定期报 告
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长信新 利灵活配置混合型 证券投资基金2015年第2 季度 报告
2015年6 月30 日
基金管理人：长 信 基金管理有限责 任 公司
基金托管人：中 国 工商银行股份有 限 公司
报告送出日期：2015 年7 月21 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2015
年7月16 日复核 了本报 告中的财 务指标 、净值 表现和投 资组合 报告等 内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年4月1日起至2015年6月30 日止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 长信新 利混 合
场内简 称 长信新 利
基金主 代码 519969
交易代 码 519969
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015年2月11 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,330,478,704.26 份
投资目 标
本基金 通过 积极 灵活 的资 产配置 ， 在 有效 控制 风险 的前提
下， 追 求超 越业 绩比 较基 准的投 资回 报和 资产 的长 期稳健
增值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将利 用全 球信 息平 台、 外部 研究 平台 、 行业 信息平
台以及 自身 的研 究平 台等 信息资 源， 基于 本基 金的 投资目
标和投 资理 念 ， 从 宏观 和 微观两 个角 度进 行研 究 ， 开展战
略 资 产 配 置 ， 之 后 通 过 战 术 资 产 配 置 再 平 衡 基 金 资 产 组
合， 实现 组合 内各 类别 资 产的优 化配 置 ， 并 对各 类 资产的
配置比 例进 行定 期或 不定 期调整 。
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2、股 票投 资策 略
（1） 行业 配置 策略
在行业 配置 层面 ， 本 基金 将运用 “自 上而 下 ” 的行 业配置
方法 ， 通 过对 国内 外宏 观 经济走 势 、 经 济结 构转 型 的方向 、
国家经 济与 产业 政策 导向 和经济 周期 调整 的深 入研 究， 采
用价值 理念 与成 长理 念相 结合的 方法 来对 行业 进行 筛选 。
（2） 个股 投资 策略
本基金 将结 合定 性与 定量 分析， 主要 采取 自下 而上 的选股
策略 。 基 金依 据约 定的 投 资范围 ， 基于 对上 市公 司 的品质
评估分 析 、 风 险因 素分 析 和估值 分析 ， 筛选 出基 本 面良好
的股票 进行 投资 ， 在有 效 控制风 险前 提下 ， 争取 实 现基金
资产的 长期 稳健 增值 。
3、债 券投 资策 略
本基金 在债 券资 产的 投资 过程中 ， 将 采用 积极 主动 的投资
策略， 结合宏 观经 济政 策 分析、 经济周 期分 析、 市 场短期
和中长 期利 率分 析、 供求 变化等 多种 因素 分析 来配 置债券
品种 ， 在 兼顾 收益 的同 时， 有效控 制基 金资 产的 整体 风险。
在个券 的选 择上 ， 本基 金 将综合 运用 估值 策略 、 久 期管理
策略、 利率预 期策 略等 多 种方法 ， 结合 债券 的流 动 性、 信
用风险 分析 等多 种因 素， 对个券 进行 积极 的管 理。
对于中 小企 业私 募债 券， 本基金 将重 点关 注发 行人 财务状
况、 个券 增信 措施 等因 素， 以及对 基金 资产 流动 性的 影响，
在充分 考虑 信用 风险 、 流 动性风 险的 基础 上 ， 进 行 投资决
策。
4、其 他类 型资 产投 资策 略
在法律 法规 或监 管机 构允 许的情 况下 ， 本 基金 将在 严格控
制投资 风险 的基 础上 适当 参与权 证 、 资 产支 持证 券 、 股 指
期货等 金融 工具 的投 资。
业绩比 较基 准 中证800 指 数收 益率 ×50%+ 中国债 券总 指数 收益 率×50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于中等 风险 、 中等 收益 的 基金品
种， 其 预期 风险 和预 期收 益高于 货币 市场 基金 和债 券型基
金，低 于股 票型 基金 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位： 人民 币元
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主要财 务指 标 报告期 （2015 年4月1 日-2015 年6 月30 日）
1. 本期 已实 现收 益 158,042,016.14
2. 本期 利润 169,509,344.75
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0548
4. 期末 基金 资产 净值 6,652,137,589.04
5. 期末 基金 份额 净值 1.248
注：1、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入 、投资收 益、其 他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
2、所述 基金 业绩指 标 不包括持 有人 认购或 交 易基金的 各项 费用（ 例 如， 封
闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 19.08% 1.04% 8.05% 1.32% 11.03% -0.28%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收益率变 动的比较
长信新利混合 基金基准
2015-02-11 2015-03-09 2015-03-26 2015-04-15 2015-05-05 2015-05-22 2015-06-10 2015-06-30
