银 华 活 钱 宝货 币 市 场 基金
2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2015 年 7 月20 日
银华活钱宝货币 2015 年第 2 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假 记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华活 钱宝 货币
交易代 码 000657
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 6 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 118,805,310.63 份
投资目 标 在保持 本 金 低风 险前 提下 ，力求 实现 高流 动性 和高 于业绩 比较 基
准的收 益。
投资策 略 本基金 将综 合考 虑各 类投 资品种 的收 益性 、流 动性 和风险 特征 ，
在保证 基金 资产 的安 全性 和流动 性的 基础 上力 争为 投资人 创造 稳
定的收 益， 并通 过对 货币 市场利 率变 动的 预期 ，进 行积极 的投 资
组合管 理。
业绩比 较基 准 活期存 款利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金， 是证券 投资 基金 中的 低风 险品种 。本 基
金的预 期风 险和 预期 收益 低于债 券型 基金 、混 合型 基金、 股票 型
基金。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基 金的 基金 简称 下属分 级基 金的 交易 代码
报告期 末 下 属分 级 基 金的 份
额总额
银华活 钱宝 货 币A 000657 0 份
银华活 钱宝 货 币B 000658 0 份
银华活 钱宝 货 币C 000659 0 份
银华活 钱宝 货 币D 000660 0 份
银华活 钱宝 货 币E 000661 0 份 银华活钱宝货币 2015 年第 2 季 度报告
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银华活 钱宝 货 币F 000662 118,805,310.63 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
1. 本期 已实 现收
益
2．本 期利 润
3． 期 末基 金资 产
净值
报告期 （ 2015
年4 月1 日 －
2015 年6 月30
日 ）
银华活 钱宝 货 币 A - - -
银华活 钱宝 货 币 B - - -
银华活 钱宝 货 币 C - - -
银华活 钱宝 货 币 D - - -
银华活 钱宝 货 币 E 967,652.08 967,652.08 -
银华活 钱宝 货 币 F 1,612,574.25 1,612,574.25 118,805,310.63
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
银华活钱宝货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩 比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 0.0000% 0.0000% 0.0873% 0.0000% -0.0873% 0.0000%
银华活钱宝货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩 比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.0000% 0.0000% 0.0873% 0.0000% -0.0873% 0.0000%
银华活钱宝货币 C
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩 比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.0000% 0.0000% 0.0873% 0.0000% -0.0873% 0.0000%
银华活钱宝货币 D
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩 比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.0000% 0.0000% 0.0873% 0.0000% -0.0873% 0.0000% 银华活钱宝货币 2015 年第 2 季 度报告
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银华活钱宝货币 E
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.8801% 0.0115% 0.0873% 0.0000% 0.7928% 0.0115%
银华活钱宝货币 F
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.0187% 0.0104% 0.0873% 0.0000% 0.9314% 0.0104%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：按 基金 合同 的规 定， 本基金 自基 金合 同生 效起 六个月 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 本基 金的 各项
资产配 置比 例已 达到 基金 合同的 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
朱哲先 生
本基金的
基金经 理
2014 年6 月
23 日
- 5 年
经济学 学士。 曾任 职于 中国 银
行，担 任助 理投 资经 理职 务；
并曾任 职于 嘉实 基金 管理 有
限公司 ，担 任交 易员 职务 。
2013 年 5 月加 盟银 华基 金 管
理有限 公司， 曾担 任固 定收 益
部基金 经理 助理 职务 。 自2013
年10 月17 日 起兼 任银 华货 币
市场证 券投 资基 金及 银华 交
易型货 币市 场基 金基 金经 理，
自2014 年4 月25 日起 兼任 银
华多利 宝货 币市 场基 金基 金银华活钱宝货币 2015 年第 2 季 度报告
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经理， 自2014 年 9 月 5 日起
兼任银 华双 月定 期理 财债 券
型证券 投资 基金 基金 经理， 自
2014 年 11 月 14 日 起兼 任 银
华惠增 利货 币市 场基 金基 金
经理。 具有 从业 资格 ，国 籍：
中国。
哈默女 士
本基金的
基金
2015 年5 月
25 日
- 7 年
学士学 位。2007 年7 月加盟
银华基 金管 理有 限公 司， 历 任
股票交 易员、 债券 交易 员等 职
位， 自2015 年 5 月 25 日起 兼
