摩 根 士 丹 利华 鑫 进 取 优选 股 票 型 证券 投 资
基金 2015 年第 2 季 度报 告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 摩根士丹利 华鑫基金管理有限 公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2015 年 7 月18 日
大摩进取优选股票 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等 内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 大摩进 取优 选股 票
基金主 代码 000594
交易代 码 000594
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 5 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 48,460,039.69 份
投资目 标
在适度 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 前提 下 ， 以 进 取型策
略， 选择 趋势 向上 的行 业 里的具 有高 度进 取精 神并 拥有一
流团队 、 一 流创 新能 力的 优质公 司作 为投 资对 象， 力争获
取超越 业绩 比较 基准 的中 长期稳 定收 益。
投资策 略
1 、大 类资 产配 置策 略
从宏观 经济 、 宏 观政 策、 基本面 和流 动性 等四 个纬 度进行
综合分 析， 在把 握经 济周 期性波 动的 基础 上， 动态 评估不
同资产 类在 不同 时期 的投 资价值 、 投资 时机 以及 其 风险收
益特征 ， 追 求股 票、 债 券 和货币 等大 类资 产的 动态 配置及
资产的 稳健 增长 。
2 、股 票投 资策 略
（1 ） 行业 配 置 策略
从经济 周期 、 行业 政策 和 行业基 本面 指标 三个 方面 评估行
业发展 趋势 ， 在 此基 础上 判断行 业的 可持 续发 展能 力， 作
为本基 金行 业配 置的 依据 。
（2 ） 个股 选择 策略
采用 “ 自下 而上 “的 个股 优选策 略， 坚持 以深 入细 致的基大摩进取优选股票 2015 年第 2 季度报告
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本面研 究为 选股 的基 本原 则， 投资 于具 备以 下几 方 面优选
特质的 上市 企业 ：1） 该企 业处于 趋势 向上 的优 质行 业；2）
该企业 为所 处行 业内 最优 质的公 司；3） 该企 业具 有 激励
充分的 一流 管理 团队 。 依 靠定量 分析 与定 性分 析相 结合的
方法对 个股 进行 选择 。
3 、债 券投 资策 略
将结合 宏观 经济 变化 趋势 、 货 币政 策及 不同 债券 品 种的收
益率水 平、 流动 性和 信用 风险等 因素 ， 运 用利 率预 期、 久
期管理 、 收 益率 曲线 等投 资管理 策略 ， 权 衡到 期收 益率与
市场流 动性 构建 和调 整债 券组合 ， 在追 求投 资收 益 的同时
兼顾债 券资 产的 流动 性和 安全性 。
4 、权 证投 资策 略
在确保 与基 金投 资目 标相 一致的 前提 下 ， 通 过对 权 证标的
证券的 基本 面研 究， 并结 合权证 定价 模型 估计 权证 价值 ，
本着谨 慎和 风险 可控 的原 则， 为取 得与 承担 风险 相 称的收
益，投 资于 权证 。
业绩比 较基 准
85%× 沪深300 指数 收益 率 +15%× 中信 标普 全债 指数 收益
率
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 高于 货币市
场基金 、 债 券型 基金 、 混 合型基 金， 属于 证券 投资 基金中
较高预 期风 险、 较高 预期 收益的 基金 产品 。
基金管 理人 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 26,724,241.92
2.本期 利润
6,062,763.92
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1275
4.期末 基金 资产 净值 102,169,996.70
5.期末 基金 份 额 净值 2.108
注：1. 以上 所述 基金 业绩 指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 （例 如，开 放式 基金 的申
购赎回 费等 ） ， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低于 所列 数字。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 25.10% 3.23% 9.27% 2.22% 15.83% 1.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 基金 合同 于2014 年5 月 29 日 正式 生效 。 按照 本基 金基 金合 同的 规定， 基金 管理 人自
基金合 同生 效之 日 起6 个 月内使 基金 的投 资组 合 比 例符合 基金 合同 的有 关约 定。建 仓期 结束 时本
基金各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
孙海波 基金经 理
2014 年7
月3 日
- 8
南 开 大 学 政 治 经 济 学 博 士 。
曾 任 职 于 华 泰 联 合 证 券 研 究
所 及 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限
公司， 担任 研究 员。2010 年
9 月 加 入 本 公 司 ， 历 任 研 究
员、基 金经 理助 理。2014 年
7 月起 担任 本基 金基 金经 理，
2015 年 1 月 起担 任摩 根士 丹
