定期报 告
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长信可 转债债券型证券投 资基金2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30日
基金管理人：长 信 基金管理有限责 任 公司
基金托管人：平 安 银行股份有限公 司
报告送出日期：2015 年7 月21 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基 金 托 管人 平安 银 行股份 有 限 公司 根据 本 基金 基金 合 同规 定， 于2015年7 月
19 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在做出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年4月1日起至2015年6月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 长信可 转债 债券
场内简 称 CX转债
基金主 代码 519977
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012年3月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 515,371,675.66 份
投资目 标
本基金 重点 投资 于可 转换 债券（ 含可 分离 交易 可转 债） ，
主要运 用可 转债 品种 兼具 债券和 股票 的特 性， 通过 积 极主
动的可 转债 投资 管理 ， 力 争 在锁定 投资 组合 下方 风险 的基
础上实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略
本基金 主要 投资 于可 转债 品种， 一方 面利 用可 转债 的 债券
特性， 强调 投资 组合 的安 全性和 稳定 性， 另一 方面 利用 可
转债的 股票 特性 ，分 享股 市上涨 产生 的较 高收 益。
业绩比 较基 准
中 信 标 普 可 转 债 指 数 收 益 率 ×70%+ 中 信 标 普 全 债 指 数 收
益率×20%+ 沪深300 指数 收 益率*10%
风险收 益特 征
本基金为债券型基金，属于较低风险的证券投资基金品
种， 其 预期 收益 和预 期风 险高于 货币 市场 基金 ， 低 于混 合
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型基金 和股 票型 基金 。 本 基金主 要投 资于 可转 换债 券， 在
债券型 基金 中属 于风 险水 平相对 较高 的投 资产 品。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 平安银 行股 份有 限公 司
下属分级 基 金的 基金 简称 长信可 转债 债券A 长信可 转债 债券C
下属分级 基 金场 内简 称 CX转债A CX转债C
下属分级 基 金的 交易 代码 519977 519976
报告期 末下 属分级 基 金的 份额
总额
291,684,088.78 份 223,687,586.88 份
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （2015 年4月1 日-2015 年6 月30 日）
长信可 转债 债券A 长信可 转债 债券C
1. 本期 已实 现收 益 151,619,889.65 75,686,066.35
2. 本期 利润 67,334,132.67 -22,759,846.47
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1810 -0.1028
4. 期末 基金 资产 净值 498,026,408.19 376,931,076.14
5. 期末 基金 份额 净值 1.7074 1.6851
注：1、 本期 已 实现 收益 指 基金 本期 利 息收 入、 投 资收 益、 其 他收 入（ 不 含公 允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
2 、 所述 基 金业 绩指 标不 包 括持 有 人认 购或 交易 基 金的 各 项费 用（ 例如 ， 封
闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
3.2.1.1 长信 可 转债 债券A 份额 净 值增 长率 及其 与 同期 业 绩比 较基 准收 益 率的 比
较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
①-③ ②- ④
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准差④
过去三 个月 14.59% 3.75% -5.36% 2.89% 19.95% 0.86%
3.2.1.2 长信 可 转债 债券C 份额 净 值增 长率 及其 与 同期 业 绩比 较基 准收 益 率的 比
较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 14.24% 3.75% -5.36% 2.89% 19.60% 0.86%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收益率变 动的比较
3.2.2.1 长信 可 转债 债券A 自基 金 合同 生效 以来 累 计净 值 增长 率变 动及 其 与同 期
业绩比较 基准收益率变动的比较
长信可转债债券A 基准
2012-03-30 2012-09-11 2013-03-05 2013-08-19 2014-02-11 2014-07-24 2015-01-09 2015-06-30
220%
200%
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
3.2.2.2 长信 可 转债 债券C 自基 金 合同 生效 以来 累 计净 值 增长 率变 动及 其 与同 期
业绩比较 基准收益率变动的比较
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长信可转债债券C 基准
2012-03-30 2012-09-11 2013-03-05 2013-08-19 2014-02-11 2014-07-24 2015-01-09 2015-06-30
220%
200%
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
注：1、图示日期为2012年3月30日至2015年6月30日。
2、 按基金合同规定， 本基金自合同生效日起6个月内为建仓期， 建仓期结束
时，本基金各项投资比例已符合基金合同的约定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李小羽
本基金 、长信
利丰债 券型 证
券投资 基金 和
长信利 富债 券
型证券 投资 基
金的基 金经
理、 公 司副 总
经理、 固定 收
益部总 监
2012年3月
30日
— 17年
上海交 通大 学工 学学 士， 华
南理工 大学 工学 硕士 ， 具 有
基金从 业资 格， 加拿 大特 许
投资经 理资 格 （CIM ） 。 曾 任
职 长 城 证 券 公 司 、 加 拿 大
Investors Group
Financial Services Co. ，
Ltd。2002年 加入长信基 金
管理有 限责 任公 司， 先后 任
基金经 理助 理、 交易 管理 部
总监、 长信 中短 债证 券投 资
基 金 和 长 信 纯 债 一 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 、总 经理 助理 。
现 任 长 信 基 金 管 理 有 限 责
任公司 副总 经理 、 固 定收 益
部总监 ， 本基 金 、 长 信利 丰
