国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015年第2 季度 报 告
第 1 页 共 12 页
国投瑞银 融华债券型证券投资基 金
2015 年第2 季度 报告
2015 年6 月30 日
基 金管理人 ：国投瑞银基金管理有 限公司
基 金托管人 ：中国光大银行股份有 限公司
报 告送出日 期：2015 年7 月21 日
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015年第2 季度 报 告
第 2 页 共 12 页
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月17日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年4月1日起至6月30日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 国投瑞银融华债券
基金主代码 121001
交易代码 前端：121001
后端：128001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年4月16日
报告期末基金份额总额 298,596,861.80 份
投资目标
追求低风险的稳定收益，即以债券投资为主，稳健收
益型股票投资为辅，在有效控制风险的前提下，谋求
基金投资收益长期稳定增长。
投资策略
本基金在资产类型选择上，除保留适当的现金准备以
应对基金持有人日常赎回外， 投资对象以债券 （国债、
金融债和包括可转债在内的AAA 级企业债） 为主， 以
稳健收益型股票为辅。债券投资不少于基金资产净值
的40% ，持仓比例相机变动范围是40-95% ，股 票投资
的最大比例不超过40% ，持仓比例相机变动范围是
0-40% ，除了预期有利 的趋势市场外，原则上股票 投
资比例控制在20% 以内。本基金具体投资策略包括以
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015年第2 季度 报 告
第 3 页 共 12 页
下三个方面：
1、 采取自上而下的投资分析方法， 给资产配置决策提
供指导。作为债券型基金，本基金重点关注利率趋势
研判，根据未来利率变化趋势和证券市场环境变化趋
势，主动调整债券资产配置及其投资比例。
2、 根据收益率、 流动性与风险匹配原则以及证券的低
估值原则建构投资组合，合理配置不同市场和不同投
资工具的投资比例， 并根据投资环境的变化相机调整。
3、 择机适当利用债券逆回购工具、 无风险套利和参与
一级市场承销或申购等手段，规避利率风险，增加盈
利机会。
4、权证投资策略：
估计权证合理价值。根据权证合理价值与其市场价格
间的差幅即" 估值差价 （Value Price ） " 以及权证 合理价
值对定价参数的敏感性， 结合标的股票合理价值考量，
决策买入、持有或沽出权证。
5、 在将来衍生工具市场得到发展的情况下， 本基金将
使用衍生产品市场，控制风险，并把握获利机会。
业绩比较基准 80% ×中信标普全债指数＋20% ×中信标普300指数
风险收益特征
本基金属于预期风险相对可控、预期收益相对稳定的
低风险基金品种，具有风险低、收益稳的特征，预期
长期风险回报高于单纯的债券基金品种，低于以股票
为主要投资对象的基金品种。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2015年4月1日-2015年6月30日）
1.本期已实现收益 112,948,069.98
2.本期利润 50,009,865.97
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015年第2 季度 报 告
第 4 页 共 12 页
3.加权平均基金份额本期利润 0.1526
4.期末基金资产净值 549,378,662.27
5.期末基金份额净值 1.8399
注：1 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投 资收益、 其他收 入（不 含 公允价值 变动收 益）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
2 、 以上 所述基 金业绩 指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用 （例 如 基金申购 赎回费 、 基
金转换费 等）， 计入费 用 后实际利 润水平 要低于 所 列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 8.74% 1.38% 3.46% 0.53% 5.28% 0.85%
注：1、 本 基金以 债券投 资为主， 稳健收 益型股 票 投资为辅 ； 其中， 债券投 资占基金 资产的 比例
为40-95% ， 股票 投资占 基 金资产的 比例为0%-40% 。 为此 ， 综合 基金资 产配 置与市场 指数代 表性
等因素， 本 基金选 用市场 代表性较 好的中 信标普 全 债指数和 中信标 普300指 数加权作 为本基 金的
投资业绩 评价基 准，具 体 业绩比较 基准为80% ×中 信标普全 债指数 ＋20% × 中信标普300 指数 。
2 、本基金 对业绩 比较基 准采用每 日再平 衡的计 算 方法。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015年第2 季度 报 告
第 5 页 共 12 页
国投瑞银融华债券 基金基准
2003-04-16 2005-01-14 2006-10-19 2008-07-07 2010-04-02 2011-12-29 2013-09-27 2015-06-30
500%
450%
400%
350%
300%
250%
200%
150%
100%
50%
0%
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨冬冬
本基金
基金经
理、 基金
投资部
副总监
2014年6月
17日
－ 7
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。 2008年4月加入
国投瑞银。曾任国投瑞银
创新动力基金和国投瑞银
瑞福深证100指数分级基
金基金经理助理。现任国
投瑞银融华债券型证券投
资基金、国投瑞银瑞利混
合型证券投资基金和国投
瑞银锐意改革混合型证券
投资基金基金经理。
注：任职 日期和 离任日 期 均指公司 作出决 定后正 式 对外公告 之日。 证券从 业 的含义遵 从行业 协
会《证券 业从业 人员资 格 管理办法 》的相 关规定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银融华债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪 守诚信、 审慎勤勉，
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015年第2 季度 报 告
第 6 页 共 12 页
忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期内， 基金的
投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估
和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本报告
期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平
交易原则的现象。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出 现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
当前，我国宏观经济下行压力较大，投资持续回落仍然是拖累经济的最主要因素。
政府基建和房地产投资都处于增速下台阶阶段， 虽然部分城市房价略有回升， 但地产周
期大拐点较为明确， 同时传导到投资也有时滞， 此外制造业去产能的过程尚未结束。 这
些因素共同导致上半年投资增速较去年同期明显回落。
此外， 由于美元走强， 人民币对主要国家货币升值， 上半年出口增速低位徘徊。 受
制于收入放缓，消费增速再下台阶。实体经济有效贷款需求不足，M2 维持低位。在此
背景下，一季度经济加速下行，二季度虽然显示出一定企稳迹象，但其基础仍不牢固。
基于宏观经济形势， 本基金二季度大部分时间继续保持在电子、 医药、 机械、 新能
源等高景气度行业的高仓位配置。前期表现较好，但6月中旬以来市场大幅下跌，因权
益资产仓位较高，导致业绩回落。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截止本报告期末 （2015 年6月30日） ， 本基金 份额净值为1.8399元， 本报告期份额净
值增长率为8.74% ， 同 期业绩比较基准收益率为3.46% ， 基金净值增 长率高于业绩基准的
主要原因是权益资产配置较高。
4.6
