信 达澳 银精 华灵 活配 置混 合型 证券 投资 基 金 2015 年第2 季度 报告
2015 年 6 月30 日
基 金管 理人 ：信 达澳 银基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 ：中 国建 设银 行股 份有 限公 司
报告 送 出日 期：2015 年 7 月20 日
信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
1
§1 重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 7 月 17
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等 内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2 基 金产 品概况
基金简称 信达澳银精华配置混合
场内简称 -
基金主代码 610002
交易代码 610002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年7 月30 日
报告期末基金份额总额 106,135,057.69 份
投资目标
本基金主要通过投资于优质的，具有长期持续
增长能力的公司，并根据股票类和固定收益类
资产之间的相对吸引力来调整资产的基本配
置，规避系统性风险，从而实现基金资产的长
期稳定增值。
投资策略
1） 自下而上精选并长期投资于具有长期投资价
值和有持续成长能力的个股。
2） 运用战略资产配置和策略灵活配置模型衡量
资产的投资吸引力，有纪律地进行资产的动态
配置，在有效控制系统风险前提下实现基金资
产的长期稳定增值。
业绩比较基准
沪深300 指数收益率× 60% ＋中国债券总指数收
益率×40%
风险收益特征 本基金属于风险收益水平中等的基金产品 信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主 要财 务指标 和基金 净值 表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2015 年4 月1 日－2015 年6 月30 日 ）
1.本期已实现收益
73,572,302.73
2.本期利润
19,870,330.03
3.加权平均基金份额本期利润
0.1178
4.期末基金资产净值
200,439,423.56
5.期末基 金份额净值
1.889
注：1 、 上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用 （例如，
开放式基金的认购、申购及赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2 、 本 期 已 实 现 收益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公 允 价 值
变动收益） 扣除相关费 用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.12% 2.66% 7.63% 1.57% -9.75% 1.09% 信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
3
3.2.2 自基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注：1、本基金基金合同于 2008 年7 月 30 日生效，2008 年 8 月29 日开始办理申购、
赎回业务。
2、本基金投资组合的资产配置为：股票资产为基金资产的 30%-80%，债券资产、
现金及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 20%-70%，权证占基金
资产净值的0%－3% ； 其中基金保留的现金以及投资于一年期以内的政府债券的比例合
计不低于基金资产净值的 5%。 本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投
资比例。
§4 管 理人 报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杜蜀鹏
本基金的
基金经理 、
消费优选
2012-4-6 - 7 年
中国人民银行研究生部 金
融学硕士。2008 年 8 月加
入信达澳银基金公司，历信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
4
股票基金
基金经理、
红利回报
股票基金
基金经理、
转型创新
股票基金
基金经理
任投资研究部研究员、 信
达澳银精华配置混合基 金
基金经理助理、 信 达 澳 银
精华灵活配置混合基金 基
金经理 （2012 年4 月 6 日
起至今） 、 信达澳银消费优
选 股 票 基 金 基 金 经 理
（2013 年12 月19 日起 至
今） 、 信达澳银红利回报股
票基金基金经理 （2015 年
2 月 14 日起至今） 、信达
澳银转型创新股票基金 基
金经理（2015 年 4 月 15
日起至今）
注：1、基金经理的任职日期、离任日期 为根据公司决定确定的 任职或离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销售
管理办法》 、 《证券投 资基金运作管理办法》 、 基金合同和其他有关 法律法规、 监 管
部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，
在严格控制投资风险的基础上， 为基金持有人 谋求最大利益， 没有 发生损害基金持有
人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度， 确保在投资管理活动中公平
对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，
确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。
公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、
债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，
对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组
合同向交易 价差进行了分析； 对部分债券一级 市场申购、 非公开发行股票申购等以公
司名义进行的交易进行了审核和监控， 未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交
易原则的情形。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为， 报告期内本公司所管理的 投资组合 未信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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发生 交易所公开竞价 的同日反向交易。
4.4 报告 期内基 金投 资策 略和 运作分 析
我们始终认为， 经济见底为时不远， 宽松的流动性环境还在持续， 居民财富的重
新配置正在进行， 一批高素质、 有全球竞争力的企业在悄悄崛起， 资本市场大有可为。
二季度的市场风云突变。幸运的 是，我们始终保持理性，坚持自己的投资理念，
强调基本面和估值的匹配程度， 强调风险调整 后的收益， 强调投资组合的安全性和流
动性， 没有去参与创业板和中小盘股票的泡沫； 不幸的是， 我们低估了这次市场调整
的广度和幅度， 我们始终保持较高的仓位， 除了银行和保险以外， 投资的一些中盘蓝
