中原英 石灵 活配 置混 合型 发起式 证券 投资 基金2015 年第2 季度 报告
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中 原 英石 灵 活配 置 混合 型 发起 式 证券 投 资基 金
2015年第2季度报 告
2015 年6 月30 日
基金 管理 人：中 原英 石基金 管理 有限公 司
基金 托管 人：兴 业银 行股份 有限 公司
报告 送出 日期： 二〇 一五 年 七月 二十日
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7 月16日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 中原英石灵活配置
基金主代码 000986
基金运作方式 契约型开放式、发起式
基金合同生效日 2015年2月10日
报告期末基金份额总额 14,473,706.50份
投资目标
本基金通过优化资产配置和灵活运用多种投资策略，
寻找推动经济增长的内在动力，精选具有较高成长性
和投资价值的金融工具，在充分控制投资风险的基础
下，力争实现持续稳定的投资回报。
投资策略
（一）资产配置策略
本基金采用自上而下的多因素分析方法进行宏观
策略研究，对宏观经济方面重大问题、突发事件、重
大政策进行及时研究与评估，对影响证券市场的相关
因素（政策、资金、利率走向、行业比较、上市公司
盈利增长预期、估值水平、市场心理等）进行综合考
量，分析和预测证券市场走势和行业热点，预测权益
类资产和固定收益类资产的风险收益特征，确定中长
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期的资产配置方案。在公司投资决策委员会的统一指
导下进行大类资产的配置与组合构建，合理确定本基
金在股票、 债券、 股指期货等金融工具上的投资比例，
并随着各类金融工具风险收益特征的相对变化，适时
动态地调整各金融工具的投资比例，以最大限度地降
低投资组合的风险并提高收益。
（二）股票投资策略
本基金采用灵活的股票投资策略，充分挖掘中国
经济结构调整和产业升级衍伸的投资机会，关注具有
持续高成长性的行业和上市公司，以分享经济增长带
来的投资回报。
（三）债券投资策略
本基金债券投资策略主要包括久期策略、收益率
曲线策略、类别选择策略、个券选择策略、可转换债
券投资策略、中小企业私募债投资策略等。
（四）股指期货投资策略
本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则，
以套期保值为目的，谨慎参与股指期货投资。本基金
通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，对股指
期货合约进行估值定价， 并与股票现货资产进行匹配，
实现多头或空头的套期保值操作。
（五）权证投资策略
本基金将因为上市公司进行增发、配售以及投资
分离交易的可转换公司债券等原因被动获得权证，或
者在进行套利交易、避险交易以及权证价值严重低估
等情形下将投资权证。
本基金的权证投资，是在对权证标的证券进行基
本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数，
运用数量化期权定价模型，投资于合理 内在价值的权
证品种。
业绩比较基准 1年期银行定期存款利率（税后）+2%
风险收益特征
本基金为混合型基金，本基金属于中高风险、中高收
益的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基
金和货币市场基金，低于股票型基金。
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基金管理人 中原英石基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2015年4月1日-2015年6月30日）
1.本期已实现收益 878,812.47
2.本期利润 619,769.73
3.加权平均基金份额本期利润 0.0441
4.期末基金资产净值 16,667,926.84
5.期末基金份额净值 1.1520
注：1 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、投资 收 益 、其 他 收入 （ 不含公 允 价 值变 动 收益 ）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
2 、 所述 基金业 绩指标 不 包括持有 人认购 或交易 基 金的各项 费用 ， 计入 费用 后实际收 益水平
要低于所 列数字 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段 净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月
5.88% 2.67% 1.08% 0.01% 4.80% 2.66%
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计净 值增长 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率
变 动的 比较
中原英石 灵活配 置混合 型 发起式证 券投资 基金
累计净值 增长率 与同期 业 绩比较基 准收益 率的历 史 走势对比 图
（2015年2 月10日-2015 年6 月30日）
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注：1 、本 基金基 金合同 于2015年2 月10日 生效， 至报告 期 末不满 一年；
2 、 按照 本基金 基金合 同 和招募说 明书的 约定 ， 本 基金建仓 期为自 基金合 同 生效之日 起的六
个月，截 至本报 告期末 本 基金尚处 于建仓 期。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵梓峰
本基金
的基金
经理、 兼
任中原
英石货
币市场
基金基
金经理、
投资副
总监、 研
究总监
2015 年2月
10日
－ 21
上海交通大学工学学士，
具有证券投资基金从业资
格。 1993年8月起曾在渣打
证券公司上海代表处、法
国兴业证券公司上海代表
处、元富证券公司上海代
表处、凯基（北京）管理
咨询公司任研究员、研究
主管等职，在上投摩根基
金管理有限公司任研究总
监、上投摩根成长先锋股
票型证券投资基金基金经
理（任职期间：2007年3
月20日至2011 年5月25日）
中原英石灵活配置 基金基准
