 价不 能仅建立 在偶 然性分 红上 ，而要 注
意考察 公司 持续 盈利 能力 和分红 能力 ， 首 先要 特别 剔除 “ 超能 力现 金分 红” 的公司 ， 具 体包
括：亏 损公 司、 未分 配利 润为负 、经 营现 金流 为负 、分红 派息 率过 高的 上市 公司等 。
（2 ） 红 利股 甄别 。 综 合评 价上市 公司 过去 三年 的股 息率 、EPS 波 动性 、 净 资产 收益率 、
现金充 足率 等 ， 特 别关 注那 些能够 持续 提供 高于 市场 平均水 平的 股息 或者 有潜 力提供 高于 市
场平均 股息 率的 上市 公司 股票 ； 同 时仔 细分析 入选 个股行 业属 性 ， 筛选 出现 金股息 率高 、 分
红稳定 、行 业布 局合 理的 高品质 上市 公司 ，最 终形 成本基 金的 备选 股票 池。
（3）红 利股再 调整。 为构 建核心股 票池 ，本基 金将 全面审视 上市 公司竞 争力 与发展 策
略、 治 理结构 、 财 务 状况 、 经营 团队素 质， 结 合整 体行业 趋势、 比较 优势 分 析、 实地 公司 调
研等 ， 多 层面 评估上 市公 司价值 与成 长特 征， 深入 鉴别个 股的 可投 资性 能， 以增加 投资 品 种
的长期 稳定 效益 。
2 、固 定收 益类 投资 策略
为有效 控制 股票 投资 风险 ， 优 化组 合流 动性管 理 ， 并显著 提高 投资 组合 债息 收益 ， 本 基
金将考 虑稳 健性 资产 配置 ， 进 行债 券、 货币 市场 工 具等品 种的 投资 ， 并 主要 通过类 属配 置与
券种选 择两 个层 次进 行投 资管理 。
在类属 配置 层次 ， 结 合对 宏观经 济、 市场 利率 、 供 求变化 等因 素的 综合 分析 ， 根据 交易
所市场 与银 行间 市场 类属 资产的 风险 收益 特征 ， 定期 对投资 组合 类属 资产 进行 优化配 置和 调
整，确 定类 属资 产的 最优 权重；
在券种 选择 上 ， 本基 金以 中长期 利率 趋势 分析 为基 础， 结合 经济 变化趋 势 、 货币政 策及
不同债 券品 种的 收益 率水 平、 流动 性和 信用风 险等 因素 ， 重 点选 择那些 流动 性较好 、 风险 水
平合理 、到 期收 益率 与信 用质量 相对 较高 的债 券品 种。具 体策 略有 ：
（1）利 率预期 策略： 本基 金将首先 根据 对国内 外经 济形势的 预测 ，分析 市场 投资环 境
的变化 趋势 ， 重 点关 注利 率趋势 变化 ； 其 次， 在判 断利率 变动 趋势 时， 我们 将重点 考虑 货币
供给的 预期 效应 、 通 货膨 胀与费 雪效 应以 及资 金流 量变化 等 ， 全 面分析 宏观 经济 、 货 币政 策
与财政 政 策 、债 券市 场政 策趋势 、物 价水 平变 化趋 势等因 素， 对利 率走 势形 成合理 预期 。
（2）估 值策略 ：建立 不同 品种的收 益率 曲线预 测模 型，并通 过这 些模型 进行 估值， 确
定价格 中枢 的变 动趋 势。 根据收 益率 、 流动性 、 风 险匹配 原则 以及 债券 的估 值原则 构建 投资
组合， 合理 选择 不同 市场 中有投 资价 值的 券种 ，并 根据投 资环 境的 变化 相机 调整。
（3）久 期管理 ：本基 金努 力把握久 期与 债券价 格波 动之间的 量化 关系， 根据 未来利 率
26
变化预 期， 以久 期和 收益 率变化 评估 为核 心。 通过 久期管 理， 合理 配置 投资 品种。 在预 期利
率下降 时适 度加 大久 期， 在预期 利率 上升 时适 度缩 小久期 。
（4） 流动 性管理 ： 本 基金 会紧密 关注 申购/赎 回现 金 流情况 、 季 节性 资金 流动 、 日历 效
应等 ， 建 立组 合流动 性预 警指标 ， 实现 对基金 资产 的结构 化管 理 ， 以确 保基 金资产 的整 体 变
现能力 。
3 、资 产配 置策 略
资产配 置是 基金 资产 管理 的重要 环节 。 资 产配 置策 略试图 基于 投资 者的 投资 目标、 风险
忍受度 等，平 衡基金 可投 资品种 （股票 、债券 和现 金等 ） 的风险/ 收益 特征来 减少市 场波动
对组合的影响。显 然，不 同的资产配置策略 体现了 不同基金的投资风 格。本 基金将以 SAA
资产配 置策 略为 基准 ，更 侧重运 用 TAA 资 产配 置策 略，积 极构 建稳 健型 投资 组合。
（1）以 SAA 资 产配 置策 略 为基准 。SAA （Strategic Asset Allocation ） 是以 不同类 别
资产的 风险/收 益特 征为基 础，构 造一定 风险水 平上 的最优 投资组 合，并 长期 维持在 均衡水
平。 本 基金 将通 过深 入分 析各类 金融 资产 收益 率和 波动性 的历 史数 据， 建立 对金融 资产 基于
长期的 收益 和风 险特 征的 理性预 期， 从而 获得 SAA 最优化 比例 ， 并 以此 作为 基金组 合资 产配
置策略 调整 的可 参照 基准 。
（2） 侧 重运 用TAA 资 产配 置策略 。TAA (Tactical Asset Allocation)是 指积 极 、 主动、
动态地 跟踪 市场 变化 并随 时进行 时机 抉择 和个 股选 择的资 产配 置策 略 。TAA 资 产配置 策略 试
