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国投瑞源(121010)

国投瑞源:2015年第二季度报告查看PDF公告

 
国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第2 季 度报告 
 第 1 页 共 13 页 
 
 
 
国投瑞银 瑞源保本混合型证券投 资基金 
 
2015 年第2 季度 报告 
 
2015 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 



























基 金管理人 :国投瑞银基金管理有 限公司


























基 金托管人 :中国民生银行股份有 限公司


























报 告送出日 期:2015 年7 月21 日


国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第2 季 度报告 第 2 页 共 13 页 §1


重要 提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年7月17日 复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015 年4月1日起至6月30日止。 §2


基金 产品概况 基金简称 国投瑞银瑞源保本混合 基金主代码 121010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年12月20日 报告期末基金份额总额 2,159,661,580.22 份 投资目标 本基金追求在有效控制风险的基础上,运用投资组合 保险技术,为投资人提供保本周期到期时保本金额安 全的保证, 并力求获得高于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金持有的保本资产占基金资产的比例不低于 60% 。本基金持有的收益资产占基金资产的比例不高 于40% ,其中基金持有的全部权证的市值不超过基金 资产净值的3% 。 本基金 持有现金或者到期日在一年以 内的政府债券不低于基金资产净值的5% 。 在保证资产配置符合《基金合同》规定的前提下,基 金管理人将按照CPPI (Constant Proportation Portfolio Insurance )恒定比例组 合保险策略和TIPP (Time Invariant Portfolio Protection )时间不变性投资组合保 国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第2 季 度报告 第 3 页 共 13 页 险策略的要求动态调整收益资产与保本资产的投资比 例,在力求收益资产可能的损失额不超过安全垫的基 础上,实现基金资产最大限度的增值。如在本基金存 续期内市场出现新的金融衍生品且在开放式基金许可 的投资范围之内,本基金管理人可以相应调整上述投 资策略。 保本资产主要投资策略包括: ①持有相当数量剩余期限与保本周期相近的债券,主 要按买入并持有方式进行投资以保证组合收益的稳定 性,同 时兼顾收益性和流动性,尽可能地控制利率、 收益率曲线等各种风险。 ②综合考虑收益性、 流动性和风险性, 进行积极投资。 主要包括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债 券进行投资,严格控制风险,增强盈利性,以争取获 得适当的超额收益,提高整体组合收益率。 收益资产主要投资策略包括: 一级市场新股申购策略、 二级市场股票投资策略、权证投资管理、股指期货投 资管理。 业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率(税后) 风险收益特征 本基金为保本混合型基金,属于证券投资基金中的低 风险品种。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 基金保证人 中国投资担保有限公司 §3


主要 财务指标和基金净值 表现 3.1 主要财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2015年4月1日-2015年6月30日) 1.本期已实现收益 128,221,583.77 2.本期利润 124,237,067.95 3.加权平均基金份额本期利润 0.0528


国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第2 季 度报告 第 4 页 共 13 页 4.期末基金资产净值 2,327,911,455.61 5.期末基金份额净值 1.078 注:1 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投 资收益、 其他收 入(不 含 公允价值 变动收 益) 扣除相关 费用后 的余额 , 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。 2 、 以上 所述基 金业绩 指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用 (例 如 基金申购 赎回费 、 基 金转换费 等), 计入费 用 后实际利 润水平 要低于 所 列数字。 3.2 基金净值 表现 3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 5.07% 0.24% 0.90% 0.01% 4.17% 0.23% 注:1、 本 基金是 保本型 基金, 保 本周期 为三年, 保本但不 保证收 益率。 以 三年期银 行定期 存款 税后收益 率作为 本基金 的 业绩比较 基准, 能够使 本 基金保本 受益人 理性判 断 本基金的 风险收 益 特征,合 理地衡 量比较 本 基金保本 保证的 有效性 。


2 、本基金 对业绩 比较基 准采用每 日再平 衡的计 算 方法。 3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率 变动的比 较 国投瑞银瑞源保本混合 基金基准 2011-12-20 2012-06-21 2012-12-17 2013-06-27 2013-12-24 2014-06-27 2014-12-25 2015-06-30 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 注: 本 基金建仓 期为自 基 金合同生 效日起 的6个月 。 截至 建仓期结 束, 本基 金各项资 产配置 比例 国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第2 季 度报告 第 5 页 共 13 页 符合基金 合同及 招募说 明 书有关投 资比例 的约定 。 §4


