鑫 元 合 享 分级 债 券 型 证券 投 资 基金2015 年
第 2 季 度 报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 鑫元基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月20 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鑫元合 享分 级债 券
交易代 码 000813
基金运 作方 式 契约型
基金合 同生 效日 2014 年 10 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 288,319,426.26 份
投资目 标
本基金 在 严 格控 制风 险和 保证适 当流 动性 的前 提下 ，通过
合理配 置债 券等 固定 收益 类金融 工具 并进 行积 极主 动的投
资管理 ，力 争取 得超 越基 金业绩 比较 基准 的收 益， 为投资
者创造 稳定 的投 资收 益。
投资策 略
本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 ，结 合经 济周 期、宏
观政策 方向 及收 益率 曲线 分析， 自上 而下 决定 资产 配置及
组合久 期， 并依 据内 部信 用评级 系统 ，深 入挖 掘价 值被低
估的标 的券 种， 实施 积极 的债券 投资 组合 管理 ，以 获取较
高的债 券组 合投 资收 益。
业绩比 较基 准 二年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后）+1%
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 证券 投资 基金， 属于 具有 中 低 预期 风险、
预期收 益特 征的 基金 品种 ，其长 期平 均预 期风 险和 预期收
益率低 于股 票基 金、 混合 基金、 但高 于货 币市 场基 金。
从投资 者具 体持 有的 基金 份额来 看， 由于 基金 收益 分配的
安排， 合 享A 将 表现 出低 风险、 收益 稳定 的明 显特 征，其
预期收 益和 预期 风险 要低 于普通 的债 券型 基金 份额 ；合享
B 则表 现出 高风 险、 高收 益的显 著特 征， 其预 期收 益和预
期风险 要高 于普 通的 债券 型基金 份额 。
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基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 鑫元合 享分 级债 券 A 鑫元合 享分 级债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代 码 000814 000815
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 108,306,026.26 份 180,013,400.00 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,811,890.89
2.本期 利润
10,469,243.86
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0341
4.期末 基金 资产 净值 292,388,374.51
5.期末 基金 份额 净值 1.014
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2 ） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.09% 0.57% 1.08% 0.03% 0.01% 0.54%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金的 合同 生效 日 为 2014 年10 月15 日， 截 止 2015 年6 月30 日 不满 一年 ； 根 据基 金合 同
约定， 本基 金建 仓期 为6 个月， 建仓 期结 束时 本基 金各项 资产 配置 比例 符合 基金合 同约 定。
§4 管理人 报 告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张明凯
鑫元货币
市 场 基
金、鑫元
一年定期
开放债券
型证券投
资基金、
2014 年
10 月 15
日
- 6 年
学历： 数量 经济 学专 业， 经 济学
硕士。 相关 业务 资格： 证券 投资
基金从 业资 格。 从业 经 历：2008
年 7 月至 2013 年 8 月 ，任 职于
南京银 行股 份有 限公 司， 担 任资
深信用 研究 员， 精 通信 用债 的行
情与风 险研 判， 参 与创 立了 南京
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鑫元稳利
债券型证
券投资基
金、鑫元
鸿利债券
型证券投
资基金、
鑫元合享
分级债券
型证券投
资基金、