报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015年第2 季度 报 告
第 7 页 共 12 页
基金资产净值低于五千万元的情形。
4.7 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望三季度， 居民资产从地产和储蓄往权益资产进行重新配置仍是大方向。 近期剧
烈的杠杆去化导致市场大幅下跌， 一些错杀股票会逐步体现投资价值。 政府出重拳救市，
初步确认了 政策底， 随着后续非常规政策逐步退出， 市场步入正轨后， 有望重新进入慢
牛行情。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 223,445,966.65 38.65
其中：股票 223,445,966.65 38.65
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 244,200,994.48 42.24
其中：债券 244,200,994.48 42.24
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 105,242,819.86 18.20
8 其他资产 5,231,722.50 0.90
9 合计 578,121,503.49 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015年第2 季度 报 告
第 8 页 共 12 页
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 205,432,120.61 37.39
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 18,013,846.04 3.28
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 223,445,966.65 40.67
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 000700 模塑科技 1,113,813 31,643,427.33 5.76
2 300163 先锋新材 893,150 28,169,951.00 5.13
3 002050 三花股份 2,323,674 26,699,014.26 4.86
4 300363 博腾股份 465,679 21,868,285.84 3.98
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015年第2 季度 报 告
第 9 页 共 12 页
5 002247 帝龙新材 786,777 20,613,557.40 3.75
6 002308 威创股份 780,690 18,072,973.50 3.29
7 002159 三特索道 504,307 18,013,846.04 3.28
8 600071 *ST光学 744,505 17,875,565.05 3.25
9 300146 汤臣倍健 309,500 12,157,160.00 2.21
10 300140 启源装备 244,100 9,710,298.00 1.77
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 238,218,700.00 43.36
其中：政策性金融债 238,218,700.00 43.36
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 5,562,331.30 1.01
8 其他 419,963.18 0.08
9 合计 244,200,994.48 44.45
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 150202 15国开02 600,000 60,324,000.00 10.98
2 150211 15国开11 600,000 60,210,000.00 10.96
3 150206 15国开06 300,000 30,276,000.00 5.51
4 100416 10农发16 300,000 30,195,000.00 5.50
5 140444 14农发44 300,000 30,105,000.00 5.48
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015年第2 季度 报 告
第 10 页 共 12 页
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资.
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十名证 券中， 持有 “博腾股份” 市值21,868,285.84元， 占基金 资
产净值3.9805%； 根据重庆博腾 制药 科技股份有限公司2015 年3 月6 日公告，该 公司由于
委托重庆 弘凯环保工程有限公司 通过罐车将五车废水运 至长寿经济技术开发区 污水处
理厂处理， 途中有两车废水被弘 凯环保相关人员倾倒至 晏家河， 被重庆市长寿 区环境保
护局处以 罚款壹拾万元的行政处 罚， 本次处罚未对公司 的生产、 销售造成重大 影响， 公
司当前总 体生产经营和财务状况 保持稳定，事件对该公 司经营活动未产生实质 性影响，
不改变该 公司基本面。
本基金对 上述证券的投资严格执 行了基金管理人规定的 投资决策程序。
除上述情 况外，本基金投资的前 十名证券的发行主体本 期没有被监管部门立案 调查的，
在报告编 制日前一年内未受到公 开谴责、处罚。
5.11.2 基金投 资的前十名股票 均属于基金合同规定备 选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资 产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 204,849.39
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015年第2 季度 报 告
第 11 页 共 12 页
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 3,907,450.89
5 应收申购款 1,119,422.22
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 5,231,722.50
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产
净值比例（% ）
流通受限情况
说明
1 000700 模塑科技 31,643,427.33 5.76
筹划重大事项
停牌
2 300163 先锋新材 28,169,951.00 5.13 重大事项停牌
3 002308 威创股份 18,072,973.50 3.29 重大事项停牌
4 002159 三特索道 18,013,846.04 3.28
筹划重大事项
停牌
5.11.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规
定。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 320,319,507.24
报告期期间基金总申购份额 121,674,841.57
减：报告期期间基金总赎回份额 143,397,487.01
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） －
国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金2015年第2 季度 报 告
第 12 页 共 12 页
报告期期末基金份额总额 298,596,861.80
§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影响 投资者决策的其他重 要信息
1. 报告期内基金管理人对本基金持有的威创股份 （证券代码002308） 进行估值调整，
指定媒体公告时间为2015年6月17日。
2. 报告期内基金管理人对本基金持有的三花股份 （证券代码002050） 进行估值调整，
指定媒体公告时间为2015年5月29日。
3. 报告期内基金管理人对本基金持有的模塑科技 （证券代码000700） 进行估值调整，
指定媒体公告时间为2015年4月24日。
§9
备查 文件目录
9.1 备查文件 目录
《关于同意中融融华债券型证券投资基金设立的批复》（证监基金字[2003]18 号）
《国投瑞银融华债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银融华债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银融华债券型证券投资基金2015 年第二季度报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一五 年七月二十一日
