长 城 久 利 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月21 日
长城久利保本 2015 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2015 年 07 月17 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年04 月01 日 起至 06 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城久 利保 本
基金主 代码 000030
交易代 码 000030
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 4 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 519,376,061.25 份
投资目 标
本基金 严格 控制 风险， 在 确保保 本周 期到 期时 本金 安
全的基 础上 ，力 争实 现基 金资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本基金 采用 固定 比例 组合 保险策 略（Constant
Proportion Portfolio Insurance ） 和时 间不 变性 投
资组合 保险 策略 （Time Invariant Portfolio
Protection ） ， 建 立和 运用 严格的 动态 资产 数量 模型 ，
动态调 整安 全资 产与 风险 资产的 投资 比例， 以保 证 基
金资产 在三 年保 本周 期末 本金安 全， 并 力争 实现 基 金
资产的 保值 增值 。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低
风险品 种。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 中国投 融资 担保 有限 公司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年4 月1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 218,840,400.19
2. 本期 利润
123,441,936.13
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1884
4. 期末 基金 资产 净值 936,011,221.59
5. 期末 基金 份额 净值 1.802
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
11.10% 1.04% 0.90% 0.01% 10.20% 1.03%
长城久利保本 2015 年第 2 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 合同 规定 本基 金投资 组合 为： 安全 资产 和风险 资产 ，其 中安 全资 产为国 内依 法公 开发
行的各 类债 券（ 包括 国债 、央行 票据 、公 司债 、企 业债、 短期 融资 券、 资产 支持证 券、 可转 换债
券、 分离 交易 可转 债 、 中 小企业 私募 债券 和债 券回 购等） 、 银行 存款 等固 定收 益类资 产 ； 风 险资 产
为股票 、权 证等 权 益 类资 产。本 基金 按 照 CPPI 和TIPP 策 略对 各类 金融 工具 的投资 比例 进行 动态
调整。 其中 ，股 票、 权证 等风险 资产 占基 金资 产的 比例不 高 于40% ；债 券、 银行存 款等 安全 资产
占基金 资产 的比 例不 低 于60% ， 其中 现金 或者 到期 日 在一年 以内 的政 府债 券投 资比例 不低 于基 金
资产净 值 的5% 。 本 基金 的 建仓期 为自 本基 金基 金合 同生效 日 起 6 个 月内 ， 建 仓期满 时， 各项 资产
配置比 例符 合基 金合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
史彦刚 长 城 稳 健 增 2013 年4 月 - 8 年 男，中国籍，中 国长城久利保本 2015 年第 2 季度 报告
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利债券 基金 、
长 城 岁 岁 金
理 财 债 券 基
金、 长 城淘 金
基金、 长城 久
利保本 基金 、
长 城 久 鑫 保
本 混 合 基 金
和 长 城 久 盈
纯 债 分 级 债
券 型 基 金 的
基金经 理
18 日 人民大学经济学 硕
士。曾就职于中 国
工商银行总行信 贷
评估部、中国银 行
业监督管理委员 会
监管一部、中信 银
行 总 行 风 险 管 理
部，2007 年 9 月至
2009 年3 月任 嘉实
基金管理有限公 司
固定收益部高级 信
用分析 师 ，2009 年
3 月至2011 年6 月
任国泰基金管理 有
限公司固定收益 投
资经理 。2011 年 6
月进入长城基金 管
理有限公司基金 管
理部工 作。
李振兴
长 城 久 利 保
本基金 、 长 城
保 本 混 合 基
金 和 长 城 久
鑫 保 本 混 合
基 金 的 基 金
经理
2014 年4 月
18 日
- 7 年
男，中国籍，武 汉
大学计算机、工 商
管理双学士、金 融
学硕士 。具 有 7 年
证券从业经历。 曾
就职于艾默生网 络
能 源 有 限 公 司 。
2008 年 进 入 长 城
基 金 管 理 有 限 公
司，曾任行业研 究
员、长城基金管 理
有限公司 “长城 久
利保本混合型证 券
投资基金 ”、“ 长
城保本混合型证 券
投资基金 ”基金 经
理助理 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》 、 《 长城 久利 保本 混合型 证券 投资
基金基 金合 同 》 和 其他 有 关法律 法规 的规 定 ， 以 诚 实信用 、 勤勉 尽责 的原 则 管理和 运用 基金 资产 ，
在控制 和防 范风 险的 前提 下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 的利 益， 未出 现投 资违反 法律 法规 、基长城久利保本 2015 年第 2 季度 报告
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金合同 约定 和相 关规 定的 情况， 无因 公司 未勤 勉尽 责或操 作不 当而 导致 基金 财产损 失的 情况 ，不
存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的现 象。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
今年以 来， 国内 经济 复苏 乏力。 二季 度消 费增 长速 度继续 放缓 ：一 方面 公款 消费大 幅下 滑，
另一方 面居 民收 入增 速降 低。 海 外旅 游和 消费 需求 持续扩 大， 导致 服务 项下 的贸易 逆差 持续 扩大 ，
抵消了 货物 贸易 顺差 带来 的贡献 。二 季度 房地 产销 售面积 和住 宅价 格环 比均 有所上 升， 但二 三线
城市库 存去 化压 力不 容乐 观，导 致地 产价 格和 销售 回暖向 投资 端传 导并 不顺 畅。今 年以 来基 建成
为托底 经济 的重 要砝 码， 但受到 融资 和财 政收 入的 双重缺 口的 限制 ，增 速弱 于往年 。二 季 度 CPI
保持低 位，PPI 继续 通缩 ，猪肉 价格 上涨 有加 速迹 象，但 整体 拉动 作用 有限 。
面对更 大的 稳增 长压 力， 二季度 货币 政策 和财 政政 策更加 积极 。4 月央 行大 幅降准 ，流 动性
相对宽 裕，5 月 降息 继续 释放货 币政 策宽 松信 号，6 月末 央行 “双降 ” 稳定 资本市 场。
二季度 ，整 个债 券市 场先 扬后抑 ：4 月初 国务 院常 务会议 决定 社保 基金 可投 资地方 债， 地方
债冲击 的担 忧有 所缓 解， 叠加 3 月经 济数 据低 迷， 降息降 准预 期强 化， 长端 收益率 一度 下行 接近
50BP； 降准 降息 先后 兑现 ，流动 性确 定极 度宽 松， 短端收 益率 大幅 下行 ；5 月地方 债开 始大 量发
行，挤 占其 他利 率债 投资 额度， 中长 端收 益率 开始 上行。 收益 率曲 线 整 体进 一步陡 峭化 ，期 限利
差显著 高于 历史 均值 。
二季度 ， 股 票市 场前 期在 创业板 和中 小板 上涨 带动 下突 破 5000 点 ， 但 是受 到 市场降 杠杆 等因
素影响 ，市 场 在6 月 下旬 开始大 幅调 整， 部分 中小 板股票 跌幅 几近 腰斩 。我 们在本 季度 初期 以较
高仓位 运作 ，5-6 月 份逐 步将仓 位降 至较 低水 平， 总体上 获得 了良 好的 正回 报；积 极参 与新 股申长城久利保本 2015 年第 2 季度 报告
