定期报 告
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长信利 息收益开放式证券 投资基金2015 年第2 季度报告
2015年6 月30 日
基金管理人：长 信 基金管理有限责 任 公司
基金托管人：中 国 农业银行股份有 限 公司
报告送出日期：2015 年7 月21 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2015
年7月17 日复核 了本报 告中的财 务指标 、净值 表现和投 资组合 报告等 内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年4月1日起至2015年6月30 日止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 长信利 息收 益货 币
场内简 称 长信利 息
基金主 代码 519999
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年3月19 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,713,049,234.93 份
投资目 标
在尽可 能保 证基 金资 产安 全和高 流动 性的 基础 上，
追求超 过银 行存 款利 率的 收益水 平。
投资策 略
（1） 利率 预期 策略
通过对 宏观 经济 、 货币 政 策、 短期 资金 供给 等因 素
的分析 ， 形成 对利 率走 势 的判断 ， 并确 定投 资组 合
的平均 剩余 期限 。
（2） 资产 配置 策略
根据对 市场 利率 走势 的判 断， 结 合各 品种 之间 流动
性、 收 益性 及风 险情 况， 确定组 合的 资产 配置 ， 在
保证组 合高 流动 性、 低风 险 的前提 下尽 量提 升组 合
的收益 。
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（3） 无风 险套 利策 略
由于市 场分 割， 使银 行间 市 场与交 易所 市场 的资 金
面和市 场短 期利 率在 一定 时间可 能存 在定 价偏 离。
同时在 一定 时间 内市 场中 也可能 出现 跨品 种、 跨期
限套利 机会 。 本 基金 将在 充 分论证 套利 的可 行性 基
础上谨 慎参 与。
（4） 现金 流预 算管 理策 略
通过对 未来 现金 流的 预测 ，在投 资组 合的 构建 中，
采 取 合 理 的 期 限 和 权 重 配 置 对 现 金 流 进 行 预 算 管
理， 以满 足基 金运 作的 要 求。 同时 在一 部分 资金 管
理上 ， 将 采用 滚动 投资 策 略， 以提 高基 金资 产的 流
动性。
业绩比 较基 准 银行活 期存 款利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 其 预期收 益和 预期 风险 水
平低于 债券 型 、 混 合型 和 股票型 基金 ， 属于 预期 收
益和预 期风 险偏 低的 基金 品种。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 长信利 息收 益货 币A 长信利 息收 益货 币B
下属分 级基 金场 内简 称 利息A 利息B
下属分 级基 金的 交易 代码 519999 519998
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 402,746,676.25 份 2,310,302,558.68 份
注：1、 本基金 于2010 年11月25 日起实 行销售 服务费分 级收费 方式， 根据投资者
持有本基金的份额划分A 、B 等 级 ， 并 适 用 不 同 的 销 售 服 务 费 率 。 详 见2010 年11
月20日《 长信基 金管理 有限责任 公司关 于修改 长信利息 收益基 金<基 金合同> 和<
招募说明书（更新）> 有关内容的公告》。
2、自2011年12月19日起， 本基金可通过上海证券交易所场内系统办理申购、
赎回业务， 本基金A、B 等级基金份额在上海证券交易所场内系统申购赎回的基金
代码分 别为519599 、519598 ，其 对应的 申购赎 回的基 金简称 为“利 息A”、 “利
息B”。
3、自2013年6月21 日起， 本基金在基金管理人 “长金通” 网上直销平 台开通
“T+0快速赎回” 业务， 基金管理人已于2013年6月19日公开披露了 《长信基金管
理有限责任公司关于开通网上直销“T+0 快 速 赎 回 ” 业 务 的 公 告 》 及 、2013 年6
月21日公开披露了 《长信基金管理有限责任公司关于开通货币基金网上直销 “T+0
快速赎回” 业务调整的公告》 、2013年10月31 日披露了 《长信基金管理有限责任
公司关于 调整 货币基 金 网上直销 “T+0 快速赎 回”业务 规则 的公告 》 及2013 年12
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月27日披 露了《 长信基 金管理有 限责任 公司关 于延长货 币基金 网上直 销“T+0快
速赎回”业务交易时间的公告》。
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （2015 年4月1 日-2015 年6 月30 日）
长信利 息收 益货 币A 长信利 息收 益货 币B
1. 本期 已实 现收 益 4,012,704.34 34,412,093.27
2. 本期 利润 4,012,704.34 34,412,093.27
3. 期末 基金 资产 净值 402,746,676.25 2,310,302,558.68
注：1、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入 、投资收 益、其 他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益， 由于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动
收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
2、所述 基金 业绩指 标 不包括持 有人 认购或 交 易基金的 各项 费用（ 例 如， 封
闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收 益率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
3.2.1.1 长信利息收益货币A份 额净值收益率及其与同 期业绩比较基准收益率 的
比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.1040% 0.0069% 0.0885% 0.0000% 1.0155% 0.0069%
3.2.1.2 长 信利息 收益货 币B份 额净值 收益率及 其与同 期业绩 比较基准 收益率的
比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
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过去三 个月 1.1643% 0.0069% 0.0885% 0.0000% 1.0758% 0.0069%
注：本基金收益分配按月结转份额。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 收 益 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收益率变 动的比较
3.2.2.1 长 信利息 收益货 币A自 基金合 同生效以 来累计 净值收 益率变动 及其与同
期业绩比 较基准收益率变动的比 较
长信利息收益货币A 基金基准
2004-03-19 2005-10-28 2007-06-09 2009-01-17 2010-08-29 2012-04-08 2013-11-18 2015-06-30
