天弘丰利债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第2 季度报告
第 1 页 共 12 页
天弘 丰利债券型 证券投资基 金（LOF）
2015 年第2季度 报告
2015 年6月30日
基金管 理人：天弘 基金管理有 限公司
基金托 管人 ：中国 邮政储蓄银 行股份有限 公司
报告送 出日期：2015 年7月20 日
天弘丰利债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第2 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月
17 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承 诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2015年4月1日起至2015年6月30日止。
§2
基金产品 概况
基金简称 天弘丰利债券（LOF）
场内简称 天弘丰利
基金主代码 164208
交易代码 164208
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年11月23日
报告期末基金份额总额 618,571,035.56 份
投资目标
本基金在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得
高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用
风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测，采取
自上而下和自下而上相结合的投资策略，构建和调整
固定收益证券投资组合并适度参与新股投资，力求实
现风险与收益的优化平衡。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险
的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低
天弘丰利债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第2 季度报告
第 3 页 共 12 页
于混合型基金和股票型基金。
基 金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
§3
主要财务 指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2015年4月1日-2015 年6月30日）
1. 本期已实现收益 14,511,978.81
2. 本期利润 18,465,088.40
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0263
4. 期末基金资产净值 645,592,871.91
5. 期末基金份额净值 1.0437
注：1 、本期 已实现收 益 指基金本 期 利息收入 、 投资收益 、 其他 收入 （ 不含公允 价 值变动收 益）
扣除相关 费 用后的余 额 ，本期利 润 为本期已 实 现收益加 上 本期公允 价 值变动收 益 。
2 、 所述基金 业绩指标 不 包括持有 人 认购或交 易 基金的各 项 费用 （例如 ， 开放式基 金的申购
赎回费等 ） ，计入费 用 后实际收 益 水平要低 于 所列数字 。
3.2 基金净值表 现
3.2.1 本报告期 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基准 收益率的比 较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.50% 0.09% 1.35% 0.10% 1.15% -0.01%
3.2.2 自基金 合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其与 同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
天弘丰利债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第2 季度报告
第 4 页 共 12 页
天弘丰利债券（LOF ） 业绩比较基准
2014-11-25 2014-12-23 2015-01-23 2015-03-02 2015-03-30 2015-04-29 2015-05-29 2015-06-30
4%
3%
2%
1%
0%
-1%
-2%
-3%
注：1 、 本基 金合同于2011年11月23日 生效， 本基 金于2014年11 月24日三年封闭期届 满 ， 封闭期
届满后本 基 金自动转 换 为上市开 放 式基金（LOF），基金 名 称变更为" 天 弘丰利债 券 型证券投 资
基金（LOF）" ，封闭期届 满日为本 基 金份额转 换 基准日； 截 止报告期 末 ，本基金 转 型后未满 一
年。
2 、本报告期 内，本基 金 的各项投 资 比例达到 基 金合同约 定 的各项比 例 要求。
§4
管理人报 告
4.1 基金经理（ 或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经 理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈钢
本基金
基金经
理； 天弘
添利分
级债券
型证券
投资基
金基金
经理； 天
弘债券
型发起
式证券
2011年11月 － 13年
男，工商管理硕士。历任
华龙证券公司固定收益部
高级经理；北京宸星投资
管理公司投资经理；兴业
证券公司债券总部研究部
经理；银华基金管理有限
公司机构理财部高级经
理；中国人寿资产管理有
限公司固定收益部高级投
资经理。2011年加盟本公
司，历任天弘永利债券型
证券投资基金基金经理。
天弘丰利债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第2 季度报告
第 5 页 共 12 页
投资基
金基金
经理； 天
弘稳利
定期开
放债券
型证券
投资基
金基金
经理； 天
弘弘利
债券型
证券投
资基金
基金经
理； 天弘
同利分
级债券
型证券
投资基
金基金
经理； 本
公司副
总经理、
固定收
益总监
兼固定
收益部
总经理。
注：1 、上述 任职日期 为 基金合同 生 效日。
2 、证券从业 的含义遵 从 行业协会 《 证券业从 业 人员资格 管 理办法》 的 相关规定 。