任银华 多利 宝货 币市 场基 金、
银华惠 增利 货币 市场 基金、 银
华双月 定期 理财 债券 型证 券
投资基 金基 金经 理 。 具 有从 业
资格。 国籍 ：中 国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》 、 《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》 、 《 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 及其 各项 实施准 则、 《 银华 活钱 宝货 币市场 基金 基金 合同 》
和其他 有关 法律 法规 的规 定,本 着诚 实信 用、 勤勉 尽 责的原 则 管 理和 运用 基金 资产, 在严 格控 制风
险的基 础上,为 基金 份额 持 有人谋 求最 大利 益, 无损 害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。 本基 金无 违法 、
违规行 为。 本基 金投 资组 合符合 有关 法规 及基 金合 同的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公 平交 易制 度》 和《 公平交 易执 行制 度》 等， 并建立 了健 全有 效的 公平 交易执 行体 系， 保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在 投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先、 价格 优先、 比例 分配 、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分银华活钱宝货币 2015 年第 2 季 度报告
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析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度宏观经 济仍然延续 疲弱之势，央 行加大了货 币政策的刺激 力度，自二 月份开始逐 月 降
准降息。 虽然 宽松的货 币 政策对经济的 下滑起到 了 一定的支撑作 用，但“ 宽 货币”向实体 经济的
传导效 果较 差 ， 投 资不 足 ， 难 以拉 动内 需 ， 导 致稳 增长政 策迟 迟未 见效 果 。 从货币 市场 的角 度看 ，
上半年 市场 资金 面 保 持极 度宽松 的状 态， 虽然 每月 新股 IPO 也会 短 暂的 对市 场流动 性有 所扰 动 ，
央行也 已通 过使 用公 开市 场回购 和 SLF 、MLF 等方 式 进行对 冲 。
二季度末， 财政缴款、IPO 加速和传统半年末资金趋紧 等因素，使资金面转 紧， 短融收益率
和协议 存款 利率 略有 上行 ，但并 不影 响二 季度 各项 短期资 产收 益率 整体 下行 的趋势 。
本基金 合理 安排 现金 流， 顺利的 应对 了 每 月新 股 IPO 以及 二季 度末 等关 键时 点基金 规模 的波
动。在 二季 度末 资金 面紧 张的时 机配 置了 一些 长久 期短融 与存 款， 在保 证组 合的流 动性 的同 时提
升组合 的静 态收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期， 本基 金E 级 基金 份额净 值收 益率 为0.8801% ， 同期 业绩 比较 基准 收益 率为 0.0873% 。
本基 金F 级 基金 份额 净值 收益率 为 1.0187% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为0.0873% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望三季度， 虽然目前的 经济没有明显 回暖，但对 经济数据的观 察来看，五 月份工业增 加 值
同比增 长6.1% ， 虽较 上月 有所反 弹但 仍然 处于 低位 ， 当月 出口 增速 未扭 转负 增长， 投资 增速 继 续
回落但 楼市 销售 进一 步转 好，消 费增 速相 对平 稳， 同时货 币信 贷及 社融 增长 缓中趋 稳。
央行的连续降 准降息，随 货币政策逐月 放松对货币 信贷及楼市、 固定投资的 推动作用逐 步 体
现，预计三季 度末经济 有 望走稳。政策 面， 预计 央 行仍会维持宽 松的流动 性 环境，从近期 央行采
取定向降准而 非全面降 准 的做法可以看 出，央行 投 放基础货币的 力度已经 放 缓，未来一段 时间可
能会进 入政 策有 效性 的考 察期， 货币 政策 继续 出台 的频率 可能 下降 ， 同 时财 政政策 有望 加大 力 度 。
从组合配置角 度上讲，在 资金如此宽裕 的情况下， 较之存款、银 行间回购、 短期利率债 ， 短银华活钱宝货币 2015 年第 2 季 度报告
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融的信价比更 高。 目前 短 融收益率依然 处在相对 高 位，与融资成 本相比还 有 不小的套利空 间， 因
此会受 到货 币基 金的 追捧 ，收益 率具 有进 一步 下行 的空间 。
基 于上 述分 析， 本基 金将 继续根 据组 合的 规模 波动 进行组 合的 调整 ，在 充分 预防可 能出 现的
流动性 压力 前提 下， 密切 关注货 币类 基金 相关 政策 方面的 变化 ， 抓 住关 键投 资机会 进行 资产 配置 ，
合理安 排现 金流 ，在 保证 流动性 的基 础上 提高 组合 整体静 态收 益水 平。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 65,075,133.89 54.69
其中： 债券 65,075,133.89 54.69
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
19,400,229.10
16.31
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
32,386,250.90 27.22
4 其他资 产 2,117,913.29 1.78
5 合计 118,979,527.18 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 2.02
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。 银华活钱宝货币 2015 年第 2 季 度报告
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债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 报告 期内 本基 金债 券正回 购的 资金 余额 未有 超过资 产净 值20% 的 情况 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 36
报告期 内投 资组 合 平 均剩 余期限 最高 值 58
