银 华 交 易 型货 币 市 场 基金
2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2015 年 7 月20 日
银华交易型货币 2015 年第 2 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假 记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华交 易型 货币
场内简 称 银华日 利
交易代 码 511880
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 4 月 1 日
报告期 末基 金份 额总 额 98,160,780.00 份
投资目 标 在保持 本金 低风 险的 前提 下， 力求 实现 高流 动性 和
高于业 绩比 较基 准的 收益 。
投资策 略 本基金 将以 市场 价值 分析 为基础 ， 以主 动式 的科 学
投资管 理为 手段 ，综 合考 虑各类 投资 品种 的收 益
性、 流动 性和 风险 特征 ， 通 过对国 内外 宏观 经济 走
势、 货币 政策 和财 政政 策 的研究 ， 以久 期为 核心 的
资产配 置 、 品 种与 类属 选 择， 结合 对货 币市 场利 率
变动的 预期 ， 进行 积极 的 投资组 合管 理 。 在 保证 基
金资产 的安 全性 和流 动性 的基础 上 ， 力 争为 投资 人
创造稳 定的 收益 。
业绩比 较基 准 活期存 款利 率（ 税后 ） 。
风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金 ， 属 于证券 投资 基金 中的高
流动性 、 低风 险品 种， 其预 期收益 和风 险均 低于 债
券型基 金、 混合 型基 金及 股票型 基金 。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1. 本期已 实现 收益 86,450,865.16
2．本 期利 润 86,450,865.16
3．期 末基 金资 产净 值 10,021,756,974.56
注：1 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 货币 市场
基金采 用摊 余成 本法 核算 ，因此 ，公 允价 值变 动收 益为零 ，本 期已 实现 收益 和本期 利润 的金 额相
等。
2、 本基 金采 用收 益不 结转 份额的 全价 计价 方式 ， 因 此， 增 加披 露以 下财 务指 标： （1） 加权 平均 基
金份额 本期 利润 ：0.8899 元（2 ）期 末基 金份 额净 值 ：102.095 元（ 本基 金于2013 年4 月3 日进
行了份 额折 算， 折算 后本 基金份 额面 值由 初 始1.000 元调 整为100.000 元） 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①- ③ ②-④
过去三 个月 0.8864% 0.0093% 0.0873% 0.0009% 0.7991% 0.0084%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 的规 定， 本基金 自基 金合 同生 效起 六个月 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 本基 金的 各项
资产配 置比 例已 达到 基金 合同的 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
朱哲
先生
本 基 金 的
基金经 理
2013 年10
月 17 日
- 5 年
经济学 学士 。 曾任 职于 中 国银行 ， 担
任助理 投资 经理 职务 ； 并曾 任职于 嘉
实基金 管理 有限 公司 ， 担任 交易员 职
务。2013 年 5 月 加盟 银华 基金管 理
有限公 司 ， 曾 担任 固定 收益 部基金 经
理助理 职务 。自 2013 年 10 月 17 日
起 兼 任 银 华 货 币 市 场 证 券 投 资 基 金
基金经 理 ， 自2014 年4 月25 日 起兼
任 银 华 多 利 宝 货 币 市 场 基 金 基 金 经
理， 自2014 年 6 月 23 日起 兼任银 华银华交易型货币 2015 年第 2 季 度报告
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活 钱 宝 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 ， 自
2014 年 9 月 5 日 起兼 任银 华双月 定
期 理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，自 2014 年 11 月 14 日 起兼任 银
华惠增 利货 币市 场基 金基 金经理 。 具
有从业 资格 。国 籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和离任 日期 均指 基金 合同 生效日 或公 司作 出决 定之 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格 管 理办 法》 的相 关规 定。
3、 本基 金管 理人 于2015 年7 月18 日发 布公 告， 自2015 年7 月16 日起 增聘 哈默女 士为 本基 金 的
基金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华交 易型货 币市 场基 金基
金合同 》和 其他 有关 法律 法规的 规定,本 着诚 实信 用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产, 在严
格控制 风险 的基 础上,为 基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益,无 损害 基金 份额 持有 人 利益的 行为 。本 基
金无违 法、 违规 行为 。本 基金投 资组 合符 合有 关法 规及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立 投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先、 价格 优先、 比例 分配 、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。 银华交易型货币 2015 年第 2 季 度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送 的 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 宏观 经济 仍然 延续 疲弱之 势， 央行 加大 了货 币政策 的刺 激力 度， 自二 月份开 始逐 月降
准降息 。 虽 然宽 松的 货币 政策对 经济 的下 滑起 到了 一定的 支撑 作用 ，但 “宽 货币” 向实 体经 济的
传导效 果较 差 ， 投 资不 足 ， 难 以拉 动内 需 ， 导 致稳 增长政 策迟 迟未 见效 果 。 从货币 市场 的角 度看 ，
上半年 市场 资金 面 保 持极 度宽松 的状 态， 虽然 每月 新股 IPO 也 会短 暂的 对市 场流动 性有 所扰 动，
央行也 已通 过使 用公 开市 场回购 和 SLF 、MLF 等方 式 进行对 冲 。
二季度 末， 财政 缴款 、IPO 加速和 传统 半年 末资 金趋 紧 等因 素， 使资 金面 转紧 ， 短融 收益 率
和协议 存款 利率 略有 上行 ，但并 不影 响二 季度 各项 短期资 产收 益率 整体 下行 的趋势 。
本基金 合理 安排 现金 流， 顺利的 应对 了 每 月新 股 IPO 以及 二季 度末 等关 键时 点基金 规模 的波
动。在 二季 度末 资金 面紧 张的时 机配 置了 一些 长久 期短融 与存 款， 在保 证组 合的流 动性 的同 时提
升组合 的静 态收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 102.095 元 ，本 报告期 份额 净值 增长 率 为0.8864% ， 同期
业绩比 较基 准收 益率 为0.0873% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简 要 展望
展望三 季度 ，虽 然目 前的 经济没 有明 显回 暖， 但对 经济数 据的 观察 来看 ，五 月份工 业增 加值
同比增 长6.1% ， 虽较 上月 有所反 弹但 仍然 处于 低位 ， 当月 出口 增速 未扭 转负 增长， 投资 增速 继 续
回落但 楼市 销售 进一 步转 好，消 费增 速相 对平 稳， 同时货 币信 贷及 社融 增长 缓中趋 稳。
央行的 连续 降准 降息 ，随 货币政 策逐 月放 松对 货币 信贷及 楼市 、固 定投 资的 推动作 用逐 步体
现，预 计三 季度 末经 济有 望走稳 。政 策面 ， 预 计央 行仍会 维持 宽松 的流 动性 环境， 从近 期央 行采
取定向 降准 而非 全面 降准 的做法 可以 看出 ，央 行投 放基础 货币 的力 度已 经放 缓，未 来一 段时 间可
能会进 入政 策有 效性 的考 察期， 货币 政策 继续 出台 的频率 可能 下降 ， 同 时财 政政策 有望 加大 力 度 。
从组合 配置 角度 上讲 ，在 资金如 此宽 裕的 情况 下， 较之存 款、 银行 间回 购、 短期利 率债 ，短