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
注： 1、 本基金基金合同 生效日为2015年2月11日， 基金合同生效日至 本报告期末，
本基金运作时间未满一年。图示日期为2015年2 月11日至2015年6月30日。
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2、 按基金合同规定， 本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期， 建仓
期结束时， 本基金的各项投资比例 应符合基金合同的约定： 股票资产占基金资产
的0%-95% ； 债券、 债券 回购、 货币市场工具、 银行存款以及法律法规或中国证监
会允许基 金投 资的其 他 金融工具 占基 金资产 的5%-100%。本基 金持 有 全部权证的
市值不超过基金资产净值的3%。 本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴
纳的交易保证金后， 应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以
内的政府债券。截至本报告期末，本基金 尚未完成建仓 。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘波
本基金 、长
信可转 债债
券型证 券投
资基金 、长
信利众 分级
债券 型 证券
投资 基 金、
长信利 盈灵
活配置 混合
型证券 投资
基金、 长信
利广灵 活配
置混合 型证
券投资 基金
的基金 经理
2015年2月
11日
－ 8年
经济学 硕士 ， 上 海财 经大 学
经济学 研究 生毕 业。 曾任 太
平 养 老 保 险 股 份 有 限 公 司
固定收 益投 资经 理。2011 年
2 月 加 入 长 信 基 金 管 理 有 限
责任公 司， 曾任 长信 利息 收
益 开 放 式 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理 ， 现 任本 基金 、 长
信 可 转 债 债 券 型 证 券 投 资
基金、 长信 利众 分级 债券 型
证券投 资 基 金、 长信 利盈 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 和 长 信 利 广 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理。
叶松
本基金 、长
信增利 动态
策略股 票型
证券投 资基
金 和长 信恒
利优势 股票
型证券 投资
基金的 基金
经理
2015年2月
11日
－ 8年
经济学 硕士 ， 中 南财 经政 法
大 学 投 资 学 专 业 研 究 生 毕
业 ， 具 有 基 金 从 业 资 格 。
2007 年7 月 加 入 长 信 基 金 管
理有限 责任 公司 ， 担 任行 业
研究员 ， 从 事行 业和 上市 公
司 研 究 工 作 。2010 年5 月26
日 开 始 兼 任 长 信 增 利 动 态
策 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金
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的基金 经理 助理 。 现 任本 基
金、 长 信增 利动 态策 略股 票
型证券投资基金 和 长 信 恒
利 优 势 股 票 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理。
谈洁颖
本基金 、长
信双利 优选
灵活配 置混
合型证 券投
资基金 的基
金经理 、公
司投资 管理
部总监
2015年3月
21日
－ 11年
管理学 学士 ， 中 国人 民大 学
工 商 企 业 管 理 专 业 本 科 毕
业， 具有 基金 从业 资格 。 曾
就职于 北京 大学 ， 从 事教 育
管 理 工 作 ；2004 年8 月加入
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公
司， 历任 研究 助理 、 基金 经
理 助 理 、 专 户 理 财 投 资 经
理，现 任投 资管 理部 总监 、
本基金 、 长 信双 利优选 灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 。
黄韵
本基金 、长
信恒利 优势
股票型 证券
投资基 金、
长信改 革红
利灵活 配置
混合型 证券
投资基 金的
基金经 理
2015年5月
12日
－ 9年
金融学 硕士 ， 武 汉大 学研 究
生 毕 业 ， 具 备 基 金 从 业 资
格 。 曾 任 职 于 三 九 企 业 集
团；2006 年 加入 长信 基金 管
理有限 责任 公司 ， 历 任公 司
产品设 计研 究员 、 研 究发 展
部行业 研究 员、 长信 金利 趋
势 股 票 型 证 券 投 资 基 金 的
基 金 经 理 助 理 。 现 任 本 基
金、 长 信恒 利优 势股 票型 证
券投资基金和 长 信 改 革 红
利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理。
注：1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准； 新增或变更以刊登新增/
变更基金经理的公告披露日为准；
2、 基金 经理 的 证券 从 业年限以 基金 经理进 入 证券业务 相关 机构的 工 作经 历
为时间计算标准。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、 基金合同的规定， 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，
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不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往
地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在规范基金运作和严格