管理 人报告 4.1 基金经理 (或基金经理小组 )简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 李怡文 本基金 基金经 理、 固定 收益部 副总监 2011年12月 20日 - 14 中国籍,硕士,具有基金 从业资格。曾任Froley Revy Investment Company 分析 师、 中国建设银行 (香港) 资产组合经理。2008 年6 月加入国投瑞银,现任国 投瑞银优化增强债券基 金、国投瑞银瑞源保本混 合基金、国投瑞银纯债基 金、国投瑞银新机遇混合 基金、国投瑞银岁增利基 金和和国投瑞银招财保本 基金基金经理。 注:任职 日期和 离任日 期 均指公司 作出决 定后正 式 对外公告 之日。 证券从 业 的含义遵 从行业 协 会《证券 业从业 人员资 格 管理办法 》的相 关规定 。 4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明 在报告期内, 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定, 本着恪守诚信、 审慎 勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内, 基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易 专项说明 4.3.1 公平交易 制度的执行情况 本报告期内, 管理人通过制度、 流程和技术手段保证了公平交易原则的实现, 确保 本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待, 通过 对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督, 形 国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第2 季 度报告 第 6 页 共 13 页 成了有效地公平交易体系。 本报告期, 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好 地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易 行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。 4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析 2015 年2季度, 中国经济增长出现了弱势企稳的迹象。 其中, 6月工业生产同比增速为 6.1%, 增速环比反弹0.2个百分点,受房地产投资增速出现反弹的拉动, 5月固定资产投资 增速为9.9%,比4月份投资增速增速小幅反弹0.3个百分点。5 月份社会消费品零售总额同 比增速10.1% , 与上月 增速基本持平。 而5月 份出口增速同比增长2.8%,增速有所反弹, 进 口则呈现双位数的负增长。 5月份CPI 同比增长1.2%, PPI 同比负增长4.6% , 通胀保持在低 位。5 月份M2 同比增长10.8% , 反弹明显。 由于经济增长乏力, 而股市在6月中下旬在杠 杠资金平仓带动下,出现罕见的暴跌行情,央行在6月底再次降息0.25个百分点并对满足 条件的金融机构进行定向降准。从资金面来看,2季度整体保持宽松,每月新股发行对 资金面冲击程度逐步减弱。 受以上因素的综合影响,2015年2季度债券市场各品种收益率出现下行,其中10年 期国开债窄幅波动, 收益率小幅下行, 收益率曲线进一步陡峭化。 信用利差则略有收窄。 本基金在2季度对债券组合久期略有拉长并积极参与新股申购。 2季度本基金大幅增加了 对股票资产配置在6月中旬则对股票资产大幅减持,一定程度上回避了股市大幅调整的 风险,事后看我们仍低估了市场调整的风险,减持不够坚决。 4.5 报告期内 基金的业绩表现 本报告期内,本基金份额净值增长率为5.07% ,同期业绩比较基准收益率为0.90% 。 本期内基金份额净值增长率高于基准,主要由于我们较好地把握权益类资产的投资机 会。 4.6


报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 4.7 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望 展望未来, 在房地产市场仍较疲软、 通胀压力有限的情景下, 货币政策仍将维持宽 松, 而近期股票市场的大幅调整为中国经济的复苏之路平添了一定的变数。 债券市场在 国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第2 季 度报告 第 7 页 共 13 页 风险偏好下降、 预期政策宽松的大背景下, 有一定的投资机会。 本基金在债券投资方面, 仍将精选个券,在适当拉长组合久期的同时将继续保持组合的高流动性。 股票操作上, 本 基金将继续降低组合中股票资产配置, 减少组合的波动, 待市场风险大幅释放后再精选 估值合理、基本面平稳的个股。 §5


投资 组合报告 5.1 报告期末 基金资产组合情况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比 例(% ) 1 权益投资 149,990,802.28 6.36 其中:股票 149,990,802.28 6.36 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 916,666,557.52 38.85 其中:债券 916,666,557.52 38.85








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 889,601,744.40 37.70 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 386,096,671.60 16.36 8 其他资产 17,238,486.33 0.73 9 合计 2,359,594,262.13 100.00 5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 119,497,214.34 5.13