图不断 发现 那些 价格 被误 判的资 产， 按照 “回 归均 衡” 的 原则 ， 只 要有 这种 机会就 可以 利用
市场的 暂时 偏差 来获 取积 极投资 收益 。 本 基金 将以 运用 SAA 资 产配 置策 略为 基准， 更侧 重于
运用TAA 资 产配 置策 略。SAA 策 略控 制基 金投 资总 体 风险水 平， 在此 基础 上， 根据景 气周 期
的不同 阶段 与市 场具 体表 现，本 基金 对资 产类 别进 行 TAA 配置 ，实 现积 极地 动态再 平衡 。
（3） 持续 优 化 TAA 资 产 配置策 略。TAA 资产 组合 的构建 是一 个不 断调 整、 不断优 化的
过程。所 谓最 优，本 基金 意指追求 最高 夏普率 （Sharp Ratio ）的 投资 组合。 建立股债 均衡
资产组 合的 最初 投资 理念 就是试 图在 承受 一定 风险 的前提 下能 够获 得相 对较 高收益 ， 本基 金
将同时 兼顾 投资 组合 风险 与收益 两个 方面 ， 凭 藉不 断优化 的 TAA 资 产配 置比 例， 努 力提 高投
资组合 单位 风险 下的 收益 水平。
（五） 投资 风险 管理
保护基 金份 额持 有人 利益 为本基 金风 险管 理的 最高 准则。 本基 金将 在总 结、 借 鉴公司 旗
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下已有 开放 式基 金风 险管 理成熟 经验 基础 上 ， 采 用 上 投摩根 基金 管理 有限 公司 的风险 监控 与
绩效评 估体 系， 建立 针对 本基金 特点 的风 险管 理模 式。
具体而 言， 为更 加全 面掌 握投资 组合 风险 的内 在结 构， 在 计算 收益 与风 险的 基础上 调整
组合资 产 ， 以 达到控 制组 合下行 风险 、 优化组 合风 险水平 的目 的 ， 本基 金将 充分 利 VaR 技术
进行风 险测 量， 并对 投资 组合 VaR 进 行分 解， 使之 能够描 述各 资产 对组 合总 体风险 贡献 度 ，
从而可 以动 态和 精确 地实 现投资 组合 风险 管理 。
1、 边 际VaR （M-VaR ） 。 边 际 VaR 反映 了组 合VaR 对 组合中 某一 资产 头寸 变化 的灵敏 性。
本基金通 过边 际 VaR 监控 ，深入把 握某 些资产 头寸 调整时会 给组 合市场 风险 带来的影 响程
度。
2、 成份VaR （C-VaR ） 。 投 资组 合VaR 可 表示 为组 合 的各资 产成 分VaR 之 和 ， 成分 VaR
反映了 组合 中各 资产 对组 合 VaR 的 贡献 大小。 当成 份 VaR > 0 时， 说 明该 资产 对组 合 VaR 有
增加作 用； 而当 成 份VaR < 0 时， 则表 明该 资产 减少 了组 合VaR 。控 制成 份VaR ，可协 助基
金管理 人进 行风 险对 冲。
3、增 量VaR （I-VaR ） 。 增量VaR 表 示当 组合 增加 某项资 产时 所带 来的 组 合VaR 变化。
当增 量 VaR > 0 时 ，表 明 新加入 资产 增加 组合 风险 ；增 量 VaR < 0 时 ，表 明 新加入 资产 对
冲了组 合风 险。 本基 金以 增量 VaR 指标 ，揭 示一 项 新资产 的加 入对 组 合 VaR 产生的 影响 ，
而进一 步精 确管 理组 合资 产增加 所产 生的 风险 。
( 六)业 绩比 较基 准
中证红 利指 数收 益率 ×45%+ 中债 总指 数收 益率 ×55%
中证红 利指 数通 过筛 选在 上海证 券交 易所 和深 圳证 券交易 所上 市的 现金 股息 率高 、 分 红
比较稳 定、 具有 一定 规模 及流动 性 的 100 只股 票作 为样本 ， 以 反映A 股 市场 高红利 股票 的整
体状况 和走 势 ， 具有 较强 的代表 性 ， 适 合作为 本基 金股票 投资 的比 较基 准。 中债总 指数 是 由
中央国 债登 记结 算有 限公 司编制 的具 有代 表性 的债 券市场 指数 。 根据 本基 金的 投资范 围和 投
资比例 ，选 用上 述业 绩比 较基准 能够 客观 、合 理地 反映本 基金 的风 险收 益特 征。
如果上 述基 准指 数停 止计 算编制 或更 改名 称， 或者 今后法 律法 规发 生变 化， 或者是 市场
中出现 更具 有代 表性 的业 绩比较 基准 ， 或 者更 科学 的 复合 指数 权重 比例 ， 本 基金将 根据 实际
情况 在 与基 金托 管人 协商 一致的 情况 下 对 业绩 比较 基准予 以调 整 。 业 绩比 较基 准的变 更应 履
行适当 的程 序， 报中 国证 监会备 案， 并予 以公 告。
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( 七)风 险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金 ， 主 要投 资于 红利 股及 相似条 件下 到期 收益 率较 高的优 良
债券品 种 ， 风 险高于 债券 基金和 货币 市场 基金 ， 低 于股票 基金 ， 属于中 低风 险的证 券投 资 基
金产品 。
六、基金的投资组合 报告
