长 城 保 本 混合 型 证 券 投资 基 金
2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月21 日
长城保本混合 2015 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2015 年 07 月17 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年04 月01 日 起至 06 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城保 本混 合
基金主 代码 200016
交易代 码 200016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 8 月 2 日
报告期 末基 金份 额总 额 490,133,069.94 份
投资目 标
本基金 采用 固定 比例 组合 保险策 略进 行资 产配 置， 在
确保保 本周 期到 期时 本金 安全的 基础 上， 力 争实 现 基
金资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本基金 投资 策略 分为 两个 层次： 一 层为 基金 在安 全 资
产和风 险资 产之 间的 大类 资产配 置策 略； 另 一层 为 安
全资产 的投 资策 略和 风险 资产的 投资 策略 。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低
风险品 种。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 中国投 融资 担保 有限 公司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年4 月1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 176,006,048.62
2. 本期 利润
83,736,639.14
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1531
4. 期末 基金 资产 净值 741,788,724.07
5. 期末 基金 份额 净值 1.513
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
10.44% 1.10% 0.90% 0.01% 9.54% 1.09%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 合同 规定 本基 金投资 组合 为： 股票 、权 证等风 险资 产占 基金 资产 的比例 不高 于 40% ；
债券、 银行 存款 等安 全资 产占基 金资 产的 比例 不低 于60% ，其 中现 金或 者到 期日在 一年 以内 的政
府债券 投资 比例 不低 于基 金资产 净值 的5% 。 本 基金 的建仓 期为 自本 基金 基金 合同生 效日 起6 个月 ，
建仓期 满时 ，各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
钟光正
公 司 固 定 收
益部总 经理 、
长 城 积 极 增
利债券 、 长 城
保本混 合、 长
城 增 强 收 益
债券、 长城 稳
2012 年8 月2
日
- 6 年
男，中国籍，经 济
学 硕 士 。 具 有 10
年债券投资管理 经
历。曾就职于安 徽
安凯汽车股份有 限
公司、广发银行 总
行资金部、招商 银长城保本混合 2015 年第 2 季度 报告
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固 收 益 债 券
基 金 的 基 金
经理
行 总 行 资 金 交 易
部。2009 年 11 月
进入长城基金管 理
有限公司，曾任 债
券研究 员 。 自 2010
年 2 月至 2011 年
10 月任 “ 长 城 货
币市场证券投资 基
金” 基金经理， 自
2010 年2 月至2011
年 11 月任 “长城
稳健增利债券型 证
券投资基金 ”基金
经理。
李振兴
长 城 久 利 保
本基金 、 长 城
保 本 混 合 基
金 和 长 城 久
鑫 保 本 混 合
基 金 的 基 金
经理
2014 年4 月
18 日
- 7 年
男，中国籍，武 汉
大学计算机、工 商
管理双学士、金 融
学硕士 。具 有 7 年
证券从业经历。 曾
就职于艾默生网 络
能 源 有 限 公 司 。
2008 年 进 入 长 城
基 金 管 理 有 限 公
司，曾任行业研 究
员、长城基金管 理
有限公司 “长城 久
利保本混合型证 券
投资基金 ”、“ 长
城保本混合型证 券
投资基金 ”基金 经
理助理 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》 、 《 长城 保本 混合 型证券 投资 基金
基金合 同》 和其 他有 关法 律法规 的规 定， 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
控制和 防范 风险 的前 提下 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大的 利益 ，未 出现 投资 违反法 律法 规、 基金
合同约 定和 相关 规定 的情 况，无 因公 司未 勤勉 尽责 或操作 不当 而导 致基 金财 产损失 的情 况， 不存
在损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。 长城保本混合 2015 年第 2 季度 报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的现 象。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
本季度 ，本 组合 安全 资产 方面维 持原 有 持 仓结 构， 因临近 保本 周期 到期 ，小 幅降低 了持 仓权
重。此 外， 本组 合在 一季 度积极 参与 新股 网下 申购 ，有效 增厚 了组 合业 绩。
2 季度 ，经 济及 金融 数据 低于预 期， 企业 融资 成本 仍然偏 高， 融资 需求 继续 低迷，CPI 、PPI
低位震 荡， 政策 继续 多方 呵护， 资金 面持 续宽 松， 央行多 次下 调逆 回购 利率 ，季度 内两 次降 息降
准，短 端利 率及 回购 利率 持续下 行。 在地 方债 供给 的持续 冲击 下， 长端 利率 出现钝 化特 征， 季度
后两个 月持 续小 幅上 行。 转债市 场受 股票 市场 带动 ， 二季 度走 出过 山车 行情 ，先升 后降 ，在 下行
过程中 遭遇 估值 回落 ，全 季 度看 涨幅 落后 于正 股。
安全资 产的 投资 中， 本基 金在市 场高 点对 部分 转债 进行了 止盈 退出 ，同 时， 降低了 利率 债的
持仓权 重。
风险资 产方 面， 2 季度 A 股 市场在 经 历4-5 月快 速拉 升后， 6 月 出现 恐慌 急速 下 跌， 幅 度之 大、
速度之 快 ， 均 历史 罕见 。 我们认 为增 量资 金快 速减 少、 多方 力量 快速 衰竭 是 触发回 调的 重要 因素 ，
而内在 真实 原因 在于 ，中 小市值 个股 前期 积累 的巨 大估值 泡沫 开始 破灭 。截 至6 月 底， 尽管 市场
已经历 了大 幅缩 水， 但我 们认为 个股 估值 方面 仍然 不具备 足够 安全 边际 。我 们在本 季度 初期 以较
高仓位 运作 ，5-6 月 份逐 步将仓 位降 至较 低水 平， 总体上 获得 了良 好的 正回 报。
展望后 市， 尽管 下跌 属于 市场规 律的 必然 结果 ，但 过于快 速的 财富 缩水 效应 将对实 体经 济产
生诸多 负面 影响 。我 们认 为当前 情况 下要 建立 市场 信心、 推动 股市 长期 健康 发展， 需要 政策 层面
推出积 极有 效、 立足 长期 的应对 措施 。我 们继 续看 好改革 转型 的前 景， 将积 极寻找 优质 的个 股投
