国联安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
1
国 联 安保 本 混合 型 证券 投 资基 金
2015 年第 2 季度 报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国联 安基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年七 月二十 一日国联安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年7 月17 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国联安 保本 混合
基金主 代码 000058
交易代 码 000058
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 4 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 84,523,112.15 份
投资目 标
本基金 采用 投资 组合 保险 策略来 控制 本金 损失 的风 险， 力
求在基 金本 金安 全的 基础 上实现 基金 资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本 基 金 通 过 CPPI （Constant Proportation Portfolio
Insurance ） 恒 定 比 例 投 资 组 合 保 险 策 略 ， 辅 之 以 TIPP
（Time Invariant Portfolio Protection ） 时 间 不 变 性
投资组 合保 险策 略， 在严 格控制 风险 的前 提下 ， 基 金管理
人进行 定量 分析 ， 对 保本 资产和 风险 资产 的投 资比 例进行国联安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
3
优化动 态调 整， 确保 投资 人的投 资本 金的 安全 性。 同时，
本基金 还将 通过 积极 稳健 的风险 资产 投资 策略 ， 在 一定程
度上使 保本 基金 分享 股市 整体性 上涨 的好 处， 力争 使基金
资产实 现更 高的 增值 回报 。
如 在 本 基 金 存 续 期 内 市 场 出 现 新 的 金 融 衍 生 品 且 在 开 放
式基金 许可 的投 资范 围之 内， 本 基金 管理 人可 以相 应调整
上述投 资策 略。
业绩比 较基 准 税后三 年期 银行 定期 存款 利率 × 1.2
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 产品， 属证 券投 资基 金中 的低风
险收益 品种 。
基金管 理人 国联安 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 中海信 达担 保有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 4 月 1 日-2015 年6 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 4,210,726.70
2. 本期 利润 4,114,738.75
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0442
4. 期末 基金 资产 净值 100,009,319.83
5. 期末 基金 份额 净值 1.183
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益） 扣除 相关 费用 后的 余 额， 本期 利润 为本 期已 实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益 ， 包 含
停牌股 票按 公允 价值 调整 的影响 ；
2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 例如 ，开 放式 基金 的申购 赎回 费国联安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
4
等，计 入费 用后 实际 收益 要低于 所列 数字 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 3.59% 0.46% 1.20% 0.01% 2.39% 0.45%
注： 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用 ， 计 入费 用 后实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国联安 保本 混合 型证 券投 资基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2013 年4 月 23 日 至 2015 年6 月 30 日)
注：1 、 本基 金业 绩比 较基 准为税 后三 年期 银行 定期 存款利 率 × 1.2 。 在 本基 金 成立当 年 ， 上
述 “三 年期 定期 存款 利率 ”指 《基 金合 同 》 生 效当 日 中国人 民银 行公 布并 执行 的三年 期 “ 金国联安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
5
融机构 人民 币存 款基 准利 率 ” 。 其 后的 每个 自然 年 ， “ 三年 期定 期存 款利 率 ” 指当年 第一 个
工作日 中国 人民 银行 公布 并执行 的三 年期 “金 融机 构人民 币存 款基 准利 率 ” ；
2、本 基金 基金 合同 于2013 年4月23 日 生效 ；
3、本 基金 建仓 期为 自基 金 合同生 效之 日起 的6 个月,2013 年10 月22 日 建仓 期结 束 当日除 现金
和到期 日在 一年 以内 的政 府债券 的投 资比 例被 动低 于合同 规定 的范 围 外 ， 其 他 各项资 产配 置
符合合 同约 定。 本基 金已 于2013年10月23日 及时 调整 了现金 和到 期日 在一 年以 内的政 府债 券
的投资 比例 ；
4、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
袁新钊
本基金
基金经
理、兼
任国联
安信心
增益债
券型证
券投资
基金基
金经理
2013-04-23 -
8 年 （ 自2007
年起）
袁新钊 先生， 北京 大学 经 济
学硕士 。2007 年 7 至 2009
年 6 月 在法 国巴 黎银 行( 中
国) 有限公司担任固定收益
产品研 究员 。 2009 年 6 月至
2011 年 4 月 在国 泰君 安 证
券 股 份 有 限 公 司 担 任 研 究
员助理 、 研 究员。2011 年4
月 起 加 盟 国 联 安 基 金 管 理
有限公 司， 曾 担任 基金 经 理
助理， 2012 年3 月起 至2014
年 12 月 担任 国联 安信 心 增
长 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 经理，2012 年6
月 起 兼 任 国 联 安 信 心 增 益
债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理 ， 2013 年 4 月 起兼 任 国
联 安 保 本 混 合 型 证 券 投 资
基金基 基金 经理 。
李广瑜
本基金
基金经
2015-06-18 -
6 年 （ 自2009
年起）
李广瑜 先生 ，硕 士研 究生 ，
注册金 融分 析师(CFA) 、金国联安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
6
理、兼
