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国投瑞利(161222)

国投瑞利:2015年第二季度报告查看PDF公告

 
国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金2015年第2 季度 报告 
 第 1 页 共 13 页 
 
 
 
国投 瑞银瑞利灵 活配置混合 型证券投资 基金 
 
2015 年第2 季度 报告 
 
2015年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 



























基 金管 理人:国投 瑞银基金管 理有限公司


























基 金托 管人:中国 银行股份有 限公司


























报 告送 出日期:2015 年7 月21 日


国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金2015年第2 季度 报告 第 2 页 共 13 页 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015 年7月17日复核 了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产, 但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2


基金产品 概况 基金简称 国投瑞银瑞利混合 基金主代码 161222 基金运作方式 契约型基金。本基金合同生效后,在封闭期内不开放 申购、赎回业务,但投资人可在本基金上市交易后通 过深圳证券交易所转让基金份额。封闭期届满后,本 基金转换为上市开放式基金(LOF )。 本基金基金合同生效后, 封闭期为18 个月 (含18个月) , 本基金封闭期自基金合同生效之日起至18个月后对应 日前一个工作日止。 基金合同生效日 2015 年2月5日 报告期末基金份额总额 1,933,357,919.55 份 投资目标 在有效控制风险的前提下,通过股票与债券等资产的 合理配置,力争基金资产的持续稳健增值。 投资策略 本基金的投资策略包括类别资产配置策略、股票精选 策略、折价与套利策略、债券投资策略等。 (一)类别资产配置


本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比 国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金2015年第2 季度 报告 第 3 页 共 13 页 较判别,对股票、债券及货币市场工具等类别资产的 配置比例进行 动态调整,以期在投资中达到风险和收 益的优化平衡。 (二)股票投资管理 在进行行业配置时,将采用自上而下与自下而上相结 合的方式确定行业权重。在投资组合管理过程中,基 金管理人也将根据宏观经济形势以及各个行业的基本 面特征对行业配置进行持续动态地调整。个股基本面 分析的主要内容包括价值评估、成长性评估、现金流 预测和行业环境评估等。 (三)股指期货投资策略 为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前 提下,以套期保值为目的,适度运用股指期货。 (四)折价与套利策略 折价与套利策略主要包括可转债投资策略、定向增发 策略、 大宗交易策略。 (五)债券投资管理 本基金采取" 自上而下" 的债券分析方法,确定债券投 资组合,并管理组合风险。 (六)国债期货投资策略 为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前 提下以套期保值为目的,适度运用国债期货。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×50% +中债综合指数收益率× 50% 。 风险收益特征 本基金为混合型基金,属于中高风险、中高收益的基 金品种,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货 币市场基金,低于股票型基金。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3


主要财务 指标和基金 净值表现 3.1 主要 财务指 标 单位:人民币元


国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金2015年第2 季度 报告 第 4 页 共 13 页 主要财务指标 报告期(2015年4月1日-2015 年6月30日) 1. 本期已实现收益 120,656,772.83 2. 本期利润 82,106,975.23 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0425 4. 期末基金资产净值 2,095,217,785.70 5. 期末基金份额净值 1.084 注:1 、本期 已实现收 益 指基金本 期 利息收入 、 投资收益 、 其他收入 ( 不含公允 价 值变动收 益) 扣除相关 费 用后的余 额 ,本期利 润 为本期已 实 现收 益加 上 本期公允 价 值变动收 益 。 2 、 以上所述 基金业绩 指 标不包括 持 有人认购 或 交易基金 的 各项费用 ( 例如基金 申 购赎回费、 基 金转换费 等 ),计入 费 用后实际 利 润水平要 低 于所列数 字 。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本报告期 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基准 收益率的比 较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 4.13% 1.73% 6.34% 1.31% -2.21% 0.42% 注:1 、本基 金的业绩 比 较基准中 , 沪深300指数是上海证 券 交易所和 深 圳证券交 易 所共同推 出 的沪深两 个 市场第一 个 统一指数 , 该指数编 制 合理、透 明 ,有一定 市 场覆盖率 , 抗操纵性 强 , 并且有较 高 的知名度 和 市场影响 力 。中债综 合 指数由中 央 国债登记 结 算有限责 任 公司编制 , 样 本债券涵 盖 的范围全 面 ,具有广 泛 的市场代 表 性,涵盖 主 要交易市 场 、不同发 行 主体和期 限 , 能够很好 地 反映中国 债 券市场总 体 价格水平 和 变动趋势 。 综合考虑 基 金资产配 置 与市场指 数 代 表性等因 素 ,本基金 选 用沪深300 指数和中债 综 合指数加 权 作为本基 金 的投资业 绩 评价基准 。 2 、本基金基 金合同生 效 日为2015年02 月05日,截至本报告 期 期末,本 基 金运作时 间 未满一年。 3.2.2 自 基金合 同生效以来 基金累计净 值增长率变 动及其与同 期业绩比较 基准收益率 变动 的比较


