东 吴 鼎 利 分级 债 券 型 证券 投 资 基金2015 年
第 2 季 度 报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 东吴基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一五 年七月二十一日
东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 7 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东吴鼎 利分 级债 券
场内简 称 东吴鼎 利
基金主 代码 165807
交易代 码 165807
基金运 作方 式
基金合 同生 效日 起 3 年内 ，鼎 利A 每满 6 个月 开放 一次，
接受申 购 、 赎 回 ， 第 六个 开 放日只 接受 赎回 ， 不接 受 申购；
鼎利 B 封闭 运作 并上 市交 易。鼎 利 A 和鼎 利 B 的基 金资产
合并运 作。
基金分 级运 作周 期届 满后 ，本基 金转 型为 上市 开放 式基金
（LOF ）
基金合 同生 效日 2013 年 4 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 654,554,025.16 份
投资目 标
在控制 风险 和保 持资 产流 动性的 前提 下， 通过 对债 券组合
久期、 期限 结构 、债 券品 种的主 动式 管理 ，力 争提 供稳健
的投资 收益 。
投资策 略
本基金 为纯 债基 金， 在控 制风险 和保 持资 产流 动性 的前提
下，通 过对 债券 组合 久期 、期限 结构 、债 券品 种的 主动式
管理， 力争 提供 稳健 的投 资收益 。
业绩比 较基 准 中国债 券综 合全 价指 数。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于
混合型 基金 、股 票型 基金 ，高于 货币 市场 基金 。
基金管 理人 东吴基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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下属分 级基 金的 基金 简称 鼎利优 先 鼎利进 取
下属分 级基 金的 场内 简称 鼎利优 先 鼎利进 取
下属分 级基 金的 交易 代码 165808 150120
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 230,137,305.07 份 424,416,720.09 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征
鼎利 A 份额 将表 现出 低 风
险、低 收益 的明 显特 征， 其
预期收 益和 预期 风险 要低 于
普通的 债券 型基 金份 额。
鼎利 B 份额 则表 现出 高风
险、 高收 益的 显著 特征 ， 其
预期收 益和 预期 风险 要高
于普通 的债 券型 基金 份额 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 32,524,304.04
2.本期 利润
42,274,705.11
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0629
4.期末 基金 资产 净值 718,172,996.54
5.期 末 基金 份额 净值 1.097
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3、本 基金 于2013 年4 月25 日 成立 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
6.51% 0.18% 1.35% 0.10% 5.16% 0.08%
注：比 较基 准= 中国 债券 综 合全价 指数 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、比 较基 准=中 国债 券综合 全价 指数 。
2、 本 基金 于2013 年 4 月 25 日成 立 。 按 基金 合同 规定 ， 本 基金 自基 金合 同生 效 日起 6 个月 内为 建
仓期。
3.3 其 他指 标
单位： 人民 币元
其他指 标
报告期 （ 2015 年 4 月1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
鼎利优 先与 鼎利 进取
基金份 额配 比
0.54224373:1
期末鼎 利优 先份 额参
考净值
1.008
期末鼎 利优 先份 额累
计参考 净值
1.095
期末鼎 利进 取份 额参
考净值
1.146
期末鼎 利进 取份 额累 1.146 东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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计参考 净值
鼎利优 先的 预计 年收
益率
4.14%
注：鼎 利优 先约 定年 收益 率＝一 年期 银行 定期 存款 利率×0.7+6 个月 Sh ibor ×0.5 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨庆定
本基金基
金经理、
基金投资
总部总经
理
2013 年6
月25 日
- 9.5 年
博士， 上 海交 通大 学管 理学 专业
毕业。 历 任大 公国 际资 信评 估有
限 责 任 公 司 上 海 分 公 司 研 究 员
与结构 融资 部总 经理、 上海 证券
有限公 司高 级经 理、 太 平资 产管
理有限 公司 高级 投资 经理； 2007
年 7 月至 2010 年 6 月 期间 任东
吴基金 管理 有限 公司 研究 员、 基
金经理 助理 ；2013 年 4 月 再次
加入东 吴基 金管 理有 限公 司， 现
担任 公 司基 金投 资总 部总 经理、
东 吴 鼎 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资
基金基 金经 理、 东 吴中 证可 转换
债券指 数分 级证 券投 资基 金、 东
吴 优 信 稳 健 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理、 东吴 保本 混合 型证
券投资 基金 基金 经理 。
注：1 、此 处的 任职 日期 为 公司对 外公 告之 日；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、中 国证 监会 的规 定和基 金合 同的
规定及 其他 有关 法律 规定 ，本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人按照 法律 法规 关于 公平 交易的 相关 规定 ，严 格执 行公司 公平 交易东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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管理制 度， 加强 了对 所管 理 的不同 投资 组合 同向 交易 价差的 分析,确 保公 司管 理 的不同 投资 组合 在
授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩 评估 等投资 管理 活动 和环 节得 到公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2 季度 央行 货币 政 策 较为 宽松，4 月 接连 下调 逆回 购操作 利率 并大 力度 下调 法定存 款准 备金
率，5 月再 度定 向降 准，5 月及6 月两 次下 调基 准利 率， 货 币市 场流 动性 基本 保持充 裕；2 季 度各
月发布 经济 金融 数据 表明 基本面 持续 偏弱 ，虽 然5 月基建 投资 环比 改善 、地 产投资 低位 企稳 ，保