筹， 如证券、 汽车、 地 产、 航空等， 估值合理偏低， 仍然受到了较大损失， 深感抱歉。
2015 年的经济层面， 见底的迹象越来越明显。 房地产销售已经连续数月持续改善，
库存水平不断在下降， 预计投资和新开工到三季度末会逐步有改善；5 月-6 月财政政
策更加积极， 发改委 连续批复大规模的基建投资； 预计第二批地方债置换会加快， 提
升地方政府财政支出能力。 经济硬着落的风险 非常小， 预计在三季度能出现弱改善的
迹象。 流动性层面， 通 胀水平很低， 经济仍没有大幅改善， 全面宽松还能持续一段时
间， 但降息降准最频繁的时间已经过去。 政策层面， 友好是主基调， 最近的下跌已经
让政府有所担心， 政府护市的举措越来越多。 估值层面， 修复仍在进行。 蓝筹的估值
处于横向和纵向的中指，金融地产处于横向和纵向的底部区域。
虽然目前艰难， 展望未来， 我们不恐慌， 不悲观、 不泄气， 我们的投资组合仍然
具有较高的安全性和流动性， 足以 应付市场的 波动和恐慌； 我们希望通过自己的敬业
工作， 在恐慌时发现一 批被市场严重低估的优质企业， 为未来净值的恢复打下良好的
基础。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
截至报告期末， 本基金份额净值为 1.889 元， 份额累计净值为 2.309 元， 报告期
内份额净值增长率为-2.12%，同期业绩比较基准收益率为 7.63%。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投 资组 合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%）
1 权益投资
159,735,988.63 68.08
其中：股票
159,735,988.63 68.08 信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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2 固定收益投资
50,770,628.10 21.64
其中：债券
50,770,628.10 21.64
资产支持证券
- -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资
- -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
6
银行存款和结算备付金合
计
17,761,276.30 7.57
7 其他资产
6,360,351.04 2.71
8 合计
234,628,244.07
100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
22,937,192.82 11.44
D 电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
659,400.00 0.33
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
2,614,282.02 1.30
G 交通运输、仓储和邮政业
13,385,308.16 6.68
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、 软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业
65,106,789.53 32.48
K 房地产业
51,456,987.37 25.67
L 租赁和商务服务业
3,417,681.15 1.71
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
158,347.58 0.08
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- - 信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
159,735,988.63 79.69
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1
000024 招商地产 1,101,032 40,198,678.32 20.06
2
000625 长安汽车 968,868 20,491,558.20 10.22
3
600029 南方航空 699,904 10,176,604.16 5.08
4
600999 招商证券 366,074 9,686,318.04 4.83
5
601318 中国平安 113,055 9,263,726.70 4.62
6
601688 华泰证券 337,215 7,799,782.95 3.89
7
601818 光大银行 1,438,235 7,708,939.60 3.85
8
601169 北京银行 521,758 6,949,816.56 3.47
9
000001 平安银行 454,127 6,603,006.58 3.29
10
600837 海通证券 293,072 6,388,969.60 3.19
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的 债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 33,770,013.20 16.85
其中：政策性金融债 33,770,013.20 16.85
4 企业债券 17,000,614.90 8.48
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 50,770,628.10 25.33
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资 明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 018001 国开1301 329,560 33,770,013.20 16.85
2 132001 14 宝钢EB 91,930 17,000,614.90 8.48
注：本基金本报告期末 仅持有上述债券 。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排 序的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细 信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
8
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
注：本基金本 报告期末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
注：本基金本报告期末未持有 股指期货 。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金未参与投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债期 货投 资政 策
本基金未参与投资国债期货。
5.10.2 报告 期末本 基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期 国债期 货投 资评 价
本基金未参与投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行 主体报 告期 内被监 管部 门立案 调查 ，或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形及 相关 投资决 策程 序说明 。
上海证券交易所于 2014 年8 月5 日发布《关于对北京银行股份有限公司相关责