国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金2015年第2 季度 报告 第 5 页 共 13 页 国投瑞银瑞利混合 基金基准 2015-02-05 2015-03-03 2015-03-23 2015-04-10 2015-04-30 2015-05-20 2015-06-09 2015-06-30 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 注:1 、 本基 金建仓期 为 自基金合 同 生效日起 的 六个月。 截 至本报告 期 末, 本基金 各项资产 配 置 比例符合 基 金合同及 招 募说明书 有 关投资比 例 的约定。 2 、本基金基 金合同生 效 日为2015年02 月05日,截至本报告 期 期末,本 基 金运作时 间 未满一年。 §4


管理人报 告 4.1 基金 经理( 或基金经理 小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 桑俊 本基金 基金经 理 2015年2月5 日 - 7 中国籍,博士,具有基金 从业资格。曾任职国海证 券研究所。 2012年5月加入 国投瑞银。现任国投瑞银 新机遇灵活配置混合基 金、国投瑞银新动力灵活 配置混合基金、国投瑞银 瑞利灵活配置混合基金、 国投瑞银新回报灵活配置 混合基金和国投瑞银精选 收益灵活配置混合型基金 基金经理。 刘钦 本基金 基金经 2015年2月5 日 - 11 中国籍,硕士,具有 基金 从业资格,曾任职国信证 国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金2015年第2 季度 报告 第 6 页 共 13 页 理 券、国信弘盛投资公司。 2011年5 月加入国投瑞银。 现任国投瑞银瑞利混合型 基金、国投瑞银优选收益 混合型基金、国投瑞银新 价值混合型基金、国投瑞 银瑞盈混合型基金和国投 瑞银新增长混合型基金基 金经理。 杨冬冬 本基金 基金经 理 2015年2月5 日 - 7 中国籍,硕士,具有基金 从业资格。 2008年4月加入 国投瑞银。曾任国投瑞银 创新动力基金和国投瑞银 瑞福深证100指数分级基 金基金经理助理。现任国 投瑞银融华债券型证券投 资基金、国投瑞银瑞利混 合型证券投资基金和国投 瑞银锐意改革混合型证券 投资基金基金 经理。 注:任职 日 期和离任 日 期均指公 司 作出决定 后 正式对外 公 告之日。 证 券从业的 含 义遵从行 业 协 会《证券 业 从业人员 资 格管理办 法 》的相关 规 定。 4.2 管理 人对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明 在报告期内, 本基金管 理人遵守 《 证券法》 、 《证券投资基金法》 及 其系列法规 和 《国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、 审慎勤勉, 忠实尽职的原则, 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期 内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平 交 易专 项说明 4.3.1 公平交易 制度的执行 情况 本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投资组合在研 究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待, 通过对投资交易行为的监控、 分析评估 和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督, 形成了有效的公平交易体系。 本报告 国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金2015年第2 季度 报告 第 7 页 共 13 页 期, 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行, 未发现存在违反公平 交易原则的现象。 4.3.2 异常交易 行为的专项 说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为 。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。 4.4 报告 期内基 金的投资策 略和运作分 析 二季度, 我国宏观经济下行压力较大, 投资持续回落仍然是拖累经济的最主要因素。 首先, 房地产投资持续下滑; 其次, 受43号文制约, 地方政府投融资走弱, 导致基建投 资难以有效对冲地产投资下滑的负面影响; 再次, 制造业去产能的过程尚未结束。 这些 因素共同导致上半年投资增速较去年同期明显回落。 此外, 由于美元走强, 人民币对主要国家货币升值, 上半年出口 增速低位徘徊。 受 制于收入放缓,消费增速再下台阶。实体经济有效贷款需求不足,M2 维持低位。在此 背景下,一季度经济加速下行,二季度虽然显示出一定企稳迹象,但其基础仍不牢固。 本基金在二季度保持较低的权益仓位,并积极参与了精选个股的增发。 4.5 报告 期内基 金的业绩表 现 截止本报告期末(2015年6月30 日),本基金份额净值为1.084元,本报告期份额净 值增长率为4.13% , 同期业绩比较基准收益率为6.34% , 基金净值增长率低于业绩基准的 主要原因是二季度本基金保持了较低的仓位,但是在6月指数快速大幅调整时,本基 金 尽管降低了股票资产的配置,但净值仍出现一定幅度的下跌。 4.6