利 华 鑫 资 源 优 选 混 合 型 证 券
投资基 金（LOF ）基 金经 理 。
注：1 、基 金经 理的 任职 日 期为根 据本 公司 决定 确定 的聘任 日期 ；
2、基 金经 理任 职已 按规 定 在中国 证券 投资 基金 业协 会办理 完毕 基金 经理 注册 ；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 基金 管理 人严 格按照 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》、 基金 合同及 其他 相关
法律法 规的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 认真控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平 交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 严格 执行 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 及内 部相关 制度 和流
程， 通 过流 程和 系统 控制 保证有 效实 现公 平交 易管 理要求 ， 并 通过 对投 资交 易行为 的监 控和 分析 ，
确保基 金管 理人 旗下 各投 资组合 在研 究、 决策 、交 易执行 等各 方面 均得 到公 平对待 。本 报告 期，
基金管 理人 严格 执行 各项 公平交 易制 度及 流程 。
经对报 告期 内公 司管 理所 有投资 组合 的整 体收 益率 差异、 分投 资类 别（ 股票 、债券 ）的 收益
率差异 ， 连 续四 个季 度期 间内、 不同 时间 窗下 （ 如 日内、3 日内 、5 日 内） 不 同投资 组合 同向 交易
的交易 价差 进行 分析 ，未 发现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 出现 基金管 理人 管理 的所 有投 资组合 参与 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易大摩进取优选股票 2015 年第 2 季度报告
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成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 ，基 金管 理人 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
A 、大 类资 产配 置：
①股票 资产 配置 —— 截至 报告期 末， 本基 金的 股票 仓位 为 91.73% 。
②债券 资产 配置 —— 截至 报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
B 、二 级资 产配 置：
股票资 产配 置—— 截 至报 告期末 ，本 基金 持仓 主要 集中在 医药 、轻 工 、 钢铁 等行业 。
二季度 ，市 场 自5 月 底开 始出现 了较 大震 荡， 我们 也大幅 调整 了持 仓结 构， 以期在 维 持 80%
最低仓 位要 求的 情况 下更 好地抵 御市 场下 跌风 险。 本基金 减持 了前 期涨 幅较 大的互 联网 医疗 、基
因测序 及细 胞治 疗、 计算 机等板 块个 股， 买入 了医 药、金 融、 轻工 、钢 铁等 防御性 板块 公司 ，但
市场调 整剧 烈程 度仍 超出 了我们 此前 的预 判， 在 80% 仓位 情况 下净 值仍 产生 了 较 大幅 回撤 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期截 至2015 年6 月30 日, 本基 金份 额净 值 为 2.108 元 ，累 计份 额净 值为 2.108 元，
基金份 额净 值增 长率 为25.10% ， 同期 业绩 比 较 基准 收益率 为 9.27% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
市场经 过6 月份 以来 的剧 烈调整 ，许 多曾 经估 值高 企、市 值庞 大的 公司 又开 始初步 具有 长期
投资吸 引力 。我 们相 信中 国资本 市场 未来 仍有 广阔 的发展 空间 ，短 暂的 整理 后市场 仍有 机会 迎来
向上的 动力 。我 们在 三季 度将从 多个 角度 寻找 具有 安全边 际的 公司 或超 跌的 行业龙 头公 司， 把握
市场给 予的 低价 买入 机会 ，同时 也将 适度 参与 市场 反弹带 来的 短期 交易 机会 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 93,719,546.85 76.65
其中： 股票
93,719,546.85 76.65
2 固定收 益投 资
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其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买 断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
23,182,971.21 18.96
7 其他资 产
5,363,382.42 4.39
8 合计
122,265,900.48
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 53,441,040.44 52.31
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
1,261,792.29 1.23
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 10,971,650.00 10.74
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 8,094,464.12 7.92
J 金融业 11,667,200.00 11.42
