银 华 货 币 市场 证 券 投 资基 金
2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2015 年 7 月20 日
银华货币 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 7 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华货 币
交易代 码 180008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年 1 月 31 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,839,587,088.78 份
投资目 标
在保持 本金 低风 险 的 前提 下， 力 求实 现高 流动 性 和 高
于业绩 比较 基准 的收 益。
投资策 略
本基金 以市 场价 值分 析为 基础， 以主 动式 的科 学 投 资
管理为 手段， 把握 宏观 与 微观脉 搏 ， 通 过以 久期 为 核
心的资 产配 置、 品 种与 类 属选择 ， 充分 考虑 各类 资 产
的收益 性、 流 动性 及风 险 性特征 ， 追求 基金 资产 稳 定
的当期 收益 。
本基金 的资 产配 置比 例范 围为： 央 行票 据 ：0% －80% ；
短期债 券：0% －80% ； 债券 回购：0% －70% ； 同业 存款
/现金 ：0% －70% 。
业绩比 较基 准
银行一 年期 定期 存款 的税 后利率 ： （1－ 利息 税 率 ） ×
银行一 年期 定期 储蓄 存款 利率。
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中高流 动性 、低 风险 的品
种， 其预 期风 险和 预期 收 益率都 低于 股票 、 债券 和 混
合型基 金。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 银华货 币 A 银华货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 180008 180009 银华货币 2015 年第 2 季度报告
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报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 1,756,969,645.11 份 1,082,617,443.67 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
银华货 币 A 银华货 币 B
1. 本期已 实现 收益 18,909,976.87 13,081,572.46
2．本 期利 润 18,909,976.87 13,081,572.46
3．期 末基 金资 产净 值 1,756,969,645.11 1,082,617,443.67
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利 润 的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
银华货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.0640% 0.0050% 0.5880% 0.0004% 0.4760% 0.0046%
注：本 基金 利润 分配 是按 日结转 份额 。
银华货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.1246% 0.0050% 0.5880% 0.0004% 0.5366% 0.0046%
注：本 基金 利润 分配 是按 日结转 份额 。 银华货币 2015 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月内 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 的规定 ： 本基 金的 资产 配 置比例 范围 为 ： 央 行票 据：0% －80% ； 短期 债券 ：
0%－80% ； 债券 回购 ：0% －70%； 同业 存款/ 现金 ：0% －70% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
朱哲
先生
本基
金的
基金
经理
2013 年10
月17 日
- 5 年
经济学 学士 。曾 任职 于中 国银行 ，担 任助 理投
资经理 职务 ；并 曾任 职于 嘉实基 金管 理有 限公
司，担 任交 易员 职务 。2013 年 5 月加 盟银 华基
金管理 有限 公司 ，曾 担任 固定收 益部 基金 经理
助理职 务。 自 2013 年 10 月 17 日起 兼任 银华 交
易型货 币市 场基 金基 金经 理， 自2014 年4 月 25
日起兼 任银 华多 利宝 货币 市场基 金基 金经 理，
自 2014 年6 月23 日 起兼 任银华 活钱 宝货 币市
场基金 基金 经理 ， 自 2014 年 9 月 5 日 起兼 任银
华双月 定期 理财 债券 型证 券投资 基金 基金 经银华货币 2015 年第 2 季度报告
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理， 自 2014 年11 月 14 日 起兼任 银华 惠增 利货
币市场 基金 基金 经理 。具 有从业 资格 。国 籍：
中国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
3、 本基 金管 理人 于2015 年7 月18 日发 布公 告， 自2015 年7 月16 日起 增聘 哈默女 士为 本基 金 的
基金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》 、 《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》 、 《证 券投 资基 金 运作管 理办 法 》 及 其各 项 实施准 则、 《银 华货 币市 场 证券投 资基 金基 金合
同》和 其他 有关 法律 法规 的规定,本 着诚 实信 用、 勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产, 在严 格控
制风险 的基 础上,为 基金 份 额持有 人谋 求最 大利 益, 无 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。本 基金 无
违法、 违规 行为 。本 基金 投资组 合符 合有 关法 规及 基金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公 平交 易制 度》 和《 公平交 易执 行制 度》 等， 并建立 了健 全有 效的 公平 交易执 行体 系， 保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先、 价格 优先、 比例 分配 、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 宏观 经济 仍然 延续 疲弱之 势， 央行 加大 了货 币政策 的刺 激力 度， 自二 月份开 始逐 月降
准降息 。 虽 然宽 松的 货币 政策对 经济 的下 滑起 到了 一定的 支撑 作用 ，但 “宽 货币” 向实 体经 济的
传导效 果较 差 ， 投 资不 足 ， 难 以拉 动内 需 ， 导 致稳 增长 政 策迟 迟未 见效 果 。 从货币 市场 的角 度看 ，
上半年 市场 资金 面 保 持极 度宽松 的状 态， 虽然 每月 新股 IPO 也 会短 暂的 对市 场流动 性有 所扰 动，
央行也 已通 过使 用公 开市 场回购 和 SLF 、MLF 等方 式 进行对 冲 。
二季度 末， 财政 缴款 、IPO 加速和 传统 半年 末资 金趋 紧 等因 素， 使资 金面 转紧 ， 短融 收益 率
和协议 存款 利率 略有 上行 ，但并 不影 响二 季度 各项 短期资 产收 益率 整体 下行 的趋势 。
本基金 合理 安排 现金 流， 顺利的 应对 了二 季度 末规 模的波 动。 在二 季度 末资 金面紧 张的 时机
配置了 一些 长久 期短 融与 存款， 在保 证组 合的 流动 性的同 时提 升组 合的 静态 收益。
4.4.2 报 告期 内基金 的 业 绩表现
本报告 期， 本基 金A 级 基金 份额净 值收 益率 为1.0640% ， 同期 业绩 比较 基准 收益 率为 0.5880% ；
本基 金B 级 基金 份额 净值 收益率 为 1.1246% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为0.5880% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望三 季度 ，虽 然目 前的 经济没 有明 显回 暖， 但对 经济数 据的 观察 来看 ，五 月份工 业增 加值
同比增 长6.1% ， 虽较 上月 有所反 弹但 仍然 处于 低位 ， 当月 出口 增速 未扭 转负 增长， 投资 增速 继 续
回落但 楼市 销售 进一 步转 好，消 费增 速相 对平 稳， 同时货 币信 贷及 社融 增长 缓中趋 稳。
央行的 连续 降准 降息 ，随 货币政 策逐 月放 松对 货币 信贷及 楼市 、固 定投 资的 推动作 用逐 步体
现，预 计三 季度 末经 济有 望走稳 。政 策面 ， 预 计央 行仍会 维持 宽松 的流 动性 环境， 从近 期央 行采
取定向 降准 而非 全面 降准 的做法 可以 看出 ，央 行投 放基础 货币 的力 度已 经放 缓，未 来一 段时 间可
能会进 入政 策有 效性 的考 察期， 货币 政策 继续 出台 的频率 可能 下降 ， 同 时财 政政策 有望 加大 力 度 。
