中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金
2015 年第 2 季度报告
2015 年 6 月 30 日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年七月二十日中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 7 月 16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中银标普全球资源等权重指数（QDII ）
基金主代码 000049
交易代码 000049
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 3 月 19 日
报告期末基金份额总额 21,928,365.40 份
投资目标
通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，
以低成本、 低换手率实现对标普全球精选自然资源
等权重指数的有效跟踪， 追求跟踪误差最小化。 本
基金控制目标为基金净值收益率与标的指数收益
率之间的年化跟踪误差不超过 5% 。
投资策略
本基金为被动式指数基金， 采用完全复制法， 按照
成份股在标普全球精选自然资源等权重指数中的中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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基准权重构建指数化投资组合， 并根据标普全球精
选自然资源等权重指数成份股及其权重的变化进
行相应调整， 达到有效跟踪标的指数的目的。 但在
因特殊情况 （如股票停牌、 流动性不足） 导致无法
获得足够数量的股票时， 基金管理人将搭配使用其
他合理方法进行适当的替代。 本基金还可能将一定
比例的基金资产投资于与标普全球精选自然资源
等权重指数相关的公募基金、 上市交易型基金以及
结构性产品， 以优化投资组合的构建， 达到节约交
易成本和有效追踪标的指数表现的目的。
业绩比较基准
人民币计价的标普全球精选自然资源等权重指数
（NTR）收 益 率 ×95%+ 人民币活期存款收益率×5%
（税后）。
风险收益特征
本基金属于股票型基金， 预期风险与收益水平高于
混合基金、 债券基金与货币市场基金。 本基金为指
数型基金，采用完全复制法跟踪标的指数的表现，
具有与标的指数、 以及与标的指数所代表的股票市
场相似的风险收益特征。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称 Brown Brothers Harriman
Co.
境外资产托管人中文名称 布朗兄弟哈里曼银行
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
本期金额
(2015 年 4 月 1 日-2015 年 6 月 30 日) 中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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1.本期已实现收益 -963,005.17
2.本期利润 -362,896.12
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0173
4.期末基金资产净值 17,773,690.33
5.期末基金份额净值 0.811
注： （1） 所 述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同 期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -3.11% 0.71% -2.37% 0.79% -0.74% -0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值 增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013 年 3 月 19 日至 2015 年 6 月 30 日) 中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结
束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分 （三） 的规定， 即本基金
投资于标普全球精选自然资源等权重指数成份股、 备选成份股以及与标普全球精
选自然资源等权重指数相关的公募基金、 上市交易型基金、 中国证监会许可投资
的结构性产品及金融衍生产品的比例为基金资产的80%—95% ， 其中投资于与标
普全球精选自然资源等权重指数相关的公募基金、 上市交易型基金、 中国证监会
许可投资的结构性产品及金融衍生产品的比例不超过基金资产的10% ； 投资于现
金、 银行存款、 固定收益类证券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具的
比例为基金资产的5%—20% ，其中投资于现金或者到期日在一年以内的政府债
券的比例不低于基金资产净值的5% 。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
陈学林
本基金的基
金经理、 中银
全球策略
（QDII-FOF
） 基金基金经
2013-03-19 - 13
中银基金管理有限公
司助理副总裁
（AV P ） ， 工商管理硕
士。曾任统一期货股
份有限公司交易员，中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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理 凯基证券投资信托股
份有限公司基金经
理。2010 年加入中银
基金管理有限公司，
曾担任中银全球策略
（QDII-FOF ） 基金基
金经理助理。2013 年
3 月至今任中银标普
全球资源等权重指数
（QDII ）基金基金经
理，2013 年 7 月至今
任中银全球策略
（QDII-FOF ） 基金基
金经理。 具有 13 年证
券从业年限。具备基
金从业资格。
注：1、 首任基金经理的“ 任职日期” 为基金合同生效日， 非首任基金经理的“ 任职
日期” 为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“ 离任日期” 均为根据公司决
定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金目前不设境外投资顾问。 基金管理人有权选择、 更换或撤销境外投资
