融 通 通 瑞 债 券 型证 券 投 资 基 金 2015 年第2 季度 报告
2015 年 6 月 30 日
基金管理人： 融通 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 建 设 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2015 年 7 月 20 日
融通通瑞债券型证券投资基金 2015 年第2 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 7 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存 在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至2015 年6 月30 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 融通通 瑞债 券
交易代 码 000466
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 11 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 43,295,956.54 份
投资目 标
本基金 将在 严格 控制 风险 和保持 资产 流动 性的
基础上， 通过 积极 主动 的 投资管 理， 追 求较 高的
当期收 益和 长期 回报 ， 力 争实现 基金 资产 的长 期
稳健增 值。
投资策 略
基金将 坚持 稳健 投资 ，在 严格控 制风 险的 基础
上，追 求目 标回 报。
业绩比 较基 准 中债综 合（ 全价 ）指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益率低 于股 票基 金、 混 合 基金， 高 于货 币市 场基
金。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 融通通 瑞债 券 A/B 融通通 瑞债 券 C
下属分 级基 金的 交 易 代码 000466 000859
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 000466 000859
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 000858 -
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 8,190,147.81 份 35,105,808.73 份
注：本 基金 由“ 融通 通瑞 一年目 标触 发式 债券 型证 券投资 基金 ”转 型而 来 。 融通通瑞债券型证券投资基金 2015 年第2 季度报告
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§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年4 月1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
融通通 瑞债 券 A/B 融通通 瑞债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 271,094.22 240,874.98
2．本 期利 润 333,183.84 -22,465.61
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0367 -0.0025
4．期 末基 金资 产净 值 8,488,458.49 36,241,744.25
5．期 末基 金份 额净 值 1.036 1.032
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计 入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
融通通 瑞债 券A/B
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.70% 0.23% 1.35% 0.10% 2.35% 0.13%
融通通 瑞债 券C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.51% 0.23% 1.35% 0.10% 2.16% 0.13% 融通通瑞债券型证券投资基金 2015 年第2 季度报告
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3.2.2 自基金转型以来基金 份额 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：1 、本 基金 转型 后的 基 金合同 生效 日 为2014 年11 月 14 日。 融通通瑞债券型证券投资基金 2015 年第2 季度报告
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2 、本 基金 转型 后的 建仓 期 为转型 日 起6 个 月。 截至 报告期 末， 各项 资产 配置 比例符 合规 定 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王超
本 基 金 、 融 通 岁 岁 添
利 定 期 开 放 债 券 、 融
通 通 源 短 融 债 券 、 融
通 债 券 、 融 通 四 季 添
利债券(LOF) 、 融通 标
普 中 国 可 转 债 指 数 增
强的基 金经 理
2015-06-
23
- 7
金融工 程 硕 士 ， 经 济学 、 数学
双学士 ，具 有基 金从 业资 格。
2007 年7 月至 2012 年8 月在
深圳发 展银 行 （现 更名 为 平安
银行 ） 工 作， 主要 从事 债 券自
营 交 易 盘 投 资 与 理 财 投 资 管
理。2012 年 8 月 加入 融 通基
金管理 公司 任投 资经 理。
韩海平
本 基 金 、 融 通 通 福 分
级 债 券 、 融 通 债 券 、
融 通 通 泰 保 本 的 基 金
经理
2014-11-
14
2015-6-23 11
CFA，FRM ， 中 国科 学技 术 大学
经济学 硕士 、 管理 科学 和 计算
机科学 与技 术双 学士 ， 具 有基
金从业 资格 。2003 年 10 月至
2007 年 4 月 在招 商基 金 管理
有限公 司工 作 ， 从 事数 量 化投
资 策 略 研 究 工 作 ；2007 年 5
月至 2012 年 9 月 在国 投 瑞银
基金管 理有 限公 司工 作 ， 历任
高级研 究员 、 基金 经理 、 固定
收益组 副总 监；2012 年 9 月
加入融 通基 金管 理有 限公 司 。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期 根据 基金 管理 人对 外披 露的 任 免 日 期填 写 ； 证 券 从业年 限以 从事
证券业 务相 关的 工作 时间 为计算 标准 。
2 、自 2015 年 7 月 17 日 起， 基 金管 理人 增聘 汪曦 担任本 基金 的基 金经 理。 具体内 容请 参 阅
2015 年7 月17 日在 《中 国证券 报》 及公 司网 站 上 刊登的 相关 公告 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。 融通通瑞债券型证券投资基金 2015 年第2 季度报告
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
五月份 降息 后， 债券 市场 震荡下 跌， 主要 源于 地方 政府债 务置 换的 担忧 和经 济环比 企稳 回升
的忧虑 。另 外， 股票 市场 的强势 ，打 新收 益率 的居 高不下 ，成 为新 的无 风险 收益标 杆， 对于 传统
配置债 券的 资金 形成 分流 ，债券 市场 边际 新增 资金 有限。 但是 ，突 如其 来的 股灾改 变了 市场 的预
期，债 券市 场或 将浴 火重 生，增 量资 金进 入债 市将 带来新 的无 风险 收益 大幅 下行的 机会 。
我们认 为， 后期 债券 市场 仍存在 较好 的投 资机 会， 主要有 以下 几个 原因 ：
暂停IPO 使 得市 场上 打新 资金暂 时回 流， 增量 资金 进入债 市带 来边 际需 求的 显著增 加。 根据
