定 期报告
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长信利 鑫分级债券型证券 投资基金2015 年第2 季度报告
2015年6 月30 日
基金管理人：长 信 基金管理有限责 任 公司
基金托管人：中 国 邮政储蓄银行股 份 有限公司
报告送出日期：2015 年7 月21 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于
2015 年7 月15日复 核了 本报告中 的财务 指标、 净值表现 和投资 组合报 告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在做出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年4月1日起至2015年6月30 日止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 长信利 鑫分 级债
场内简 称 长信利 鑫
基金主 代码 163003
基金运 作方 式 契约型
基金合 同生 效日 2011 年6月24 日
报告期 末基 金份 额总 额 249,148,605.91 份
投资目 标
本基金 的投 资目 标是 在严 格控制 投资 风险 与追 求
基金资 产稳 定增 值的 前提 下， 力 争为 各级 投资 者谋
求与其 风险 公正 匹配 的投 资回报 。
投资策 略
本基金 根据 对宏 观经 济、 宏 观调控 政策 走向 以及 各
类 资 产 市 场 风 险 收 益 特 征 及 其 演 变 趋 势 的 综 合 分
析、 比较 ， 首先 采用 类属 配 置策略 进行 大类 资产 的
配置 ， 在 此基 础上 ， 再根 据 对各类 资产 风险 收益 特
征的进 一步 分析 预测 ，制 定各自 策略 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于 较低风 险的 证券 投资 基
金 品 种 ， 其 预 期 收 益 和 预 期 风 险 高 于 货 币 市 场 基
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金，低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
下属分级 基 金的 基金 简称 长信利 鑫分 级债A 长信利 鑫分 级债B
下属分级 基 金的 场内 简称 利鑫A 利鑫B
下属分级 基 金的 交易 代码 163004 150042
报告期 末下 属分级 基 金的 份额总 额 37,050,512.72 份 212,098,093.19 份
下属分级 基 金的 风险 收益 特征 低风险 、收 益稳 定 较高风 险、 较高 收益
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2015 年4月1 日-2015 年6 月30 日）
1. 本期 已实 现收 益 12,042,192.03
2. 本期 利润 12,603,557.54
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0482
4. 期末 基金 资产 净值 361,234,525.31
5. 期末 基金 份额 净值 1.4499
注：1、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入 、投资收 益、其 他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
2、所述 基金 业绩指 标 不包括持 有人 认购或 交 易基金的 各项 费用（ 例 如， 封
闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 5.11% 0.26% 2.35% 0.10% 2.76% 0.16%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收益率变 动的比较
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长信利鑫分级债 业绩比较基准
2011-06-24 2012-01-17 2012-08-13 2013-03-13 2013-10-14 2014-05-09 2014-12-02 2015-06-30
55%
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
注：1、图示日期为2011 年6月24日至2015年6月30日。
2、 按基金合同规定， 本基金自合同生效日起6个月内为建仓期， 建仓期结束
时，本基金各项投资比例已符合基金合同的约定。
3.3 其 他指标
金额单 位： 人民 币元
其他指 标 报告期 （2015 年4月1 日-2015 年6 月30 日）
长 信 利鑫 分级 债A 与长 信利鑫 分 级债B基 金份
额配比
0.17468574 ：1
期末长 信利 鑫分 级债A份 额 参考净 值 1.0006
期末长 信利 鑫分 级债A份 额 累计参 考净 值 1.1689
期末长 信利 鑫分 级债B份 额 参考净 值 1.5284
期末长 信利 鑫分 级债B份 额 累计参 考净 值 1.5284
长信利 鑫分 级债A约 定年 收 益率（ 单利 ） 3.28%
注： 根据 《基金合同》 的规定， 在基金合同生效日当日， 基金管理人将根据届时
中国人民 银行公 布并执 行的金融 机构人 民币1 年期银行 定期存 款基准 利率设定利
鑫A的首次年收益率； 在利鑫A的每个开放日， 基金管理人将根据该日中国人民银
行 公 布 并 执 行 的 金 融 机 构 人 民 币1 年 期 银 行 定 期 存 款 基 准 利 率 重 新 设 定 利 鑫A 的
年收益率 ，且约 定收益 率为单利 。截至 本报告 期期末， 长信利 鑫分级 债A 年收益
率为3.28%， 根据 本合 同成立后 利鑫A的第 八 个开放日 ，即2015年6 月23日中 国人
民银行公 布并 执行的 金 融机构人 民币1年期 银 行定期存 款基 准利率2.25%的1.1倍
+0.8% （小数点后2位）进行计算。
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§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张文琍
本基金 、长
信纯债 壹号
债券型 证券
投资基 金和
长信利 息收
益开放 式证
券投资 基金
的基金 经
理、公 司固
定收益 部副
总监
2011年6月
24日
－ 21 年
高级工商管理硕士， 上海 财
经大学EMBA毕业，具 有基 金
从业资格。曾任湖北 证券 公
司交易一部交易员、 长江 证
券有限责任公司资产 管理 事
业部主管、债券事业 总部 投
资部经理、固定收益 总部 交
易部经 理。 2004 年9 月加 入 长
信基金管理有限责任 公司 ，
历任长信利息收益开 放式 证
券投资基金交易员、 基金 经
理助理、长信利息收 益开 放
式证券投资基金的基 金经 理
职务。现任固定收益 部副 总
监、本基金、长信纯 债壹 号
债券型证券投资基金 和长 信
利息收益开放式证券 投资 基
金的基 金经 理。
注：1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准； 新增或变更以刊登新增/
变更基金经理的公告披露日为准。
2、本基 金基 金经理 的 证券从业 年限 以基金 经 理进入证 券业 务相关 机 构的 工
作经历为时间计算标准。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、《长信利鑫分级债券型证券投资基金基金合同》的规定，
勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行
为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往
地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在规范基金运作和严格
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控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 公司已实行公平交易制度， 并建立公平交易制度体系， 已建立