顾问，并根据法律法规和《基金合同》的有关规定公告。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、中国证监会的有
关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 无损害基金份额持有人
利益的行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公 司公平交易制度指导意见》 ，
公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》 ，建立了《新股询价申中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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购和参与公开增发管理办法》 、 《债券询价申购管理办法》 、 《集中交易管理办法》
等公平交易相关制度体系， 通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公
平对待， 严格防范不同投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会
领导下的投资决策及授权制度， 以科学规范的投资决策体系， 采用集中交易管理
加强交易执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原
则的实现； 通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管
理业务组织结构， 规范各项业务之间的关系， 在保证各投资组合既具有相对独立
性的同时， 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机
会； 通过对异常交易行为的实时监控、 分析评估、 监察稽核和信息披露确保公平
交易过程和结果的有效监督。
本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确保本公
司管理的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度
执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析与行情回顾
观察近期美国油市，全美钻油平台数量截至 6 月 5 日当周，已从去年 10 月
至今已经减少大约六成。 惟因关闭的钻井平台多半效率相对低落、 或者地属边陲
地区， 所以美国整体原油产能还没有因此出现明显下降。 OPEC 则连续 12 个月
超标生产，2015 年全球原油供给量预料将是供过于求。 考虑到全球原油供给过
剩，且第二季布兰特油价与西德 州油价已经出现一定幅度的反弹，我们认为第
三季油价 要再大幅上涨实属不易。美国升息 预期仍将支持美元多头，不利金价
走势， 但偶有传出地缘政治风险( 包括希腊债务协商、 俄乌零星冲突) ， 让金价仍
维持在每盎司 1200 美元上下。美国农业部在 6 月供需月报上调了 2014/15 年度中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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全球谷物产量， 充裕的供给压抑第二季农作物价格表现。 尽管目前全球农作物供
给尚称无虞，但全球主要气象机 构普遍预期，赤道太平洋的海平面温度正持续
攀升， 并可能在 7 月达到符合圣婴现象的水平， 目前已经对部分国家带来了不同
程度的气候影响， 很有可能冲击当地农作收成， 并对下半年的农作物价格带来拉
抬作用。
2.运作分析
本基金将继续严格按照基金合同及指数配置投资管理。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2015 年 6 月 30 日为止， 本基金的单位净值为 0.811 元， 本基金的累计
单位净值为 0.811 元。季度内本基金份额净值增长率为-3.11% ，同期业绩比较基
准收益率-2.37% 。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
希腊问题减弱全球经济成长预期， 并促使美元升值， 加上中国对大宗商品的
需求力道正在减弱， 冲击近期天然资源类股族群的表现， 预期短期内， 仍可能处
于较震荡的格局。 不过， 大宗商品个别的供需情况差异甚大， 不能一概而论， 以
中长线来看， 伴随着油价的回落又将打击美国页岩油商， 以及成本较高的深海油
井与油砂厂商的供给能力， 以目前能源业者的成本曲线来看， 纽约原油期货价格
中长期还是有机会回归 60~70 美元的合理区间。 另外， 随着圣婴现象来袭， 黄豆、
玉米等粮食价格已有反弹迹象，农业类股也是近期可留意的投资方向。从黄金
ETF 存量变动来看，5、6 月以来持续下滑，今年以来仍为净流出，显示市场的
避险买盘并未明显增加。另一方面，以中国为 主，也有不少人转往股市投资，4
月中国自香港进口黄金数量也已连续三个月下滑。 第三季面对美国升息预期的市
场氛围下，预期金价仍不亦有表现。
4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
截至本报告期末，本基金的基金资产净值自 2014 年 8 月 8 日起已持续超过
60 个工作日低于 5000 万元， 基金管理人已向中国证券监督管理委员会报送了解
决方案。 中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 16,335,203.90 86.13
其中：普通股 12,604,836.67 66.46
存托凭证 3,730,367.23 19.67
优先股 --
房地产信托 --
2 基金投资
--
3 固定收益投资 --
其中：债券 --
资产支持证券 --
4 金融衍生品投资 --
其中：远期
--
期货
--
期权
--
权证
--
5 买入返售金融资产 --
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 --
6 货币市场工具
--
7 银行存款和结算备付金合计 2,449,546.09 12.91
8 其他各项资产 181,986.82 0.96
9 合计 18,966,736.81 100.00
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的 股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值( 人民币元) 占基金资产净值比例（％）
美国 10,486,375.35 59.00