从组合 配置 角度 上讲 ，在 资金如 此宽 裕的 情况 下， 较之存 款、 银行 间回 购、 短期利 率债 ，短
融的信 价比 更高 。 目 前短 融收益 率依 然处 在相 对高 位，与 融资 成本 相比 还有 不小的 套利 空间 ， 因
此会受 到货 币 基 金的 追捧 ，收益 率具 有进 一步 下行 的空间 。
基于上 述分 析， 本基 金将 继续根 据组 合的 规模 波动 进行组 合的 调整 ，在 充分 预防可 能出 现的
流动性 压力 前提 下， 密切 关注货 币类 基金 相关 政策 方面的 变化 ， 抓 住关 键投 资机会 进行 资产 配置 ，
合理安 排现 金流 ，在 保证 流动性 的基 础上 提高 组合 整体静 态收 益水 平。 银华货币 2015 年第 2 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 1,257,043,953.40 42.81
其中： 债券 1,257,043,953.40 42.81
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
260,287,130.43
8.86
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
1,335,653,942.40 45.48
4 其他资 产 83,625,167.96 2.85
5 合计 2,936,610,194.19 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 4.32
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 85,139,757.43 3.00
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 债券 正回 购的 资金 余额未 超过 资产 净值 的 20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 130
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 134 银华货币 2015 年第 2 季度报告
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报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 70
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
注：本 报告 期内 投资 组合 平均剩 余期 限未 有超 过 180 天的 情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 26.68
3.00
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动 利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 7.04 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 14.63 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 25.36 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 26.76 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 100.47 3.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 160,045,604.16 5.64
其中： 政策 性金 融债 160,045,604.16 5.64
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 1,096,998,349.24 38.63
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 1,257,043,953.40 44.27
9
剩余存 续期 超 过 397 天的 浮
动利率 债券
- -
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5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十 名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150413 15 农发 13 1,100,000 109,933,098.91 3.87
2 071504005
15 广发
CP005
1,000,000 99,992,200.57 3.52
3 011515004
15 中 铝业
SCP004
800,000 79,937,147.20 2.82
4 071526002
15 兴业 证券
CP002
700,000 69,992,099.88 2.46
5 011520002
15 中铝
SCP002
600,000 60,000,040.08 2.11
6 011574003
15 陕 煤化
SCP003
600,000 59,980,598.36 2.11
7 041563008
15 首钢
CP002
500,000 50,121,726.27 1.77
8 011515006
15 中 铝业
SCP006
500,000 50,054,361.29 1.76
9 041454065
14 宝钢 韶关
CP001
500,000 50,018,080.80 1.76
10 071507002
15 中信 建投
CP002
500,000 49,994,572.37 1.76
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 8
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.2977%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0151%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1617%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 银华货币 2015 年第 2 季度报告
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本基金 所持 有的 债券 采用 摊余成 本法 进行 估值 ，即 估值对 象以 买入 成本 列示 ，按票 面利 率
或商定 利率 并考 虑其 买入 时的溢 价或 折价 ，在 其剩 余期限 内按 实际 利率 法进 行摊销 ，每 日
计提收 益。
5.8.2 本报告 期内 不存 在剩 余期 限小 于 397 天但 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债券的 摊余 成
本超过 当日 基金 资产 净值 的 20% 的情 况。
5.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 不存 在被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 28,246,509.16
4 应收申 购款 55,378,658.80
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 83,625,167.96
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因,各 比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
本基金 本报 告期 内无 需要 说明的 证券 投资 决策 程序 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 银华货 币A 银华货 币B
报告期 期初 基金 份额 总额 1,891,551,644.10 1,023,882,875.14
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,721,956,431.98 2,460,805,674.41
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,856,538,430.97 2,402,071,105.88
报告期 期末 基金 份额 总额 1,756,969,645.11 1,082,617,443.67
注：总 申购 份额 含转 换入 、分级 调整 、红 利再 投的 基金份 额， 本期 总赎 回份 额含转 换出 、分 级调
整的基 金份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。 银华货币 2015 年第 2 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华货币 市场 证券 投资 基金 募集的 文件
9.1.2 《银 华货 币市 场证 券 投资基 金招 募说 明书 》
9.1.3 《银 华货 币市 场证 券 投资基 金基 金合 同》
9.1.4 《银 华货 币市 场证 券 投资基 金托 管协 议》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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2015 年7 月20 日