任国联
安中债
信用债
指数增
强型发
起式证
券投资
基金基
金经
理、国
联安睿
祺灵活
配置混
合型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安德
盛增利
债券证
券投资
基金基
金经
理、国
联安信
心增益
债券型
证券投
资基
金、国
联安信
心增长
债券型
证券投
资基金
融 风 险 管 理 师(FRM）。 2005
年 1 月至 2006 年 8 月在晨
星 资 讯 有 限 公 司 担 任 分 析
师；2006 年 9 月至 2009 年
8 月在渣 打银 行有 限责 任 公
司 担 任 国 际 管 理 培 训 生 ；
2009 年 9 月至 2011 年8 月
在 海 富 通 基 金 管 理 有 限 公
司担任 债券 投资 经理，2011
年 8 月至 2013 年 6 月在太
平 资 产 管 理 有 限 公 司 担 任
债 券 投 资 经 理 。2013 年 6
月 起 加 入 国 联 安 基 金 管 理
有限公 司。2013 年11 月起
担 任 国 联 安 德 盛 增 利 债 券
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 。
2013 年 12 月 起兼 任国 联 安
信 心 增 长 债 券 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理 。2015 年 3
月 起 兼 任 国 联 安 中 债 信 用
债 指 数 增 强 型 发 起 式 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 。2015
年6 月起 兼任 国联 安睿 祺 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。 2015 年 6 月起
兼 任 国 联 安 信 心 增 益 债 券
型证券 投资 基金 基金 经理 。
2015 年 6 月 起兼 任国 联安
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理。
注：1 、基 金经 理的 任职 日 期和离 职日 期为 公司 对外 公告之 日；
2、证 券从 业年 限的 统计 标 准为证 券行 业的 工作 经历 年限。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 国联安 保本国联安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
7
混合型 证券 投资 基金 基金 合同 》 及 其他 相关 法律 法 规、 法律 文件 的规 定， 本 着诚实 信用 、 勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金财 产 ， 在 严格 控制 风 险的前 提下 ， 为基 金份 额 持有人 谋求 最大
利益 。 本 基金 运作 管理 符 合有关 法律 法规 和基 金合 同的规 定和 约定 ， 无损 害 基金份 额持 有人
利益的 行为 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金 管理 人遵 照相 应法 律法规 和内 部规 章 ， 制 定 并完善 了 《国 联安 基金 管 理有限 公司
公平交 易制 度》 （以 下简 称 “公平 交易 制度 ”） ， 用 以 规范包 括投 资授 权 、 研 究 分析 、 投 资决
策、 交 易执 行以 及投 资管 理 过程中 涉及 的实 施效 果与 业绩评 估等 投资 管理 活动 相关的 各个 环
节。
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 公平 交易 制度 的规定 ， 公平 对待 不同 投 资组合 ， 确
保各投 资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建 议和 投资 决 策等方 面均 享有 平等 机会 ； 在 交易 环节 严
格按照 时间 优先 ， 价格 优 先的原 则执 行指 令 ； 如 遇 指令价 位相 同或 指令 价位 不同但 市场 条件
都满足 时 ， 及 时执 行交 易 系统中 的公 平交 易模 块 ； 采用公 平交 易分 析系 统对 不同投 资组 合的
交易价 差进 行定 期分 析； 对投资 流程 独立 稽核 等。
本报告 期内 ， 公 司旗 下所 有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单
边交易 量未 发现 有超 过该 证券当 日成 交 量5% 的情 况 。公平 交易 制度 总体 执行 情况良 好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 未发 现存 在可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 无法 解释 的异 常交 易行为 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经 济 在2015 年 二季 度 继续下 滑。 从主 要指 标来 看，PMI 继 续在50 枯 荣线 以下， 但
6 月有 所回 升； 工业 企业 利 润继续 下滑 ， 但5 月 份增 速转正 ； 固 定资 产投 资包 括房地 产开 动
仍然较 弱 ， 房 地产 销售 数据 尤其是 一线 城 市2 季 度持 续好转 ， 房地 产政 策处 于历 史宽松 时期 ，
房地产 投资 有望 在3 季度 回暖； 总体 来看 ，经 济仍 然处于 筑底 且较 弱状 态。
通货膨 胀仍 然较 低， 无论 是 CPI 还是 PPI ，都 保持 在较低 水平 ，工 业品 价格 不断下 降 ，
而工业 生产 显示 旺季 不旺 。央行 货币 政策 继续 宽松 ，但继 续宽 松的 边际 效应 递减。
从宏观 大环 境来 看 ， 债 券 市场保 持相 对陡 峭化 ， 地 方 政府 债务 替换 计划 带来 的利率 债供国联安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
8
给冲击 影响 较大 ， 预计 收 益率曲 线可 能保 持窄 幅波 动的状 态 ； 持 续经 济低 迷 带来信 用风 险增
加， 部分 不景 气行 业的 低 等级产 业债 存在 调整 压力 。 组 合策 略以 中等 级信 用 债配置 为主 ， 通
过一定 的融 资杠 杆来 获取 息差收 益。
本基金 股票 仓位 相对 稳定 ，以自 下而 上选 择估 值较 低的成 长股 为主 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期内 ，本 基金 的份 额净值 增长 率 为3.59% ， 同期业 绩比 较基 准收 益率 为 1.20% 。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 14,196,378.58 11.21
其中： 股票 14,196,378.58 11.21
2 固定收 益投 资 106,835,336.80 84.38
其中： 债券 106,835,336.80 84.38
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,033,497.91 0.82
7 其他各 项资 产 4,550,934.27 3.59
8 合计 126,616,147.56 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 国联安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
9
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业 14,196,378.58 14.20
