博 时 亚 洲 票息 收 益 债券 型 证 券 投资 基 金
2015 年第 2 季度 报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 招商 银行股份 有限 公司
报 告送出日 期：2015 年 7 月 18 日博时 亚洲 票息 收益 债券 型证 券投 资基金 2015 年第 2 季度 报告
1
§1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 7 月17 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本 报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年 4 月 1 日起至 6 月30 日止 。
§2
基 金产 品概 况
基金简称 博时亚洲票 息收益债 券（QDII)
基金主代码 050030
交易代码 050030
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2013 年 2 月1 日
报告期末基 金份额总 额 801,881,950.21 份
投资目标
本 基 金 通 过 分 析 亚 洲 区 域 各 国 家 和 地 区 的 宏 观 经 济 状 况 以 及 各
发债主体的 微观基本 面， 寻找各 类债券的 投资机 会， 在谨慎投资
的前提下， 力争获取 高于业绩 比较基准 的投资收 益。
投资策略
主要投资于 亚洲市场 的各类债 券， 以买入 持有策 略为 主， 配合信
用策略、 期限结构 策略、 互换策略 等卫星策 略。 在 谨 慎投资的前
提下，力争 获取高于 业绩比较 基准的投 资收益。
业绩比较基 准 JP Morgan Asian Credit Index Composite Total Return
风险收益特 征 中等风险/收 益的开放 式基金
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 招商银行股 份有限公 司
境外资产托 管人英文 名称 Brown Brothers Harriman
Co.
境外资产托 管人中文 名称 布朗兄弟哈 里曼银行
§3
主 要财 务指 标和 基金 净 值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指 标
报告期
(2015 年 4 月1 日-2015 年 6 月 30 日)
1.本期已实 现收益 14,106,270.87
2.本期利润 27,759,791.08 博时 亚洲 票息 收益 债券 型证 券投 资基金 2015 年第 2 季度 报告
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3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0338
4.期末基金 资产净值 866,384,939.98
5.期末基金 份额净值 1.0804
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益 、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各 项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②- ④
过去三个月 3.20% 0.15% -0.74% 0.19% 3.94% -0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计 份额净值 增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注： 本基金的基 金合同于2013 年 2 月 1 日 生效， 按照 本基金的基 金合同规 定， 自基金合 同生效
之日起六个 月内使基 金的投资 组合比例 符合本基 金合 同第 12 条“ 三、 投 资范围 ” 、 “五 、 投资限 制 ”
的有关约定 。本基金 建仓期结 束时各项 资产配置 比例 符合基金合 同约定。
§4
管 理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
何凯
基金经
理/固
定收益
总部国
际组投
资副总
监
2014-04-02 - 9
2006 年起先 后在荷兰 银行
（伦敦） ， 中国投资 有限责任
公司、南方 东英资产 管理有
限公司从事 投资研究 工作。
2012 年12 月加入博 时基金管
理有限公司 ，历任国 际投资
部副总经理 、 基金 经理助理。博时 亚洲 票息 收益 债券 型证 券投 资基金 2015 年第 2 季度 报告
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现任固定收 益总部国 际组投
资副总监兼 博时亚洲 票息收
益债券型证 券投资基 金的基
金经理。
4.2 境外投资 顾问为本基金 提供投资建 议的主要成 员简介
本基金未聘请境外投资顾问。
4.3 报告期内 本基金运作 遵规守信情况 说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中 华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法 律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 没有损害基金持有人利益
的行为。
4.4 公平交易 专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.5 报告期内 基金的投资 策略和业绩表 现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度， 发达国家利率触底反弹， 出现大幅上升， 部分原因是经济基本面有所好转，
部分原因是很多欧洲国家的利率处于历史低点， 市场持仓方向过于一致， 调整一触即发。
国际原 油价格 在季初 回升 后维持 区间 震荡， 总 体较为 平稳。 中国方 面， 经济持 续下 行，
央行再次降息降准以提振经济，而人民币对美元汇率维持稳定。
亚洲债券市场方面， 受发达国家利率大幅回升 影响， 投资级债券价格普遍下跌， 但
高收益债券受益于信用利差的缩窄以及较短的久期， 表现良好。 特别是中资高收益债券，
估值本 身具有 吸引力 ，又 得益于 国内 宽松货 币 政策的 刺激以 及房地 产市 场的持 续改 善，
表现更为突出，符合我们之前的预期。
在基金的操作上， 我们对于市场的判断从谨慎 变为乐观， 降低了现金比例， 并增加
了高弹性的持仓，基金表现强于大势。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现 博时 亚洲 票息 收益 债券 型证 券投 资基金 2015 年第 2 季度 报告
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截至2015 年6 月30 日， 本基金份额净值为1.0804 元， 份额累计净值为1.1629 元，
报告期内净值增长率为3.20% ，同期业绩基准涨幅为-0.74%。
4.6 管理 人对宏观经 济、证券市 场及行业走势的简 要展望
展望三季度， 即使发达国家利率开始抬升， 但 总体仍较为宽松， 我们认为资金对于
收益的追逐或仍将利好部分基本面有支撑的新兴市场。 中国宏观政策的持续放松也会对
债券市场形成支持。 我们继续维持中资海外债券特别是地产债券在估值优势、 基本面以
及技术面的改善下未来有较大概率跑赢市场的判断。 但对过程中可能存在的个券风险会
严格把控。 本基金将在稳定票息和信用质量的基础上更加积极地寻求交易性机会， 力争
创造超额收益。
4.7
报告期 内基金持有人 数或基金资 产净值预警 说明
无。
§5
投 资组 合报 告
5.1 报告期末 基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 人民币 元)
占基金总资 产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中：普通 股 - -