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债 券 型 证 券 投 资 基 金 和 长
信 利 富 债 券 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理。
刘波
本基金 、长 信
利众分 级债 券
型证券 投资 基
金、长 信新 利
灵活配 置混 合
型证券 投资 基
金、长 信利 盈
灵活配 置混 合
型证券 投资 基
金和 长 信利 广
灵活配 置混 合
型证券 投资 基
金的基 金经 理
2012年3月
30日
— 8年
经济学 硕士 ， 上 海财 经大 学
国防经 济专 业研 究生 毕业 ，
具有基 金从 业资 格。 曾任 太
平 养 老 股 份 有 限 公 司 投 资
管理部投资经理 。2011 年3
月 加 入 长 信 基 金 管 理 有 限
责任公 司， 曾任 长信 利息 收
益 开 放 式 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理 。 现任 本 基金 、 长
信 利 众 分 级 债 券 型 证 券 投
资基金 、 长 信新 利灵 活配 置
混合型 证券 投资 基金 、 长 信
利 盈 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金、 长信 利广 灵活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理。
注：1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准； 新增或变更以刊登新增/
变更基金经理的公告披露日为准。
2 、 本基 金 基金 经理 的证 券 从业 年 限以 基金 经理 进 入证 券 业务 相关 机构 的 工
作经历为时间计算标准。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、 《长信可转债债券型证券投资基金基金合同》 的规定， 勤
勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往
地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在规范基金运作和严格
控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 公司已实行公平交易制度， 并建立公平交易制度体系， 已建立
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投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。 同时， 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外， 其余各投
资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易， 不涉及成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量5%的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
4.4.1 报告期内基金的投资策略 和运作分析
2015 年二季度， 美国失业率下降至2008年以来新低， 工业复苏势头延续， 加
息预期使国债收益率大幅上行； 欧元区经济缓慢复苏， 失业率高位徘徊，QE计划
实施未能抑制希腊债务问题的再次显现； 日本经济扩张势头略有减速。 新兴经济
体经济增长普遍减速。 国内方面， 2015 年二季度通胀维持低位， 管理层通过降息、
降准、 定向宽松等货币工具来刺激经济增长， 同时， 地方债务置换顺利进行， 财
政项目投入力度加大， 带动投资增速及房地产市场企稳复苏。2015年二季度银行
大额存单制度推出， 利率市场化准备工作逐渐完善。 市场方面，2015年二季度资
金 面 随着IPO 周期 波动， 但 整体 表 现宽 松； 债市 表 现平 稳 ，地 方债 务置 换 使城 投
债 表 现相 对 较好 ；可 转债 再 次进 入 集中 赎回 期， 存 量规 模 明显 下降 ，2015 年4 月
至5月市场表现较好，6月中下旬跟随股市呈现剧烈调整。
报告期内， 本基金逐渐降低了转债配置比例， 同时加强了对转债个券的筛选，
集中持有了估值较低的大盘蓝筹转债以及部分优质的中小盘转债品种， 获得了一
定投资收益。
4.4.2 2015 年 三季度 市场展望和 投资策略
展望未来， 美国经济趋势性复苏的势头不改， 2015年 下半年加息预期会升温，
国际资本回流可能加大新兴经济体汇率波动。 国内经济复苏基础仍不稳固， 降息、
降准均有一定空间， 同时， 下半年财政刺激及定向宽松的力度可能仍会加大， 随
着 人 民币 国 际化 及进 入SDR 的 进程 加 快， 人民币 汇 率可 能 进入 阶段 性企 稳 。就 市
场而言， 当前下行的经济状况和宽松性货币政策对债市形成一定支撑， 利率风险
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可控， 信用债中城投债券仍是相对较好的投资品种， 产业债可寻找基本面较好的
个券进行配置， 但信用风险需要重点关注； 可转债进入严重稀缺阶段， 二级市场
博弈力度加大， 新 券上市溢价水平较高， 可重点关注一级市场申购机会。 下一阶
段我们将继续保持审慎严谨的态度， 进一步优化投资组合， 争取为投资人提供安
全、稳健的投资收益。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截 至 本 报告 期 末， 长信可 转 债 债券A 份额 净值为1.7074 元 ，份 额 累计净 值 为
2.2674 元， 本报告期内长信可转债债券A净值增长率为14.59% ； 长信可转债债券C
份 额 净 值为1.6851 元，份 额 累 计净 值 为2.2121 元 ， 本 报告 期 内长 信可转 债 债 券C
净值增长率为14.24%。同期业绩比较基准收益率为-5.36% 。
4.6 报 告期内基金持有人数或基 金资产净值预警说明
无。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 178,064,747.72 14.03
其中： 股票 178,064,747.72 14.03
2 基金投 资 － －
3 固定收 益投 资 730,869,689.90 57.58
其中： 债券 730,869,689.90 57.58
资产 支持 证券 － －
4 贵金属 投资 － －
5 金融衍 生品 投资 － －
6 买入返 售金 融资 产 － －
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融
资产
－ －
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 219,232,209.19 17.27
8 其他资 产 141,073,857.90 11.11
9 合计 1,269,240,504.71 100.00
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5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 137,767,608.90 15.75
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供应
业
－ －
E 建筑业 2,198.82 －
F 批发和 零售 业 － －
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 － －
H 住宿和 餐饮 业 － －
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技术 服务 业 40,255,500.00 4.60