2015-02-10 2015-03-06 2015-03-25 2015-04-14 2015-05-04 2015-05-21 2015-06-09 2015-06-30
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
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等职。中国国籍。
注：1 、 基金 经理的任 职 日期和离 任日期 一般情 况 下指公司 对外公 告之日 ； 若该基金 经理自 本基
金基金合 同生效 之日起 即 任职，则 任职日 期指本 基 金基金合 同生效 之日；
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守有关法律法规、 监管部门的相关规定和本基金
基金合同的约定， 依照诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 为基金份额持
有人谋求最大利益， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 不存在违法违规或未履行
基金合同的情形。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
本基金管理人根据 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 》 及 有 关 法 规 ，
建立公司内部的公平交易管理制度体系， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后稽核
等环节进行严格规范， 通过系统和人工相结合的方式在投资管理活动各环节贯彻和执行
公平交易管理制度， 以确保公平对待本基金管理人管理的所有投资组合， 防范不公平交
易和利益输送行为。
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 及公司公平交易管理的相关制度等的有关规定， 未发现不同投资组合之间存在非公
平交易的情况。
4.3.2 异常交 易行 为的 专 项说 明
本报告期内， 未发生本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形， 未发现可能导致不
公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和运作 分析
本基金自2015年2月27起开始可以正式交易，从谨慎稳妥以及出于对投资者负责的
角度出发， 建仓期一直持续到第二季度前半段。 报告期内本基金的主要投资策略是精选
个股， 买入有基本面支持、 估值合理同时具有成长性支持的股票， 同时尽量回避高估值
股、题材股及涨幅过大的股票。
第二季度市场震荡的程度在中国股票市场短短二十多年的历史中较为罕见的， 投资
者总是在买过头和卖过头的历史轮回中磨砺自己的经验。 市场的上升动力主要来自于宽
松的货币、 对经济转型的期望、 对政策的期望以及历经多年熊市后对牛市的期望。 另一
方面，杠杆的运用在一定程度上加大了市场波动的幅度。
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我们认为第三季度市场或将处于震荡格局中。6月底7月初股市下调时出台的系列稳
定市场的措施表明了政策面的积极态度。 同时， 指数下调的过程中也释放了很大部分的
市场风险。 从资金面角度来看， 去杠杆的程度和速度或将继续影响市场的资金供给和投
资者的心态 。 同时， 半年报的陆续出炉或还将在一定程度上考验目前的股价， 各公司的
股价走势也可能将因此而分化。 本基金在控制仓位的前提下， 将继续寻找、 研究和投资
有基本面支持的成长型股票。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
本报告期内， 本基金的份额净值增长率为5.88%， 同期业绩比较基准收益率为1.08%。
4.6
报告 期内 基金持有 人数 或基金 资产 净值预 警说 明
根据 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 规定， 本基金为发起式基金， 自本基
金合同生效之日起至报告 期末本基金合同生效未满三年， 不适用 《公开募集证券投资基
金运作管理办法》第四十一条。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （% ）
1 权益投资
13,072,057.50 76.49
其中：股票
13,072,057.50 76.49
2 基金投资 － －
3 固定收益投资
674,269.60 3.95
其中：债券
674,269.60 3.95
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计
2,483,641.08 14.53
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8 其他资产
859,173.33 5.03
9 合计
17,089,141.51 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 9,634,330.50 57.80
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
635,510.00 3.81
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 1,293,413.00 7.76
G 交通运输、仓储和邮政业 995,456.00 5.97
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 513,348.00 3.08
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 13,072,057.50 78.43
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
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序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 600335 国机汽车 34,100 1,293,413.00 7.76
2 600115 东方航空 80,800 995,456.00 5.97
3 002601 佰利联 19,200 873,600.00 5.24
4 000782 美达股份 28,300 802,305.00 4.81
5 002572 索菲亚 19,200 741,696.00 4.45