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资 23,494,564.80 2.64
3 固定收益投 资 782,460,861.87 87.82
其中：债券 782,460,861.87 87.82
资产支持证 券 - -
4 金融衍生品 投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中：买断式回购的买 入返售金
融资产
- -
6 货币市场工 具 - -
7 银行存款和 结算备付 金合计 65,823,338.06 7.39
8 其他各项资 产 19,194,624.56 2.15
9 合计 890,973,389.29 100.00 博时 亚洲 票息 收益 债券 型证 券投 资基金 2015 年第 2 季度 报告
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5.2 报告期末 在各个国家 （地区）证券 市场的股票 及存托凭证投 资分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3 报告期末 按行业分类 的股票及存托 凭证投资组 合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 及 存 托 凭 证
投资 明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报告期末 按债券信用 等级分类的债 券投资组合
债券信用等 级 公允价值(人 民币元) 占基金资产 净值比例 （ ％）
BB+ 19,868,087.33 2.29
BB 84,206,861.75 9.72
BB- 62,641,474.00 7.23
B+ 167,524,388.45 19.34
B 158,050,295.31 18.24
B- 77,452,057.04 8.94
CCC- 19,847,221.61 2.29
无评级 192,870,476.38 22.26
注：评级机 构为标准 普尔。
5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产 净值比
例(％)
1
USG21189AA
66
CHINSC 10
1/2
01/14/16
400,000 41,059,200.00 4.74
2
XS08889487
17
CIFIHG 12
1/4
04/15/18
55,000 36,714,582.87 4.24
3
HK00001470
14
FUTLAN 9
3/4
04/23/16
330,000 33,434,280.00 3.86
4
XS08364936
42
SUNAC 12
1/2
10/16/17
50,000 32,775,926.64 3.78
5
XS08480495
98
YUZHOU 11
3/4
10/25/17
50,000 32,663,130.72 3.77
注：债券代 码为 ISIN 码。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投
资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 金 融 衍 生 品 投 资
明细 博时 亚洲 票息 收益 债券 型证 券投 资基金 2015 年第 2 季度 报告
6
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排序的 前 十名 基金投资明 细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值
（人民币元）
占基金
资产净
值比例
(%)
1
SPDR
BARCLAYS
HIGH YIELD
BD
ETF 基金 开放式
SSgA Funds
Management
Inc
23,494,564.80 2.71
5.10 投资组 合报告附注
5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.10.3 其他 各项资产构成
序号 名称 金额(人民币 元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 17,376,566.06
5 应收申购款 1,818,058.50
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 19,194,624.56
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式 基金 份额 变动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 855,983,197.26
本报告期基金 总申购 份额 99,375,814.10
减： 本报告 期 基金总 赎回份额 153,477,061.15
本报告期 基 金拆分变 动份额 - 博时 亚洲 票息 收益 债券 型证 券投 资基金 2015 年第 2 季度 报告
7
报告期期末 基金份额 总额 801,881,950.21
§7
基 金管 理人 运用 固有 资 金投 资本基 金 交易 明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创
造财富 ”是博时的使命。博时的投资理念是 “做投资价值的发现者 ”。截至 2015 年 6
月 30 日，博时基金公司共管理七十只开放式 基金，并受全国社会保障基金理事会委托
管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。博时基金资产管理净值总规模逾 3027.86
亿元人民币，其中公募基金资产规模逾 1317.35 亿元人民币，累计分红超过 664.83 亿
元人民币， 是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一， 养老金资产管理规模在同业
中名列前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基 金研究中心统计，标准股票型基金中，截至 6 月 30 日，博时创业
成长股票基金及博时卓越品牌股票基金今年以来净值增长率在379 只标准型股票基金中
分别排名前1/3 和前1/2； 博时深证基本 面200ETF 及联接基金今年以来的净值增长率在
175 只指数股票型基金-标准指数股票基金及 46 只 ETF 联接基金中分别排名前 1/2 和前
1/3；混合基金- 偏股型基金中，博时精选股票基金今年以来的收益率在同类型 36 只产
品中排名前1/3； 混合基金- 灵活配置型基金中， 博时裕隆灵活配置混合及博时裕益灵活
配置混合基金今年以来的净值增长率在126 只 同类 型基金中分别排名前1/3 和前1/2。
固定收益方面，博时安丰 18 个月定期开放债 券基金、博时优势收益信用债券、博
时信用债纯债基金今年以来收益率在 71 只同类长期标准债券型基金中分别排名前 1/10 、
前 1/2 和前 1/2；博时上证企债 30ETF 今年以 来的收益率在 18 只指数债券型基金-指数
债券型基金(A 类)排名前1/3 。
2 、其他大事件
2015 年4 月22 日， 由上海证券报社主办的第十 二届中国 “金基金 ”奖的评选揭晓，
博时主题行业股票证券投资基金(LOF)获得5 年期股票型金基金奖。 博时 亚洲 票息 收益 债券 型证 券投 资基金 2015 年第 2 季度 报告
8
§9 备查 文件 目 录
9.1 备查文件 目录
9.1.1 中国证监会批准博时亚洲票息收益债券型证券投资基金设立的文件
9.1.2 《博时亚洲票息收益债券型证券投资基金合同》
9.1.3 《博时亚洲票息收益债券型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时亚洲票息收益债券型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内博时亚洲票息收益债券型证券 投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博时 基金管理有限 公司
二〇 一五年七月十 八日
