国泰区位优势股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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国 泰 区位 优 势股 票 型证 券 投资 基 金
2015 年第 2 季度 报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年七 月二十 一日国泰区位优势股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 7 月17
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年4 月1 日起至6 月30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 国泰区位优势股票
基金主代码 020015
交易代码 020015
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年5 月27 日
报告期末基金份额总额 119,259,310.53 份
投资目标 本基金主要投资于具有区位优势且受益于区位经
济发展优势环境（如优惠政策、特殊的产业链等）
的优质上市公司的股票。在有效控制风险的前提
下，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济发展
趋势的预测分析， 评价未来一段时间股票、 债券市
场相对收益率， 主动调整股票、 债券及现金类资产国泰区位优势股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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的配置比例。 其中， 股票资产投资主要以区位经济
发展优势为龙头， 采取自下而上、 三重过滤的精选
个股策略。
业绩比较基准 业绩基准=80%× 沪深 300 指数收益率+20%× 上证国
债指数收益率。
风险收益特征 本基金为股票型基金， 风险和收益高于货币市场基
金、 债券型基金和混合型基金， 属于高风险、 高收
益的品种。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 4 月1 日-2015 年6 月30 日)
1. 本期已实现收益 137,459,751.86
2. 本期利润 104,370,191.81
3. 加权平均基金份额本期利润 0.5849
4. 期末基金资产净值 277,602,017.59
5. 期末基金份额净值 2.328
注： （1） 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值表 现 国泰区位优势股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
21.31% 3.00% 8.86% 2.09% 12.45% 0.91%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国泰区位优势股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 的历史走势对比图
（2009 年5 月27 日至2015 年6 月30 日）
注：本基金的合同生效日为2009年5月27日。本基金在六个月建仓期结束时，各
项资产配置比例符合合同约定。
国泰区位优势股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
邓时
锋
本基
金的
基金
经理、
国泰
金鼎
价值
混合
的基
金经
理
2009-05-27 - 15 年
硕 士 研 究 生 。 曾 任 职 于
天同证券。2001 年 9 月
加 盟 国 泰 基 金 管 理 有 限
公司， 历任行业研究员 、
社保 111 组合基金经 理
助 理 、 国 泰 金 鼎 价 值 混
合 和 国 泰 金 泰 封 闭 的 基
金经理助理，2008 年 4
月 起 任 国 泰 金 鼎 价 值 精
选 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理，2009 年 5 月起 兼
任 国 泰 区 位 优 势 股 票 型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理，2013 年 9 月至 2015
年 3 月兼任国泰估值 优
势 股 票 型 证 券 投 资 基 金
（LOF）的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任
职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和
招募说明书约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产， 在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告期
内， 本基金运作合法合规， 未发生损害基金份额持有人利益的行为， 未发生内幕
交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，
本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、 投资组合与公司资产之间严格分
开、 公平对待， 基金管 理 小组保持独立运作， 并通过科学决策、 规范运作、 精心国泰区位优势股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 的相关规定， 通过严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制， 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易， 严
格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易， 确保公平对待所管理的
所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日
反向交易。 本报告期内， 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常
交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
随着一系列稳增长的政策逐渐产生效果， 二季度虽然我国宏观经济依然面临
一定的下行压力， 但是企稳回升的迹象逐渐开始显现， 从工业增速来看， 虽然工
业增速从去年四季度的 7.6%下降至今年一季度的 6.4%， 下降1.2%， 但是二季度
前两个月工业增速平均为 6%，仅下降 0.4%， 而且 4 月和 5 月工业增 速也略有回
升。 同时房地产市场也有转暖的趋势， 房地产销售 5 月出现大幅回升， 其中 5 月
增长 24.35% ，地产市场的回暖将对房地产投资产生一定的积极效果。从 PMI 指
数来看，6 月 PMI 指数为 50.2%， 与上月持平。 分项指数看， 产出指 数为 52.9%，
与上月持平， 处于去年 12 月以来的高位。 新订单指数略有下降， 从 50.6% 下降
至50.1%， 新出口订单 略有下降， 原材料库存 略有回升。 从 PMI 指数 的变化来看 ，
生产短期保持稳定，企业去库存略有减缓，这显示经济下行压力短期有所缓解，
但是依然有压力。 二季度我国宏观经济政策依然保持宽松走向， 央行先后两次宣
布下调金融机构人民币贷款和存款基准利率 0.25% 。 我们预计下半年我国经济企
稳回升的趋势将会逐步明确， 我们对全年经济保持合理的增长速度依然持乐观态国泰区位优势股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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度。
二季度A 股市场冲高回落， 经历了四五月份的大幅上涨后， 六 月份快速回落，
上证综 指上 涨 14.12% ，但是 很多 前期 涨幅较 大的个 股跌 幅惊人 。从 行业表 现来
看， 轻工、 国防军工、 纺织和交通运输等行业涨幅领先， 而非银金融、 采掘、 建
筑、银行和有色金属等行业表现落后。
本基金二季度依然保持着较高的股票仓位， 但是对组合的结构进行了适度调
整， 增加了食品饮料、 医药和建筑等行业的配置权重， 减持了航空、 汽车和传媒
等行业的配置权重。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在2015 年第二季度的净值增长率为 21.31%， 同期业绩比较基准收益
率为8.86%。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行 业 走势的 简要 展望
在各项稳增长措施的合力作用下， 我国经济企稳回升的迹象逐渐显现， 我们
对未来的经济增长前景持相对乐观的态度， 未来我们将密切关注房地产市场的回
