国投瑞 银创 新动 力股 票型 证券投 资基 金2015年第2 季 度报告
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国投瑞银 创新动力股票型证券投 资基金
2015 年第2 季度 报告
2015 年6 月30 日
基 金管理人 ：国投瑞银基金管理有 限公司
基 金托管人 ：中国光大银行股份有 限公司
报 告送出日 期：2015 年7 月21 日
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月17日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年4月1日起至6月30日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 国投瑞银创新动力股票
基金主代码 121005
交易代码 前端：121005
后端：128005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年11月15日
报告期末基金份额总额 1,520,151,839.97 份
投资目标
通过投资主要以创新为原动力的优质上市公司的股
票，分享企业成长带来的超额回报，实现基金资产的
长期稳定增值。
投资策略
本基金将借鉴瑞银全球资产管理公司投资管理经验，
根据中国市场的特点，采取积极的投资管理策略。
本基金战略资产配置比例遵循以下原则：
1、战略资产配置
（1） 股票组合投资比例：60－95％；
（2） 除股票资产以外的其他资产投资比例浮动范围
为5％－40％； 其中现金及到期日在一年以内的政府债
券不低于5％。
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2、股票投资管理
本基金的股票投资决策，以 自下而上的公司基本面分
析为主。
本基金借鉴GEVS ， 以合适方法估计股票投资价值。 构
建（及调整）模拟组合，进行风险管理与归因分析。
3、债券投资管理
本基金借鉴UBS Global AM 固定收益组合的管理方
法，采取" 自上而下" 的 债券分析方法，确定债券模拟
组合，并管理组合风险。
4、权证投资策略
根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即" 估值差
价(Value Price)" 以及权 证合理价值对定价参数的敏感
性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或
沽出权证。
业绩比较基准 中信标普300指数×80% + 中信标普全债指数 ×20%
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于预期风险收益较高的基金
品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和混合
型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2015年4月1日-2015年6月30日）
1.本期已实现收益 829,202,411.56
2.本期利润 332,132,061.61
3.加权平均基金份额本期利润 0.1762
4.期末基金资产净值 1,612,719,854.94
5.期末基金份额净值 1.0609
注：1 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投 资收益、 其他收 入（不 含 公允价值 变动收 益）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
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2 、 以上 所述基 金业绩 指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用 （例 如 基金申购 赎回费 、 基
金转换费 等）, 计 入费用 后实际收 益水平 要低于 所 列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 12.09% 2.94% 9.47% 2.07% 2.62% 0.87%
注：1、 本 基金属于 股票 型基金， 一 般情况 下， 股 票投资的 比例大 约为基 金 资产的80% 。 基 于本
基金的资 产配置 比例范 围 ，我们选 用市场 代表性 较 好的中信 标普300 指数 和 中信标普 全债指 数
加权作为 本基金 的投资 业 绩评价基 准，具 体业绩 比 较基准为 中信标 普300 指 数×80% + 中 信标普
全债指数 ×20% 。
2 、本基金 对业绩 比较基 准采用每 日再平 衡的计 算 方法。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
国投瑞银创新动力股票 基金基准
2006-11-15 2008-01-30 2009-04-27 2010-07-20 2011-10-18 2013-01-04 2014-04-04 2015-06-30
400%
350%
300%
250%
200%
150%
100%
50%
0%
注： 截 至本报 告期末 各 项资产配 置比例 分别为 股 票投资占 基金净 值比例87.28% ， 权证投 资占基
金净值比 例0% ， 债券投 资占基金 净值比 例1.86% ， 现金 和到期 日不超 过1 年的政府 债券占 基金净
值比例16.89% ，符合 基金 合同的相 关规定 。
§4
管理 人报告
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4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
董晗
本基金
基金经
理
2015年3月
14日
－ 9
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。曾任职于易方
达基金管理有限公司。
2007年9月加入国投瑞银。
曾任国投瑞银中证资源指
数基金 （LOF ） 基金经 理，
现任国投瑞银景气行业基
金、国投瑞银美丽中国基
金、国投瑞银创新动力基
金和国投瑞银成长优选基
金基金经理。
注：任职 日期和 离任日 期 均指公司 作出决 定后正 式 对外公告 之日。 证券从 业 的含义遵 从行业 协
会《证券 业从业 人员资 格 管理办法 》的相 关规定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银创新动力股票型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审慎
勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，
基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估
和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效地公平交易体系。 本报告
期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平
交易原则的现象。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
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基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
2015 年2季度，宏观经济疲弱的格局不改。为了缓解经济的下行压力，央行在二季
度继续沿用宽松的货币政策， 再次采用降息降准等政策工具来缓解融资成本高企， 维持
低利率环境。流动性宽松、互联网信息浪潮冲击、改革转型预期下，中小创加速上涨，
较大的透支了改革转型和经济复苏的预期。 截至5月底， 创业板市盈率155倍， 中小板市
盈率90 倍左右，创业板85% 以上的股票市盈率都在100倍以上，50倍以下的已经凤毛麟
角，同时产业资本在大量的减持，上半年创业板股东减持500 多亿。清理场外配资成为
了压垮骆驼的最后一根稻草，去杠杆带来的恐慌不断蔓延，投 资者信心跌落到了谷底，
踩踏事件频频发生。
市场结构上，金融、地产等大盘蓝筹股以及交运、养殖等周期复苏行业表现较好，
而以TMT 、医药等为代表的新兴行业，由于持股过于集中，调整过程中跌幅巨大。
基金运作方面，本基金2季度维持了较高股票仓位，个股配置上偏防御超配医药、
白酒、家电等消费类个股。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截止本报告期末 （2015 年6月30日） ， 本基金 份额净值为1.0609元， 本报告期份额净
值增长率12.09% ， 同期 业绩比较基准收益率为9.47% 。 基金净值增长高 于业绩比较基准，
主要原因在于及时减仓。
4.6
