国寿安保尊享债券型证券投资基金2015 年第2 季度报告
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国 寿 安保 尊享 债 券型 证券 投 资基 金
2015年第2 季度 报 告
2015年06 月30日
基 金管 理人 ：国寿 安保 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人 ：中国 建设 银行 股份有 限公 司
报 告送 出日 期：2015年07月21 日
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§1
重要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 的基金 合同 规定 ， 于2015 年07月20 日复 核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ， 保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产 ， 但 不保 证基 金一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自2015 年4 月01 日 起至6 月30 日止 。
§2
基金 产品概况
基金简 称 国寿安 保尊 享债 券
基金主 代码 000668
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014年07月24日
报告期 末基 金份 额总 额 673,547,912.35 份
投资目 标
本基金 在追 求本 金安 全、 保持资 产流 动性 以及 有效 控制风 险
的基础 上， 通过 积极 主动 的投资 管理 ，力 争为 基金 份额持 有
人提供 超越 业绩 比较 基准 的当期 收益 以及 长期 稳定 的投资 回
报。
投资策 略
本基金 在投 资中 主要 基于 对国家 财政 政策 、货 币政 策的深 入
分析以 及对 宏观 经济 的动 态跟踪 ，采 用期 限匹 配下 的主动 性
投资策 略， 主要 包括 ：类 属资产 配置 策略 、期 限结 构策略 、
久期调 整策 略、 个券 选择 策略、 分散 投资 策略 、回 购套利 策
略、可 转换 债券 投资 策略 、中小 企业 私募 债投 资策 略等投 资
管理手 段， 对债 券市 场、 债券收 益率 曲线 以及 各种 固定收 益
品种价 格的 变化 进行 预测 ，相 机 而动 、积 极调 整。
业绩比 较基 准
2014年7月24 日至2014 年12月31 日 为中 债综 合 （财 富 ） 指数 收
益率，2015 年1 月1日 起为 中债综 合（ 全价 ）指 数收 益率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中较 低预 期风险 、
较低预 期收 益的 品种 。本 基金债 券资 产占 基金 资产 的比例 不
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低于80 ％， 不主 动参 与股 票投资 。从 预期 风险 收益 方面看 ，
本基金 的预 期风 险收 益水 平相应 会高 于货 币市 场基 金，低 于
混合型 基金 、股 票型 基金 。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 国寿安 保尊 享债 券A 国寿安 保尊 享债 券C
下属两 级基 金的 交易 代码 000668 000669
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总
额
590,694,073.15 份 82,853,839.20 份
§3
主要 财务指标 和基金净值表现
3.1 主 要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （2015 年04 月01日-2015年06月30日）
国寿安 保尊 享债 券A 国寿安 保尊 享债 券C
1. 本期 已实 现收 益 22,680,875.35 4,258,605.06
2. 本期 利润 22,107,593.42 4,979,427.03
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0387 0.0524
4. 期末 基金 资产 净值 698,855,598.25 97,790,039.26
5. 期末 基金 份额 净值 1.183 1.180
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。上 述基 金业 绩指 标
不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后投 资人的 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
国寿安 保尊 享债 券A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 3.68% 0.59% 1.35% 0.10% 2.33% 0.49%
国寿安 保尊 享债 券C
阶段 净值增 长 净值增 长 业绩比 较 业绩比 较 ①-③ ②-④
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率① 率标准 差
②
基准收 益
率③
基准收 益
率标准 差
④
过去三 个月 3.60% 0.59% 1.35% 0.10% 2.25% 0.49%
3.2.2 自基金合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率变
动的比较
国寿安保尊享债券A 基准
2014-07-24 2014-09-09 2014-10-30 2014-12-16 2015-02-02 2015-03-26 2015-05-13 2015-06-30
24%
22%
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
注： 本基 金的 基金 合同 于2014 年07月24 日 生效 ， 按照 本基金 的基 金合 同规 定, 自 基金合 同生 效之
日起6 个月 内使 基金 的投 资 组合比 例符 合基 金合 同关 于投资 范围 和投 资限 制的 有关约 定。 本基 金建 仓
期结束 时各 项资 产配 置比 例符 合 基金 合同 约定 。图 示日期 为2014 年7 月24 日至2015年6月30 日。
国寿安保尊享债券C 基准
2014-07-24 2014-09-09 2014-10-30 2014-12-16 2015-02-02 2015-03-26 2015-05-13 2015-06-30
24%
22%
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
注： 本基 金的 基金 合同 于2014 年07月24 日 生效 ， 按照 本基金 的基 金合 同规 定, 自 基金合 同生 效之
日起6 个月 内使 基金 的投 资 组合比 例符 合基 金合 同关 于投资 范围 和投 资限 制的 有关约 定。 本基 金建 仓
期结束 时各 项资 产配 置比 例 符合 基金 合同 约定 。图 示日期 为2014 年7 月24 日至2015年6月30 日。
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§4
