东 方 红 睿 元三 年 定 期 开放 灵 活 配 置混 合 型
发 起 式 证 券投 资 基 金2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 上海东方证 券资产管理有限公 司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月20 日
东方红睿元混合 2015 年第 1 季 度报告
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§1 重要提 示
上海东 方证 券资 产管 理有 限公司 的董 事会 及董 事保 证本报 告所 载资 料不 存在 虚假记 载、 误导
性陈述 或重 大遗 漏， 并对 其内容 的真 实性 、准 确性 和完整 性承 担个 别及 连带 责任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年4 月17 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月21 日起 至3 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方红 睿元 混合
场内简 称 -
交易代 码 000970
前端交 易代 码 000970
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式
契约型 ， 本 基金 以定 期开 放方式 运作 ， 即 采取 在封 闭
期内封 闭运 作、 封闭 期与 封闭期 之间 定期 开放 的运 作
方式
基金合 同生 效日 2015 年 1 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 672,005,921.82 份
投资目 标
本基金 以追 求绝 对收 益为 目标， 在有 效控 制投 资组 合
风险的 前提 下， 追求 资产 净值的 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 在中 国经 济增 长模 式转型 的大 背景 下， 寻找 符
合经济 发展 趋势 的行 业， 积极把 握由 新型 城镇 化、 人
口结构 调整 、 资 源环 境约 束 、 产 业升级 、 商 业模 式创
新等大 趋势 带来 的投 资机 会，挖 掘重 点行 业中 优个
股， 自 下而 上精 选具 有核 心竞争 优势 的企 业， 分享 转
型期中 国经 济增 长 的 成果 ， 在控 制风 险前 提下 ， 追求
基金资 产的 长期 稳健 增值 。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为三 年期银 行定 期存 款利 率 （ 税
后） 。 每个 封闭 期的 业绩 比 较基准 为该 封闭 期起 始日
前最近 一个 开放 期最 后一 个开放 日的 三年 期银 行定东方红睿元混合 2015 年第 1 季 度报告
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期存款 利率 ， 第 一个 封闭 期的业 绩比 较基 准为 认购 期
间最后 一个 认购 日的 三年 期银行 定期 存款 利率 ， 封 闭
期内业 绩比 较基 准不 因央 行基准 利率 的调 整做 调整 ；
每个开 放期 的业 绩比 较基 准同前 一个 封闭 期的 业绩
比较基 准， 开放 期内 业绩 比较基 准不 因央 行基 准利 率
的调整 做调 整。
风险收 益特 征
本基金 是一 只特 殊的 开放 式基金 ， 以 定期 开放 方式 运
作， 每 个封 闭期 的期 限为 三年， 在封 闭期 内不 办理 申
购与赎 回业 务， 相对 于一 般的开 放式 基金 其流 动性 较
差。
本基金 是一 只混 合型 基金 ， 属于 较高 预期 风险 、 较 高
预期收 益的 证券 投资 基金 品种， 其预 期风 险与 收益 高
于债券 型基 金与 货币 市场 基金， 低于 股票 型基 金。
基金管 理人 上海东 方证 券资 产管 理有 限公司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 21 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 11,120,831.47
2.本期 利润
65,954,227.08
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0981
4.期末 基金 资产 净值 737,960,148.90
5.期末 基金 份额 净值 1.098
注： （1 ）所 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（2 ） 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
（3 ） 本基 金合 同于2015 年 1 月21 日生 效， 自合 同 生效日 起至 本报 告期 末不 足一季 度。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
自基金 合同
生效日 起至
9.80% 0.64% 0.75% 0.01% 9.05% 0.63% 东方红睿元混合 2015 年第 1 季 度报告
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今
注：本 基金 合同 于2015 年1 月21 日生 效， 自合 同 生效日 起至 本报 告期 末不 足一个 季度 。
自基金 合同 生效 日起 至今 指 2015 年1 月21 日-2015 年 3 月 31 日。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长 率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：截 止日 期 为2015 年3 月 31 日。
本基金 于2015 月1 月21 日成立 ，自 合同 生效 日起 至本报 告期 末不 足一 个季 度。
本基金 建仓 期6 个月 ，即 从 2015 年1 月21 至2015 年7 与 20 日， 截止 本报 告 期末， 本基 金尚 处
于建仓 期。
§4 管理人 报 告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
杨达治
本 基 金 基
金 经 理 兼
2015 年1 月
21 日
- 13 年
硕士，曾任东方证券
股份有限公司证券投东方红睿元混合 2015 年第 1 季 度报告
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任 研 究 部
总 监 、 基
金 投 资 部
总 监 、 东
方 红 新 动
力 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 、 东
方 红 产 业
升 级 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 、
东 方 红 睿
丰 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经理
资业务总部研究员；
东方基金有限责任公
司研究部研究员；东
方证券股份有限公司
资产管理业务总部投
资经理；上海东方证
券资产管理有限公司
投资部投资经理、研
究部副总监兼投资经
理 、 执行董事；现任
公司董事总经理、研
究部总监、基金投资
部总监兼东方红新动
力、 东 方红 产业 升级、
东方红睿丰、东方红
睿元基金经理。具有
基金从业资格，中国
国籍。
林鹏
本 基 金 基
金 经 理 兼
东 方 证 券
资 产 管 理
有 限 公 司
执行董
事 、 东 方
红 睿 丰 灵
活 配 置 混
合 型 证 券
投资基
金 、 东 方
红 睿 阳 灵
活 配 置 混
合 型 证 券
