长 城 久 鑫 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月21 日
长城久鑫保本 2015 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国银 行股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定 ， 于2015 年 07 月17 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年04 月01 日 起至 06 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城久 鑫保 本
基金主 代码 000649
交易代 码 000649
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 7 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,603,589,470.72 份
投资目 标
本基金 严格 控制 风险， 在 确保保 本周 期到 期时 本金 安
全的基 础上 ，力 争实 现基 金资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本基金 投资 策略 分为 两个 层次： 一 层为 基金 在安 全 资
产和风 险资 产之 间的 大类 资产配 置策 略； 另 一层 为 安
全资产 的投 资策 略和 风险 资产的 投资 策略 。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低
风险品 种， 预期 收益 和预 期风险 高于 货币 市场 基金 ，
低于股 票基 金和 一般 混合 基金。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 中国投 融 资 担保 有限 公司
注： 本 基金 第一 个保 本周 期的保 证人 为 中 海信 达担 保有限 公司 ，第 一个 保本 周期已 于2015 年5月
19日提 前到 期。 本基 金自2015 年6 月15 日起 进入 第二 个保本 周期 ， 第 二个 保本 周期的 保证 人为 中国
投融资 担保 有限 公司 。 长城久鑫保本 2015 年第 2 季度 报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年4 月1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 262,586,592.90
2. 本期 利润
108,492,853.91
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0485
4. 期末 基金 资产 净值 3,600,365,548.78
5. 期末 基金 份额 净值 0.999
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
5.34% 0.33% 0.90% 0.01% 4.44% 0.32%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： ① 本基 金合 同规 定本 基金投 资组 合为 ： 股 票、 权证等 风险 资产 占基 金资 产的比 例不 高 于 40% ；
债券、 银行 存款 等安 全资 产占基 金资 产的 比例 不低 于60% ，其 中现 金或 者到 期日在 一年 以内 的政
府债券 投资 比例 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。
②本基 金的 建仓 期为 自基 金合同 生效 之日 起六 个月 内，建 仓期 满时 ，各 项资 产配置 比例 符合 基金
合同约 定。
③本基 金合 同 于2014 年7 月 30 日生 效， 截止 本报 告 期末， 基金 合同 生效 未满 一年。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
史彦刚
长 城 稳 健 增
利债券 基金 、
2014 年7 月
30 日
- 8 年
男，中国籍，中 国
人民大学经济学 硕长城久鑫保本 2015 年第 2 季度 报告
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长 城 岁 岁 金
理 财 债 券 基
金、 长 城久 利
保本基 金、 长
城 淘 金 债 券
型基金 、 长 城
久 鑫 保 本 基
金 和 长 城 久
盈 纯 债 分 级
债 券 型 基 金
的基金 经理
士。曾就职于中 国
工商银行总行信 贷
评估部、中国银 行
业监督管理委员 会
监管一部、中信 银
行 总 行 风 险 管 理
部，2007 年 9 月至
2009 年3 月任 嘉实
基金管理有限公 司
固定收益部高级 信
用分析 师 ，2009 年
3 月至2011 年6 月
任国泰基金管理 有
限公司固定收益 投
资经理 。2011 年 6
月进入长城基金 管
理有限公司基金 管
理部工 作。
李振兴
长 城 久 利 保
本基金 、 长 城
保 本 混 合 基
金 和 长 城 久
鑫 保 本 混 合
基 金 的 基 金
经理
2014 年9 月5
日
- 7 年
男，中国籍，武 汉
大学计算机、工 商
管理双学士、金 融
学硕士 。具 有 7 年
证券从 业经历。 曾
就职于艾默生网 络
能 源 有 限 公 司 。
2008 年 进 入 长 城
基 金 管 理 有 限 公
司，曾任行业研 究
员、长城基金管 理
有限公司 “长城 久
利保本混合型证 券
投资基金 ”、“ 长
城保本混合型证 券
投资基金 ”基金 经
理助理 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》 、 《 长城 久鑫 保本 混合型 证券 投资
基金基 金合 同 》 和 其他 有 关法律 法规 的规 定 ， 以 诚 实信用 、 勤勉 尽责 的原 则 管理和 运用 基金 资产 ，
在控制 和防 范风 险的 前提 下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 的利 益， 未出 现投 资违反 法律 法规 、基长城久鑫保本 2015 年第 2 季度 报告