K
房地产 业
4,335,400.00 4.24
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 3,948,000.00 3.86
合计 93,719,546.85 91.73
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 大摩进取优选股票 2015 年第 2 季度报告
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1 601318 中国平 安 80,000 6,555,200.00 6.42
2 002533 金杯电 工 450,049 5,846,136.51 5.72
3 000829 天音控 股 385,000 5,717,250.00 5.60
4 600117 西宁特 钢 549,943 5,537,926.01 5.42
5 002103 广博股 份 172,000 5,431,760.00 5.32
6 600122 宏图高 科 320,000 5,254,400.00 5.14
7 300298 三诺生 物 120,000 4,621,200.00 4.52
8 600159 大龙地 产 530,000 4,335,400.00 4.24
9 002022 科华生 物 100,000 4,266,000.00 4.18
10 002502 骅威股 份 190,000 4,235,100.00 4.15
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
根据本 基金 基金 合同 规定 ， 本基 金不 参与 贵金 属投 资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 股指 期货 交易。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 股指 期货 交易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。 大摩进取优选股票 2015 年第 2 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体除 中 国平安保险(集团)股份有 限公司（以下 简
称“ 中 国平 安 ” ） 和 西宁 特 殊钢 股份 有限 公司 （以 下简称 “西 宁特 钢” ） 外， 其余的 没有 被监 管部
门立案 调查 ，或 在报 告编 制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚。
2014 年 12 月 8 日， 中国 证监会 发布 《中 国证 券监 督管理 委员 会行 政处 罚决 定书》 （ 〔2014 〕
103 号） ， 决 定对 中国 平安 的控股 子公 司平 安证 券有 限责任 公司 给 予 警告 ， 没 收 其保荐 业务 收 入 400
万元， 没收 承销 股票 违法 所得 2,867 万元 ，并 处 以440 万 元罚 款 。
2014 年10 月 28 日 ， 上海 证券交 易所 发布 《关 于对 西宁特 殊钢 股份 有限 公司 及有关 责任 人 予
以通报 批评 的决 定》 （〔 2014 〕39 号） ，决 定对 西宁 特 钢未及 时披 露重 大事 项的 行为给 予以 通报 批
评。
本基金投资中国 平安（601318 ）和西宁特 钢（600117 ）的决策流程符 合本基金 管理人投资 管
理制度的相关 规定。针 对 上述情况，本 基金管理 人 进行了分析和 研究，认 为 上述事件对 中国平安
的投资 价值 未造 成实 质性 影响。 本基 金管 理人 将继 续对上 述 公 司进 行跟 踪研 究。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 118,368.81
2 应收证 券清 算款 4,938,766.90
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,491.78
5 应收申 购款 300,754.93
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,363,382.42
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票 中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 44,003,928.10
报告期 期间 基金 总申 购份 额 75,562,526.87
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 71,106,415.28
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 48,460,039.69
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期 ， 基 金管 理人 未 运用固 有资 金申 购 、 赎 回 或买卖 本基 金 。 截至 本报 告期末 ， 基金管
理人未 持有 本基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2 、本 基金 基金 合同 ；
3 、本 基金 托管 协议 ；
4 、本 基金 招募 说明 书；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。 大摩进取优选股票 2015 年第 2 季度报告
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8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，还 可以 通过 基金 管理人 网站 查阅
或下载 。
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