华宝油气 2015 年第 2 季度报 告
第 1 页 共 11 页
华宝 兴业 标普 石油 天然 气上 游股 票指 数证
券投 资基 金(LOF)2015 年第 2 季度 报告
2015 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 : 华 宝 兴 业 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 : 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 :2015 年 7 月 18 日
华宝油气 2015 年第 2 季度报 告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 7 月16 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组 合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称 华宝油气
场内简称 华宝油气
基金主代码 162411
交易代码 162411
基金运作方式 上市契约型开放式(LOF )
基金合同生效日 2011 年 9 月29 日
报告期末基金份额总额 4,035,988,433.34 份
投资目标
通过严格的指数化投资策略, 实现基金投资组合对
标的指数的有效跟踪, 力争控制净值增长率与业绩
比 较 基 准 之 间 的 日 均 跟 踪 偏 离 度 的 绝 对 值 不 超 过
0.5% , 年化跟 踪误差不超过 5% (以美 元资产计价) 。
投资策略
本基金原则上采取完全复制策略, 即按照标的指数
的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合, 并
根 据 标 的 指 数 成 份 股 及 其 权 重 的 变 动 进 行 相 应 调
整。但在因特殊情况(如股票停牌、流动性不足)
导致无法获得足够数量的股票时, 基金管理人将使
用其他合理方法进行适当的替代, 追求尽可能贴近
目标指数的表现。 本基金还可能将一定比例的基金
资产投资于与标的指数相关的公募基金、 上市交易
型基金, 以优化投资组合的建立, 达到节约交易成
本和有效追踪标的指数表现的目的。
业绩比较基准 标普石油天然气上游股票指数(全收益指数)
风险收益特征 本基金是一只美国股票指数型证券投资基金, 风险华宝油气 2015 年第 2 季度报 告
第 3 页 共 11 页
与预期收益高于混合型基金、 债券基金以及货币市
场基金,属于预期风险较高的产品。
基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
2.2 境 外 投 资 顾问 和 境 外 资 产托管人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
名
称
英文 -
The Bank of New York Mellon
Corporation
中文 - 纽约梅隆银行
注册地址 - One Wall Street New York ,NY10286
办公地址 - One Wall Street New York ,NY10286
邮政编码 - NY10286
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期 ( 2015 年4 月1 日 - 2015 年6 月
30 日 )
1.本期已实 现收益 97,969,901.53
2.本期利润 -134,701,102.01
3.加权平均 基金份额本期利润 -0.0276
4.期末基金 资产净值 2,855,169,103.53
5.期末基金 份额净值 0.707
注:1. 本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表 现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三
个月
-5.61% 1.57% -5.56% 1.65% -0.05% -0.08%
华宝油气 2015 年第 2 季度报 告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
(2011 年 9 月 29 日至 2015 年 6 月 30 日)
注: 按照基金 合同的约定, 自基金成立日期的 6 个 月内达到规定的资产组合, 截至 2012 年3 月29
日, 本基金已 达到合同规定的资产配置比例。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
周晶
国际业务
部总经
理,本基
金基金经
理,华宝
兴业成熟
市场 QDII
基金经
理 、华宝
兴业资产
管理(香
港)有限
公司策略
研究部经
理
2014 年 9 月
18 日
- 9 年
博 士 。 先 后 在 美 国 德 州 奥
斯 丁 市 德 亚 资 本 、 泛 太 平
洋 证 券 ( 美 国 ) 和 汇 丰 证
券 (美国) 从 事数量分析、
另 类 投 资 分 析 和 证 券 投 资
研究工作。2005 年至 2007
年 在 华 宝 兴 业 基 金 管 理 有
限 公 司 任 内 控 审 计 风 险 管
理部主管,2011 年再次加
入 华 宝 兴 业 基 金 管 理 有 限
公 司 任 策 略 部 总 经 理 兼 首
席 策 略 分 析 师 , 现 任 国 际
业务部总经理。2013 年 6
月 起 兼 任 华 宝 兴 业 成 熟 市
场 QDII 基 金 经 理 ,2014
年 9 月起兼任华宝兴业标
普 石 油 天 然 气 上 游 股 票 指
数 证 券 投 资 基 金(LOF) 基
金 经 理 。 目 前 兼 任 华 宝 兴
业 资 产 管 理 ( 香 港 ) 有 限华宝油气 2015 年第 2 季度报 告
第 5 页 共 11 页
公司策略研究部经理。
注:1 、任职 日期以及离任日期均以基金公告为准。
2 、证券从 业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报 告 期 内 本基 金 运 作 遵规 守 信 情 况说 明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝兴业标
普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF) 基金合同》 和其他相关法律法规的规定、 监管部门
的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的基础上,
为基金份额 持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化,标普石油天然气上游股票
指数证券投资基金在短期内出现过持有现金与到期日在一年之内的政府债券市值占基金资产净值
