对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
长信利众(163005)

长信利众:2015年第二季度报告查看PDF公告

 






























定 期报告


长信利 众分级债券型证券 投资基金2015 年第2 季度报告 2015年6 月30 日 基金管理人:长 信 基金管理有限责 任 公司 基金托管人:上 海 浦东发展银行股 份 有限公司 报告送出日期:2015 年7 月21 日
































定 期报告


§1


重 要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于 2015 年7 月13 日复 核了 本报告中 的财务 指标、 净值表现 和投资 组合报 告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至2015年6月30 日止。 §2


基 金产品概况 基金简 称 长信利 众分 级债 券 场内简 称 长信利 众 基金主 代码 163005 基金运 作方 式 契约型 基金合 同生 效日 2013年2月4 日 报告期 末基 金份 额总 额 244,451,356.50 份 投资目 标 本基金 的投 资目 标是 在严 格控制 投资 风险 与追 求 基金资 产稳 定增 值的 前提 下,力 争为 各级 投资 者 谋求与 其风 险公 正匹 配的 投资回 报。 投资策 略 本基金 根据 对宏 观经 济、 宏观调 控政 策走 向以 及 各类资 产市 场风 险收 益特 征及其 演变 趋势 的综 合 分析、 比较 ,首 先采 用类 属配置 策略 进行 大类 资 产的配 置, 在此 基础 上, 再根据 对各 类资 产风 险 收益特 征的 进一 步分 析预 测,制 定各 自策 略。


业绩比 较基 准 中债综 合( 全价 )指 数 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ,属 于较低 风险 的证 券投 资 基金品 种, 其预 期收 益和 预期风 险高 于货 币市 场





























定 期报告


基金, 低于 混合 型基 金和 股票型 基金 。 基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司 下属分级 基 金的 基金 简称 长信利 众分 级债A 长信利 众分 级债B 下属分级 基 金场 内简 称 利众A 利众B 下属分级 基 金的 交易 代码 163006 150102 报告期 末下 属分级 基 金的 份额总 额 35,756,141.27 份 208,695,215.23 份 下属分级 基 金的 风险 收益 特征 低风险 、收 益稳 定 较高风 险、 较高 收益 §3


主 要财务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2015 年4月1 日-2015 年6 月30 日) 1. 本期 已实 现收 益 24,348,839.12 2. 本期 利润 21,041,992.01 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0861 4. 期末 基金 资产 净值 306,657,613.91 5. 期末 基金 份额 净值 1.2545 注:1、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入 、投资收 益、其 他收入 (不含公允 价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益; 2、所述 基金 业绩指 标 不包括持 有人 认购或 交 易基金的 各项 费用( 例 如, 封 闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等) , 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基 金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长 率标准 差 ② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 7.37% 0.62% 1.35% 0.10% 6.02% 0.52% 3.2.2 自基金合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准





























定 期报告


收益率变 动的比较 长信利众分级债券 业绩比较基准 2013-02-04 2013-06-17 2013-10-18 2014-02-20 2014-06-23 2014-10-24 2015-02-27 2015-06-30 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% 注: 1、 本基金基金合同 生效日为2013年2月4日, 图示日期为2013年2月4日至2015 年6月30 日。 2、 按基金合同规定, 本基金自合同生效日起6个月内为建仓期, 建仓期结束 时,本基金各项投资比例已符合基金合同的约定。 3.3 其 他指标 金额单 位: 人民 币元 其他指 标 报告期 (2015 年4月1 日-2015 年6 月30 日) 长 信 利 众 分 级 债A 与 长 信 利 众 分 级 债B 基 金份额 配比 0.17133187 :1 期末长 信利 众分 级债A份 额 参考净 值 1.0173 期末长 信利 众分 级债A份 额 累计参 考净 值 1.1092 期末长 信利 众分 级债B份 额 参考净 值 1.2951 期末长 信利 众分 级债B份 额 累计参 考净 值 1.2951 长信利 众分 级债A约 定年 收 益率( 单利 ) 4.30% 注: 根据 《基金合同》 的规定, 在基金合同生效日当日, 基金管理人将根据届时 中国人民 银行公 布并执 行的金融 机构人 民币1 年期银行 定期存 款基准 利率设定利 众A的首次年收益率; 在利众A的每个开放日, 基金管理人将根据该日中国人民银 行 公 布 并 执 行 的 金 融 机 构 人 民 币1 年 期 银 行 定 期 存 款 基 准 利 率 重 新 设 定 利 众A 的 年收益率 ,且约 定收益 率为单利 。截至 本报告 期期末, 长信利 众分级 债A 年收益 率为4.30% 。 根据本合同成立后利众A的第四个开放日, 即2015年2月3日中国人民 银 行 公 布 并 执 行 的 金 融 机 构 人 民 币1 年 期 银 行 定 期 存 款 基 准 利 率2.75% 的1.2 倍





