J 金融业 － －
K 房地产 业 39,440.00 －
L 租赁和 商务 服务 业 － －
M 科学研 究和 技术 服务 业 － －
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 － －
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和 社会 工作 － －
R 文化、 体育 和娱 乐业 － －
S 综合 － －
合计 178,064,747.72 20.35
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量 （股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 300124 汇川技 术 448,841 21,544,368.00 2.46
2 300077 国民技 术 500,000 21,270,000.00 2.43
3 300146 汤臣倍 健 499,385 19,615,842.80 2.24
4 300369 绿盟科 技 335,025 17,086,275.00 1.95
5 002407 多氟多 479,908 13,682,177.08 1.56
6 603019 中科曙 光 150,000 12,988,500.00 1.48
7 600571 信雅达 95,000 10,055,750.00 1.15
8 300373 扬杰科 技 122,001 7,920,304.92 0.91
9 002236 大华股 份 244,516 7,804,950.72 0.89
10 002104 恒宝股 份 240,000 5,685,600.00 0.65
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5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 － －
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 140,303,000.00 16.04
其中： 政策 性金 融债 140,303,000.00 16.04
4 企业债 券 217,799,275.80 24.89
5 企业短 期融 资券 － －
6 中期票 据
－
7 可转债 154,389,948.90 17.65
8 其他 218,377,465.20 24.96
9 合计 730,869,689.90 83.53
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 126018 08江铜 债 2,219,960 218,377,465.20 24.96
2 126019 09长虹 债 2,170,690 216,678,275.80 24.76
3 140443 14农发43 1,000,000 100,270,000.00 11.46
4 128009 歌尔转 债 611,285 97,059,832.30 11.09
5 113007 吉视转 债 274,860 34,052,405.40 3.89
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
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本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报 告 期 内本 基金 投 资 的前 十名 证 券中， 多 氟 多（002407 ） 的发 行 主 体 于
2015 年2月3日收到深圳证券交易 所中小板公司管理部 《关于对多氟多化工股份 有
限公司未 及时披露诉讼进展情况 的监管函》（中小板监 管函【2015】第10号 ）。
监管函认 为， 公司未及时披露诉 讼进展情况的行为违反 了深交所 《股票上市规 则
（2014 修订）》第2.1条、第11.1.1 条、第11.1.5 条的规定。
对该股票 投资决策程序的说明： 研 究发展部按照内部研 究工作规范对该股票
进行分析 后将其列入基金投资对 象备选库并跟踪研究。 在此基 础上本基金的基 金
经理根据 具体市场情况独立作出 投资决策。 该责令整改 事件发生后， 本基金管 理
人对该股 票的发行主体进行了进 一步了解与分析， 认为此事件 未对该股票投资 价
值判断产 生重大的实质性影响。 本基金 投资于该股票的 投资决策过程符合制度 规
定的投资 权限范围与投资决策程 序。
报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 中 其 余 九 名 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部
门立案调 查或在报告编制期日前 一年内受到公开谴责、 处罚的情形。
5.11.2 报告 期 内本 基金 投 资的 前 十名 股票 中， 不 存在 超 出基 金合 同规 定 备选 股
票库的情 形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,689,434.12
2 应收证 券清 算款 125,112,053.87
3 应收股 利 －
4 应收利 息 8,080,696.95
5 应收申 购款 4,191,672.96
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 －
8 其他 －
9 合计 141,073,857.90
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5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 128009 歌尔转 债 97,059,832.30 11.09
2 113007 吉视转 债 34,052,405.40 3.89
3 113501 洛钼转 债 12,322,312.80 1.41
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值 （元 ）
占基金 资产 净值
比例（%）
流通受 限情 况说
明
1 300373 扬杰科 技 7,920,304.92 0.91 停牌
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
长信可 转债 债券A 长信可 转债 债券C
报告期 期初 基金 份额 总额 542,752,883.69 139,497,404.66
报告期 期间 基金 总申 购份 额 418,915,315.22 741,330,559.34
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 669,984,110.13 657,140,377.12
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以“- ” 填列 ）
－ －
报告期 期末 基金 份额 总额 291,684,088.78 223,687,586.88
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信可转债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《长信可转债债券型证券投资基金招募说明书》；
定期报 告
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4、《长信可转债债券型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
8.2 存 放地点
基金管理人的住所。
8.3 查 阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn 。
长信基金 管理有限责任公司
二〇一五 年七月二十一日