鑫元半年
定期开放
债券型证
券投资基
金、鑫元
合丰分级
债券型证
券投资基
金、鑫元
安鑫宝货
币市场基
金的基金
经理；基
金投资决
策委员会
委员
银 行 内 部 债 券 信 用 风 险 控 制 体
系， 对债 券市 场行 情具 有较 为精
准的研 判能 力。2013 年 8 月加
入鑫元 基金 管理 有限 公司， 任投
资研究部信用研究员。2013 年
12 月30 日至 今担 任鑫 元货 币市
场基金 基金 经理 ，2014 年 4 月
17 日至今任鑫元一年 定期 开放
债券型 证券 投资 基金 基金 经理，
2014 年6 月12 日 至今 任鑫 元稳
利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，2014 年6 月26 日 至今 任鑫
元 鸿 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理，2014 年 10 月 15 日
至 今 任 鑫 元 合 享 分 级 债 券 型 证
券投资基金的基金经理，2014
年 12 月 2 日 至今 任鑫 元半 年定
期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理，2014 年 12 月 16 日
至 今 任 鑫 元 合 丰 分 级 债 券 型 证
券投资基金的基金经理，2015
年 6 月 26 日 至今 任鑫 元安 鑫宝
货币市 场基 金的 基金 经理； 同时
兼任基 金投 资决 策委 员会 委员 。
赵慧
基金经理
助理
2014 年
10 月 20
日
- 4 年
学历 ： 经 济学 专业 ， 硕 士。 相关
业务资 格： 证 券投 资基 金从 业资
格。从 业经 历：2010 年 7 月任
职 于 北 京 汇 致 资 本 管 理 有 限 公
司，担 任交 易员 。2011 年 4 月
起 在 南 京 银 行 金 融 市 场 部 资 产
管 理 部 和 南 京 银 行 金 融 市 场 部
投资交 易中 心担 任债 券交 易员，
有丰富 的银 行间 市场 交易 经验。
2014 年 6 月 加入 鑫元 基金 ，担
任基金 经理 助理 。2014 年 7 月
15 日起担任鑫元一年 定期 开放
债券型 证券 投资 基金、 鑫元 稳利
债券型 证券 投资 基金、 鑫元 鸿利
债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理助理 ，2014 年 10 月 20 日起
担 任 鑫 元 合 享 分 级 债 券 型 证 券
投资基 金的 基金 经理 助理， 2014
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年 12 月 2 日 起担 任鑫 元半 年定
期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理助 理， 2014 年12 月16
日 起 担 任 鑫 元 合 丰 分 级 债 券 型
证券投 资基 金的 基金 经理 助理 。
注：1. 基 金的 首任 基金 经 理， 任职 日期 为基 金合 同 生效日 ， 离职 日期 为根 据 公司决 议确 定的 解聘
日期；
2. 非 首任 基金 经理 ，任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人勤勉 尽责 地为 基金 份额 持有人 谋求 利益 ，不 存在 损害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。本 基金 管理人 遵守 了《 证券 投资 基金法 》及 其他 有关 法律 法规、 本基 金基 金合
同的规 定， 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本公 司继 续严 格执行 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等法 律法
规和公 司内 部关 于公 平交 易管理 的各 项制 度规 范， 进一步 完善 境内 上市 股票 、债券 的一 级市 场申
购和二 级市 场交 易活 动。 本公司 通过 系统 控制 和人 工控制 等各 种方 式， 确保 本公司 管理 的不 同投
资组合 在授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执 行、 业绩评 估等 投资 管理 活动 的相关 环节 均得 到公
平对待 。
报告期 内， 公司 整体 公平 交易制 度执 行情 况良 好， 通过对 不同 投资 组合 之间 同向交 易和 反向
交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ，未 发现 有违公 平交 易要 求的 情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司制 订《 鑫元 基金 管理 有限公 司异 常交 易监 控管 理办法 》， 通过 系统 和人 工相结 合的 方式