控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 公司已实行公平交易制度， 并建立公平交易制度体系， 已建立
投资决策体系 ， 加强交易执行环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。 同时， 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外， 其余各投
资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易， 不涉及成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量5% 的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
4.4.1 报告期内基金的投资策略 和运作分析
整体来看， 市场在2015年二季度快速上行后出现了快速的回调。 期间上证指
数上涨14.12% ， 沪深300 指数 上涨10.41% ，中 小板指 数上 涨15.32%， 创业板 指数
上涨22% 。
从行业结构看， 涨幅靠前的主要是轻工制造、 国防军工、 交通运输、 纺织服
装等行业，而非银金融、银行、有色金属、建筑装饰等行业涨幅靠后。整体看，
除非银板块外其余板块均在二季度录得正涨幅，但是涨幅之间还是有所分化。
2015 年二季度本基金继续采取了绝对收益的策略， 主要的基金资产用于新股
申购， 一定比例的基金资产进行股票和债券投资。 在基金股票投资的策略上， 还
是采用自 下而上 的方法 选择个股 进行投 资。从2015 年6月 的下半 月开 始，考虑到
投资收益可能面临的回撤风险， 本 基金对持仓股票进行了全面减持， 基金资产的
投资除新股申购外，以债券为主。
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4.4.2 2015年三季度 市场展望和 投资策略
2015 年二季 度的A 股市 场首先经 历了 快速的 上 行过程， 在这 背后伴 随 的是资
金不断加 杠杆的 入市过 程。随着5月场 外配资 清理的开 始，市 场从滞 涨进入到了
快速下跌的状态， 使得杠杆资金不断撤出市场， 进一步加剧了市场的下跌， 从而
形成了一个负向反馈的快速下跌。
为应对快 速下 行的市 场 ，证监会 暂缓 了IPO 的 发行，因 此基 金资产 将 不能再
进行新股 投资。 由于本 次暂缓IPO 为突发 的措 施，因此 预计3 至6个 月 后重启的概
率较大， 所以基金投资策略倾向于3至6个月期的债券类投资。 我们判断， 在当前
宏观经济下行压力较大， 通胀低位徘徊， 货币政策相对宽松的环境下， 债市整体
环境较好。 结合目前债券收益率水平， 我们认为债市处于平衡市阶段， 持有策略
仍能获得相对稳定的投资收益。
未来一段时间， 本 基金将在减少组合收益波动性并保证流动性的前提下， 积
极进行债券管理，待IPO 重新启动后再进行新股申购叠加债券投资的策略。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2015年6月30 日， 本基金份额净值为1.248 元， 份额累计净值为1.248 元；
本基金本期净值增长率为19.08%，同期业绩比较基准增长率为8.05%。
4.6 报 告期内基金持有人数或基 金资产净值预警说明
无。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 51,815,790.03 0.66
其中： 股票 51,815,790.03 0.66
2 基金投 资 － －
3 固定收 益投 资 684,150,798.00 8.75
其中： 债券 684,150,798.00 8.75
资产 支持 证券 － －
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4 贵金属 投资 － －
5 金融衍 生品 投资 － －
6 买入返 售金 融资 产 5,673,809,060.70 72.55
其中： 买 断式 回购 的买 入返 售金融
资产
－ －
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,404,618,169.86 17.96
8 其他资 产 6,224,776.89 0.08
9 合计 7,820,618,595.48 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 484,279.65 0.01
B 采矿业 1,635,059.25 0.02
C 制造业 44,301,415.75 0.67
D
电力、 热力、 燃气 及水 生产 和供应
业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和 零售 业 － －
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,752,662.26 0.04
H 住宿和 餐饮 业 － －
I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 业 1,145,070.04 0.02
J 金融业 － －
K 房地产 业 － －
L 租赁和 商务 服务 业 673,691.40 0.01
M 科学研 究和 技术 服务 业 823,611.68 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 － －
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和 社会 工作 － －
R 文化、 体育 和娱 乐业 － －
S 综合 － －
合计 51,815,790.03 0.78
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 300203 聚光科 技 911,800 37,557,042.00 0.56
2 603885 吉祥航 空 36,649 2,527,315.04 0.04
3 603116 红 蜻 蜓 65,334 1,831,965.36 0.03