定 期报告


+1.0% (小数点后2位)进行计算。 §4


管 理人报告 4.1 基 金经理(或基金经理小组 )简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 刘波 本基金 、长 信可转 债债 券型证 券投 资基金 、长 信新利 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金、长 信利 盈灵活 配置 混合型 证券 投资基 金、 长信利 广灵 活配置 混合 型证券 投资 基金的 基金 经理 2013年2月4 日 - 8年 经济学 硕士 , 上 海财 经大 学经济 学研 究生 毕业 。 曾 任太平 养老 保险 股份 有 限公司 固定 收益 投资 经 理。2011 年2月 加入 长信 基金管 理有 限责 任公 司, 担任固 定收 益基 金经 理 助理, 从事 投资 研究 工 作, 现 任本 基金 、 长 信可 转债债 券型 证券 投资 基 金、 长 信新 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 、 长信 利盈灵 活配 置混 合型 证 券投资 基金 、 长 信利 广灵 活配置 混合 型证 券投 资 基金的 基金 经理 。 注:1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准; 新增或变更以刊登新增/ 变更基金经理的公告披露日为准。 2、本基 金基 金经理 的 证券从业 年限 以基金 经 理进入证 券业 务相关 机 构的 工 作经历为时间计算标准。 4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明 本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关法律法规、《长信利众分级债券型证券投资基金基金合同》的规定, 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行 为。 本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨, 承诺将一如既往 地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产, 在规范基金运作和严格





























定 期报告


控制投资风险的前提下, 努力为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公 平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内, 公司已实行公平交易制度, 并建立公平交易制度体系, 已建立 投资决策体系, 加强交易执行环节的内部控制, 并通过工作制度、 流程和技术手 段保证公平交易原则的实现。 同时, 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评 估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内, 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外, 其余各投 资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易, 不涉及成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量5% 的情形,未发现异常交易行为。 4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析 4.4.1 报告期内基金的投资策略 和运作分析 2015年二季度, 美国失业率下降至2008年以来新低, 工业复苏势头延续, 加 息预期使国债收益率大幅上行; 欧元区经济缓慢复苏, 失业率高位徘徊,QE计划 实施未能抑制希腊债务问题的再次显现; 日本经济扩张势头略有减速。 新兴经济 体经济增长普遍减速。 国内方面, 2015年二季度通胀维持低位, 管理层通过降息、 降准、 定向宽松等货币工具来刺激经济增长, 同时, 地方债务置换顺利进行, 财 政项目投入力度加大, 带动投资增速及房地产市场企稳复苏。2015年二季度银行 大额存单制度推出, 利率市场化准备工作逐渐完善。 市场方面,2015年二季度资 金面随着IPO 周期 波动 ,但整体 表现宽 松;债 市表现平 稳,地 方债务 置换使城投 债表现相 对较好 ;可转 债再次进 入集中 赎回期 ,存量规 模明显 下降,2015 年4月 至5月份市场表现较好,6月中下旬跟随股市呈现剧烈调整。 报告期内, 本基金继续保持杠杆分级的特点, 整体维持了较高的组合杠杆比 例。 期间适度增加了中短期产业债配置比例以期获得稳定票息收益; 考虑到权益 市场波动较大,本基金降低了可转债仓位,实现了一定转债投资收益。 4.4.2 2015年三季度 市场展望和 投资策略 展望未来, 美国经济趋势性复苏的势头不改, 2015年下半年加息预期会升温,





