国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第2 季 度报告 第 8 页 共 13 页 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 517,786.92 0.02 F 批发和零售业 17,615,803.22 0.76 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 12,339,707.80 0.53 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 20,290.00 - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 149,990,802.28 6.44 5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 600420 现代制药 600,701 26,130,493.50 1.12 2 000999 华润三九 699,203 21,248,779.17 0.91 3 000028 国药一致 236,422 17,615,803.22 0.76 4 002510 天汽模 1,105,500 16,858,875.00 0.72 5 300188 美亚柏科 375,400 11,231,968.00 0.48 6 600844 丹化科技 1,021,400 10,908,552.00 0.47 7 000908 景峰医药 547,208 10,183,540.88 0.44


国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第2 季 度报告 第 9 页 共 13 页 8 300443 金雷风电 65,566 9,571,324.68 0.41 9 300436 广生堂 47,297 7,065,698.83 0.30 10 002035 华帝股份 367,241 5,820,769.85 0.25 5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 231,987,000.00 9.97 其中:政策性金融债 231,987,000.00 9.97 4 企业债券 49,190,655.80 2.11 5 企业短期融资券 634,368,000.00 27.25 6 中期票据 - - 7 可转债 1,120,901.72 0.05 8 其他 - - 9 合计 916,666,557.52 39.38 5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 011599021 15联合水泥 SCP001 1,000,000 100,770,000.00 4.33 2 011515001 15中铝业 SCP001 1,000,000 100,680,000.00 4.32 3 011565001 15首机场 SCP001 1,000,000 100,680,000.00 4.32 4 150207 15国开07 500,000 50,820,000.00 2.18 5 150309 15进出09 500,000 50,560,000.00 2.17 5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明 国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第2 季 度报告 第 10 页 共 13 页 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明 代码 名称 持仓量( 买/ 卖) 合约市值 ( 元) 公允价值变 动( 元) 风险说明 IC1507 中证500 股指期 货1507 合约 2 3,337,440.0 0 -134,400.00


5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策 本基金将根据风险管理的原则, 以套期保值为目的, 有选择地投资于股指期货。 套期保 值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时, 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究, 并结合 股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益 性、 流动性及风险特征, 通过资产配置、 品种选择, 谨慎进行投资, 以降低投资组合的 整体风险。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组, 授权特定的管理人员负责股指期货的 投资审批事项, 同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会 批准。 5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明 5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合 报告附注 5.11.1 本基金 投资的前十名证 券的发行主体本期没有 被监管部门立案调查的,在报告编 制日前一 年内未受到公开谴责、 处罚。 5.11.2 基金投 资的前十名股票 均属于基金合同规定备 选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资 产构成


国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第2 季 度报告 第 11 页 共 13 页 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,200,009.96 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 15,852,811.65 5 应收申购款 185,664.72 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 17,238,486.33 5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 132002 15天集EB 1,120,901.72 0.05 5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的 公允价值 占基金资产 净值比例(% ) 流通受限情况 说明 1 300188 美亚柏科 11,231,968.00 0.48 重大资产重组 停牌 2 300443 金雷风电 9,571,324.68 0.41 新股锁定 3 300436 广生堂 7,065,698.83 0.30 新股锁定 5.11.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分 本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券, 未从二级市场主动投资 分离交易可转债附送的权证, 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规 定。 §6


开放 式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 2,539,131,181.05


国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第2 季 度报告 第 12 页 共 13 页 报告期期间基金总申购份额 60,637,886.96 减:报告期期间基金总赎回份额 440,107,487.79 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“- ”填列) - 报告期期末基金份额总额 2,159,661,580.22 §7


基金 管理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 30,130,669.46 报告期期间买入/ 申购总份额 - 报告期期间卖出/ 赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 30,130,669.46 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(% ) 1.40 §8


影响 投资者决策的其他重 要信息 1. 报告期内基金管理人对本基金持有的美亚柏科 (证券代码300188) 进行估值调整, 指定媒体公告时间为2015年5月22日。 §9


备查 文件目录 9.1 备查文件 目录 《关于核准国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金募集的批复》(证监许可[2011]1638 号) 《关于国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金备案确认的函》(基金部函[2011]994 号) 《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》 《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2015年第二季度报告原文 9.2 存放地点 中国广东省深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层 存放网址:http://www.ubssdic.com


国投瑞 银瑞 源保 本混 合型 证券投 资基 金2015年第2 季 度报告 第 13 页 共 13 页 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 咨询电话:400-880-6868 国投瑞银 基金管理有限公司 二〇一五 年七月二十一日