我们的 测算 ，目 前市 场上 打新基 金规 模总 量 在1.43 万亿， 保守 估 计 50% 的仓 位配置 在债 券市 场，
将带 来7000-8000 亿 元的 新增需 求， 且集 中在 利率 债和高 等级 信用 债。 过 去4 年，7-8 月份 金融
债的月 度发 行量 平均 值 在3000-3500 亿， 高等 级中 短期票 据（AA+ 及以 上短 融 和3y 内 AA+ 及 以上
中票） 月度 平均 发行 量在1500 亿 以下 。 短 期内 供求 关 系的迅 速失 衡大 概率 将会 带来收 益率 的快 速
下行。
权益市 场大 幅震 荡使 得大 类资产 配置 开始 向固 收类 产品倾 斜， 风险 偏好 明显 回落的 背景 下，
收益率 大幅 上行 的可 能性 不大。
经济基 本面 疲弱 ，社 会融 资成本 依然 高企 。央 行货 币政策 持续 宽松 的概 率较 高，资 金利 率稳
中有降 。预 计未 来7 天回 购利率 中枢 将维 持 在 2%-2.5% ，1 天 回购 利率 维持 在2%以下 ，给 债券 套
息交易 带来 空间 。综 上所 述，我 们认 为债 券市 场具 有较大 的投 资机 会。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期A/B 类 基金 份额 净值增 长率 为 3.70% ， C 类份额 净值 增长 率 为 3.51%,同期 业绩 比较
基准收 益率 为1.35% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
截止本 报告 期末 ，本 基金 存在连 续二 十个 工作 日以 上基金 资产 净值 低于 五千 万的情 形。 融通通瑞债券型证券投资基金 2015 年第2 季度报告
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§5 投资组合 报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,766,000.00 5.82
其中： 股票
2,766,000.00 5.82
2 固定收 益投 资
37,520,934.40 78.88
其中： 债券
37,520,934.40 78.88
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,862,071.75 14.43
7 其他资 产
416,351.54 0.88
8 合计
47,565,357.69
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 1,436,000.00 3.21
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
1,330,000.00 2.97
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,766,000.00 6.18 融通通瑞债券型证券投资基金 2015 年第2 季度报告
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5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 002008 大族激 光 50,000 1,436,000.00 3.21
2 000997 新 大 陆 50,000 1,330,000.00 2.97
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 30,105,000.00 67.30
其中： 政策 性金 融债 30,105,000.00 67.30
4 企业债 券 7,415,934.40 16.58
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 37,520,934.40 83.88
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150211 15 国开 11 300,000 30,105,000.00 67.30
2 122086 11 正 泰债 30,000 3,065,400.00 6.85
3 122070 11 海航 01 20,000 2,040,000.00 4.56
4 122323 14 凤 凰债 10,000 1,031,700.00 2.31
5 122964 09 龙 湖债 10,000 1,016,500.00 2.27
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报告期末 按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 融通通瑞债券型证券投资基金 2015 年第2 季度报告
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5.9.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体报告期内 没有 被监管部门立案调查， 没 有在报告编制
日前一年内受到公开 谴责 、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名 股票 未超出本基金合同规 定的 备 选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 5,467.13
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 326,134.85
5 应收申 购款 84,749.56
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 416,351.54
5.10.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本 基金 本报 告期 末未 持有 处 于转 股期 的 可 转债 。
5.10.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票不 存在 流通 受限 情况 。
§6 开放式基金份额变动
单 位： 份
项目 融通通 瑞债 券 A/B 融通通 瑞债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 12,057,964.61 6,876,969.88
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,118,774.24 34,295,622.16
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 8,986,591.04 6,066,783.31
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 8,190,147.81 35,105,808.73
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。 融通通瑞债券型证券投资基金 2015 年第2 季度报告
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§8 备查文件目录
8.1 备查 文件目录
（ 一） 融 通通 瑞一 年目 标 触发式 债券 型证 券投 资基 金 转型 相关 文件
（ 二） 《融 通通 瑞债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》
（ 三） 《融 通通 瑞债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》
（ 四） 《融 通通 瑞债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》
（ 五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（ 六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
8.2 存放地点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基 金管 理有 限公 司
2015 年 7 月20 日