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4 603979 金 诚 信 66,063 1,635,059.25 0.02
5 300485 赛升药 业 17,372 1,164,097.72 0.02
6 603589 口 子 窖 45,168 1,144,557.12 0.02
7 300467 迅游科 技 3,426 1,018,549.80 0.02
8 002776 柏堡龙 20,296 823,611.68 0.01
9 002772 众兴菌 业 21,381 484,279.65 0.01
10 002773 康弘药 业 17,338 411,430.74 0.01
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 － －
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 332,007,000.00 4.99
其中： 政策 性金 融债 332,007,000.00 4.99
4 企业债 券 － －
5 企业短 期融 资券 350,180,000.00 5.26
6 中期票 据 － －
7 可转债 1,963,798.00 0.03
8 其他 － －
9 合计 684,150,798.00 10.28
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 011599280 15 中普 天SCP002 2,000,000 200,120,000.00 3.01
2 150206 15国开06 1,600,000 161,472,000.00 2.43
3 150211 15国开11 1,500,000 150,525,000.00 2.26
4 011599320 15 穗地 铁SCP002 1,500,000 150,060,000.00 2.26
5 100306 10进出06 200,000 20,010,000.00 0.30
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
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本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报 告期内 本基金 投资的 前十名 证券的发 行主体 未出现 被监管部 门立案 调
查或在报 告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的情形 。
5.11.2 报 告期内 本基金 投资的 前十名 股票中， 不存在 超出基 金合同规 定备选 股
票库的情 形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 350,422.55
2 应收证 券清 算款 －
3 应收股 利 －
4 应收利 息 5,183,872.43
5 应收申 购款 690,481.91
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 －
8 其他 －
9 合计 6,224,776.89
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
流通受 限情 况说
明
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1 300203 聚光科 技 37,557,042.00 0.56 重大事 项停 牌
2 603885 吉祥航 空 2,527,315.04 0.04 重大事 项停 牌
3 300467 迅游科 技 1,018,549.80 0.02 重大事 项停 牌
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 623,620,591.48
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,311,446,658.02
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 604,588,545.24
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以“-” 填 列） －
报告期 期末 基金 份额 总额 5,330,478,704.26
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 9,999,900.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 －
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 －
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 9,999,900.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.19
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期 内本基金管理人未运用固有资金投资本基金 。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信新利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
定期报 告
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3、《长信新利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信新利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
8.2 存 放地点
基金管理人的住所。
8.3 查 阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn 。
长信基金 管理有限责任公司
二〇一五 年七月二十一日
