国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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国泰金鹿 保本增 值混合 证券投 资基金
2015 年第 2 季度 报告
2015 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年七 月二十 一日国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2015 年7 月17
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年4 月1 日起至6 月30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 国泰金鹿保本混合
基金主代码 020018
交易代码 020018
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年6 月12 日
报告期末基金份额总额 7,337,994,396.66 份
投资目标 在保证本金安全的前提下， 力争在本基金保本期结
束时，实现基金财产的增值。
投资策略 本基金采用固定比例组合保险（CPPI，Constant
Proportion Portfolio Insurance）技术和基于期
权的组合保险（OBPI，Option-Based Portfolio
Insurance）技术相结合的投资策略。通过定量化
的资产类属配置达到本金安全。 用投资于固定收益国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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类证券的现金净流入来冲抵风险资产组合潜在的
最大亏损， 并通过投资可转债及股票等风险资产来
获得资本利得。
业绩比较基准 本基金以2 年期银行定期存款税后收益率作为本基
金的业绩比较基准。
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中的低风险品种。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
基金保证人 重庆市三峡担保集团有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年4 月1 日-2015 年6 月30 日)
1.本期已实现收益 85,739,137.99
2.本期利润 156,404,984.94
3.加权平均基金份额本期利润 0.0398
4.期末基金资产净值 8,627,885,641.11
5.期末基金份额净值 1.176
注： （ 1） 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
9.09% 0.37% 0.74% 0.01% 8.35% 0.36%
3.2.2自 基金 合同生 效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008 年6 月12 日至2015 年6 月30 日）
注：本基金的合同生效日为2008年6月12日，本基金在三个月建仓期结束时，各
项资产配置比例符合合同约定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
邱晓
华
本基
金的
基金
经理、
国泰
策略
收益
灵活
配置
混合
（原
国泰
目标
收益
保本
混
合） 、
国泰
安康
养老
定期
支付
混合、
国泰
大宗
商品
（QDI
I-LOF
)、国
泰保
本混
合、 国
泰国
证食
品饮
料行
业指
数分
级、 国
泰国
证医
2011-06-15 - 14 年
硕士研究生。曾任职于
新华通讯社、北京首都
国际投资管理有限公
司、银河证券。2007 年
4 月加入国泰基金管理
有限公司，历任行业研
究员、基金经理助理。
2011 年4 月至2014 年6
月任国泰保本混合型证
券投资基金的基金经
理；2011 年 6 月起兼 任
国泰金鹿保本增值混合
证券投资基金的基金经
理；2013 年8 月至 2015
年1 月15 日兼任国泰 目
标收益保本混合型证券
投资基金的基金经理；
2014 年 5 月起兼任国 泰
安康养老定期支付混合
型证券投资基金的基金
经理； 2014 年11 月起 兼
任国泰大宗商品配置证
券投资基金(LOF) 的基
金经理；2015 年1 月16
日起兼任国泰策略收益
灵活配置混合型证券投
资基金（原国泰目标收
益保本混合型证券投资
基金） 的基金经理； 2015
年 4 月起兼任国泰国 证
医药卫生行业指数分级
证券投资基金、国泰保
本混合型证券投资基金
和国泰国证食品饮料行
业指数分级证券投资基
金的基金经理。 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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药卫
生行
业指
数分
级的
基金
经理
姜南
林
本基
金的
基金
经理、
国泰
货币
市场、
国泰
创利
债券
（原
国泰6
个月
短期
理财
债
券） 、
国泰
保本
混合、
国泰
现金
管理
货币、
国泰
策略
收益
灵活
配置
混合
（原
国泰
目标
收益
保本
混
合） 、
2013-09-25 - 7 年
硕士研究生。2008 年 6
月至2009 年6 月在天 相
投资顾问有限公司担任
宏观经济和债券分析
师，2009 年6 月至2012
年 8 月在农银人寿保 险
股份有限公司（原嘉禾
人寿保险股份有限公
司）工作，先后担任宏
观及债券研究员、固定
收益投资经理。2012 年
8 月加入国泰基金管理
有限公司，2012 年 12
月起担任国泰货币市场
证券投资基金及国泰现
金管理货币市场基金的
基金经理，2013 年 3 月
至2014 年12 月30 日兼
任国泰 6 个月短期理 财
债券型证券投资基金的
基金经理，2013 年 9 月
起兼任国泰保本混合型
证券投资基金、国泰金
鹿保本增值混合证券投
资基金的基金经理，
2013 年9 月至2015 年1
月15 日兼任国泰目标 收
益保本混合型证券投资
基金的基金经理，2013
年11 月起任国泰淘金 互
联网债券型证券投资基
金的基金经理，2014 年
12 月 31 日起兼任国 泰
创利债券型证券投资基
金（原国泰 6 个月短 期
理财债券型证券投资基
金）的基金经理，2015国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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国泰
淘金
互联
网的
基金
经理
年1 月16 日起兼任国 泰
策略收益灵活配置混合
型证券投资基金（原国
泰目标收益保本混合型
证券投资基金）的基金
经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任
职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和
招募说明书约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产， 在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告期
内， 本基金运作合法合规， 未发生损害基金份额持有人利益的行为， 未发生内幕
交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，
本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、 投资组合与公司资产之间严格分
开、 公平对待， 基金管 理小组保持独立运作， 并通过科学决策、 规范运作、 精心
管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 的相关规定， 通过严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制， 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易， 严
格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易， 确保公平对待所管理的
所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日
反向交易。 本报告期内， 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年上 半年 经济 低 位运行 ，承 压较 重， 稳 定经济 增速 的压 力不 断 增大 。
在这种情况下， 政府在保持宽松货币政策的同时， 又加大财政政策的力度， 以稳
定经济下行趋势。
宽松的流动性环境， 房地产市场的日益复苏， 以及各类金融创新工具的存在，
让 A 股市场在上半年走 出一波凌厉的牛市行情。和 2007 年牛市不同 的是，此轮
行情的资金中有不少杠杆资金，推升股指接近历史高点。
然而在监管层严查场外违规杠杆资金的情况下， 市场转而向下， 从而 引发一
系列被动去杠杆的效果，单日跌幅也创下历史新高。
本基金二季度以低风险投资策略为主， 债券持仓以高流动性、 短久期品种为
主，权益保持低仓位，以新股投资为主要策略。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在 2015 年第二季度的净值增长率为 9.09%，同期业绩比较基准收益