增长政 策下 信贷 回升 ，但 融资需 求仍 无明 显改 善。 债券市 场表 现来 看， 债市 面临有 利的 基本 面和
政策面 环境 ，但 在地 方政 府债务 置换 预期 及权 益市 场表现 的影 响下 ，长 久期 利率债 表现 为区 间波
动，期 限利 差持 续攀 升； 信用债 市场 则受 益于 稳增 长预期 和地 方政 府债 务置 换的平 稳落 地， 收益
率持续 下行 。
本基金 在报 告 期 内维 持了 较高的 债券 仓位 ，在 资金 面宽松 、信 用债 收益 率下 行的背 景下 实现
了较好 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 基金 份额净 值 为1.097 元 ，累 计净 值 1.138 元 ；本 报告 期份额 净值 增长
率6.51% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为 1.35% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2015 年以 来经 济基 本面 维 持偏弱 格局 ， 稳 增长 措施 组合中 货币 政策 与财 政政 策并非 “此 消彼
长”， 在融 资需 求下 降的 大背景 下信 用扩 张的 力度 可能较 弱， 经济 基本 面环 境不会 很快 逆转 。前
期权益 市场 持续 上涨 形成 了新的 类固 定收 益资 产供 给，而 权益 市场 回调 后预 计传统 债券 品种 需求
将有望 逐步 上升 ，同 时资 金面难 有明 显收 紧， 在此 背景下 债券 市场 仍将 面临 较为有 利的 环境 。
我们将 保持 目前 仓位 ，适 时进行 波段 操作 以提 高收 益。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内， 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元情 形。 东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
1,274,518,122.56 94.17
其中： 债券
1,274,518,122.56 94.17
资产支 持证 券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返
售金融 资产
- -
6
银行存 款和 结算 备付 金合
计
56,502,568.07 4.17
7 其他资 产
22,343,621.39 1.65
8 合计
1,353,364,312.02
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 4,901,960.00 0.68
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 1,239,471,847.49 172.59
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 10,111,000.00 1.41
7 可转债 - -
8 其他 20,033,315.07 2.79
9 合计 1,274,518,122.56 177.47
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 122989 08 渝 交通 725,940 72,971,488.80 10.16
2 122952 09 赣 州债 702,180 71,102,746.80 9.90
3 112137 12 康 得债 542,280 55,296,291.60 7.70
4 122932 09 宜 城债 535,770 54,857,490.30 7.64
5 122972 09 绵 投控 519,210 52,658,278.20 7.33
注：组 合持 仓中 小企 业私 募债情 况
代码 名称 持仓数 量 票面利 率（%） 期限（ 年）
125178 13 徐水 务 200000 9.5
3
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资 股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 145,069.45
2 应收证 券清 算款 122,046.60
3 应收股 利 -
4 应收利 息 22,076,505.34
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 22,343,621.39
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 鼎利优 先 鼎利进 取
报告期 期初 基金 份额 总额 289,726,277.35 424,416,720.09
报告期 期间 基金 总申 购份 额 65,772.86 0.00
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 66,155,727.65 0.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额
减少以"-" 填列 ）
6,500,982.51 0.00 东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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报告期 期末 基金 份额 总额 230,137,305.07 424,416,720.09
注：1 、如 果本 报告 期间 发 生转换 入、 红利 再 投 业务 ，则总 申购 份额 中包 含该 业务；
2、如 果本 报告 期间 发生 转 换出业 务， 则总 赎回 份额 中包含 该业 务。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 45,026,325.00
报告期 期间 买入/申购 总份额 -
报告期 期间 卖出/赎回 总份额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 45,026,325.00
报告期 期末 持有 的 本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
6.88
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期间 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 情况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 东吴 鼎 利分级 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 东吴 鼎利 分级 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 东吴 鼎利 分级 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
5 、报 告期 内东 吴鼎 利分 级 债券型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上各 项公 告的 原稿 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅 。 东吴鼎利分级债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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网站：http ：//www.scfund.com.cn
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 东吴基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话 （021 ）50509666 / 400-821-0588
东吴基金管理有限公司
2015 年7 月21 日
