东 方 红 中 国优 势 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金2015 年第 2 季 度报 告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 上海东方证 券资产管理有限公 司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月21 日
东方红中国优势混合 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
上海东 方证 券资 产管 理有 限公司 的董 事会 及董 事保 证本报 告所 载资 料不 存在 虚假记 载、 误导
性陈述 或重 大遗 漏， 并对 其内容 的真 实性 、准 确性 和完整 性承 担个 别及 连带 责任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 16 日 复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现 和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月7 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方红 中国 优势 混合
场内简 称 -
交易代 码 001112
前端交 易代 码 001112
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同 生 效日 2015 年 4 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 10,607,434,424.88 份
投资目 标
本基金 在国 家深 化改 革、 经济结 构转 型的 背景 下， 积
极挖掘 符合 改革 方向 ，有 国际竞 争力 的行 业和 企业 ，
严控风 险， 力争 实现 基金 资产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量研 究相结 合的 方法 ， 确 定投 资
组合中 权益 类资 产和 固定 收益类 资产 的配 置比 例。 通
过动态 跟踪 海内 外主 要经 济体 的GDP 、CPI 、 利 率等 宏
观经济 指标 ， 以 及估 值水 平、 盈 利预 期、 流动 性、 投
资者心 态等 市场 指标 ， 确 定未来 市场 变动 趋势 ， 通 过
全面评 估上 述各 种关 键指 标的 变 动趋 势， 对股 票、 债
券等大 类资 产的 风险 和收 益特征 进行 预测 。 根 据上 述
定性和 定量 指标 的分 析结 果，运 用资 产配 置优 化模
型， 在 目标 收益 条件 下， 追求风 险最 小化 目标 ， 最 终
确定大 类资 产投 资权 重， 实现资 产合 理配 置。 东方红中国优势混合 2015 年第 2 季度报告
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业绩比 较基 准
中证 800 指 数收 益率*70%+ 中国债 券总 指数 收益 率
*30%
风险收 益特 征
本基金 是一 只混 合型 基金 ， 属于 较高 预期 风险 、 较 高
预期收 益的 证券 投资 基金 品种， 其预 期风 险与 收益 高
于债券 型基 金与 货币 市场 基金， 低于 股票 型基 金。
基金管 理人 上海东 方证 券资 产管 理有 限公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 7 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 454,702,574.51
2.本期 利润
673,425,242.63
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0508
4.期末 基金 资产 净值 11,009,665,780.07
5.期末 基金 份额 净值 1.038
注： （1 ）所 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（2 ） 本 期已 实现 收益 指 基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
（3 ） 本基 金合 同于2015 年 4 月7 日 生效 ，自 合同 生效日 起至 本报 告期 末不 足一季 度。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
自基金 合同
生效日 起至
今
3.80% 1.73% 5.94% 1.87% -2.14% -0.14%
注： 本 基 金合 同于2015 年4 月7 日生 效 ， 自 合同 生效 日起至 本报 告期 末不 足一 个季度 。 自合 同生
效日起 至今 指2015 年4 月7 日－2015 年 6 月 30 日。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：截 止日 期 为2015 年6 月 30 日。
本基金 于2015 年4 月7 日 成立， 自合 同生 效日 起至 本报告 期末 不足 一个 季度 。
本基金 建仓 期6 个月 ， 即 从 2015 年4 月7 日 起至2015 年10 月 6 日， 至本 报 告期末 ， 本基 金尚 处
于建仓 期。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
杨达治
本 基 金 基
金 经 理 、
公 司 董 事
总 经 理 、
公 募 权 益
2015 年4 月
7 日
- 13 年
硕士，曾任东方证券
股份有限公司证券投
资业务总部研究员；
东方基金有限责任公
司研究部研究员；东东方红中国优势混合 2015 年第 2 季度报告
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投 资 部 总
监 、 权 益
研 究 部 总
监 、 东 方
红 新 动 力
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、 东 方
红 产 业 升
级 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 、 东
方 红 睿 丰
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、 东 方
红 睿 元 三
年定期开
放 灵 活 配
置 混 合 型
发 起 式 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理
方证券股份有限公司
资产管理业务总部投
资经理；上海东方证
券资产管理有限公司
投资部投资经理、研
究部副总监兼投资经
理、执行董事；现任
公司董事总经理、公
募权益投资部总监、
权益研究部总监兼东
方红新动力、东方红
产业升级、东方红睿
丰、东方红睿元、东
方红中国优势基金经
理。具有基金从业资
格，中 国国 籍。
王延飞
本 基 金 基
金 经 理 兼
任 东 方 红
产 业 升 级
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理
2015 年6 月
8 日
- 5 年
曾任东方证券股份有
限公司资产管理业务
总部研究员、上海东
方证券资产管理有限
公司研究部研究员、
研究部高级研究员，
现 任 东 方 红 产 业 升
级、东方红中国优势
基金经理。具有基金
从业资 格， 中国 国籍 。
注： （1 ）基 金首 任基 金经 理任职 日期 为基 金合 同生 效日； 对此 后非 首任 基金 经理， 基金 经理 的任
