国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 联接 基金2015 年第2 季度报 告
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国投瑞银 沪深300 金融地产交易 型开放式指数证券投资 基金联接基金
2015 年第2 季度 报告
2015 年6 月30 日
基 金管理人 ：国投瑞银基金管理有 限公司
基 金托管人 ：中国工商银行股份有 限公司
报 告送出日 期：2015 年7 月21 日
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月17日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年4月1日起至6月30日止。
§2
基金 产品概况
2.1 基金基本 情况
基金简称 国投金融地产ETF 联接
基金主代码 161211
交易代码 前端：161211
后端：161212
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年4月9日
报告期末基金份额总额 1,031,686,361.18 份
投资目标
本基金通过主要投资于目标ETF 基金份额，力 争实现
对业绩比较基准的紧密跟踪。
投资策略
1、资产配置策略
本基金为目标ETF 的联 接基金， 投资于目标ETF 的资产
比例不低于基金资产净值的90% （已申购但尚未确认
的目标ETF 份额可计入 在内）；每个交易日日终在扣
除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不
低于基金资产净值5% 的现金或到期日在一年以内的
政府债券。本基金将根据市场的实际情况，适当调整
基金资产的配置比例， 以保证对标的指数的有效跟踪。
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2、目标 ETF 投资策 略
本基金可以通过一级市场申赎的方式或证券二级市场
交易的方式进行目标ETF 的投资，本基金将根 据开放
日申购赎回情况，综合考虑流动性、成本、效率等因
素，决定目标ETF 的投 资方式。此外，本基金还将适
度参与目标ETF 基金份 额交易和申购、赎回的组合套
利，以增强基金收益。
3、股指期货投资策略
为有效控制指数的跟踪误差，本基金在注重风险管理
的前提下，以套期保值为目的， 适度运用股指期货。
本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操
作等特点，通过股指期货就本基金投资组合对标的指
数的拟合效果进行及时、有效地调整，以提高投资组
合的运作效率。
本基金力求将基金净值收益率与业绩比较基准之间的
年化跟踪误差控制在4% 以内， 日跟踪偏离度 绝对值的
平均值控制在0.35% 以内。
业绩比较基准
95% ×沪深300金融地产指数收益率＋5% ×银行活期
存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为ETF 联接基金 ，属于较高风险、较高预期收
益的基金品种， 其风险和预期收益高于货币市场基金、
债券型基金和混合型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
2.1.1 目标基金 基本情况
基金名称
国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投
资基金（场内简称：金地ETF ）
基金主代码 159933
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2013年9月17日
基金份额上市的证券交易所 深圳交易所
上市日期 2013年10月16日
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基金管理人名称 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司
2.1.2 目标基金 产品说明
投资目标
本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求跟
踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为被动式指数基金，原则上采用完全复制法，按照成
份股在标的指数中的基准权重构建投资组合，并根据标的指
数成份股及其权重的变动进行相应地调整，以复制和跟踪基
准指数。
当预期标的指数成份股调整和成份股将发生分红、配股、增
发等行为，或因基金的申购与赎回以及其他特殊情况导致基
金无法有效复制和跟踪基准指数时，基金管理人可以对基金
的投资组合进行适当调整，并可在条件允许的情况下，辅以
金融衍生工具进行投资管理，以有效控制基金的跟踪误差。
在正常市场情况下，本基金力求将日均跟踪偏离度的绝对值
控制在0.2% 以内， 年跟踪误差控制在2% 以内。 如因标的指数
编制规则调整等其他原因，导致基金跟踪偏离度和跟踪误差
超过了上述范围，基金管理人将采取合理措施，避免跟踪偏
离度和跟踪误差的进一步扩大。
为有效控制指数的跟踪误差，本基金在注重风险管理的前提
下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。本基金利用股
指期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，通过股指
期货就本基金投资组合对标的指数的拟合效果进行及时、有
效地调整，以提高投资组合的运作效率。
业绩比较基准 沪深300金融地产指数
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于高风险、高收益的基金品种，其
预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金和混合
型基金。本基金被动跟踪标的指数，具有与标的指数、以及
标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
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单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2015年4月1日-2015年6月30日）
1.本期已实现收益 375,116,188.20
2.本期利润 139,396,656.31
3.加权平均基金份额本期利润 0.0996
4.期末基金资产净值 1,550,542,090.39
5.期末基金份额净值 1.5029
注：1 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投 资收益、 其他收 入（不 含 公允价值 变动收 益）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
2 、 以上 所述基 金业绩 指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用 （例 如 基金申购 赎回费 、 基