定 期报告


国际资本回流可能加大新兴经济体汇率波动。 国内经济复苏基础仍不稳固, 降息、 降准均有一定空间, 同时,2015年下半年财政刺激及定向宽松的力度可能仍会加 大, 随着人民币国际化及进入SDR 的进程加快, 人民币汇率可能进入阶段性企稳。 就市场而言, 当前下行的经济状况和宽松性货币政策对债市形成一定支撑, 利率 风险可控, 信用债中城投债券仍是相对较好的投资品种, 产业债可寻找基本面较 好的个券进行配置, 但信用风险需要重点关注; 可转债进入严重稀缺阶段, 二级 市场博弈力度加大, 可重点关注一级市场申购机会。 下一阶段我们将继续保持审 慎严谨的态度, 进一步优化投资组合, 争取为投资人提供安全、 稳健的投资收益。 4.5 报 告期内基金的业绩表现 截至2015 年6月30 日 , 本基金 份额净 值为1.2545 元, 累计份 额净 值为1.3029 元, 本基金之长信利众分级债A份额参考净值为1.0173 元, 累计参考净值为1.1092 元,本 基金之 长信利 众 分级债B份额 参考净 值1.2951 元, 累计参 考净 值为1.2951 元。本报告期内本基金净值增长率为7.37%,同期业绩比较基准收益率为1.35%。 4.6 报 告期内基金持有人数或基 金资产净值预警说明 无。 §5


投 资组合报告 5.1 报 告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 569,882,940.00 95.03 其中: 债券 569,882,940.00 95.03








资产 支持 证券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资产 - -
































定 期报告


7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 13,723,958.14 2.29 8 其他资 产 16,081,285.29 2.68 9 合计 599,688,183.43 100.00 5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 10,061,000.00 3.28 其中: 政策 性金 融债 10,061,000.00 3.28 4 企业债 券 390,529,120.82 127.35 5 企业短 期融 资券 60,376,000.00 19.69 6 中期票 据 61,621,000.00 20.09 7 可转债 47,295,819.18 15.42 8 其他 - - 9 合计 569,882,940.00 185.84 5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细 序号 债券代 码 债券名 称 数量 (张 ) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) 1 1380238 13姜堰 发展 债 300,000 31,080,000.00 10.14 2 128009 歌尔转 债 156,206 24,802,388.68 8.09 3 112220 14福星01 196,940 21,661,430.60 7.06 4 112048 11凯迪 债 196,658 21,372,791.44 6.97 5 101457001 14传化MTN001 200,000 21,144,000.00 6.89 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。
































定 期报告


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报 告期内 本基金 投资的 前十名 证券的发 行主体 未出现 被监管部 门立案 调 查或在报 告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的情形 。 5.11.2 本 基金本 报告期 未投资 股票, 不存在投 资的前 十名股 票超出基 金合同 规 定的备选 股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 91,854.31 2 应收证 券清 算款 3,640,498.83 3 应收股 利 - 4 应收利 息 12,348,932.15 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 16,081,285.29 5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 128009 歌尔转 债 24,802,388.68 8.09 2 113007 吉视转 债 4,208,543.30 1.37
































定 期报告


3 113501 洛钼转 债 3,764,880.00 1.23 5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 §6


开 放式基金份额变动 单位: 份 长信利 众分 级债A 长信利 众分 级债B 报告期 期初 基金 份额 总额 35,756,141.27 208,695,215.23 报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 减:报 告期 期间 基金 总赎 回份额 - - 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少 以“- ”填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 35,756,141.27 208,695,215.23 注:本基 金基金 合同生 效之日起3年内 ,长信 利众分级 债A每满6个 月 开放一次, 本报告期内, 长信利众分级债A未开放; 长信利众分级债B封闭运作, 封闭期内不 接受申购与赎回。 §7


基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 20,000,900.00 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 - 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 20,000,900.00 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例(% ) 8.18 7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金 。 §8


备 查文件目录
































定 期报告


8.1 备 查文件目录 1、中国证监会批准设立基金的文件; 2、《长信利众分级债券型证券投资基金基金合同》; 3、《长信利众分级债券型证券投资基金招募说明书》; 4、《长信利众分级债券型证券投资基金托管协议》; 5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿; 6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。 8.2 存 放地点 基金管理人的住所。 8.3 查 阅方式 长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn 。 长信基金 管理有限责任公司 二〇一五 年七月二十一日