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
3.2.2.2 长 信利息 收益货 币B自 基金分 级以来累 计净值 收益率 变动及其 与同期业
绩比较基 准收益率变动的比较
长信利息收益货币B 基金基准
2010-11-25 2011-07-22 2012-03-18 2012-11-13 2013-07-10 2014-03-07 2014-11-02 2015-06-30
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
注：1、 长信利息收益货币A图示日期为2004年3 月19日至2015年6月30日， 长信利
息收益货币B图示日期为2010年11月25日(本基金分级日）至2015年6月30 日。
2、 按基金合同规定， 本基金自合同生效日起3个月内为建仓期。 建仓期结束
时，本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
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§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张文琍
本基金 、 长
信 利 鑫 分
级 债 券 型
证 券 投 资
基 金 和 长
信 纯 债 壹
号 债 券 型
证 券 投 资
基 金 的 基
金经理 、 公
司 固 定 收
益 部 副 总
监
2013 年8月8
日
－ 21年
高级工 商管 理硕 士， 上海 财经
大学EMBA 毕 业， 具有 基金 从业
资格。 曾任 湖北 证券 公司 交易
一部交 易员 、 长 江证 券有 限责
任公司 资产 管理 事业 部主 管、
债券事 业总 部投 资部 经理 、 固
定 收 益 总 部 交 易 部 经 理 。
2004 年9 月 加 入 长 信 基 金 管 理
有限责 任公 司， 历任 长信 利息
收益基 金交 易员 、 基 金经 理助
理、 本基 金的 基金 经理 。 现任
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司
固定收 益部 副总 监， 本基 金、
长 信 利 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投
资 基 金 和 长 信 纯 债 壹 号 债 券
型证券 投资 基金 的基 金经 理 。
注：1、 本基金 基金经 理的任职 日期以 刊登变 更基金经 理的公 告披露 日为准，新
增或变更以刊登/变更基金经理的公告披露日为准；
2、证券 从业 年限以 基 金经理进 入证 券业务 相 关机构的 工作 经历为 时 间计 算
标准。
4.2 报 告期内本基金运作遵规守 信情况说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、 基金合同的规定， 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，
不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往
地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在规范基金运作和严格
控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公 平交易专项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 公司已实行公平交易制度， 并建立公平交易制度体系， 已建立
投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。 同时， 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外， 其余各投
资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易， 不涉及成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量5% 的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
4.4.1 报告期内基金的投资策略 和运作分析
2015 年二季度债券市场维持升势。2015年4 月至5月， 经济基本面疲软， 国内
宏观经济下行压力仍存， 央行实施 降准、 降息 政策 后释放大量资金淤积在金融系
统， 虽然新股发行节奏由每月一次提高到每月两次， 但流动性并未受影响 ， 资金
面宽松， 债券市 场整体 收益率出 现大幅 下行。2015 年6月 ，股市 火爆 和地方债置
换的稳步推进， 使得机构风险偏好改变， 资金出现分流， 债券窄幅震荡的行情显
示出多空胶着的状态。
2015 年二季度， 我们跟随市场拉长了久期， 加强了新股申购期间的资金波段
操作，在保证流动性前提下，维持了较高的组合回报。
4.4.2 2015年三季度 市场展望和 投资策略
展望2015年三季度， 经济金融数据仍显乏力。 近期政府稳增长政策仍在不断
加码， 发改委再批千亿基建项目， 国务院常务会议也强调盘活财政资金， 在解决
基建项目到位资金问题上做努力，2015年下半年经济企稳回升概率增加。 短期内
各项稳政策实施落地和地方债务置换工作均需要相对宽松的货币环境予以配合，
较低的资金利率仍对债市构成支撑。 货币政策料将稳中偏松 的概率， 基本面因素
依然有利于债市 ， 市场将在震荡中维持慢牛。 我们将努力 把握市场超调带来的波
段机会 。
我们将采取谨慎 的 态度进行投资， 积极防范流动性风险， 密切关注国内外经
济局势变化， 需要重点规避信用风险， 努力抓住市场结构性机会和波段行情。 在
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基金的日常投资中，将继续秉承诚信、专业、负责的精神，密切关注政策节奏，
更好地把握投资机会，争取为基金份额持有人谋求最大利益。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2015 年6月30 日 ， 本季度 长信利 息收 益货 币A净 值收益 率为1.1040%，长
信利息收益货币B净值收益率为1.1643%，同期业绩比较基收益率0.0885% 。
4.6 报 告期内基金持有人数或基 金资产净值预警说明
无。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号
项目 金额 （ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 930,608,642.21 32.17
其中： 债券 930,608,642.21 32.17
资产 支持 证券 － －
2 买入返 售金 融资 产 1,813,278,119.91 62.69
其中： 买 断式 回购 的买 入返 售金融
资产
－ －
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 107,404,641.25 3.71
4 其他资 产 41,323,497.13 1.43
5 合计 2,892,614,900.50 100.00
5.2 报 告期债券回购融资情况
序号
项目 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 8.43
其中： 买断 式回 购融 资 －
序号 项目 金额 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 163,349,718.32 6.02
其中： 买断 式回 购融 资 － －
注：1、 报告期 内债券 回购融资 余额占 基金资 产净值比 例为报 告期内 每个交易日
融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