4.2 管理人对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作， 不存在违 法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
天弘丰利债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第2 季度报告
第 6 页 共 12 页
4.3 公平交易专 项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行 情况
公平交易的执行情况包括： 建立统一的研究平台和公共信息平台， 保证各 组合得到
公平的投资资讯； 公平对待不同投资组合， 禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动； 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 严格执行授权审批程
序； 实行集中交易制度和公平交易分配制度； 建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度， 保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离； 加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内， 公司公平交易程序运作良好， 未出现异常情况； 场外、 网 下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易 行为的专项 说明
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 制定 《 异常交易监控和报告办法》 对可能显
著影响市场价格、 可能导致不公平交易、 可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格
异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控 措施。
本报告期内， 严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易， 严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易； 针对以公司名义进行的债券一级市场申
购的申购方案和分配过程进行审核和监控， 保证分配结果符合公平交易原则。 未发现本
基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基 金的投资策 略和运作分 析
2015年第二季度，经济经济总体延续下行趋势，内需方面，330房产新政虽然刺激
房地产销售明 显改善， 但是受制于库存较高尚未传导至投资上， 房地产投资依然呈现持
续下滑的态势， 制造业投资受产能去化影响也十分疲弱， 基建投资高增托底经济， 消费
延续低迷， 外需方面， 受国内劳动力成本攀升、 实际有效汇率维持高位及国际经济动荡
影响， 总体仍然低迷； 货币政策层面， 在经济下行压力下， 央行于二季度开始加大宽松
力度， 逐步通过降准降息、MLF、PSL 等多种方式向银行体系注入流动性， 为稳增长保驾
天弘丰利债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第2 季度报告
第 7 页 共 12 页
护航； 财政政策层面， 受制于预算约束和经济下滑影响， 支出层面难以大幅扩张， 但仍
在尽力支撑实体经济； 二季度债市表现来看， 走势可谓一波三折： 四月 初地方债置换消
息和330房产新政加剧了债市担忧，三月份收益率迅速冲到年内高点，但此后得益于资
金面缓解收益率开始有所下行，419 降准后长短端分化明显，短端迅速下行，但长端下
行后由于地方债放量，挤出效应显现而出现反弹。
本基金在报告期内， 判断政策层面将逐步宽松， 资金面趋于宽松， 因此在精选个券
的基础上， 适度增加了组合杠杆， 增厚了组合收益， 报告期内总体维持适当久期， 中高
杠杆，总体为客户创造了较高的稳健收益。
4.5 报告期内基 金的业绩表 现
截至2015年6月30日，本基金的基金份额净值为1.0437元，本报告期份 额净值增长
率为2.50%，同期业绩比较基准增长率为1.35%。
4.6
报告期内 基金持有人 数或基金资 产净值预警 说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
4.7 管理人对宏 观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望
展望2015年三季度， 基本面方面， 三季度经济状况可能有所企稳， 原因主要在于去
年基数较低，经济企稳压力相对较小，以及330房产新政后房产销售有明显改善，可能
逐渐传导至投资端， 而且近期稳增长措施频出， 也有利于经济企稳。 但经济企稳仍是政
策扶持下的弱复苏状态， 难以出现显著反弹， 仍需政策层面放松以稳增 长、 保就业； 外
围经济方面， 美国经济增长势头良好， 大概率将于年内启动加息， 叠加我国国内经济基
本面弱势格局， 我国外汇方面面临较大流出压力， 需要货币政策方面放松以提供基础货
币供给， 总体来看， 在基本面偏弱、 外汇流出压力下， 货币政策大概率将延续宽松基调，
但在防风险的要求下， 放松节奏或有所控制； 财政政策层面， 财政政策料将维持积极态
势， 货币政策配合财政政策稳增长、 保就业。 债券市场方面， 基本面虽然偏弱背景， 但
边际上利好有所减弱， 而且目前面临利率品持续的供给压力， 因此债券市场或将整体呈
现震荡行情，但交易性机会仍然较多。
投资策略上， 综合上述 判断， 组合 仍将以资质较好信用债为主， 继续 做好组合仓位 、
久期的匹配， 同时将根据经济及政策形势变化及时调整组合仓位， 为投资者创造稳健收
益。
§5
投资组合 报告
天弘丰利债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第2 季度报告
第 8 页 共 12 页
5.1 报告期末基 金资产组合 情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,012,054,957.49 94.49
其中：债券 1,012,054,957.49 94.49
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 30,808,742.91 2.88
8 其他资产 28,247,965.42 2.64