比低于5% 的 情况。 发生此类情况后, 该基金均在合理期限内得到了调整, 没有给投资人带来额外
风险或损失。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期 基金投资绩效评
价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股
票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内,我司服务优选基金与事件驱动基金于 6 月11 日对股票 ——尚荣医疗(002551 )
发生同日反向交易且成交较少的单 边交易量超过该证券当日市场成交量的 5%。 发 生反向交易的
原因是由于该两只基金投资策略不同,且事件驱动基金处于建仓期进行买入,服务优选为实现收
益卖出。两只基金操作行为均符合相关法律法规和基金契约的规定,同时符合我司内部公平交易
和异常交易相关的制度,不涉及利益输送行为。本报告期内,本基金未发现异常交易行为。 华宝油气 2015 年第 2 季度报 告
第 6 页 共 11 页
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
本基金采用全复制方法跟踪标普石油天然气上游股票指数。以下为对影响标的指数表现的市
场因素分析。
2015 年二季 度全球油价相对一季度略有回升 , 但是始终未能有效突破 60 美元关口。WTI 原油
价格在五月初达到 60 美 元后,一直在该价格附近震荡。截止六月三十日,WTI 油价 收至 59.4 美
元一桶。整个二季度油价上涨之后保持横盘,标普油气指数却在二季度有所下跌。原因有两点:
首先, 美股 4 月底以来总体表现不佳, 主要由于经济数据复苏之后市场对于联储加息的担忧升温,
美股的疲软一定程度上压制了标普油气指数的走势。 更重 要的原因是, 标普油气指数中的成分股
一季报业绩不佳。4 月底 到 5 月份是 美股公布一季报的月份, 而油气指数中的 74 家 公司该季度公
布的季报整体表现不佳。其中一半以上 的公司营业利润为负数,60% 以 上的公司净利润出现亏损。
然而,2014 年 4 季度时 , 指数成分股中 80 家公 司, 营业利润为负数的公司占比还只有 37% , 净利
润出现亏损的公司占比也只有 30%.指数内公司总盈利由 2014 年Q4 的 102.93 亿美元 下降至 2015
年 Q1 的-102.55 亿美元, 整个行业由盈利直接步入亏损。 整 个二季度,油气指数下跌 5.1% ,超
过标普 500 二季度 0.2%的跌幅。 年 化日均波幅 25.4% , 也超 过标普 500 指数日均波幅 10.0% 的水
平。
日常操作过程中, 人民币汇率方面,2015 年二 季度人民币实际交易 汇率比较稳定, 平均维持
在 6.20 左右 。 同期人行中间价则从 6.1422 一路贬 值至 6.1136。 人民币实际交易价相对于人行中
间价长期处于 1.5%到 2%的高溢价,与此同时,基金的规模在二季度有所缩水,从一季度末的 42
亿下降到二季度末的 28.55 亿 。 大额 赎回伴随着极高的换汇成本, 叠加双重汇率价格的负面影响,
导致本基金以人民币计算的业绩表现和比较基准有所差异。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截止至本报告期末,本报告期内基金份额净值增长率为-5.61% ,同期业 绩比较基准收益率为
-5.56% ,基 金表现略落后于业绩比较基准 0.05% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望三季度,我们认为原油价格短期仍然有震荡整理的需要。目前对于油价最大的可能利空
应该可以说是伊朗在核问题谈判之后可能的出口扩大,而我们认为情况可能远比表面上看起来的
更为复杂, 沙特, 美国和伊朗之间的博弈后续仍然将持续一段时间; 同时, 作为 OPEC 主导国的 沙
特已经表态将大力开发自身的炼油产业,以从低廉的原油价格和全球燃油需求回 升中获利,而其华宝油气 2015 年第 2 季度报 告
第 7 页 共 11 页
他 OPEC 成员 国, 包括海湾国家科威特与阿联酋也提升了炼油产能, 增设交易分支。 这些都将在需
求端对于原油价格形成明显支撑, 基于这些信息油价短期出现明显下跌的可能不大。 但同时, OPEC
居高不下的原油产能也会供给端对原油价格形成持续价格压力。不过考虑到美国页岩油生产由于
去年底以来低迷的油价因素而大量停滞,同时随着美国夏季用油高峰的到来,我们认为油价三季
度震荡向上的概率偏大。
考虑到油价在二季度有所回升,同时考虑到油气公司在今年上半年普遍削减了资本开支,因
此本基金投资的油气公司的盈利状况在二季度将会得到 改善,这将有助于本基金在三季度的业绩
提升。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(% )
1 权益投资 2,699,000,324.31 84.74
其中:普通股 2,699,000,324.31 84.74
优先股 - -
存托凭证 - -
房地 产信托凭证 - -
2 基金投资 39,011,380.59 1.22
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中:远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中: 买断式回购的买入
返售金融资产
- -
6 货币市场工具 - -
7
银行存款和结算备付金
合计
314,766,450.96 9.88 华宝油气 2015 年第 2 季度报 告
第 8 页 共 11 页
8 其他资产 132,240,190.75 4.15
9 合计 3,185,018,346.61 100.00
5.2 报 告 期 末 在各 个 国 家 (地 区 ) 证 券市 场 的 股 票及 存 托 凭 证投 资 分 布
国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
美国 2,699,000,324.31 94.53
合计 2,699,000,324.31 94.53
5.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 及 存 托凭 证 投 资 组合
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 股票 及 存 托 凭证 投 资 组 合
行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
能源 2,699,000,324.31 94.53
材料 - -
工业 - -
非必需消费品 - -
必需消费品 - -
保健 - -
金融 - -
信息技术 - -
电信服务 - -
公用事业 - -
合计 2,699,000,324.31 94.53