报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
4.7 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望三季度， 宏观经济有望呈现出阶段性企稳， 主要是政府基建投资逐步发力带来
的托底作用，但是考虑到相对疲弱的居民需求，通胀整体还将维持在温和可控的状态。
在此背景下， 预计货币政策整体保持相对宽松的格局， 不排除年底出现再度宽松的可能。
二季度证券市 场伴随着去杠杆的压力出现了较大幅度的调整， 但是未来有望在宽松格局
下企稳回升。
本基金在下半年会更多关注于跟经济增长模式、 人口结构变化、 消费 倾向变化相关
联的优质成长股的投资机会， 寻找在本次恐慌性下跌中的错杀品种。 尤其关注医药、 新
能源、环保等行业。
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§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 1,407,521,687.07 80.35
其中：股票 1,407,521,687.07 80.35
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 29,970,000.00 1.71
其中：债券 29,970,000.00 1.71
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 242,480,209.34 13.84
8 其他资产 71,755,758.87 4.10
9 合计 1,751,727,655.28 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 32,416,412.44 2.01
B 采矿业 － －
C 制造业 930,625,063.74 57.71
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 34,752,862.27 2.15
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F 批发和零售业 82,889,543.62 5.14
G 交通运输、仓储和邮政业 32,231,921.00 2.00
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
81,510,331.28 5.05
J 金融业 30,829,194.00 1.91
K 房地产业 81,649,963.10 5.06
L 租赁和商务服务业 100,616,395.62 6.24
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 1,407,521,687.07 87.28
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 000028 国药一致 1,112,462 82,889,543.62 5.14
2 002510 天汽模 5,241,862 79,938,395.50 4.96
3 600594 益佰制药 1,274,985 74,114,878.05 4.60
4 000999 华润三九 2,426,288 73,734,892.32 4.57
5 600420 现代制药 1,392,196 60,560,526.00 3.76
6 002035 华帝股份 3,669,400 58,159,990.00 3.61
7 002217 合力泰 2,552,920 57,236,466.40 3.55
8 601888 中国国旅 840,999 55,758,233.70 3.46
9 000700 模塑科技 1,857,132 52,761,120.12 3.27
10 002483 润邦股份 2,968,266 51,944,655.00 3.22
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5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 29,970,000.00 1.86
其中：政策性金融债 29,970,000.00 1.86
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 29,970,000.00 1.86
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 110212 11国开12 300,000 29,970,000.00 1.86
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
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根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十名证 券的发行主体本期没有 被监管部门立 案调查的 ，在报告
编制日前 一年内未受到公开谴责 、处罚。
5.11.2 基金投 资的前十名股票 均属于基金合同规定备 选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资 产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,754,142.22
2 应收证券清算款 67,135,357.27
3 应收股利 －
4 应收利息 141,989.88
5 应收申购款 1,724,269.50
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 71,755,758.87
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产
净值比例（% ）
流通受限情况
说明
1 000700 模塑科技 52,761,120.12 3.27
筹划重大事项
停牌
5.11.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
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本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规
定。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,198,826,918.71
报告期期间基金总申购份额 215,007,209.87
减：报告期期间基金总赎回份额 893,682,288.61
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） －
报告期期末基金份额总额 1,520,151,839.97
§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影响 投资者决策的其他重 要信息
1. 报告期内基金管理人对本基金持有的东方园林 （证券代码002310） 进行估值调整，
指定媒体公告时间为2015年6月27日。
2. 报告期内基金管理人对本基金持有的比亚迪（证券代码002594）、奥飞动漫（证
券代码022292） 、 新洋丰 （证券代码000902 ） 、 易联众 （证券代码300096） 进行估值调
整，指定媒体公告时间为2015年6月3日。
3. 报告期内基金管理人对本基金持有的多氟多（证券代码002407）进行估值调整，
指定媒体公告时间为2015年5月23日。
4. 报告期内基金管理人对本基金持有的美亚柏科 （证券代码300188） 进行估值调整，
指定媒体公告时间为2015年5月22日。
5. 报告期内基金管理人对本基金持有的三星电气 （证券代码601567） 进行估值调整，
指定媒体公告时间为2015年5月9日。
6. 报告期内基金管理人对本基金持有的模塑科技 （证券代码000700） 进行估值调整，
指定媒体公告时间为2015年4月24日。
§9
备查 文件目录
9.1 备查文件 目录
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《关于同意国投瑞银创新动力股票型证券投资基金募集的批复》 （证监基金字[2006]189
号）
《关于国投瑞银创新动力股票型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2006]283 号）
《国投瑞银创新动力股票型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银创新动力股票型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银创新动力股票型证券投资基金2015年第二季度报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一五 年七月二十一日