任人予以监管关注的决定 》 ，决定称2013 年5 月20 日北京银行（601169）采用现场
会议与网络投票相结合的方式召开股东大会， 在股东大会召开当日现场提出不对议案
进行审议 表决，违反了 《上市公司股东大会规则》 ，同时该公司取消网络投票表决结
果的行为， 损害了参与 网络投票的股东行使表决权的利益。 北京银行上述行为违反了
《上海证券交易所股票上市规则》 有关规定。 上海 证券交易所 做出对北京银行股份有
限公司相关责任人予以监管关注的决定 。
基金管理人分析认为， 该公司针对 上海交易所提出的问题， 已积极组织 整改， 完
善相关工作程序。 基金 管理人经审慎分析， 认为该监管关注 对公司经营和价值应不会
构成重大影响 。
华泰证券 （601688 ）2014 年9 月6 日发布公告， 公司收到中国证监会 《关于对华
泰证券股份有限公司采 取责令改正措施的决定 （[2014]62 号） 》 ， 该决定书主要内容
为： “你公司管理的华泰紫金增强债券集合资产管理计划、 华泰紫金周期轮动集合资
产管理计划等多个资产管理计划在 2013 年1 月至2014 年3 月期间， 存在同日或隔日
通过交易对手实现不同计划之间间接进行债券买卖交易的情形。 上述 行为违反了 《证信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
9
券公司客户资产管理业务管理办法》 第三条、 第三十三条的规定。 同时， 中国人民银
行南京分行于 2014 年 6 月就此事项对你公司进行行政处罚，但你公司并未及时向监
管部门报告。 按照 《证 券公司客户资产管理业务管理办法》 第五十七条的规定， 责 令
你公司予以改正。”
基金管理人分析认为， 该公司在收到证监会的上述决定后， 已经采取措施梳理相
关的流程, 采取措施进行整改。 基金管理人经 审慎分析， 认为上述责令改正措施决定
所认定的问题对公司经营和价值不会构成重大影响。
2015 年1 月16 日中国 证监会通报2014 年第 四季度证券公司融资类业务现场检查
情况。 检查发现， 招商证券 （600999） 存在向不符合条件的客户融资融券问题， 并且
受过处理仍未改正。中国证监会对该公司采取责令限期改正的行政监管措施。
基金管理人已注意到招商证券在中国证监会 2014 年 4 季度对融资融 券业务 进行
的检查中被查出的问题, 该公司也受到了责令限期改正的行政监管措施。通过分析，
基金管理人 认为上述监管措施对公司的经营及盈利影响甚小， 将密切关注该公司是否
通过整改以达到监管部门的要求。
华泰证券（601688 ）于2015 年4 月7 日发布《华泰证券关于中国证监会对公司
融资融券业务检查情况的公告》 ， 公告称 2015 年4 月3 日中国证监会通报华泰证券在
融资融券业务开展中存在向不符合条件的客户融资融券、 向风险承担能力不足的客户
融资融券、 未按照规定 方式为部分客户开立融资融券信用账户等问题， 违规情节较重。
中国证监会对该公司采取 责令限期改正的行政监管措施。
基金管理人分析认为， 该公司针对监管层提出的问题， 已积极组织整改， 完善相
关工作程序。 基金管理 人经审慎分析， 认为该责令改正措施对公司经营和价值应不会
构成重大 影响。
深圳证监局于 2015 年6 月5 日发布《 关于对招商证券股份有限公司采取出具警
示函、责令整改并处分有关责任人员措施的决定 》 ，决定称 2015 年5 月29 日招商证
券（600999）发生一起重大信息安全事件,经查，招商证券在此次事件中存在以下问
题：集中交易系统于当日上午 10 点05 分全部中断，影响交易时间超过 30 分钟； 未
及时处理集中交易 主、 备系统数据复制同步软件的异常， 造成事件发 生时集中交易主、
备数据库系统数据不一致， 导致热备服务器切 换失败， 未能避免此次重大信息安全事
件发生。 深圳证监局做出 对招商证券采取出具警示函、 责令整改并处分有关责任人员
措施的决定。
基金管理人分析认为， 该公司发生重大信息安全事件， 属于内部控制不完善， 但
该公司针对证监局提出的问题， 已积极组织整改， 完善相关工作程序。 基金管理人经
审慎分析，认为该责令改正措施对公司经营和价值应不会构成重大影响。
除招商证券 （600999） 、 北京银行 （601169） 、 华泰证券 （601688）外 ， 其余的本
基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查， 也没有在报告信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
10
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基 金投 资的前 十名 股票中 ， 没有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库的情 形。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金
503,283.48
2 应收证券清算款
3,759,284.48
3 应收股利
-
4 应收利息
1,003,686.37
5 应收申购款
1,094,096.71
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
6,360,351.04
5.11.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例 （%）
流通受限情况
说明
1 000024 招商地产 40,198,678.32 20.06 重大事项停牌
5.11.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开 放式 基 金份 额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 313,306,086.77
报告期期间基金总申购份额 85,955,004.18
减：报告期期间基金总赎回份额 293,126,033.26
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少
以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 106,135,057.69
§7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资 本 基金 情况
7.1 基金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份 信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
11
报告期期初管理人持有的本基金份额 25,000,687.53
报告期期间买入/ 申购总份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 25,000,687.53
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 23.56
7.2 基金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
无。
§9 备 查文 件目录
9.1 备查 文件目 录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
9.2 存放 地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅 方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、 营业场所及网站免费查阅备查
文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的 复制件或复印件。
