建 信 内 生 动力 股 票 型 证券 投 资 基金2015 年
第 2 季 度 报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月17 日
建信内生动力股票 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核 内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信内 生动 力股 票
基金主 代码 530011
交易代 码 530011
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 11 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 483,008,869.75 份
投资目 标
在有效 控制 风险 的前 提下 ，追求 基金 资产 的稳 健增
值， 力 争在 中长 期为 投资 者创造 高于 业绩 比较 基准 的
投资回 报。
投资策 略
本基金 将采 取积 极、 主动 的资产 配置 策略 ， 重 点投 资
于消费 性内 生动 力行 业、 投资性 内生 动力 行业 、 服 务
性内生 动力 行业 中具 有持 续竞争 力优 势的 上市 公司
股票， 力求 实现 基金 资产 的长期 增值 。
业绩比 较基 准
本基金 投资 业绩 比较 基准 为： 75 %× 沪深300 指数 收
益率+2 5%× 中国 债券 总指 数收益 率。
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型证 券投 资基金 ， 一 般情 况下 其风 险
与预期 收益 水平 高于 混合 基金 、 债券 基金 与货 币市 场
基金， 属于 证券 投资 基金 中较高 风险 、 较 高预 期收 益
的品种 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司 建信内生动力股票 2015 年第 2 季度报告
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基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 497,243,713.83
2.本期 利润
214,690,732.34
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3389
4.期末 基金 资产 净值 856,713,874.10
5.期末 基金 份 额 净值 1.774
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 14.01% 2.61% 8.75% 1.96% 5.26% 0.65%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 报告 期， 本基 金的 投资组 合比 例符 合基 金合 同的要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年限 说明
任职日 期 离任日 期
万志勇
权 益 投 资
部 总 监 、
本 基 金 的
基金经 理
2010 年11 月
17 日
- 14
硕士。曾就职于西安
创新互联网孵化器有
限公司、北方证券有
限责任公司、大成基
金管理有限公司、摩
根士丹利华鑫基金管
理有限公司（原巨田
基金管 理有 限公 司） 、
银华基金管理有限公
司。2008 年 10 月 23建信内生动力股票 2015 年第 2 季度报告
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日至 2009 年 11 月 11
日任银华领先策略基
金基金 经理 ，2009 年
6 月 1 日至 2010 年 6
月19 日 任银 华和 谐主
题 基 金 基 金 经 理 。
2010 年 7 月 加入 建信
基金管理有限责任公
司，历任研究部执行
总监、研究部执行总
监兼投资管理部副总
监、投资管理部副总
监、 权 益投 资部 总监。
2010 年 11 月 17 日起
任建信内生动力股票
型证券投资基金基金
经理；2011 年 5 月 6
日至 2012 年 5 月 18
日任建信双利策略主
题分级股票型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ；
2011 年 7 月 11 日至
2013 年3 月18 日 任封
闭式基金建信优势动
力股票型证券投资基
金基金经理，该基金
于 2013 年 3 月 19 日
起转换为开放式基金
建信优势动力股票型
证券投 资基 金 （LOF），
万志勇继续担任该基
金基金 经理 。
吴尚伟
研 究 部 总
监 助 理 、
本 基 金 的
基金经 理
2014 年11 月
25 日
- 8
硕士。2004 年 9 月至
2007 年 4 月 任长 城伟
业期货经纪有限公司
深 圳 分 公 司 投 资 顾
问；2008 年 8 月至
2011 年 7 月 任银 华基
金管理公司研究员；
2011 年 7 月 加入 我公
司，历任研究员、研
究主管、研究部总监
助理。2014 年 11 月
25 日起 任建 信内 生动
力股票 基金 经理 。 建信内生动力股票 2015 年第 2 季度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信内 生动 力股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 以来 ，市 场整 体呈 现“快 涨快 跌” 的走 势， 波动极 大；4、5 月 份， 以 创业板 、转 型、
国企改 革等 为代 表的 成长 股和主 题股 大幅 上涨 ，领 先于大 盘蓝 筹， 市场 在杠 杆资金 的驱 动下 出现
泡沫；6 月 份， 监管 机构 清查两 融和 场外 配资 的动 作，成 为刺 破泡 沫的 导火 索，引 发全 面大 幅下
跌。 由于 去杠 杆的 过程 非 常激烈 ， 潜在 的流 动性 风 险也导 致下 跌基 本不 分行 业和个 股 ， 泥 沙俱 下；
6 月份 表现 稍好 的是 银行 、交运 和食 品饮 料等 板块 。
宏观经 济层 面， 二季 度 的GDP、 物价 等数 据仍 然较 弱 ，经济 依旧 面临 一定 的下 行压力 和通 缩
风险。 工业 生产 同比 增速 连续两 个月 有小 幅反 弹， 反映了 稳增 长政 策的 效果 ，但是 微观 层面 主要
工业品 产量 仍很 乏力 ，说 明需求 层面 复苏 基础 仍较 弱。投 资上 看，1-5 月份 累计投 资增 速 继 续下
滑，而 房地 产投 资由 于高 库存压 力导 致销 售上 的好 转尚未 带动 投资 层面 的回 升。消 费上 看， 二季建信内生动力股票 2015 年第 2 季度报告
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度目前 看实 际消 费增 速基 本与一 季度 持平 ，餐 饮烟 酒等日 常消 费增 速尚 可。 进出口 方面 ，二 季度
出口累 计增 速继 续恶 化， 进口受 到内 需因 素影 响维 持弱势 。
货币政 策方 面， 二季 度央 行进行 全面 降准 操作 一次 ，下调 存款 准备 金利 率1 个百分 点， 降息
操作两 次 ， 各 下调 基准 利 率 25 基点 。 物价 数据 仍然 低位徘 徊 ； 受 内需 不振 影 响，CPI 环比 四 、 五
月份均 低于 季节 性水 平。
海外经 济方 面， 二季 度主 要关注 希腊 债务 的偿 还问 题及其 可能 的“ 希腊 脱欧 ”风险 。
本基金 在二 季度 根 据 市场 的变化 ，采 取较 为稳 健的 组合策 略， 也挑 选了 一些 转型类 、国 企改
革类和 成长 类公 司， 重点 投资。6 月 份市 场大 幅波 动之时 ，本 基金 适当 降低 仓位比 例， 并精 选了