1 、 报 告期末 基金 资产组 合情 况
：
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 2,522,961,436.65 65.86
其中： 股票 2,522,961,436.65 65.86
2 固定收 益投 资 1,024,202,926.25 26.74
其中： 债券 1,024,202,926.25 26.74
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 207,913,262.21 5.43
7
其他各 项资 产 75,717,344.31 1.98
8
合计 3,830,794,969.42 100.00
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
29
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
65,673,050.80 1.92
B 采矿业
2,768,850.00
0.08
C 制造业
914,903,590.50 26.71
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 60,536,780.00 1.77
E 建筑业 41,290,868.50 1.21
F 批发和 零售 业 171,586,245.54 5.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 19,387,548.00 0.57
H 住宿和 餐饮 业 6,805,836.10 0.20
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
936,551,788.86 27.34
J 金融业 62,619,969.60 1.83
K 房地产 业 115,361,944.29 3.37
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 26,871,897.28 0.78
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 66,542,291.16 1.94
R 文化、 体育 和娱 乐业 32,060,776.02 0.94
S 综合 - -
合计 2,522,961,436.65 73.66
3、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 600571 信雅达 2,214,185 234,371,482.25 6.84
30
2 300075 数字政 通 5,104,046 192,371,493.74 5.62
3 300166 东方国 信 3,081,841 110,699,728.72 3.23
4 300140 启源装 备 2,547,134 101,324,990.52 2.96
5 002405 四维图 新 2,210,517 96,820,644.60 2.83
6 002462 嘉事堂 1,643,262 87,257,212.20 2.55
7 600129 太极集 团 2,727,426 74,240,535.72 2.17
8 002195 二三四 五 1,662,300 69,085,188.00 2.02
9 300347 泰格医 药 1,950,243 66,542,291.16 1.94
10 600016 民生银 行 6,299,700 62,619,018.00 1.83
4、报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券
291,355,000.00
8.51
其中： 政策 性金 融债
291,355,000.00
8.51
4 企业债 券 571,702,212.65 16.69
5 企业短 期融 资券 10,106,000.00 0.30
6 中期票 据 112,716,000.00 3.29
7 可转债 38,323,713.60 1.12
8 其他 - -
9 合计 1,024,202,926.25 29.90
5、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
31
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 132001 14 宝钢 EB 320,500 59,270,065.00 1.73
2 140202 14 国开 02 500,000 53,200,000.00 1.55
3 150211 15 国开 11 400,000 40,140,000.00 1.17
4 113008 电气转 债 200,000 36,208,000.00 1.06
5 101469008
14 华联
MTN001
300,000 30,525,000.00 0.89
6、基金 投资资 产支持 证券及报 告期末 按市值 占基金资 产净值 比例大 小排序的前
十名资产支持证券明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券 。