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 23
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
注：本 报告 期内 投资 组合 平均剩 余期 限未 有超 过 180 天的 情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 64.64
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 8.42 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 16.89 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 8.42 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 98.36 -
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,001,230.31 8.42
其中： 政策 性金 融债 10,001,230.31 8.42 银华活钱宝货币 2015 年第 2 季 度报告
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4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 55,073,903.58 46.36
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 65,075,133.89 54.77
9
剩余存 续期 超 过 397 天的 浮
动利率 债券
- -
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011510002
15 中 电投
SCP002
100,000 10,040,385.02 8.45
2 041459062
14 中 材泥
CP003
100,000 10,024,760.48 8.44
3 071524003
15 东兴 证券
CP003
100,000 10,006,782.14 8.42
4 140218 14 国开 18 100,000 10,001,230.31 8.42
5 041460064
14 皖 供销
CP001
100,000 10,000,630.04 8.42
6 041452058
14 中山 公建
CP001
100,000 9,998,331.60 8.42
7 071543003
15 金元 证券
CP003
50,000 5,003,014.30 4.21
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述债 券。
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 2
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.3825%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0059%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1447%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净 值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 银华活钱宝货币 2015 年第 2 季 度报告
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 所持有 的债 券采用 摊余 成本法 进行 估值， 即估 值对象 以买 入成本 列示 ，
按 票面 利率或 商定 利率并 考虑 其买入 时的 溢价或 折价 ，在其 剩余 期限内 按实 际
利 率法 进行摊 销， 每日计 提收 益。
5.8.2 本 报告 期内不 存在 剩余期 限小 于 397 天 但剩 余存 续期 超过 397 天的 浮动 利率 债
券 的摊 余成本 超过 当日基 金资 产净值 的 20% 的情 况。
5.8.3 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 未出现 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.8.4 其他 资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 1,658,859.05
4 应收申 购款 459,054.24
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 2,117,913.29
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因,各 比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
本基金 本报 告期 内无 需要 说明的 证券 投资 决策 程序 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
基金合 同生
效日 （ 2014
年6 月23
日 ） 基金 份
额总额
报告期 期初 基金
份额总 额
报告期 期间 基金
总申购 份额
减:报 告期 期间
基金总 赎回 份额
报告期 期末 基金
份额总 额
银华活
钱宝货
币E
- 284,553,400.81 967,652.08 285,521,052.89 -
银华活
钱宝货
币F
- 51,746,435.18 517,867,320.14 450,808,444.69 118,805,310.63
注：总 申购 份额 含转 换入 、分级 调整 、红 利再 投的 基金份 额， 本期 总赎 回份 额含转 换出 、分 级调
整的基 金份 额。 银华活钱宝货币 2015 年第 2 季 度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告 期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 银华 活钱 宝货 币市 场基金 募集 申请 获中 国证 监会注 册的 文件
9.1.2 《银 华活 钱宝 货币 市 场基金 基金 合同 》
9.1.3 《银 华活 钱宝 货币 市 场基金 招募 说明 书》
9.1.4 《银 华活 钱宝 货币 市 场基金 托管 协议 》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 本报 告期 内本 基金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公 告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2015 年7 月20 日