暖情况， 以及经济转型的具体效果， 同时我们将在上市公司陆续公布的中报中寻
找投资机会。 随着市场的回调， 研究的价值将更加显现， 三季度我们将加大研究
的力度， 更加注重自下而上的个股选择， 在有效控制风险的情况下， 用积极的心
态把握结构性的投资机会。 本基金下一阶段将关注以下几个方面的投资机会： （1）
国企改革推进受益的蓝筹板块和个股； （2） 业 绩增长确定性强的食品饮料和医药
等 消费品行业； （3）符合经济结构转型方向的信息服务行业和环保行业等； （4）
管理优秀， 执行力强， 在互联网时代积极转型的传统行业龙头； （5） 在军费投入
背景下受益的军工行业龙头和军民融合过程中受益的个股； （6） 符合 国家产业结
构调整规划， 在未来产业升级过程中受益的优势装备制造业； （7） 符合国家区域
经济振兴规划，在未来区域振兴过程中受益的优质企业。
本基金将一如既往的恪守基金契约，在价值投资理念的指导下，精选个股，
注重组合的流动性，力争在有效控制风险的情况下为投资者创造最大的价值。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。 国泰区位优势股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额 （元）
占基金总资产
的比例 （%）
1 权益投资 257,987,423.19 81.61
其中：股票 257,987,423.19 81.61
2 固定收益投资 4,412,764.40 1.40
其中：债券 4,412,764.40 1.40
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 23,241,113.23 7.35
7 其他资产 30,489,981.37 9.64
8 合计 316,131,282.19 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
6,281,600.00
2.26
C 制造业 103,648,718.00 37.34
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 5,486,000.00 1.98
F 批发和零售业 9,070,200.00 3.27 国泰区位优势股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
50,418,700.00 18.16
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 31,001,054.11 11.17
M 科学研究和技术服务业 18,735,815.20 6.75
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 33,345,335.88 12.01
S 综合 - -
合计 257,987,423.19 92.93
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（ ％）
1 600872 中炬高新 1,318,700 30,541,092.00 11.00
2 300188 美亚柏科 840,000 25,124,400.00 9.05
3 000793 华闻传媒 1,100,000 18,579,000.00 6.69
4 002712 思美传媒 162,183 16,408,054.11 5.91
5 002739 万达院线 66,551 14,766,335.88 5.32
6 300271 华宇软件 330,000 14,457,300.00 5.21
7 002507 涪陵榨菜 320,000 13,504,000.00 4.86
8 600750 江中药业 400,000 12,876,000.00 4.64
9 000858 五 粮 液 400,000 12,680,000.00 4.57
10 002400 省广股份 500,000 12,630,000.00 4.55
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％） 国泰区位优势股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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1 国家债券 4,412,764.40 1.59
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 4,412,764.40 1.59
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（ ％）
1 019414 14 国债 14 44,110 4,412,764.40 1.59
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 国泰区位优势股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投资股指期货， 本基金将根据风
险管理的原则， 以套期保值为主要目的， 有选择地投资于股指期货。 套期保值将
主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金 在进 行股 指期 货投资 时， 将通 过对证 券市场 和期 货市场 运行 趋势的
研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金 管理 人将 充分 考虑股 指期 货的 收益性 、流动 性及 风险特 征， 通过资
产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法 规对 于基 金投 资股指 期货 的投 资策略 另有规 定的 ，本基 金将 按法律
法规的规定执行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 244,565.22
2 应收证券清算款 29,784,190.71
3 应收股利 -
4 应收利息 156,326.90
5 应收申购款 304,898.54
6 其他应收款 - 国泰区位优势股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 30,489,981.37
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例 （%）
流通受限
情况说明
1 600872 中炬高新 30,541,092.00 11.00 重大事项
2 300188 美亚柏科 25,124,400.00 9.05 重大事项
3 000793 华闻传媒 18,579,000.00 6.69 重大事项
4 002712 思美传媒 16,408,054.11 5.91 重大事项
5 002739 万达院线 14,766,335.88 5.32 重大事项
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 179,772,398.09
报告期 基金总申购份额 87,696,121.04
减： 报告期 基金总赎回份额 148,209,208.60
报告期 基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 119,259,310.53
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份 国泰区位优势股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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报告期期初管理人持有的本基金份额
5,000,200.00
报告期 期间买入/ 申购总份额
-
报告期 期间卖出/ 赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
5,000,200.00
报告期 期末 持有 的本 基 金份额 占基 金总 份额比
例（% ）
4.19
注：本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、关于核准国泰区位优势股票型证券投资基金募集的批复
2、国泰区位优势股票型证券投资基金基金合同
3、国泰区位优势股票型证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金 管理有 限公 司办 公地 点 ——上海 市虹 口区 公平 路 18
号8 号楼嘉昱大厦16 层-19 层。
8.3 查阅 方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
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国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年七 月二 十一日