金转换费 等）, 计 入费用 后实际收 益水平 要低于 所 列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.27% 2.62% 1.55% 2.58% 0.72% 0.04%
注：1 、本 基金是 以国投 瑞银沪深300 金融 地产交 易型指数 基金为 目标的 联 接基金， 对目标ETF
的配置不 低于基 金资产 净 值90% ， 故 以95% ×沪 深300 金融地 产指数 收益率 ＋5% ×银 行活期 存款
利率（税 后）作 为本基 金 业绩比较 基准。
2 、本基金 对业绩 比较基 准采用每 日再平 衡的计 算 方法。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
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国投金融地产ETF 联接 基金基准
2010-04-09 2011-01-06 2011-10-10 2012-07-04 2013-04-01 2013-12-31 2014-09-26 2015-06-30
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
注：2013 年11月5 日起国 投瑞银沪 深300金 融地产 指数证券 投资基 金（LOF ）转型变 更为国 投瑞
银沪深300 金融地 产交易 型开放式 指数证 券投资 基 金联接基 金 （简称" 本基 金" ） 。 《国 投瑞银 沪
深300 金融 地产交 易型开 放式指数 证券投 资基金 联 接基金基 金合同 》于2013 年11月5 日 起生效 。
本基金建 仓期为 自基金 合 同生效日 起的3个 月。 截 至建仓期 结束 ， 本基 金各 项资产配 置比例 符合
基金合同 及招募 说明书 有 关投资比 例的约 定。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵建
本基金
基金经
理
2015年2月
10日
－ 12
中国籍，博士，具有基金
从业资格。曾任职于上海
博弘投资有限公司、上海
数君投资有限公司、上海
一维科技有限公司。2010
年6月加入国投瑞银。 现任
国投瑞银瑞福深证100 指
数分级基金、国投瑞银中
证下游消费与服务产业指
数基金（LOF ）、国投 瑞
银金融地产交易型开放式
指数基金联接基金和国投
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瑞银创业指数分级基金基
金经理。
注：任职 日期和 离任日 期 均指公司 作出决 定后正 式 对外公告 之日。 证券从 业 的含义遵 从行业 协
会《证券 业从业 人员资 格 管理办法 》的相 关规定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银沪深300 金融地产交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》 和 《国
投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金（LOF ）基金合同》等有 关规定，本着恪守
诚信、 审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在
报告期内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估
和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本报告
期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平
交易原则的现象。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出 现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
本基金遵循ETF 联接基 金的被动投资原则，力求实现对业绩比较基准的紧密跟踪。
操作上力保基金的平稳运作， 做好基金的日常风险管控工作。 同时在组合投资管理上严
格控制跟踪误差， 研究应对成分股调整等机会成本、 同时也密切关注基金日常申购、 赎
回带来的影响及相应市场出现的结构性机会。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为1.5029元，本报告期份额净值增长率为2.27% ，
同期业绩比较基准收益率为1.55% ， 基金净值 增长率高于业绩基准收益率0.72% ， 主要受
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报告期内指数成分股调整、 基金的申购赎回活动、 部分利息股息收入及扣减费率等综合
因素的影响。 报告期内， 日跟踪偏离度绝对值的平均值为0.05% ， 年化跟踪误差为1.69% ，
符合基金合同约定的日跟踪偏离度绝对值的平均值不超过0.35% 以及年化跟踪误差不超
过4.0% 的限制。
4.6
报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元 的情形。
4.7 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望三季度， 经济预计依然呈下行走势， 货币政策引导利率进一步下行， 大类资产
配置中仍然有利于股权投资， 在相对有利的宏观和流动性环境下， 权益类指数型基金的
表现值得关注。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 123,727,548.99 7.48
其中：股票 123,727,548.99 7.48
2 基金投资 1,327,664,769.88 80.30
3 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 95,158,737.99 5.76
8 其他资产 106,875,885.13 6.46
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9 合计 1,653,426,941.99 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 65,725.00 －
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 111,398,264.49 7.18
K 房地产业 12,243,269.50 0.79
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 20,290.00 －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 123,727,548.99 7.98
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
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值比例（％）
1 601318 中国平安 151,895 12,446,276.30 0.80