投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。 同时， 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外， 其余各投
资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易， 不涉及成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量5% 的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
4.4.1 报告期内基金的投资策略 和运作分析
2015 年二季度债券市场维持升势。2015年4 月至5月， 经济基本面疲软， 国内
宏观经济下行压力仍存， 央行实施 降准、 降息 政策 后释放大量资金淤积在金融系
统， 虽然新股发行节奏由每月一次提高到每月两次， 但流动性并未受影响 ， 资金
面宽松， 债券市 场整体 收益率出 现大幅 下行。2015 年6月 ，股市 火爆 和地方债置
换的稳步推进， 使得机构风险偏好改变， 资金出现分流， 债券窄幅震荡的行情显
示出多空胶着的状态。
2015 年二季度， 我们置换了部分到期债券， 增持了部分中期债券， 进行了转
债的波动操作，保持了 本基金的收益。
4.4.2 2015 年三季度 市场展望和 投资策略
展望2015年三季度， 经济金融数据仍显乏力。 近期政府稳增长政策仍在不断
加码， 发改委再批千亿基建项目， 国务院常务会议也强调盘活财政资金， 在解决
基建项目到位资金问题上做努力，2015年下半年经济企稳回升概率增加。 短期内
各项稳政策实施落地和地方债务置换工作均需要相对宽松的货币环境予以配合，
较低的资金利率仍对债市构成支撑。 货币政策料将稳中偏松 的概率， 基本面因素
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依然有利于债市 ， 市场将在震荡中维持慢牛。 我们将努力 把握市场超调带来的波
段机会 。
我们将采取谨慎 的 态度进行投资， 积极防范流动性风险， 密切关注国内外经
济局势变化， 需要重点规避信用风险， 努力抓住市场结构性机会和波段行情。 在
基金的日常投资中，将继续秉承诚信、专业、负责的精神，密切关注政策节奏，
更好地把握投资机会，争取为基金份额持有人谋求最大利益。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2015 年6月30 日 ， 本基金 份额净 值为1.4499 元， 本基金 之长 信利 鑫分级
债A 份额参考净值为1.0006 元，本基金之长信利鑫分级债B 份额参考净值1.5284
元。本报告期内本基金净值增长率为5.11%，同期业绩比较基准收益率为2.35%。
4.6 报 告期内基金持有人数或基 金资产净值预警说明
无。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 － －
其中： 股票 － －
2 基金投 资 － －
3 固定收 益投 资 583,437,628.57 92.23
其中： 债券 583,437,628.57 92.23
资产 支持 证券 － －
4 贵金属 投资 － －
5 金融衍 生品 投资 － －
6 买入返 售金 融资 产 － －
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
－ －
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 22,600,588.15 3.57
8 其他资 产 26,529,613.00 4.19
9 合计 632,567,829.72 100.00
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5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 － －
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 20,096,000.00 5.56
其中： 政策 性金 融债 20,096,000.00 5.56
4 企业债 券 517,724,128.57 143.32
5 企业短 期融 资券 45,407,500.00 12.57
6 中期票 据
－
7 可转债 210,000.00 0.06
8 其他 － －
9 合计 583,437,628.57 161.51
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （张 ） 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 122762 11 吴江 债 200,000 21,640,000.00 5.99
2 111063 11 富阳 债 205,000 21,445,050.00 5.94
3 124137 13 赣发 投 199,990 21,440,927.90 5.94
4 124370 13 虞新 区 200,000 20,774,000.00 5.75
5 124355 13 洼城 投 200,000 20,278,000.00 5.61
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
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本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报 告期内 本基金 投资的 前十名 证券的发 行主体 未出现 被监管部 门立案 调
查或在报 告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的情形 。
5.11.2 本 基金本 报告期 未投资 股票， 不存在投 资的前 十名股 票超出基 金合同 规
定的备选 股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 63,917.28
2 应收证 券清 算款 10,950,711.53
3 应收股 利 －
4 应收利 息 15,514,984.19
5 应收申 购款 －
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 －
8 其他 －
9 合计 26,529,613.00
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
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由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
长信利 鑫分 级债A 长信利 鑫分 级债B
报告期 期初 基金 份额 总额 50,136,113.04 212,098,093.19
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,246,575.91 －
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 14,332,176.23 －
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额
减少以 “- ”填 列）
－ －
报告期 期末 基金 份额 总额 37,050,512.72 212,098,093.19
注：1、 本基金 基金合 同生效之 日起5 年内， 长信利鑫 分级债A在基 金合同生 效后
每满6个月开放一次， 接受投资者的申购与赎回； 长信利鑫分级债B封闭运作， 封
闭期内不接受申购与赎回。
2、本报告期内，长信利鑫分级债A于2015年6月23日开放申购、赎回 。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信利鑫分级债券型证券投资基金基金合同》；
3、《长信利鑫分级债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信利鑫分级债券型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
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8.2 存 放地点
基金管理人的住所。
8.3 查 阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn 。
长信基金 管理有限责任公司
二〇一五 年七月二十一日