进行基 金投 资交 易行 为的 日常监 督检 查， 执行 异常 交易行 为的 监控 、分 析与 记录工 作机 制。 报告
期内未 发现 本基 金存 在可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 行为 ，未 出现涉 及本 基金 的交
易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 专注 于债 券产 品投 资 ，追 求稳 定回 报 。 配置 策略主 要集 中在 中短 久期 品种 ， 主要 是规
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避利率 风险 ，同 时在 较为 宽松的 流动 性环 境下 积极 加大杠 杆 ， 获取 超额 回报 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
鑫元合 享分 级债 券报 告期 内基金 份额 净值 增长 率 1.09% ， 同期 业绩 比较 基准 收 益率 1.08% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
一、经 济增 长窄 幅波 动
结构调 整步 伐加 快
在经济 结构 调整 的纵 深阶 段，我 国 GDP 当 季同 比持 续下滑 ， 由 2012 年 四季 度 当季同 比 8.0%
下滑 至2015 年 一季 度7.0% ，GDP 增 长目 标中 轨也 从7.5%下调至 7.0% ， 经济 增 长的持 续下 滑既 有
经济结 构调 整的 因素 ，如 传统产 业和 新兴 产业 此消 彼长， 也有 人口 周期 、地 产周期 下行 周期 的叠
加成果 。在 后发 优势 的相 对顺利 的经 济体 中， 如韩 国、日 本、 台湾 等， 经济 一般会 经 历 2 个 阶段
的高速 增长 阶段 ：一 是工 业化前 阶段 ，居 民收 入推 动对耐 用消 费品 提升 ，使 得消费 与制 造业 投资
相互间 的正 反馈 效应 推动 经济进 入良 性快 速增 长阶 段；二 是工 业化 阶段 ，对 基础设 施投 资增 加与
制造业 投资 之间 的良 性作 用，推 动经 济体 进入 加速 工业化 阶段 ，同 时， 外加 人力成 本优 势使 得对
外贸易 也进 入高 速的 增长 ，推动 经济 体继 续维 持高 速增长 。随 着人 口红 利、 周期红 利的 消失 ，经
济增速 将面 临持 续下 滑至 稳定增 长阶 段。 因此 ，站 在周 期 角度 ，未 来经 济增 速仍面 临继 续下 台阶
的客观 事实 。在 就业 压力 减缓、 经济 结构 持续 优化 的前提 下， 经济 增长 的合 理区间 也将 进一 步下
调。
对于下 半年 的经 济形 势分 析，我 们认 为除 了关 注经 济增长 形势 外， 还需 兼顾 结构调 整、 经济
增长效 益变 动及 潜在 经济 金融风 险的 暴露 情况 。1-5 月份 固定 资产 投资 累计 同比、 社会 零售 消费
总额累 计同 比和 进出 口累 计同比 分别 为11.4% 、10.4% 和-8.0% ，较 去年 同期 分 别回 落 5.9 个百 分
点、1.6 个 百分 点和7.4 个百分 点， 投资 、消 费和 进出口 增速 全面 回落 。从 固定资 产投 资增 速的
角度看 ，房 地产 和制 造业 为顺周 期行 业， 在结 构性 调整阶 段及 地产 周期 下行 阶段， 固定 资产 投资
增速出 现趋 势性 下滑 ，而 基础设 施建 设投 资更 多受 政策调 控， 一般 体现 出逆 周期特 征， 成为 政策
对冲和 缓解 经济 下行 压力 的有效 手段 之一 。从 制造 业结构 方面 ，铁 路、 航空 运输、 电力 、水 利、
交通运 输等 行 业1-5 月份 固定资 产投 资增 速较 去年 同期有 所回 升外 ，大 部分 制造业 投资 增速 出现
不同程 度萎 缩， 采掘 业、 黑色金 属、 有色 金属 加工 业投资 规模 增速 持续 进入 负增长 态势 ，传 统重
化制造 业产 能过 剩仍 处于 消化阶 段 ， 未 来投 资增 速 存在进 一步 下滑 趋势 ， 我 们认为 “ 一带 一路 ” 、
“长江 经济 带” 以及 “京 津冀一 体化 ”对 投资 的带 动更偏 长远 ，对 下半 年的 带动效 果十 分有 限，
后期制 造业 投资 将继 续演 绎类似 的结 构性 分化 格局 。房地 产投 资方 面， 即使 在限购 宽松 、降 息降
准以及 信贷 宽松 等方 面支 持，房 地产 市场 仅一 线城 市出现 明显 回升 ，三 线城 市依旧 低迷 ，并 未出
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现全面 性复 苏态 势， 同时 ， 地产 的固 定资 产投 资增 速在 1-5 月 份降 至5.1% ， 较去年 同期 回落 超过
10.9 个百 分点 。 因 此， 下 半年减 缓固 定资 产投 资增 速更多 依靠 加快 基建 投资 ， 其 中， 铁路 、 水 利、
机场、 城市 管网 建设 、保 障、PPP 等 是基 建投 资的 重点。
1-5 月 份消 费总 额累 计同 比出现 较大 的下 滑， 但从 分项指 标看 ，消 费同 比下 滑较大 的分 别是