报 告期内 基金持有人 数或基金资 产净值预警 说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 4.7 管理 人对宏 观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望 展望三季度, 随着个股的深度调整, 部分有价值的个股凸显, 我们认为经济处于转 型期的大格局不变, 有价值的行业或公司也将继续涌现, 尤其是部分较好的公司近期由 于系统性风险导致股价具有比较好的投资价值,未来本基金将继续坚持价值挖掘的思 路,积极投资符 合投资逻辑的优质的公司,尤其是围绕定增主题选择投资标的。 §5


投资组合 报告


国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金2015年第2 季度 报告 第 8 页 共 13 页 5.1 报告 期末基 金资产组合 情况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比 例(% ) 1 权益投资 1,031,384,159.72 48.97 其中:股票 1,031,384,159.72 48.97 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - -








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 409,067,045.80 19.42 8 其他资产 665,491,754.07 31.60 9 合计 2,105,942,959.59 100.00 5.2 报告 期末按 行业分类的 股票投资组 合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 31,239,072.00 1.49 B 采矿业 13,625,200.00 0.65 C 制造业 890,676,496.36 42.51 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 4,741,594.00 0.23 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - -


国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金2015年第2 季度 报告 第 9 页 共 13 页 I 信息传输、软件和信息技术服务 业 1,107,739.80 0.05 J 金融业 - - K 房地产业 25,098,787.76 1.20 L 租赁和商务服务业 30,407,493.90 1.45 M 科学研究和技术服务业 22,477,840.00 1.07 N 水利、环境和公共设施管理业 7,351,400.00 0.35 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 4,658,535.90 0.22 S 综合 - - 合计 1,031,384,159.72 49.23 5.3 报告 期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十 名股票投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 002218 拓日新能 15,473,684 158,759,997.84 7.58 2 002078 太阳纸业 25,000,003 130,250,015.63 6.22 3 002384 东山精密 8,108,108 130,135,133.40 6.21 4 600594 益佰制药 1,238,900 72,017,257.00 3.44 5 600498 烽火通信 2,674,400 70,764,624.00 3.38 6 002030 达安基因 1,143,079 50,638,399.70 2.42 7 300292 吴通通讯 1,358,487 45,957,615.21 2.19 8 300239 东宝生物 2,198,112 38,906,582.40 1.86 9 000925 众合科技 1,319,513 36,418,558.80 1.74 10 000592 平潭发展 1,049,700 31,239,072.00 1.49 5.4 报告 期末按 债券品种分 类的债券投 资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。