融的信 价比 更高 。 目 前短 融收益 率依 然处 在相 对高 位，与 融资 成本 相比 还有 不小的 套利 空间 ， 因
此会受 到货 币基 金的 追捧 ，收益 率具 有进 一步 下行 的空间 。
基于上 述分 析， 本基 金将 继续根 据组 合的 规模 波动 进行组 合的 调整 ，在 充分 预防可 能出 现的银华交易型货币 2015 年第 2 季 度报告
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流动性 压力 前提 下， 密切 关注货 币类 基金 相关 政策 方面的 变化 ， 抓 住关 键投 资机会 进行 资产 配置 ，
合理安 排现 金流 ，在 保证 流动性 的基 础上 提高 组合 整体静 态收 益水 平。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 3,572,605,557.55 35.63
其中： 债券 3,572,605,557.55 35.63
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 957,003,275.50
9.54
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,416,084,734.83 54.02
4 其他资 产 81,240,209.30 0.81
5 合计 10,026,933,777.18 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 3.14
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项 目 金额 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 基金 本报 告期 内债 券正回 购的 资金 余额 未有 超过基 金资 产净 值20% 的 情况。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 97 银华交易型货币 2015 年第 2 季 度报告
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报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 101
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 51
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情 况说 明
注：本 基金 本报 告期 内投 资组合 平均 剩余 期限 未有 超过 180 天 的情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 29.77
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 12.08 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 24.65 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-180 天 17.76 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 14.98
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 99.24 -
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 511,495,376.71 5.10
其中： 政策 性金 融债
511,495,376.71 5.10
4 企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券
3,061,110,180.84
30.54
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 3,572,605,557.55 35.65
9 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮动 - - 银华交易型货币 2015 年第 2 季 度报告
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利率债 券
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 071526002 15 兴 业证 券
CP002
2,000,000 199,977,428.25 2.00
2 011599172 15 陕 有色
SCP001
2,000,000 199,946,825.91 2.00
3 140443 14 农发 43 1,900,000 190,154,509.30 1.90
4 011574003 15 陕 煤化
SCP003
1,900,000 189,938,409.56 1.90
5 011515002 15 中 铝业
SCP002
1,800,000 179,842,528.57 1.79
6 011515003 15 中 铝业
SCP003
1,500,000 149,967,043.11 1.50
7 011512002 15 华能
SCP002
1,500,000 149,491,316.72 1.49
8 041560053 15 贵 州高 速
CP001
1,450,000 144,932,867.00 1.45
9 150206 15 国开 06 1,000,000 100,967,559.93 1.01
10 140230 14 国开 30 1,000,000 100,424,335.76 1.00
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.2348%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0277%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1299%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 银华交易型货币 2015 年第 2 季 度报告
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本基金 所持 有的 债券 采用 摊余成 本法 进行 估值 ，即 估值对 象以 买入 成本 列示 ，按票 面利 率
或商定 利率 并考 虑其 买入 时的溢 价或 折价 ，在 其剩 余期限 内按 实际 利率 法进 行摊销 ，每 日
计提收 益。
5.8.2 本报告 期内 不存 在剩 余期 限小 于 397 天但 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债券的 摊余 成
本超过 当日 基金 资产 净值 的 20% 的情 况。
5.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 不存 在被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 80,430,497.89
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 809,711.41
7 其他 -
8 合计 81,240,209.30
5.8.5 投 资组 合 报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因,各 比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
本基金 本报 告期 内无 需要 说明的 证券 投资 决策 程序 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 95,907,770.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 130,789,450.00
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 128,536,440.00
报告期 期末 基金 份额 总额 98,160,780.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
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§8 影响投 资者决 策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华交易 型货 币市 场基 金募 集的文 件
9.1.2 《银 华交 易型 货币 市 场基金 基金 合同 》
9.1.3 《银 华交 易型 货币 市 场基金 招募 说明 书》
9.1.4 《银 华交 易型 货币 市 场基金 托管 协议 》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 本报 告期 内本 基金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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2015 年7 月20 日