投 资 基 金
基金经 理
2015 年1 月
23 日
- 17 年
硕士，曾任东方证券
股份有限公司研究所
研究员、资管管理业
务总部投资经理；现
任上海东方证券资产
管理有限公司执行董
事兼任东方红睿丰、
东方红睿阳、东方红
睿元基金经理。具有
基金从业资格，中国
国籍。
注：1 、 上 述表 格内 基金 首 任基金 经理 任职 日期 为基 金合同 生效 日 ； 对 此后 非 首任基 金经 理 ， 基金
经理的 任职 日期 、 离 任日 期均指 公司 作出 决定 并公 告披露 之日 。 证 券从 业的 涵义遵 从行 业协 会 《 证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
2、 本 公司 于2015 年 1 月 23 日在 中国 证券 报 、 证 券时 报及公 司网 站上 公告 ， 增 聘林鹏 先生 担任 东
方红睿 元三 年定 期开 放灵 活配置 混合 型发 起式 证券 投资基 金基 金经 理， 与杨 达治先 生共 同管 理此东方红睿元混合 2015 年第 1 季 度报告
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基金。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期， 上海 东方 证券 资产管 理有 限公 司作 为东 方红睿 元三 年定 期开 放灵 活配置 混合 型发
起式证 券投 资基 金的 管理 人严格 按照 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《中华 人民 共和 国证
券法》 、《 东方 红睿 元三 年定期 开放 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基 金基 金合同 》以 及其 它有
关法律 法规 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 以尽可 能减 少和 分散
投资风 险， 确保 基金 资产 的安全 并谋 求基 金资 产长 期稳定 的增 长为 目标 ，管 理和运 用基 金资 产，
无损害 基金 持有 人利 益的 行为， 基金 投资 组合 符合 有关法 规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ，本 公司 严格执 行了 《证 券投
资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和《 上海 东方证 券资 产管 理有 限公 司公平 交易 制度 》的
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 未出 现涉 及本 基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该
证券当 日成 交 量5% 的情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年一 季度 沪深300 指 数上 涨14.64% ， 创业 板大 涨 58.66% 。 计算 机 （78.7% ） 传媒 （57.4% ）
纺织服 装 （46.8% ） 轻 工制 造 （44.9% ） 涨幅 居前 ； 银 行 （-2.4% ） 非银 金融 （6.1% ） 食 品饮 料 （14.5% ）
涨幅靠 后。 本产 品一 季度 上涨 9.80% 。
一季度 以TMT 为 代表 的创 业板出 现了 大幅 的上 涨， 去年四 季度 蓝筹 大幅 上涨 创业板 反而 出现
了比较 明显 的调 整， 这类 股票在 去年 四季 度大 幅跑 输，今 年表 现相 对优 异。 在牛市 环境 中各 类风
格的股 票呈 现轮 涨的 格局 ，这是 比较 正常 的现 象。
我们目 前的 组合 考虑 到短 期风险 收益 的匹 配情 况， 配置相 对比 较均 衡。 对于 短期涨 幅较 大的
的股票 将不 会增 加 配 置。 目前的 阶段 重点 考虑 两类 机会的 挖掘 ：一 是考 虑增 加金融 地产 等大 金融
板块与 部分 具有 行业 竞争 力甚至 国际 竞争 力的 二线 蓝筹的 配置 ； 二 是重 点关 注 次新股 的投 资机 会 。
我们仍 将追 随社 会发 展的 大趋势 而选 择收 益的 品种 ，选择 优秀 的公 司， 期望 给投资 者带 来回东方红睿元混合 2015 年第 1 季 度报告
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报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2015 年3 月31 日 ， 本基金 份额 净值 为 1.098 元， 份额 累计 净值 为 1.098 元 。 本 报告 期，
本基金 净值 增长 率 为9.80% ，业 绩比 较基 准收 益率 为 0.75% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 616,481,054.59 81.59
其中： 股票
616,481,054.59 81.59
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
127,771,522.51 16.91
7 其他资 产
11,304,798.35 1.50
8 合计
755,557,375.45
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 297.36 0.00
B 采矿业 - -
C 制造业 486,823,963.43 65.97
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 8,694,297.00 1.18 东方红睿元混合 2015 年第 1 季 度报告
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H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 334,594.80 0.05
J 金融业 90,223,902.00 12.23
K
房地产 业
30,404,000.00 4.12
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和 娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 616,481,054.59 83.54
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002415 海康威 视 1,838,779 56,450,515.30 7.65
2 600066 宇通客 车 1,726,439 51,223,445.13 6.94
3 600690 青岛海 尔 1,903,113 49,176,439.92 6.66
4 600196 复星医 药 1,844,955 45,736,434.45 6.20
5 601988 中国银 行 9,857,000 43,173,660.00 5.85
6 000651 格力电 器 920,800 40,312,624.00 5.46
7 600271 航天信 息 783,794 38,868,344.46 5.27
8 000002 万
科Ａ 2,200,000 30,404,000.00 4.12
9 600276 恒瑞医 药 635,692 29,305,401.20 3.97
10 002292 奥飞动 漫 644,344 28,338,249.12 3.84
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 东方红睿元混合 2015 年第 1 季 度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行贵金 属投 资。