2 600036 招商银行 460,738 8,625,015.36 0.56
3 600016 民生银行 764,636 7,600,481.84 0.49
4 600000 浦发银行 395,611 6,709,562.56 0.43
5 600030 中信证券 221,081 5,949,289.71 0.38
6 601166 兴业银行 315,920 5,449,620.00 0.35
7 600837 海通证券 227,055 4,949,799.00 0.32
8 601328 交通银行 541,811 4,464,522.64 0.29
9 000002 万
科Ａ 268,826 3,903,353.52 0.25
10 601398 工商银行 671,824 3,547,230.72 0.23
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券资产。
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券资产。
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
5.9 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名基金投资明细
序
号
基金名称 基金类
型
运作方式 管理人 公允价值（人民
币元）
占基金资
产净值比
例(%)
1
金地ETF 股票型 交易型 国投瑞银
1,327,664,769.88 85.63
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开放式
基金管理
有限公司
5.10 报告期末 本基金投资的股 指期货交易情况说明
5.10.1 报告期 末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10.2 本基金 投资股指期货的投 资政策
本基金将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 有选择地投资于股指期货。 套期保
值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时， 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究， 并结合
股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益
性、 流动性及风险特征， 通过资产配置、 品种选择， 谨慎进行投资， 以降低投资组合的
整体风险。
基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组， 授权特定的管理人员负责股指期货的
投资审批事项， 同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会
批准。
5.11 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.12 投资组合 报告附注
5.12.1 本基金 投资的前十名证 券的发行主体本期没有 被监管部门立案调查的,在报告编
制日前一 年内未受到公开谴责、 处罚。
5.12.2 基金投 资的前十名股票 均属于基金合同规定备 选股票库之内的股票。
5.12.3 其他资 产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 771,568.40
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 18,296.33
5 应收申购款 106,086,020.40
6 其他应收款 －
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7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 106,875,885.13
5.12.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券资产。
5.12.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
5.12.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规
定。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,754,878,251.79
报告期期间基金总申购份额 600,217,063.76
减：报告期期间基金总赎回份额 1,323,408,954.37
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） －
报告期期末基金份额总额 1,031,686,361.18
§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
本基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资者决策的其他重 要信息
1. 报告期内基金管理人对本基金持有的招商地产 （证券代码000024） 进行估值调整，
指定媒体公告时间为2015年6月12日。
2. 报告期内基金管理人对本基金持有的城投控股 （证券代码600649） 进行估值调整，
指定媒体公告时间为2015年6月2日。
3. 报告期内基金管理人对本基金持有的招商银行 （证券代码600036） 进行估值调整，
指定媒体公告时间为2015年4月8日。
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§9
备查 文件目录
9.1 备查文件 目录
《关于国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金（LOF ）基金份 额持有人大会决议
备案的回函》（基金部函[2013]910 号）
《国投瑞银沪深300 金融地产交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》
《国投瑞银沪深300 金融地产交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》
《关于核准国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金（LOF ）募 集的批复》（证监
许可[2010]69 号）
《关于国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金（LOF ）备案确 认的函》（证监基
金[2010]175 号）
《国投瑞银沪深300 金融地产指数证券投资基金（LOF ）基金合同》
《国投瑞银沪深300 金融地产指数证券投资基金（LOF ）托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金联接基金2015年第二季度报
告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一五 年七月二十一日