6 600351 亚宝药业 52,600 712,204.00 4.27
7 002630 华西能源 26,200 707,662.00 4.25
8 002475 立讯精密 20,850 704,938.50 4.23
9 600409 三友化工 60,200 680,260.00 4.08
10 002050 三花股份 58,000 666,420.00 4.00
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
1 国家债券 674,269.60 4.05
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 674,269.60 4.05
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
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1 019414 14 国债14 6,740 674,269.60 4.05
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未 持有 股指期货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未 持有 股指期货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
根据本基金基金合同的约定， 本基金不进行国债期货 交易。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
根据本基金基金合同的约定，本基金不进行国债期货交易。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
根据本基金基金合同的约定，本基金不进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本 报告期 内， 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 没有 出现被 监管 部门立 案调
查 ，或 在本报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 本 报告期 内， 本 基金 投资的 前十 名股票 中没有 出现 超出 基金合 同规 定备选 股票
库 的情 形 。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（元）
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1 存出保证金 15,247.32
2 应收证券清算款 819,550.80
3 应收股利 －
4 应收利息 24,375.21
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 859,173.33
5.11.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例
（%）
流通受限情况说
明
1 600335 国机汽车 1,293,413.00 7.76 非公开发行
2 000782 美达股份 802,305.00 4.81 重大事项
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 13,610,095.51
报告期期间基金总申购份额 2,031,755.46
减：报告期期间基金总赎回份额 1,168,144.47
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） －
报告期期末基金份额总额 14,473,706.50
§7
基金管 理人 运用固 有资 金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,001,375.14
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报告期期间买入/申购总份额 －
报告期期间卖出/赎回总份额 －
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,001,375.14
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 69.10
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8
报告期 末发 起式基 金发 起资金 持有 份额情 况
项目 持有份额总数 持有份
额占基
金总份
额比例
发起份额总数 发起份额
占基金总
份额比例
发起份
额承诺
持有期
限
基金管理人固
有资金
10,001,375.14 69.10% 10,001,375.14 69.10% 3年
基金管理人高
级管理人员
－ － － －
－
基金经理等人
员
－ － － －
－
基金管理人股
东
－ － － －
－
其他 － － － －
－
合计 10,001,375.14 69.10% 10,001,375.14 69.10% －
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1 、中国证监会关于核准中原英石灵活配置混合型发起式证券投资基金募集的批复
2 、《中原英石灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》
3 、《中原英石灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》
4 、《中原英石灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照
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6 、法律法规及中国证监会要求的其他文件
9.2 存放 地点
本基金管理人办公地点 （地址： 上海市浦东新 区花园石桥路33号花旗集团大厦17 楼
1708室）
9.3 查阅 方式
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人中原英石基金管理有限公司； 部
分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务电话：021-38874600
公司网址：www.acfund.com.cn
中 原英 石基金 管理 有限公 司
二 〇一 五年七 月二 十日