管理 人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
董瑞倩
投资管 理部
副总经 理、 基
金经理
2014 年07月
24日
18年
董瑞倩 女士 ， 硕 士。 曾 任
工银瑞 信基 金管 理有 限
公司专 户投 资部 基金 经
理， 中银 国际 证券 有限 责
任公司 定息 收益 部副 总
经理、 执行 总经 理； 现 任
国寿安 保基 金管 理有 限
公司投 资管 理部 副总 经
理， 国寿 安保 尊享 债券 型
证券投 资基 金及 国寿 安
保尊益 信用 纯债 一年 定
期开放 债券 型证 券投 资
基金基 金经 理。
注： 任 职日 期为 基金 合同 生效日 。 证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会 《 证券 从业 人员资 格管 理办 法》
的相关 规定 。
4.2 报 告期内本基金运作遵规守 信情况说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保 尊享债券型证
券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉尽责的原则管
理和运作基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报
告期内， 本基金运作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平交 易
行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不存
在 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证
券当日成交量的5% 的情形。
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4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
二季度中国经济出现了较多企稳迹象， 其中房地产市场的复苏态势尤为醒目； 地产
新政叠加连续降息刺激了房地产销售， 房地产销售增速持续回升。 同时， 二季度工业生
产的量和价均有短 期企 稳的迹象，工业增 加值 同比增速稳定在6%附 近，PPI 降幅则大幅
收窄； M1及企业存款增速也略企稳反弹， 意味着工业增长可能正在低水平出现企稳迹象。
得益于持续宽松的货币政策，二季度资金面保持充裕，银行间回购利率大幅下行，
带动短端债券产品收益率全线大幅下降； 但宏观经济数据企稳， 供给放量及传统银行配
置盘对中长期债券产品需求不足等因素始终压制着长期债券的表现， 债券市场总体呈现
出牛市陡峭化行情。
权益方面，风险偏 好提 升、杠杆资金入市 驱动A 股在4-5 月 过 快 上涨 ，6 月份股市的
重挫引发杠杆资金平仓的负反馈， 导致股市出现历史罕见的剧烈回调。 可转债受股市影
响，出现平价和平价溢价率的双重下跌。
投资运 作方面， 本基金在二季度继续维持一定的组合杠杆， 控制组合久期， 优化信
用债结构。鉴于A股市场大幅波动，本基金对可转债进行了波段操作。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2015年6月30日， 本基金A类基金份额净值为1.183元， 累计份额净值为1.183 元，
C类基金份额净值为1.180元， 累计份额净值为1.180元。 报告期内A类基金份额净值增长
率为3.68% ，C类基金份额净值增长率为3.60%，同期业绩基准涨幅为1.35%。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
无。
4.7 管 理人对宏观经 济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望未来， 三季度海外市场的关注点仍是美联储加息， 但预计加息路径平缓， 对全
球的利率和汇率体系造成的冲击较小。 国内方面， 经济企稳的基础并不牢固， 房地产投
资增速预计将继续回落， 政府财政收入下滑对基建投资的抑制也仍将持续； 同时考虑到
本轮房地产周期的特殊性， 房地产销售回暖向新开工的传导不畅， 房地产和基建产业链
的中游行业的景气程度将持续低迷。
市场对通缩的担忧逐渐消退， 部分对利率敏感， 供求关系偏紧的商品和资产如猪肉，
一线城市房价等已明显上涨。但是根据历史经验，在货币供应量增速有效企稳回 升前，
总体物价水平的上涨压力有限。
尽管社融增速仍在回落， 房地产销售向投资的传导效率偏低等诸多因素意味着经济
企稳的基础较为薄弱， 但是总体来看经济下行的想象空间不足， 市场对经济企稳的预期
在逐步加强；预计三季度经济与通胀仍将处于反复筑底的过程中，至4季度小幅反弹。
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就货币政策而言， 未来央行货币政策进入观察期的概率较高， 预计央行难以在政策
宽松上继续大幅加码， 以动态微调为主； 三季度连续降准的可能性不大， 银行间市场的
资金利率成本或底部震荡。
因此预计三季度各 债券 产品收益率将以区 间震 荡为主。权益方面 ，A股的大幅下跌
导致居民风险偏好出现回落， 杠杆资金的规范将继续进行， 需求端的信心修复尚待时日；
新股暂缓发行、 产业资本筹备回购或增持方案， 股市供给端的积极因素也在积聚， 预计
未来将呈现震荡格局。
本基金将继续优化组合资产配置， 待权益市场稳定之后， 择机参与可转债市场， 同
时继续持有流动性好、中等信用资质的信用债，防范低等级债券的信用风险。
§5
投资 组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 48,737,557.16 3.79
其中： 股票 48,737,557.16 3.79
2 基金投 资 － －
3 固定收 益投 资 1,155,829,221.50 89.84
其中： 债券 1,155,829,221.50 89.84
资产 支持 证券 － －
4 贵金属 投资 － －
5 金融衍 生品 投资 － －
6 买入返 售金 融资 产 － －
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资
产
－ －
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 46,565,951.92 3.62
8 其他资 产 35,373,706.69 2.75
9 合计 1,286,506,437.27 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
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A 农、林 、牧 、渔 业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 － －
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 198.40 －
E 建筑业 － －
F 批发和 零售 业 － －
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 8,848,596.00 1.11
H 住宿和 餐饮 业 － －
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 － －
J 金融业 39,888,762.76 5.01
K 房地产 业 － －