率为0.74%。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2015 年下半年， 随着积极财政政策的实施，以及房地产市场的复苏回
暖，投资应可保持一定增速，对稳定经济起到基石的作用。
然而A 股市场超预期调整所引发的后果， 已经渐渐从金融领域波及到实体经
济， 近期更是引发国际市场的一系列反应。 在国内经济方面， 其负面影响已经影
响到了实体经济的流动性，以及房地产的回暖趋势。
在这种情况下， 政府对市场的干预和稳定措施就是合理且必要的。 特别是在
被动去杠杆的连锁反应下，若无强有力的外部干预，那么在信心崩溃的情况下，
市场将会出现不合理的深跌，并且造成连锁反应，引发严重后果。
就目前来看，政府支持A 股市场的态度是明确无误的，措施也在不断出台，
同时宽松的流动性依旧存在， 牛市的基础没有变。 在度过恐慌期后， 目前市场上
许多被错杀的品种会凸显投资价值。 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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因此本基金将会在三季度继续保持低风险策略， 控制权益仓位， 待A 股市场
企稳后再考虑加仓，策略上以精选个股为主。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 377,216,292.44 4.37
其中：股票 377,216,292.44 4.37
2 固定收益投资 5,267,159,993.20 60.96
其中：债券 5,267,159,993.20 60.96
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 2,847,946,579.82 32.96
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 84,758,445.56 0.98
7 其他资产 62,941,334.86 0.73
8 合计 8,640,022,645.88 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
3,784,279.65 0.04 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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B 采矿业
1,711,594.91
0.02
C 制造业 226,882,309.70 2.63
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 101,475,414.65 1.18
E 建筑业 517,786.92 0.01
F 批发和零售业 673,377.75 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 225,347.22 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
1,234,260.04 0.01
J 金融业 - -
K 房地产业 35,080,516.64 0.41
L 租赁和商务服务业 2,588,993.28 0.03
M 科学研究和技术服务业 823,611.68 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 2,218,800.00 0.03
S 综合 - -
合计 377,216,292.44 4.37
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 601985 中国核电 7,763,995 101,475,414.65 1.18
2 002551 尚荣医疗 1,249,826 54,229,950.14 0.63
3 600466 蓝光发展 4,049,897 53,904,129.07 0.62
4 300471 厚普股份 380,381 48,083,962.21 0.56
5 600325 华发股份 1,700,000 30,770,000.00 0.36
6 002675 东诚药业 599,845 27,370,927.35 0.32
7 600771 广誉远 149,981 6,320,199.34 0.07 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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8 002436 兴森科技 299,894 5,428,081.40 0.06
9 300032 金龙机电 149,998 5,147,931.36 0.06
10 600366 宁波韵升 143,958 4,420,950.18 0.05
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 4,843,740,187.20 56.14
2 央行票据 - -
3 金融债券 150,915,000.00 1.75
其中：政策性金融债 150,915,000.00 1.75
4 企业债券 179,666,008.00 2.08
5 企业短期融资券 80,860,000.00 0.94
6 中期票据 10,015,000.00 0.12
7 可转债 1,963,798.00 0.02
8 其他 - -
9 合计 5,267,159,993.20 61.05
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 020076 15 贴债 02 13,200,000 1,298,880,000.00 15.05
2 019509 15 国债 09 8,800,000 887,392,000.00 10.29
3 020075 15 贴债 01 6,600,000 652,014,000.00 7.56
4 019317 13 国债 17 4,888,500 498,333,690.00 5.78
5 019039 10 国债 39 4,100,000 412,501,000.00 4.78
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投资股指期货， 本基金将根据风
险管理的原则， 以套期保值为主要目的， 有选择地投资于股指期货。 套期保值将
主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时， 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研
究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征， 通过资产
配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的， 本基金将按法律法
规的规定执行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 561,095.13
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 62,109,127.39
5 应收申购款 271,112.34
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 62,941,334.86
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例 （%）
流通受限
情况说明
1 600366 宁波韵升 4,420,950.18 0.05 重大事项
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 385,424,611.16
报告期基金总申购份额 7,055,986,641.83
减：报告期基金总赎回份额 103,416,856.33
报告期基金拆分变动份额 - 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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报告期期末基金份额总额 7,337,994,396.66
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内， 本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。 截止本报告期末，
本基金管理人未持有本基金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金合同
2、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金托管协议
3、关于核准国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(二期)募集的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金 管理有 限公 司办 公地 点——上海 市虹 口区 公平 路 18
号8 号楼嘉昱大厦16 层-19 层。
8.3 查阅 方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年七 月二 十一日