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2、在本 报告 期内本 货 币市场基 金债 券正回 购 的资金余 额未 超过资 产 净值 的
20% 。
5.3 基 金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基 本情况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限
87
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 127
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 59
注： 报告期内投资组合平均剩余期限不存在违规超过180天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩 余期限分布比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产
净值的 比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产
净值的 比例 （% ）
1 30天以 内 56.06 6.02
其中： 剩余 存续 期超 过397 天
的浮动 利率 债
－ －
2 30天( 含)—60天 15.85 －
其中： 剩余 存续 期超 过397 天
的浮动 利率 债
－ －
3 60天( 含)—90天 5.18 －
其中： 剩余 存续 期超 过397 天
的浮动 利率 债
－ －
4 90天( 含)—180 天 － －
其中： 剩余 存续 期超 过397 天
的浮动 利率 债
－ －
5 180天( 含) —397 天（ 含） 28.01 －
其中： 剩余 存续 期超 过397 天
的浮动 利率 债
－ －
合计 105.11 6.02
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品 种 摊余成 本 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 － －
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 170,678,536.36 6.29
其中： 政策 性金 融债 170,678,536.36 6.29
4 企业债 券 － －
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5 企业短 期融 资券 759,930,105.85 28.01
6 中期票 据 － －
7 其他 － －
8 合计 930,608,642.21 34.30
9
剩余存 续期 超过397 天的 浮 动
利率债 券
－ －
5.5 报 告期末按摊余成本占基金 资产净值比例大小 排序 的前十名债券投资明细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量( 张) 摊余成 本（ 元）
占基金 资产
净值比 例 （%）
1 140223 14国开23 1,000,000 100,403,271.07 3.70
2 041556011
15新中 泰集
CP001
500,000 50,126,017.12 1.85
3 041572005 15 宁技 发CP001 500,000 50,001,320.29 1.84
4 011599199 15亨通SCP001 500,000 49,988,977.37 1.84
5 041569007
15东方 园林
CP001
500,000 49,889,775.60 1.84
6 011599263 15亨通SCP002 500,000 49,877,337.72 1.84
7 041554031 15方洋CP001 500,000 49,853,523.63 1.84
8 130420 13农发20 400,000 40,205,577.77 1.48
9 041562012
15中建 租赁
CP001
400,000 39,985,727.01 1.47
10 041555019
15复星 高科
CP001
400,000 39,975,755.71 1.47
5.6 “ 影子定价”与“摊余成本 法”确定的基金资产净 值的偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 1
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.2589%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.019%
报告期 内每 个工 作日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1324%
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投 资组合报告附注
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5.8.1 基金计价方法说明。
本基金采用摊余成本法计价。
5.8.2 本报告期内本基金未持有 剩余期限小于397 天 但剩余存续期超过397 天的
浮动利率 债券。
5.8.3 本报告期内本基金投资的 前十名证券的发行主体 未出现被监管部门立案
调查，或 在报告编制日前一年内 受到公开谴责、处罚的 情形。
5.8.4 其他资产构成
序号
名称 金额 （ 元）
1 存出保 证金 300,000.00
2 应收证 券清 算款 －
3 应收利 息 19,608,922.70
4 应收申 购款 21,414,574.43
5 其他应 收款 －
6 待摊费 用 －
7 其他 －
8 合计 41,323,497.13
5.8.5 投资组合报告附注的其他 文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
长信利 息收 益货 币A 长信利 息收 益货 币B
报告期 期初 基金 份额 总额 385,279,957.03 1,139,955,419.87
报告期 期间 基金 总申 购份 额 864,463,669.23 10,861,644,924.47
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 846,996,950.01 9,691,297,785.66
报告期 期末 基金 份额 总额 402,746,676.25 2,310,302,558.68
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金交易明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额 （ 份) 交易金 额 （ 元) 适用费 率
1 红利再 投 2015-4-21 932,532.63 932,532.63 －
2 红利再 投 2015-5-21 1,046,648.77 1,046,648.77 －
3 红利再 投 2015-6-24 996,810.23 996,810.23 －
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合计
2,975,991.63 2,975,991.63
注：长信利息收益开放式证券投资基金无申购、赎回费，故无需支付交易费用。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信利息收益开放式证券投资基金基金合同》；
3、《长信利息收益开放式证券投资基金招募说明书》；
4、《长信利息收益开放式证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
8.2 存 放地点
基金管理人的住所。
8.3 查 阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn 。
长信基金 管理有限责任公司
二〇一五 年七月二十一日