5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 行业 分 类 的 股票 及 存 托 凭证 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有积极投资。
5.4 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 十 名 股票 及 存 托 凭证 投 资 明 细
5.4.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名 股票及存
托 凭 证 投 资明 细
序
号
公司名称 ( 英
文)
公司名称( 中
文)
证
券
代
码
所
在
证
券
市
场
所
属
国
家
( 地
区)
数量(股)
公允价值 (人 民
币元)
占基金
资产净
值比例
(%)
1
MAGNUM HUNTER
RESOURCES
CORP
Magnum Hunter
资源公司
MHR
US
纽
约
美
国
4,790,738 54,769,786.41 1.92 华宝油气 2015 年第 2 季度报 告
第 9 页 共 11 页
2
PBF ENERGY
INC-CLASS A
PBF 能源股份
有限公司
PBF
US
纽
约
美
国
238,730 41,478,982.27 1.45
3
VALERO ENERGY
CORP
Valero 能源 公
司
VLO
US
纽
约
美
国
108,269 41,435,776.24 1.45
4
ALON USA
ENERGY INC
Alon 美国能 源
公司
ALJ
US
纽
约
美
国
358,161 41,384,443.39 1.45
5
HOLLYFRONTIER
CORP
HollyFrontier
公司
HFC
US
纽
约
美
国
156,016 40,718,550.94 1.43
6
PENN VIRGINIA
CORP
Penn Virginia
公司
PVA
US
纽
约
美
国
1,517,067 40,623,364.75 1.42
7 PHILLIPS 66
Phillips 66 公
司
PSX
US
纽
约
美
国
82,056 40,413,533.16 1.42
8
MARATHON
PETROLEUM
CORP
马拉松石油公
司
MPC
US
纽
约
美
国
124,861 39,930,849.46 1.40
9
DELEK US
HOLDINGS INC
Delek 美国 控
股公司
DK
US
纽
约
美
国
175,867 39,588,145.69 1.39
10
WESTERN
REFINING INC
Western
Refining 公司
WNR
US
纽
约
美
国
148,351 39,561,537.34 1.39
5.4.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股票及存
托 凭 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有积极投资。
5.5 报 告 期 末 按债 券 信 用 等级 分 类 的 债券 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占 基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 金 融 衍 生品 投 资 明 细
本基金本报告期末金融衍生品余额为零。
5.9 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 基 金 投 资明 细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值 (人民
币元)
占基金资产净
值比例(%)
1 SPDR S&P ETF 基金 开放式 SSGA Funds 39,011,380.59 1.37 华宝油气 2015 年第 2 季度报 告
第 10 页 共 11 页
OIL & GAS
EXP & PR
Managemen
t Inc
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内 被监管部门立案调查,
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚,无证券投资决策程序需特别说明。
5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 129,500,982.97
3 应收股利 487,233.50
4 应收利息 21,760.97
5 应收申购款 2,230,213.31
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 132,240,190.75
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
5.10.5.1 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.5.2 报告期末 积极 投 资 前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
本基金本报告期末未持有积极投资。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位:份
报告期期初基金份额总额 5,642,875,953.55 华宝油气 2015 年第 2 季度报 告
第 11 页 共 11 页
报告期期间基金总申购份额 730,762,004.32
减: 报告期期 间基金总赎回份额 2,337,649,524.53
报告期期间基金拆分变动份额 (份 额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 4,035,988,433.34
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
本基金从 2015 年6 月18 日起增加了美元份额,并相应修改了本基金基金合同。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
中国证监会批准基金设立的文件;
华宝兴业标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF) 基金合同;
华宝兴业标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF) 招募说 明书;
华宝兴业标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF) 托管协议;
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2015 年7 月18 日