职日期 、离 任日 期均 指公 司作出 决定 并公 告披 露之 日。
（2 ） 证券 从业 的涵 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
（3 ） 本公 司于2015 年6 月 8 日在 《 中国 证券 报 》 及公司 网站 上公 告 ， 增聘 王延飞 先生 担任 东方
红中国 优势 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基 金基 金经理 ，与 杨达 治先 生共 同管理 此基 金。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期， 上海 东方 证券 资产管 理有 限公 司作 为东 方红中 国优 势灵 活配 置混 合型证 券投 资基
金的管 理人 严格 按照 《中 华人民 共和 国证 券投 资基 金法》 、《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 东方
红中国 优势 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》以及 其它 有关 法律 法规 的规定 ，本 着诚 实信
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，以 尽可 能减少 和分 散投 资风 险， 确保基 金资 产的 安全
并谋求 基金 资产 长期 稳定 的增 长 为目 标， 管理 和运 用基金 资产 ，无 损害 基金 持有人 利益 的行 为，
基金投 资组 合符 合有 关法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ，本 公司 严格执 行了 《证 券投
资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和《 上海 东方证 券资 产管 理有 限公 司公平 交易 制度 》的
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 未出 现涉 及本 基金的 交易 所公 开竞 价同 日 反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该
证券当 日成 交 量5% 的情 况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和 运 作分析
2015 年二 季度 沪深300 指 数上 涨10.41% ， 创 业板 指 数上 涨 22.42% 。 国 防军 工 （41.5% ） 交通
运输（39.11% ） 轻工 制造 （38.6% ） 涨幅 居前 ；非 银 金融（-6% ）建 筑（11.7% ）银行 （13.9% ）涨
幅靠后 。本 产品 成立 于4 月 8 日 ，恰 逢中 小创 股票 猛涨， 但我 们抵 制住 了诱 惑，坚 持价 值精 选的
策略， 配置 上以 一二 线蓝 筹为主 ，取 得一 定收 益。
随着6 月中 旬开 始清 理股 市的场 外配 资， 市场 进行 了去杠 杆的 进程 ， 到 7 月 初逐步 演化 为流
动性危 机， 但随 着政 府的 强力介 入， 政策 底一 览无 余，投 资者 预期 也开 始稳 定，目 前阶 段市 场正
在寻求 市场 底的 过程 中； 另一方 面， 我们 也欣 喜的 看到经 过巨 幅调 整后 ，很 多优秀 的公 司投 资价
值开始 显现 。
站在目 前时 点， 我们 认为 市场将 会分 化， 风险 偏好 将下降 ，更 多的 目光 和资 金将会 分配 给那
些有基 本面 支撑 、敢 于创 新的优 秀公 司。 下季 本管 理人将 逐步 加大 以下 几个 方向的 配置 ：一 是这
轮调整 跌幅 较大 的优 秀成 长股； 二是 在行 业中 处于 龙头地 位且 估值 相对 合理 的二线 蓝筹 。 东方红中国优势混合 2015 年第 2 季度报告
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当前阶 段本 产品 保持 中等 仓位， 等待 那些 优秀 公司 落入我 们认 可的 合理 价格 区间后 再介 入 ，
期望给 投资 者带 来绝 对回 报。对 价值 投资 者来 说， 耐心是 一种 美德 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2015 年06 月 30 日 ， 本基金 份额 净值 为 1.038 元， 份 额累 计净 值为1.038 元。 报告 期内，
本基金 份额 净值 增长 率 为3.80% ，同 期业 绩比 较基 准 收益率 为5.94% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 9,270,297,404.26 81.06
其中： 股票
9,270,297,404.26 81.06
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
16,994,004.50 0.15
其中： 债券
16,994,004.50 0.15
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,789,421,788.79 15.65
8 其他资 产
359,450,090.91 3.14
9 合计
11,436,163,288.46
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 484,279.65 0.00
B 采矿业 - -
C 制造业 4,257,687,251.85 38.67
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
2,849,577.96 0.03
E 建筑业 - - 东方红中国优势混合 2015 年第 2 季度报告
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F 批发和 零售 业 214,963,975.60 1.95
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 611,032,483.00 5.55
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 11,200,279.28 0.10
J 金融业 2,808,785,666.23 25.51
K
房地产 业
955,398,091.92 8.68
L
租赁和 商务 服务 业
6,658,536.00 0.06
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 77,777,238.81 0.71
O 居民服 务、 修理 和其 他 服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
323,460,023.96 2.94
S 综合 - -
合计 9,270,297,404.26 84.20
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000002 万
科Ａ 54,001,246 784,098,091.92 7.12
2 600036 招商银 行 40,000,000 748,800,000.00 6.80
3 600015 华夏银 行 40,000,041 608,400,623.61 5.53
4 002415 海康威 视 13,500,000 604,800,000.00 5.49
5 000001 平安银 行 35,000,086 508,901,250.44 4.62