汽车类 、油 品及 制品 类两 大产品 ，扣 除这 两大 产品 外，消 费总 额累 计同 比较 去年同 期同 比略 有增
长，体 现当 前消 费基 础仍 然相对 强劲 。进 出口 方面 ，若扣 除危 机阶 段进 出口 的不佳 数据 ，今 年进
出口形 势创 新 近10 年的 最 差水平 ， 我 们认 为经 济结 构性调 整以 及进 口替 代加 快、 国 内需 求减 缓 等
因素是 造成 进出 口数 据， 特别是 进口 数据 十分 低迷 的因素 ，出 口形 势的 改善 更多依 赖欧 美经 济形
势改善 ，进 口数 据能 否改 善与政 策鼓 励进 口及 政策 加快投 资进 度密 切相 关， 基于当 前经 济形 势判
断，我 们认 为进 口萎 缩态 势仍会 持续 ，阶 段性 改善 难度较 大。 从消 费、 投资 及进出 口判 断， 下半
年基建 投资 是下 半年 对冲 经济下 滑最 为重 要手 段， 经济也 将持 续维 持面 临下 行压力 的过 程中 保持
窄幅波 动。
经济结 构调 整方 面， 国有 企业和 工业 企业 盈利 能力 在经 历 2 月 份低 谷后 ，3-4 月份 开始 缓慢
回升， 另一 方面 ，国 有企 业的资 产负 债率 也控 制较 好，和 去年 同期 相比 略有 回落。 从分 行业 看，
与大宗 商品 关系 密切 及强 周期性 行业 ，如 采掘 业、 金属加 工与 冶炼 行业 、石 油加工 与冶 炼行 业利
润总额 下滑 较大 ，食 品、 医药、 纺织 服装 、化 学制 品、电 气设 备制 造等 行业 利润总 额继 续保 持稳
定增长 ，航 空航 天、 计算 机通信 、废 弃物 综合 利用 等行业 利润 总额 保持 快速 增长， 产业 结构 得以
优化， 因此 ，中 观角 度分 析，当 前的 宏观 经济 下行 压力虽 大， 但更 多是 结构 性衰退 与繁 荣并 存的
局面， 符合 当前 加大 结构 性调整 的格 局。
从资金 层面 上 ， 通 过二 级 市场的 融资 情况 ，2014 年-2015 年6 月非 公开 定增 方 面， 服务 业 （媒
体、商 业和 专业 服务 、软 件与服 务、 消费 者服 务、 医疗保 健设 备与 服务 、电 信服务 等） 及新 兴产
业（技 术硬 件与 设备 、半 导体与 半导 体生 产设 备、 医药制 造等 ）行 业的 上市 公司参 与非 定向 增发
融资的 比重 较高 ，资 金需 求相对 旺盛 ，而 传统 制造 业方面 融资 需求 较弱 。资 金流向 方面 与产 业结
构调整 方向 基本 吻合 。另 外，从 年内 的国 务院 常务 会议内 容分 析， 改革 与经 济结构 调整 是历 次会
议主题 ，预 计下 半年 在维 持经济 弱稳 定同 时， 结构 性调整 仍会 加快 推进 。
二、稳 增长 将更 加依 靠积 极的财 政政 策
在 “ 三期 叠加 ” 阶段 ， 央 行 持续宽 松货 币政 策以 减缓 经济下 行压 力 ， 2014 年11 月 22 日为2012
年8 月 份以 来的 首次 降息 ，2015 年上 半年 更为 宽松 的货币 政策 如期 兑现 ，3 月1 日和 5 月 11 日两
次下调 基准 利 率25BP ，2 月5 日和 4 月 20 日 分别 下 调存款 准备 金 率0.5 个百 分点 和 1 个 百分 点。
经过两 次降 息之 后， 当前 存款一 年期 的基 准利 率仅 为 2.25% ， 已经 处于 历史 较低水 平， 且逼 近历
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史的最 低位 置， 我们 认为 未来央 行进 一步 降息 将趋 于谨慎 。经 过上 半年 两次 降准之 后， 当前 大型
存款类 金融 机构 的存 款准 备金率 为 18.50% ， 仍然较 高， 考 虑到 存款 保险 制度 与存款 准备 金率 在 功
能上存 在一 定的 重合 性， 且在年 内利 率债 供给 压力 大幅提 升下 ，我 们认 为存 准的下 调空 间仍 然较
大。因 此， 对于 下半 年货 币政策 展望 方面 ，我 们判 断将以 降准 或定 向宽 松为 主，宽 松力 度预 计将
小于上 半年 。
政策刺 激效 果方 面，2013-2015 年经 济经 历 “ 三期 叠 加” 过 程中 ， 经 历过 三次 经济下 行拐 点，
分别 是2013 年4 月、2014 年7 月和2015 年2 月，2013 年4 月份 加快 投资 进 度和 2014 年7 月份
推出定 向宽 松政 策及 加快 投资力 度等 均对 阶段 性经 济下行 起到 一定 的缓 解作 用，但 和前 两次 经济
形势不 同， 此次 经济 下行 压力更 大， 以及 在面 临总 需求不 足的 情况 下， 宽松 货币政 策边 际效 果递
减， 和2002 年 类似 ， 我们 认为增 加供 给是 目前 相对 有效的 刺激 手段 ， 预 计 阶 段性财 政政 策将 变得
更为积 极。 对 比2012-2015 年财 政收 支当 月同 比数 据，经 济下 行与 简政 减税 的效果 逐步 显现 ，财
政收入 由过 去两 位数 的增 速降 至 2015 年5 月 同比5% 的个 位水 平， 但财 政支 出 数据同 比波 动大 幅