5.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行股指 期货 投资 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 投资 股指 期货 以套 期保值 为目 的， 以回 避市 场风险 。故 股指 期货 空头 的合约 价值 主要 与股
票组合 的多 头价 值相 对应 。管理 人通 过动 态管 理股 指期货 合约 数量 ，以 萃取 相应股 票组 合的 超额
收益。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 投资 国债 期货 以套 期保值 为目 的， 以回 避市 场风险 。故 国债 期货 空头 的合约 价值 主要 与债
券组合 的多 头价 值相 对应 。基金 管理 人通 过动 态管 理国债 期货 合约 数量 ，以 萃取相 应债 券组 合的
超额收 益。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金持有的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 112,518.70 东方红睿元混合 2015 年第 1 季 度报告
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2 应收证 券清 算款 11,147,486.82
3 应收股 利 -
4 应收利 息 44,792.83
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,304,798.35
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转债 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600196 复星医 药 45,736,434.45 6.20 临时停 牌
2 600271 航天信 息 38,868,344.46 5.27 临时停 牌
注：本 基金 截 至2015 年3 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 。其 中航 天信 息已 于 2015 年4 月9 日 经交 易 所批准 复牌 ，复 星医 药已 于2015 年4 月17
日经交 易所 批准 复牌 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中市 值占 净值 比例的 分项 之和 与合 计项 之间可 能存 在尾
差。
§6 开放式 基金份 额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 1 月21 日 ） 基金 份
额总额
672,005,921.82
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 申 购 份
额
-
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 赎
回份额
-
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动
份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 672,005,921.82 东方红睿元混合 2015 年第 1 季 度报告
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注：本 基金 合同 于2015 月1 月21 日生 效。
总申购 份额 含红 利再 投份 额（本 基金 暂未 开通 基金 转换业 务） 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情 况
单位： 份
基金合 同生 效日 管理 人持 有的本 基金 份额 9,854,466.75
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 买入/申
购总份 额
-
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 卖出/赎
回总份 额
-
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 9,854,466.75
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
1.47
注：本 基金 合同 于2015 月1 月21 日生 效。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 认购 2015-01-12 9,854,466.75 10000000.00 1.5%
合计
9,854,466.75
-
注： 本 基金 管理 人运 用固 有资金 于本 基金 认购 期内 认购本 基 金9,854,466.75 份 （其 中募 集期 间利
息转增 份 额2250 份） ，本 基金本 报告 期内 未运 用固 有资金 申购 、赎 回和 买卖 基金份 额。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额
占基金 总
份额比 例
（%）
发起份 额总 数
发起份
额占基
金总份
额比例
（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有 资金 9,854,466.75 1.47 9,854,466.75 1.47 3 年
基金管 理人 高级 管理 人
员
49,261.08 0.01 49,261.08 0.01 3 年
基金经 理等 人员 985,491.67 0.15 985,491.67 0.15 3 年
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计
10,889,219.5
0
1.62 - 1.62 -
注：上述表格 内“占基 金 总份额比例” 计算保留 到 小数点后两位 ，小数点 两 位以后的部 分四舍五
入，故 分项 之和 与合 计项 之间存 在尾 差。 东方红睿元混合 2015 年第 1 季 度报告
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§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
本期未 发生 影响 投资 者决 策的重 要信 息。
§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 设立 东方红 睿元 三年 定期 开放 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金 的文
件；
2 、《 东方 红睿 元三 年定 期 开放灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基金 合同 》；
3 、《 东方 红睿 元三 年定 期 开放灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基金 托管 协议 》；
4 、 报 告期 内在 指定 报刊 上披露 的各 项公 告；
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 。
10.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和基 金托 管人 的办 公场 所。
10.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 办公场 所免 费查 阅备 查文 件， 亦 可通 过公 司网 站查 阅， 公 司网 址为 ：
www.dfham.com 。
上海东方证券资产管理有限公司
2015 年 4 月20 日