9 合计 1,071,111,665.82 100.00
5.2 报告期末按 行业分类的 股票投资组 合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十 名股票投资 明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按 债券品种分 类的债券投 资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
天弘丰利债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第2 季度报告
第 9 页 共 12 页
3 金融债券 10,040,000.00 1.56
其中：政策性金融债 10,040,000.00 1.56
4 企业债券 844,824,238.00 130.86
5 企业短期融资券 151,099,000.00 23.40
6 中期票据 － －
7 可转债 6,091,719.49 0.94
8 其他 － －
9 合计 1,012,054,957.49 156.76
注: 可转债项 下包含可 交 换债1,120,926.29 元。
5.5 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名债券投资 明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 122126 11庞大02 800,000 84,120,000.00 13.03
2 122776 11新光债 800,000 80,408,000.00 12.45
3 1480458 14渝港投债 700,000 73,486,000.00 11.38
4 122110 11众和债 714,360 70,221,588.00 10.88
5 122752 11大丰港 600,000 62,370,000.00 9.66
5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 十名资产支 持证券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名贵金属投 资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名权 证投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本 基金投资的 股指期货交 易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
天弘丰利债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第2 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.10 报告期末 本基金投资 的国债期货 交易情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本报告 期内未发现 基金投资的 前十名证券 的发行主体 被监管部门 立案调查， 未
发现 在报告编制 日前一年内 受到公开谴 责、处罚。
5.11.2 本基金 本报告期末 未持有股票 ， 故不存在 所投资的前 十名股票中 超出基金合 同
规定 之备选股票 库的情况。
5.11.3 其他资 产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 9,201.58
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 27,993,463.84
5 应收申购款 245,300.00
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 28,247,965.42
5.11.4 报告期 末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报告期末未持处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组 合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基 金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 594,332,140.78
报告期期间基金总申购份额 354,106,789.38
减：报告期期间基金总赎回份额 329,867,894.60
天弘丰利债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第2 季度报告
第 11 页 共 12 页
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 618,571,035.56
注: 总申购份 额含红利 再 投、转换 入 份额；总 赎 回份额含 转 换出份额 。
§7
基金管理 人运用固有 资金投资本 基金情况
7.1 基金管理人 持有本基金 份额变动情 况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 71,003,730.00
报告期期间买入/申购总份额 －
报告期期间卖出/赎回总份额 －
报告期期末管理人持有的本基金份额 71,003,730.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 11.48
7.2 基金管理人 运用固有资 金投资本基 金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备查文件 目录
8.1 备查文件目 录
1、中国证监 会批准天弘丰利分级债券型证券投资基金募集的文件
2、天弘丰利分级债券型证券投资基金基金合同
3、天弘丰利债券型证券投资基金（LOF）招募说明书(更新）
4、天弘丰利分级债券型证券投资基金托管协议
5、天弘基金管理有限公司批准成立批件及营业执照
8.2 存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件， 在 支
付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘 基金管理有 限公司
天弘丰利债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第2 季度报告
第 12 页 共 12 页
二〇 一五年七月 二十日