防御类 公司 ，力 求谋 取超 额收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长 率14.01% ， 波 动率2.61% ， 业 绩比较 基准 收益 率8.75% ， 波动 率1.96% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望今 年三 季度 ，我 们认 为三季 度经 济增 速仍 面临 一定压 力。 货币 政策 仍然 维持宽 松基 调；
财政收 入增 速放 缓制 约了 基建投 资的 回升 ；地 产销 售面积 和住 宅价 格环 比有 所上升 ，但 是全 国尤
其是二 三线 城市 商品 房库 存比仍 较高 ，销 售层 面回 暖很难 传导 到投 资上 。我 们预期 今年 三季 度通
货膨胀 压力 仍不 大。 总体 来看， 在经 济下 行压 力较 为明显 、通 胀压 力不 大的 情况下 ，政 策面 大概
率还是 维持 目前 宽松 态势 。
在经历 了6 月份 激烈 的去 杠杆过 程之 后， 监管 机构 救市政 策频 出， 在流 动性 宽松的 背景 下，
我们预 计市 场将 维持 宽幅 震荡、 逐步 筑底 的走 势。
展望三 季度 ，市 场在 筑底 过程中 ，会 更加 关注 低估 值、真 成长 的蓝 筹股 ，国 企改革 政策 也会
进一步 兑现 ，市 场逐 步被 激活。 本基 金将 综合 考量 成长的 确定 性、 估值 的合 理性， 聚焦 投资 于蓝
筹股， 受益 改革 的板 块和 行业， 为投 资者 创造 超额 回报。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 601,585,080.90 64.34 建信内生动力股票 2015 年第 2 季度报告
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其中： 股票
601,585,080.90 64.34
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
332,361,735.64 35.55
7 其他资 产
1,088,176.68 0.12
8 合计
935,034,993.22
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 40,276,860.10 4.70
B 采矿业 - -
C 制造业 345,305,635.68 40.31
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
504.48 0.00
E 建筑业 25,371,000.00 2.96
F 批发和 零售 业 9,801,000.00 1.14
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 29,760,000.00 3.47
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 55,090,727.95 6.43
J 金融业 33,418,945.98 3.90
K
房地产 业
57,222,889.71 6.68
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 5,337,517.00 0.62
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 601,585,080.90 70.22
注：以 上行 业分 类 以2015 年6 月30 日的 中国 证监 会 行业分 类标 准为 依据 。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000024 招商地 产 1,567,321 57,222,889.71 6.68
2 000998 隆平高 科 1,486,231 40,276,860.10 4.70
3 000858 五 粮 液 1,250,000 39,625,000.00 4.63
4 000333 美的集 团 962,909 35,897,247.52 4.19
5 600016 民生银 行 3,362,067 33,418,945.98 3.90
6 600271 航天信 息 500,000 32,355,000.00 3.78
7 600651 飞乐音 响 1,500,000 30,855,000.00 3.60
8 000915 山大华 特 499,961 27,997,816.00 3.27
9 600298 安琪酵 母 800,000 27,824,000.00 3.25
10 002304 洋河股 份 385,040 26,706,374.40 3.12
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占 基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。 建信内生动力股票 2015 年第 2 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金该报告 期内投资 前 十名证券的发 行主体均 无 被监管部门立 案调查和 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 828,272.96
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 40,275.93
5 应收申 购款 219,627.79
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,088,176.68
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000024 招商地 产 57,222,889.71 6.68 重大资 产重 组 建信内生动力股票 2015 年第 2 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 769,774,855.39
报告期 期间 基金 总申 购份 额 16,422,226.11
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 303,188,211.75
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 483,008,869.75
注：上 述总 申购 份额 含转 换转入 份额 ，总 赎回 份额 含转换 转出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有 本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 内 生动力 股票 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 内生 动力 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 内生 动力 股票 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 内生 动力 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定 报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。 建信内生动力股票 2015 年第 2 季度报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建信基金管理有限责任公司
2015 年7 月17 日