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
14,196,378.58 14.20
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 002475 立讯精 密 217,018 7,337,378.58 7.34
2 600104 上汽集 团 250,000 5,650,000.00 5.65
3 600309 万华化 学 50,000 1,209,000.00 1.21
国联安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
10
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 74,358,837.60 74.35
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 32,430,000.00 32.43
7 可转债 46,499.20 0.05
8 其他 - -
9 合计 106,835,336.80 106.83
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 1380325
13 资 阳水
务
200,000 21,294,000.00 21.29
2 1380232 13 滨 州债 200,000 20,734,000.00 20.73
3 1382161
13 渝 水投
MTN1
200,000 20,190,000.00 20.19
4 112153 12 科伦 02 150,000 15,424,500.00 15.42
5 122928 09 铁 岭债 130,000 13,582,400.00 13.58
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明国联安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
11
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货， 没有 相关 投资 政策。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货， 没有 相关 投资 政策。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货， 没有 相关 投资 评价。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体中除 12 科伦 02 外，
没有出现被监管部门立案调查的， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚
的情形。
12 科伦02 （112153） 的 发行主体四川科伦药业股份有限公司于 2014 年7 月7 日
发布公告称，于 2014 年 7 月 4 日收到中国证 券监督管理委员会关于涉嫌信息披
露违法违规予以立案调查的《调查通知书》 。
12 科伦 02（112153） 的发行主体四川科伦药业股份有限公司于 2015 年 1 月 29
日发布公告称， 于2015 年1 月 28 日收到中国证监会四川监管局关于信息披露违国联安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
12
法予以行政处罚的 《行政处罚事先告知书》 ， 对科伦药业给予警告， 并处 60 万元
罚款，同时对相关当事人给予警告，并处 3 万元至 30 万元罚款。
12 科伦 02（112153） 的发行主体四川科伦药业股份有限公司于 2015 年 2 月 25
日发布公告称， 于2015 年2 月 16 日收到中国银行间市场交易商协会关于在债务
融资工具 “11 科伦 MTN1” 、 “12 科伦 MTN1”注册发行阶段及存续期间存在违反
银行间市场相关自律规则指引的行为的 《非金融企业债务融资工具市场自律处分
意见书》 ， 给予科伦药业警告处分， 并处暂停相关业务三个月， 责令整改， 并在
本处分决定生效之日 起 20 个工作日之内向协会提交整改报告。
12 科伦 02（112153） 的发行主体四川科伦药业股份有限公司于 2015 年 4 月 23
日发布公告称， 于2015 年4 月 22 日收到中国证券监督管理委员会四川监管局关
于信息披露和报告报送违法违规予以警告并处罚款的《行政处罚决定书》 。
本基金管理人在严格遵守法律法规、 本基金 《基金合同》 和公司管理制度的前提
下履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2 本基 金投 资的 前十名 股票 中， 没有投 资于超 出基 金合同 规定 备选股 票库
之外的股票。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 21,059.89
2 应收证 券清 算款 1,000,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,140,693.36
5 应收申 购款 389,181.02
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,550,934.27
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 国联安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
13
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 105,629,200.89
本报告 期 基 金总 申购 份额 7,942,601.28
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 29,048,690.02
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 84,523,112.15
注： 总申 购份 额包 含本 报 告期内 发生 的转 换入 和红 利再投 资份 额 ； 总 赎回 份 额包含 本报 告期
内发生 的转 换出 份额 。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1、 中 国证 监会 批准 国联 安保本 混合 型证 券投 资基 金发行 及募 集的 文件
2、 《 国联 安保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
3、 《 国联 安保 本混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 》
4、 《 国联 安保 本混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
5、 基 金管 理人 业务 资格 批件和 营业 执照
6、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照
7、 中 国证 监会 要求 的其 他文件
国联安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
14
8.2 存放地 点
上海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路 1318 号 星展 银行 大厦9 楼
8.3 查阅方 式
网址：www.gtja-allianz.com 或www.vip-funds.com
国 联安 基金管 理有 限公司
二 〇一 五年七 月二 十一日