资机会 ，力 求为 持有 人获 取稳健 良好 的投 资回 报。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 10.44% ， 本基 金 业绩比 较基 准收 益率 为0.90% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产 净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 80,213,017.00 10.29
其中： 股票
80,213,017.00 10.29
2 固定收 益投 资
597,044,378.20 76.58
其中： 债券
597,044,378.20 76.58
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
92,737,044.20 11.89
7 其他资 产 9,661,954.37 1.24
8 合计 779,656,393.77
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 42,887,417.00 5.78
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
35,912,000.00 4.84 长城保本混合 2015 年第 2 季度 报告
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J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 1,413,600.00 0.19
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 80,213,017.00 10.81
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 300113 顺网科 技 670,000 35,912,000.00 4.84
2 600271 航天信 息 250,000 16,177,500.00 2.18
3 600634 中技控 股 500,000 14,660,000.00 1.98
4 300247 桑乐金 474,706 7,642,766.60 1.03
5 000651 格力电 器 50,000 3,195,000.00 0.43
6 002707 众信旅 游 15,000 1,413,600.00 0.19
7 300414 中光防 雷 14,120 1,184,950.40 0.16
8 300477 合纵科 技 500 19,785.00 0.00
9 300487 蓝晓科 技 500 7,415.00 0.00
10 - - - - -
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 165,657,925.00 22.33
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 80,615,400.00 10.87
其中： 政策 性金 融债 50,540,400.00 6.81
4 企业债 券 340,600,053.20 45.92
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 10,171,000.00 1.37
7 可转债 - -
8 其他 - - 长城保本混合 2015 年第 2 季度 报告
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9 合计 597,044,378.20 80.49
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 010107 21 国债 ⑺ 621,500 65,847,925.00 8.88
2 122180 12 旋 风债 500,000 51,005,000.00 6.88
3 124268 13 渝 南发 500,000 50,900,000.00 6.86
4 019509 15 国债 09 500,000 50,420,000.00 6.80
5 112208 14 华邦 01 400,000 41,456,000.00 5.59
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行股指 期货 投资 ，期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 尚未 在基 金合 同中明 确股 指期 货的 投资 策略、 比例 限制 、信 息披 露方式 等， 暂不 参与
股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 尚未 在基 金合 同中明 确国 债期 货的 投资 策略、 比例 限制 、信 息披 露方式 等， 暂不 参与
国债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。 长城保本混合 2015 年第 2 季度 报告
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到过 公开 谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，未 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 372,603.50
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,811,039.86
5 应收申 购款 478,311.01
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,661,954.37
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 300113 顺网科 技 35,912,000.00 4.84 重大事 项
2 600634 中技控 股 14,660,000.00 1.98 重大事 项
3 300487 蓝晓科 技 7,415.00 0.00 新股锁 定
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 长城保本混合 2015 年第 2 季度 报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 587,760,054.20
报告期 期间 基金 总申 购份 额 42,643,300.42
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 140,270,284.68
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 490,133,069.94
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 的份 额情 况无 变动， 于本 报告 期期 初及 期末均 未持 有本 基金
份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 于本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 本 基金 设立 等相 关批 准 文件
2. 《 长城 保本 混合 型证 券 投资基 金基 金合 同》
3. 《 长城 保本 混合 型证 券 投资基 金托 管协 议》
4. 法 律意 见书
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 中 国证 监会 规定 的其 他 文件
8.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路6009 号 新世 界商 务中 心 41 层 长城保本混合 2015 年第 2 季度 报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