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金合同 约定 和相 关规 定的 情况， 无因 公司 未勤 勉尽 责或操 作不 当而 导致 基金 财产损 失的 情况 ，不
存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公 司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的现 象。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
今年以来，国 内经济复 苏 乏力。二季度 消费增长 速 度继续放缓： 一方面公 款 消费大幅下 滑，另一
方面居民收入 增速降低 。 海外旅游和消 费需求持 续 扩大，导致服 务项下的 贸 易逆差持续 扩大，抵
消了货物贸易 顺差带来 的 贡献。二季度 房地产销 售 面积和住宅价 格环比均 有 所上升，但 二三线城
市库存去化压 力不容乐 观 ，导致地产价 格和销售 回 暖向投资端传 导并不顺 畅 。今年以来 基建成为
托底经 济的 重要 砝码 ，但 受到融 资和 财政 收入 的双 重缺口 的限 制， 增速 弱于 往年。 二季 度 CPI 保
持低位 ，PPI 继 续通 缩， 猪 肉价格 上涨 有加 速迹 象， 但整体 拉动 作用 有限 。
面对更大的稳 增长压力 ， 二季度货币政 策和财政 政 策更加积极。4 月央行 大 幅降准，流 动性相对
宽裕，5 月 降息 继续 释放 货币政 策宽 松信 号，6 月 末央行 “双 降” 稳定 资本 市场。
二季度，整个 债券市场 先 扬后抑：4 月 初国务院 常 务会议决定社 保基金可 投 资地方债， 地方债冲
击的担 忧有 所缓 解， 叠 加 3 月经 济数 据低 迷， 降息 降 准预期 强化 ， 长端收 益率 一度下 行接 近 50BP ；
降准降息先后 兑现，流 动 性确定极度宽 松，短端 收 益率大幅下行 ；5 月地 方 债开始大量 发行，挤
占其他利率债 投资额度 ， 中长端收益率 开始上行 。 收益率曲线整 体进一步 陡 峭化，期限 利差显著
高于历 史均 值。
二季度 ， 股 票市 场 前 期在 创业板 和中 小板 上涨 带动 下突 破 5000 点 ， 但 是受 到 市场降 杠杆 等因 素影
响，市 场 在 6 月 下旬 开始 大幅调 整， 部分 中小 板股 票跌幅 几近 腰斩 。我 们在 本季度 初期 以较 高 仓
位运作 ，5-6 月份逐 步将 仓位降 至较 低水 平， 达到 目标收益 18% 后， 我们 轻 仓操作 ，保 持净 值基长城久鑫保本 2015 年第 2 季度 报告
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本稳定。积极 参与新股 申 购，合理安排 新股申购 周 期和申购品种 ；保持组 合 久期相对稳 定，积极
参与新债申购 ，合理把 握 债券波段操作 机会，通 过 投资品种的合 理配置和 灵 活调整，获 得了较好
的收益 。
展望三季度， 我们继续 看 好改革转型的 前景，将 积 极寻找优质的 个股投资 机 会，力求为 持有人获
取稳健 良好 的投 资回 报， 同时， 积极 把握 债券 、新 股等低 风险 收益 机会 ，稳 步提高 组合 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 净值 增长 率 5.34% ， 本基 金业 绩比 较基准 收益 率 为0.90% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 46,105,687.88 1.27
其中： 股票
46,105,687.88 1.27
2 固定收 益投 资
1,404,368,514.78 38.60
其中： 债券
1,404,368,514.78 38.60
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
1,440,004,280.00 39.58
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
726,888,349.68 19.98
7 其他资 产 20,482,925.89 0.56
8 合计 3,637,849,758.23
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 1,635,059.25 0.05
C
制造业 11,846,886.41 0.33
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
9,560,970.30 0.27 长城久鑫保本 2015 年第 2 季度 报告
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E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 225,347.22 0.01
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 - -
K
房地产 业 15,881,685.60 0.44
L
租赁和 商务 服务 业 6,955,739.10 0.19
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 46,105,687.88 1.28
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 000002 万
科Ａ 1,093,780 15,881,685.60 0.44
2 000958 东方能 源 309,918 9,560,970.30 0.27
3 601888 中国国 旅 100,000 6,630,000.00 0.18
4 300406 九强生 物 115,876 5,425,314.32 0.15
5 600271 航天信 息 50,000 3,235,500.00 0.09
6 300473 德尔股 份 28,645 1,901,455.10 0.05
7 603979 金诚信 66,063 1,635,059.25 0.05
8 603589 口子窖 45,168 1,144,557.12 0.03
9 603117 万林股 份 34,690 325,739.10 0.01