国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金2015年第2 季度 报告 第 10 页 共 13 页 5.5 报告 期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名债券投资 明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 十名资产支 持证券投资 明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名贵金属投 资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告 期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名权证投资 明细 本基金本报告期末未持有权证资产。 5.9 报告 期末本 基金投资的 股指期货交 易情况说明 5.9.1 报告期末 本基金投资 的股指期货 持仓和损益 明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投 资股指期货 的投资政 策 为更好地实现投资目标, 本基金在注重风险管理的前提下, 以套期保值为目的, 适度运 用股指期货。 本基金利用股指期货流动性好、 交易成低和杠杆操作等特点, 通过股指期 货就本基金投资组合进行及时、有效地调整,并提高投资组合的运作效率。 5.10 报告期末 本基金投资 的国债期货 交易情况说 明 5.10.1 本期国债 期货投资政 策 为更好地实现投资目标, 本基金在注重风险管理的前提下以套期保值为目的, 适度运用 国债期货。 本基金利用国债期货流动性好、 交易成本低和杠杆操作等特点, 通过国债期 货提高投资组合的运作效率。 5.10.2 报告期末 本基金投资 的国债期货 持仓和损益 明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合 报告附注 5.11.1 本基金 投资的前十 名证券中没 有被监管部 门立案调查 的, 在报告 编制日前一 年内 未受 到公开谴责 、处罚。 5.11.2 基金投 资的前十名 股票均属于 基金合同规 定备选股票 库之内的股 票。 5.11.3 其他资产 构成


国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金2015年第2 季度 报告 第 11 页 共 13 页 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 820,080.03 2 应收证券清算款 664,502,870.81 3 应收股利 - 4 应收利息 112,063.14 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 56,740.09 8 其他 - 9 合计 665,491,754.07 5.11.4 报告期末 持有的处于 转股期的可 转换债券明 细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.11.5 报告期末 前十名股票 中存在流通 受限情况的 说明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的 公允价值 占基金资产 净值比例(% ) 流通受限情况 说明 1 002218 拓日新能 158,759,997.84 7.58 非公开发行 2 002078 太阳纸业 130,250,015.63 6.22 非公开发行 3 002384 东山精密 130,135,133.40 6.21 非公开发行 4 000592 平潭发展 31,239,072.00 1.49 重大事项停牌 5.11.6 投资组合 报告附注的 其他文字描 述部分 本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券, 未从二级市场主动投资 分离交易可转债附送的权证, 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规 定。 §6


开放式基 金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 1,933,357,919.55 报告期期间基金总申购份额 - 减:报告期期间基金总赎回份额 -


国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金2015年第2 季度 报告 第 12 页 共 13 页 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“- ”填列) - 报告期期末基金份额总额 1,933,357,919.55 注: 本基金 合 同生效后18 个月之内 ( 含18 个月) 为封闭期 , 在此间投 资 者不能申 购 、 赎回基金份 额,但可 在 本基金上 市 交易后通 过 证券交易 所 转让。 §7


基金管理 人运用固有 资金投资本 基金情况 7.1 基金 管理人 持有本基金 份额变动情 况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 §8


影响投资 者决策的其 他重要信息 1.基金管理人对本基金持有的维尔利(证券代码300190)进行估值调整,指定媒体 公告时间为2015年6月30日。 2.基金管理人对本基金持有的华测检测(证券代码300012)进行估值调整,指定媒 体公告时间为2015年6月27日。 3.基金管理人对本基金投资非公开发行股票进行公告,指定媒体公告时间分别为 2015 年6月25日、5月8日、4月30日、4月16日、4月9日和3月26日。 4.基金管理人对本基金持有的比亚迪(证券代码002594)进行估值调整,指定媒体 公告时间为2015年6月3日。 5.基金管理人对本基金持有的多氟多(证券代码002407)进行估值调整,指定媒体 公告时间为2015年5月23日。 6.基金管理人对本基金持有的红日药业(证券代码300026)进行估值调整,指定媒 体公告时间为2015年5月19日。 7.基金管理人对本基金上市交易进行提示性公告,指定媒体公告时间为2015年5月4 日。 8.基金管理人对本基金基金份额上市交易进行公告,指定媒体公告时间为2015年4 月28 日。 9.基金管理人对本基金基金合同生效进行公告, 指定媒体 公告时间为2015年2月6日。 §9


备查文件 目录 9.1 备查 文件目 录 《关于准予国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》(证监许可 [2014]1272 号)


《关于国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》 (机构部函[2015]390 国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金2015年第2 季度 报告 第 13 页 共 13 页 号)


《国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》


《国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》


国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件


本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文


国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资 基金2015年第二季度报告原文 9.2 存放 地点 中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 存放网址:http://www.ubssdic.com 9.3 查阅 方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 咨询电话:400-880-6868 国投 瑞银基金管 理有限公司 二〇 一五年七月 二十一日