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购，合 理安 排新 股申 购周 期和申 购品 种； 保持 组合 久期相 对稳 定， 积极 参与 新债申 购， 合理 把握
债券波 段操 作机 会， 通过 投资品 种的 合理 配置 和灵 活调整 ，获 得了 较好 的收 益。
展望三 季度 ，我 们继 续看 好改革 转型 的前 景， 将积 极寻找 优质 的 个 股投 资机 会，力 求为 持有
人获取 稳健 良好 的投 资回 报， 同时 ， 积极 把握 债券 、 新 股等 低风 险收 益机 会 ， 稳 步提 高组 合收 益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 11.10% ， 本基 金 业绩比 较基 准收 益率 为0.90% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 120,579,219.55 9.82
其中： 股票
120,579,219.55 9.82
2 固定收 益投 资
918,263,925.20 74.75
其中： 债券
918,263,925.20 74.75
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
60,000,410.00 4.88
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
73,668,447.11 6.00
7 其他资 产 55,892,202.11 4.55
8 合计 1,228,404,203.97
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 484,279.65 0.05
B
采矿业 - -
C
制造业 68,231,682.86 7.29
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业
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G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
51,580,537.04 5.51
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 282,720.00 0.03
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 120,579,219.55 12.88
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 300113 顺网科 技 959,963 51,454,016.80 5.50
2 600634 中技控 股 799,980 23,455,413.60 2.51
3 600271 航天信 息 230,000 14,883,300.00 1.59
4 300247 桑乐金 735,855 11,847,265.50 1.27
5 002740 爱迪尔 150,000 10,825,500.00 1.16
6 300406 九强生 物 115,876 5,425,314.32 0.58
7 300478 杭州高 新 21,322 1,053,520.02 0.11
8 002772 众兴菌 业 21,381 484,279.65 0.05
9 002773 康弘药 业 17,338 411,430.74 0.04
10 002707 众信旅 游 3,000 282,720.00 0.03
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 133,559,167.50 14.27
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 318,589,000.00 34.04
其中： 政策 性金 融债 318,589,000.00 34.04 长城久利保本 2015 年第 2 季度 报告
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4 企业债 券 285,323,757.70 30.48
5 企业短 期融 资券 10,116,000.00 1.08
6 中期票 据 170,676,000.00 18.23
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 918,263,925.20 98.10
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 150205 15 国开 05 1,200,000 116,964,000.00 12.50
2 019505 15 国债 05 699,980 70,277,992.00 7.51
3 130240 13 国开 40 500,000 51,650,000.00 5.52
4 150308 15 进出 08 500,000 50,420,000.00 5.39
5 1382294
13 京 热力
MTN1
500,000 50,315,000.00 5.38
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行股指 期货 投资 ，期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
股指期 货交 易。 长城久利保本 2015 年第 2 季度 报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与 国债
期货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 过公 开谴 责、 处罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，未 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 430,746.87
2 应收证 券清 算款 39,603,404.90
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,300,711.27
5 应收申 购款 1,557,339.07
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 55,892,202.11
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明 长城久利保本 2015 年第 2 季度 报告
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1 300113 顺网科 技 51,454,016.80 5.50 重大事 项
2 600634 中技控 股 23,455,413.60 2.51 重大事 项
3 002740 爱迪尔 10,825,500.00 1.16 重大事 项
4 300406 九强生 物 5,425,314.32 0.58 新股锁 定
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 615,822,479.53
报告期 期间 基金 总申 购份 额 316,779,391.57
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 413,225,809.85
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 519,376,061.25
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 的份 额情 况无 变动， 于本 报告 期期 初及 期末均 未持 有本 基金
份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 于本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 本 基金 设立 等相 关批 准 文件
2. 《 长城 久利 保本 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3. 《 长城 久利 保本 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 长城久利保本 2015 年第 2 季度 报告
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4. 法 律意 见书
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 中 国证 监会 规定 的其 他 文件
8.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