提升， 也体 现出 财政 政策 在稳增 长方 面的 主动 作为 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 不存 在需 要对 基金持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固 定收 益投 资
412,178,476.30 94.93
其中： 债券
412,178,476.30 94.93
资产支 持证 券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返
售金融 资产
- -
6
银行存 款和 结算 备付 金合
计
10,900,006.32 2.51
7 其他资 产
11,101,787.32 2.56
8 合计
434,180,269.94
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,186,000.00 6.90
其中： 政策 性金 融债 20,186,000.00 6.90
4 企业债 券 331,298,476.30 113.31
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 60,694,000.00 20.76
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 412,178,476.30 140.97
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 122126 11 庞大 02 272,000 28,600,800.00 9.78
2 124213 13 德 清债 280,000 28,422,800.00 9.72
3 1280329 12 港 航债 230,000 23,846,400.00 8.16
4 122276 13 魏桥 01 220,000 23,405,800.00 8.01
5 122235 12 芜 湖港 234,450 23,189,449.50 7.93
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。 如是 ，还应 对相 关证券
的 投资 决策程 序做 出说明 。
本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发 行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 报告编 制日 前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.10.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明。
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 12,548.97
2 应收证 券清 算款 94,477.09
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,994,761.26
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,101,787.32
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 鑫元合 享分 级债 券 A 鑫元合 享分 级债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 420,000,000.00 180,013,400.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 63,021,414.00 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 375,952,107.00 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额
减少 以"-" 填列 ）
1,236,719.26 -
报告期 期末 基金 份额 总额 108,306,026.26 180,013,400.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 截止 本报 告期 末， 本基金 管理 人未
持有本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 鑫元 合 享分级 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 鑫元 合享 分级 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 鑫元 合享 分级 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
鑫元基金管理有限公司
2015 年7 月20 日