10 603223 恒通股 份 18,826 225,347.22 0.01
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 128,893,221.00 3.58
2 央行票 据 - - 长城久鑫保本 2015 年第 2 季度 报告
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3 金融债 券 390,119,000.00 10.84
其中： 政策 性金 融债 390,119,000.00 10.84
4 企业债 券 488,731,080.58 13.57
5 企业短 期融 资券 322,092,000.00 8.95
6 中期票 据 40,158,000.00 1.12
7 可转债 33,258,715.60 0.92
8 其他 1,116,497.60 0.03
9 合计 1,404,368,514.78 39.01
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 041460065
14 苏 国信
CP001
1,000,000 100,990,000.00 2.80
2 100303 10 进出 03 1,000,000 99,950,000.00 2.78
3 150311 15 进出 11 1,000,000 99,870,000.00 2.77
4 122384 15 中信 01 900,000 90,000,000.00 2.50
5 041456034
14 滨 建投
CP003
700,000 70,707,000.00 1.96
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 ，本 期末 未持 有股指 期货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
股指期 货交 易。 长城久鑫保本 2015 年第 2 季度 报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与 国债
期货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，本 期末 未持有 国债 期货 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评 价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 过公 开谴 责、 处罚。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，未有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 996,371.86
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 19,029,573.88
5 应收申 购款 456,980.15
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 20,482,925.89
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113007 吉视转 债 22,800,715.60 0.63
2 113501 洛钼转 债 10,458,000.00 0.29
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 300406 九强生 物 5,425,314.32 0.15 新股锁 定
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,114,602,563.11
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,045,824,605.77
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,222,443,315.22
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
665,605,617.06
报告期 期末 基金 份额 总额 3,603,589,470.72
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 的份 额情 况无 变动， 于本 报告 期期 初及 期末均 未持 有本 基金
份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
根据基 金合 同， 本基 金的 第一个 保本 周期 于2015 年 5 月 19 日提 前到 期 。 本 基金 第 二个 保本
周期起 始日 为2015 年6 月 15 日， 第二 个保 本周 期 由中国 投融 资担 保有 限公 司作为 担保 人， 为基
金管理 人的 保本 义务 提供 连带责 任保证 。 本基 金管 理人 于 本报 告期 对本 基金 基金合 同部 分内 容进
行了修 订 ， 修订 后的 基金 合同自 本基 金第 二个 保本 周期起始 日 起生 效， 详见 本基金 管理 人 相 关公长城久鑫保本 2015 年第 2 季度 报告
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告。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 许可 长城 久 鑫保本 混合 型证 券投 资基 金注册 的文 件
2. 《 长城 久鑫 保本 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3. 《 长城 久鑫 保本 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》
4. 法 律意 见书
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 中 国证 监会 规定 的其 他 文件
9.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
9.3 查 阅方 式
投资 者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