6 601318 中国平 安 6,000,035 491,642,867.90 4.47
7 600887 伊利股 份 24,000,000 453,600,000.00 4.12
8 600066 宇通客 车 21,000,000 431,550,000.00 3.92
9 600029 南方航 空 25,015,200 363,721,008.00 3.30
10 600271 航天信 息 5,613,618 363,257,220.78 3.30
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - - 东方红中国优势混合 2015 年第 2 季度报告
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7 可转债 16,994,004.50 0.15
8 其他 - -
9 合计 16,994,004.50 0.15
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110031 航信转 债 116,950 16,994,004.50 0.15
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有 贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 未 末 未持有 权证 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （ 买
/ 卖）
合约市 值 （ 元）
公允价 值变 动
（元）
风险说 明
IF1507 IF1507 -600 -787,824,000.00 -7,497,660.00 -
公允价 值变 动总 额合 计（ 元） -7,497,660.00
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） 30,309,880.00
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元 ） -7,497,660.00
注： 买入 持仓 量以 正数 表 示，卖 出持 仓量 以负 数表 示。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本 基金 投资 股指 期货 以套期 保值 为目 的， 以回 避市场 风险 。故 股指 期货 空头的 合约 价值 主要
与股票 组合 的多 头价 值相 对应。 基金 管理 人通 过动 态管理 股指 期货 合约 数量 ，以萃 取相 应股 票组
合的超 额收 益。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本 基金 投资 国债 期货 以套期 保值 为目 的， 以回 避市场 风险 。故 国债 期货 空头的 合约 价值 主要东方红中国优势混合 2015 年第 2 季度报告
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与债券 组合 的多 头价 值相 对应。 基金 管理 人通 过动 态管理 国债 期货 合约 数量 ，以萃 取相 应债 券组
合的超 额收 益。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 持有 的中 国平 安旗 下子公 司平 安证 券 于 2014 年 12 月 8 日 收到 中国 证监 会行政 处罚 决
定书（2014 年 103 号） ， 因平安 证券 出具 的保 荐书 存在虚 假记 载及 未审 慎核 查海联 讯公 开发 行 募
集文件 的真 实性 和准 确性 ，中国 证监 会依 据《 证券 法》对 其处 以行 政处 罚措 施。
本基金 管理 人一 直遵 循价 值投资 的理 念进 行投 资决 策，对 上述 股票 继续 保持 跟踪研 究。
本基金持有的 其余九名 证 券的发行主体 本期未出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 81,450,043.03
2 应收证 券清 算款 277,656,753.55
3 应收股 利 -
4 应收利 息 343,294.33
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 359,450,090.91
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转债 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 东方红中国优势混合 2015 年第 2 季度报告
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中市 值占 净值 比例的 分项 之和 与合 计项 之间可 能存 在尾
差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 4 月 7 日 ）基 金份
额总额
13,856,118,720.97
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 申 购 份
额
464,601,186.13
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 赎
回份额
3,713,285,482.22
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动
份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 10,607,434,424.88
注： （1 ）本 基金 合同 于2015 年4 月7 日 生效 。
（2） 总申 购份 额含 红利 再 投份额 （本 基金 暂未 开通 基金转 换业 务） 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金 份 额变 动情况
本报告 期， 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期， 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本期未 发生 影响 投资 者决 策的其他 重 要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 设立 东方红 中国 优势 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 的文 件；
2 、《 东方 红中 国优 势灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 东方 红中 国优 势灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ； 东方红中国优势混合 2015 年第 2 季度报告
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4 、 报 告期 内在 指定 报刊 上披露 的各 项公 告；
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人办公 场所 ：上 海市 中山 南路 318 号 2 号楼 31 层 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 办公场 所免 费查 阅备 查文 件， 亦 可通 过公 司网 站查 阅， 公 司网 址为 ：
www.dfham.com 。
上海东方证券资产管理有限公司
2015 年 7 月21 日