7、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
10 、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
11 、投资组合报告附注
1） 报告期 内本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行 主体 本期没 有出 现被 监管 部门 立案调 查 ，
或在报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
2） 报告期 内本 基金 投资 的前十 名股 票中 没有 在基 金合同 规定 备选 股票 库之 外的 股 票 。
3） 其他各项资产构成 ：
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 1,303,881.20
2 应收证 券清 算款 44,261,942.91
3 应收股 利 -
4 应收利 息 23,433,809.81
32
5 应收申 购款 6,717,710.39
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 75,717,344.31
4） 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5） 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票无 流通 受限 情况 。
6） 投资 组合报 告附注 的其他文 字描述 部分 因 四舍五入 原因， 投资组 合报告中分
项之和与合计可能存在尾差。
七、基金的业绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利， 也不 保证 最低收 益。 基金 的过 往业 绩并不 代表 其未 来表 现。 投资有 风险 ， 投
资者在 做出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。
阶段
净值增 长率
①
净 值 增 长 率
标准差 ②
业 绩 比 较 基
准收益 率 ③
业 绩 比 较 基
准 收 益 率 标
准差④
①－③ ②－④
基金成 立日-2006/12/31 38.57% 0.91%
25.37% 0.74%
13.20% 0.17%
2007/01/01-2007/12/31 115.81% 1.64% 94.03% 1.21% 21.78% 0.43%
2008/01/01-2008/12/31 -40.45% 1.71% -24.83% 1.43% -15.62% 0.28%
2009/01/01-2009/12/31 38.75% 1.18% 49.65% 1.03% -10.90% 0.15%
2010/01/01-2010/12/31
-2.53% 1.20% -2.23% 0.70% -0.30% 0.50%
2011/01/01-2011/12/31
-24.27% 1.01% -8.97% 0.57% -15.30% 0.44%
33
2012/01/01-2012/12/31
11.04% 0.95% -0.68% 0.51% 11.72% 0.44%
2013/01/01-2013/12/31
32.41% 1.08% -3.18% 0.57% 35.59% 0.51%
2014/01/01-2014/12/31 13.34% 0.95% 27.37% 0.52% -14.03% 0.43%
2015/01/01-2015/06/30
54.36% 2.28% 22.21% 1.04% 32.15% 1.24%
八 、基金的费用与税 收
( 一) 与基 金运 作有 关的 费 用
1 、基 金费 用的 种类
1) 基金管 理人 的管 理费 ；
2) 基金托 管人 的托 管费 ；
3) 基金财 产拨 划支 付的 银行 费用；
4) 基金合 同生 效后 的信 息披 露费用 ；
5) 基金份 额持 有人 大会 费用 ；
6) 基金合 同生 效后 的会 计师 费和律 师费 ；
7) 基金的 证券 交易 费用 ；
8) 按照国 家有 关规 定可 以在 基金财 产中 列支 的其 他费 用。
2 、上述 基金费 用由基 金管 理人在法 律规 定的范 围内 按照公允 的市 场价格 确定 ，法律 法
规另有 规定 时从 其规 定。
3 、基 金费 用计 提方 法、 计 提标准 和支 付方 式
1 ）基 金管 理人 的管 理费
在通常 情况 下， 基金 管理 费按前 一日 基金 资产 净值 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H ＝E× 年管 理费 率÷ 当年 天数， 本基 金年 管理 费率 为 1.5%
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 基金 资产 净值
基金管 理费 每日 计提 ， 按月 支付 。 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 基金 管理 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日， 支付日 期顺 延。