L 租赁和 商务 服务 业 － －
M 科学研 究和 技术 服务 业 － －
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 － －
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和 社会 工作 － －
R 文化、 体育 和娱 乐业 － －
S 综合 － －
合计 48,737,557.16 6.12
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600016 民生银 行 4,012,954 39,888,762.76 5.01
2 000089 深圳机 场 784,450 8,848,596.00 1.11
3 600023 浙能电 力 20 198.40 0.00
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 国家债 券 － －
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 120,232,000.00 15.09
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其中： 政策 性金 融债 120,232,000.00 15.09
4 企业债 券 647,310,784.50 81.25
5 企业短 期融 资券 － －
6 中期票 据 330,749,000.00 41.52
7 可转债 57,537,437.00 7.22
8 其他 － －
9 合计 1,155,829,221.50 145.09
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150203 15国开03 500,000 49,735,000.00 6.24
2 140444 14农发44 400,000 40,140,000.00 5.04
3 124428 13粤垦 债 300,000 31,761,000.00 3.99
4 132001 14宝钢EB 171,460 31,708,097.80 3.98
5 101466008 14鲁信 控MTN001 300,000 31,209,000.00 3.92
5.6报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前十名资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十 名证券的发行主体没有 被监管部门立案调查 ， 或在报告
编制日前 一年内受到公开谴责、 处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中 ，没有投资超出基金合 同规定备选股票库之外 的股票。
5.11.3 其他资产构成
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单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 42,741.07
2 应收证 券清 算款 3,934,482.69
3 应收股 利 －
4 应收利 息 31,392,999.62
5 应收申 购款 3,483.31
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 －
8 其他 －
9 合计 35,373,706.69
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基金份 额变动
单位： 份
国寿安 保尊 享债 券A 国寿安 保尊 享债 券C
报告期 期初 基金 份额 总额 575,276,888.30 73,462,535.32
报告期 期间 基金 总申 购份 额 137,160,647.53 61,520,281.00
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 121,743,462.68 52,128,977.12
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额
减少以 “- ”填 列）
－ －
报告期 期末 基金 份额 总额 590,694,073.15 82,853,839.20
§7
基金 管理人运 用固有资金投资 本 基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
单位： 份
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国寿安 保尊 享债 券A 国寿安 保尊 享债 券C
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 91,823,691.48 －
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 24,213,075.06 －
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 － －
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 116,036,766.54 －
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总
份额比 例（%）
19.64 －
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额( 份) 交易金 额( 元) 适用费 率
1 转 换入 2015 年6 月3 日 12,106,537.53 15,000,000.00 －
2 转换入 2015 年6 月3 日 12,106,537.53 15,000,000.00 －
合计
24,213,075.06 30,000,000.00
注：基 金管 理人 运用 固有 资金投 资本 基金 皆通 过直 销机构 进行 ，申 购和 赎回 交易日 期指 交易 申
请日 ， 相关 交易 费率 适用 本基金 招募 说明 书及 其他 公告中 规定 的费 率 ， 即每 笔1000.00 元。
§8
备查 文件目录
8.1 备 查文件目录
8.1.1 中国证监会批准国寿安保尊享债券型证券投资基金募集的文件
8.1.2 《国寿安保尊享债券型证券投资基金基金合同》
8.1.3 《国寿安保尊享债券型证券投资基金托管协议》
8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
8.1.5 报告期内国寿安保尊享债券型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
8.1.6 中国证监会要求的其他文件
8.2 存 放地点
国寿安保基金管理有限公司,地址: 北京市西城区金融大街28号院盈泰商务中心2号
楼11层
8.3 查 阅方式
8.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
8.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
8.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
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国寿安保 基金管理有限公司
二〇一五 年七月二十 一日