英国 1,788,607.55 10.06中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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加拿大 2,778,320.94 15.63
澳大利亚 644,064.40 3.62
中国香港 637,835.66 3.59
合计 16,335,203.90 91.92
注：1、国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定，此处股票包括普通股
和优先股;
2、ADR 、GDR 按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
原材料 9,715,714.46 54.66
能源 4,914,451.78 27.65
必需消费品 999,373.24 5.62
金融 705,664.42 3.97
合计 16,335,203.90 91.92
注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS ） 。
5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的股票及存托凭证投资
明细
5.4.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净 值比例大小排序的前十名股票及存
托凭证投资明细
序号
公司名称
（英文）
公司名称
（中文）
证券
代码
所在
证
券市
场
所属国
家
（地
区)
数量
（股）
公允价值 （人
民币元）
占基金资
产净值比
例（％）
1
RELIANC
E
INDS-SP
ONS GDR
144A
印度瑞来
斯实业公
司
RIGD
LI
伦敦
证券
交易
所
英国 1,039 197,865.75 1.11中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
11
2
CANFOR
CORP
加福林业
公司
CFP
CN
多伦
多证
券交
易所
加拿大 1,383 185,198.97 1.04
3
RAYONIE
R INC
瑞安公司
RYN
US
纽约
证券
交易
所
美国 1,164 181,819.69 1.02
4
OCCIDE
NTAL
PETROLE
UM
CORP
西方石油
OXY
US
纽约
证券
交易
所
美国 381 181,148.23 1.02
5
CF
INDUSTR
IES
HOLDIN
GS INC
CF 工业控
股股份有
限公司
CF
US
纽约
证券
交易
所
美国 458 179,985.85 1.01
6
MOSAIC
CO/THE
Mosaic
公司
MOS
US
纽约
证券
交易
所
美国 625 179,013.85 1.01
7
PHILLIPS
66
Phillips 66
PSX
US
纽约
证券
交易
所
美国 363 178,781.72 1.01
8
FIBRIA
CELULO
SE
SA-SPON
ADR
Fibria
Celulose
公司
FBR
US
纽约
证券
交易
所
美国 2,146 178,560.28 1.00
9
PETROLE
O
BRASILE
IRO-SPO
N ADR
巴西石油
公司
PBR
US
纽约
证券
交易
所
美国 3,214 177,824.45 1.00
10
NOV ATE
K
OAO-SPO
NS GDR
REG S
诺瓦泰克
公司
NVT
K LI
伦敦
证券
交易
所
英国 285 177,373.88 1.00
5.4.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净 值比例大小排序的前五名股票及存
托凭证投资明细 中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排名的前五名金融衍生品投
资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 30,807.97
4 应收利息 555.82
5 应收申购款 91,876.73
6 其他应收款 58,746.30
7 待摊费用 -中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
13
8 其他 -
9 合计 181,986.82
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 27,831,665.27
本报告期基金总申购份额 30,567,899.76
减：本报告期基金总赎回份额 36,471,199.63
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 21,928,365.40
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
为确保证券投资基金估值的合理性和公允性， 根据 《中国证券投资基金业协
会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》 （以下中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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简称“ 估值处理标准” ） ， 经与相关托管银行、 会计师事务所协商一致， 自 2015 年
3 月 30 日起，本公司对旗下证券投资基金持有的在上海证券交易所、深圳证券
交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种 （估值处理标准另有规定的除外） 的
估值方法进行调整，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。于 2015 年
3 月 30 日，相关调整对前一估值日基金资产净值的影响不超过 0.50% 。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、 《中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金基金合同》
2、 《中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金招募说明书》
3、 《中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com 。
9.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登陆基
金管理人网站 www.bocim.com 查阅。
中银基金管理有限公司
二〇一五年七月二十日