2 ）基 金托 管人 的托 管费
34
在通常 情况 下， 基金 托管 费按前 一日 基金 资产 净值 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H ＝E× 年托 管费 率÷ 当年 天数， 本基 金年 托管 费率 为 0.25%
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 基金 资产 净值
基金托 管费 每日 计提 ， 按月 支付 。 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 基金 托管 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金托 管人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日， 支付日 期顺 延。
3 ）上述(一)中 3 到 8 项费 用由基 金托 管人 根据 其他 有关法 规及 相应 协议 的规 定，按 费
用支出 金额 支付 ，列 入或 摊入当 期基 金费 用。
4 、不 列入 基金 费用 的项 目
基金管理人和基金托 管人 因未履行或未完全履 行义 务导致的费用支 出 或基 金财 产 的 损
失， 以 及处 理与 基金 运作 无关的 事项 发生 的费 用等 不列入 基金 费用 。 基 金募 集期间 所发 生的
信息披 露费 、 律师费 和会 计师费 以及 其他 费用 不从 基金财 产中 支付 ， 基 金收 取认购 费的 ， 可
以从认 购费 中列 支。
5 、基金 管理人 和基金 托管 人可根据 基金 发展情 况调 整基金管 理费 率和基 金托 管费率 。
降低基 金管 理费 率和 基金 托管费 率， 无须 召开 基金 份额持 有人 大会 。 基 金管 理人必 须最 迟于
新的费 率实 施日 前3 个工 作日在 至少 一种 指定 媒体 上刊登 公告 。
（二） 与基 金销 售有 关的 费用
与基金 销售 有关 的费 用主 要包括 基金 的申 购费 、 赎 回费 、 转 换费 等， 上述 费 用具体 的费
率、 计 算公 式、 收取 使用 方式等 内容 请参 见本 招募 说明书 “第 七节 基金 份额 的申购 、 赎 回与
转换” 。
（三） 基金 税收
基金和 基金 份额 持有 人根 据 国家 法律 法规 的规 定， 履行纳 税义 务。
九 、招募说明书更新 部分 说明
上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金于 2006 年 4 月 26 日成 立， 至 2015 年 7 月 27
日运作 满九 年三 个月 。 现 依据 《中 华人 民共和 国证 券投资 基金 法》 、 《 公 开募 集 证券 投资 基 金
运作管 理办 法》 、 《证 券投 资基金 销售 管理 办法 》 、 《 证券投 资基 金信 息披 露管 理办法 》 及其 它
35
有关法 律法 规的 要求, 结合 基金 管理 人对 本基 金实 施的投 资经 营活 动 ， 对 2015 年 6 月 9 日
公告的 《上投 摩根双 息平 衡混合 型 证券 投资基 金招 募说明 书(更新)》进 行内 容补充 和更新,
主要更 新的 内容 如下 ：
1、 在 重要 提示 中， 更新 内 容截止 日 为 2015 年7 月27 日， 基金 投资 组合 及基 金 业绩的
数据截 止日 为2015 年6 月30 日。
2、 在 “二、 释义 ” 中 ， 对 《基金 法》 、 《信 息披 露办 法》 、 《 运作 办法 》 进 行了 更新， 并
新增了 “基 金份 额分 类” 、 “A 类 基金 份额 ” 、 “H 类 基 金份额 ”的 定义 。
3、 在 “三 、 基金 管理 人” 的 “主 要人 员情 况” 中， 对董事 及基 金经 理的 信息 进行了 更
新。
4、在 “四 、基 金托 管人 ” 中，更 新了 基金 托 管 人的 相关信 息。
5、在 “五 、相 关服 务机 构 ”中， 更新 了代 销机 构的 信息。
6、在“ 七、基 金份额 的申 购、赎回 和转 换”中 ，对 “ （五） 申购和 赎回的 价格 、费用
及其用 途” 部分 进行 了更 新。
7、 在 “八 、 基金 的投 资” 的 “基 金的 投资 组合 报告 ” 中， 根 据本 基金 实际 运 作情况 更
新了最 近一 期投 资组 合报 告的内 容。
8、 在 “九、 基金 的业 绩” 中， 根据 基金 的实 际运 作 情况， 对 本基 金成 立以 来 的业绩 进
行了说 明。
9、在 “十 二、 基金 的收 益 与分配 ”中 ，对 “ （ 三） 收 益分配 原则 ”进 行了 更新 。
10、在 “十 八、 基金 合同 的内容 摘要 ”中 ，对 相关 内容进 行了 更新 。
11、在 “十 九、 基金 托管 协议的 内容 摘要 ”中 ，对 相关内 容进 行了 更新 。
12 、在 “二 十一 、其 他应 披露事 项” 中， 对本 期内 重大报 告事 项进 行了 披露 。
上投摩 根基 金管 理有 限公 司
2015 年8 月10 日
