广发聚优灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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广 发 聚优 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2015 年第 2 季度 报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年七 月二十 一日广发聚优灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 7 月 15
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发聚优灵活配置混合
基金主代码 000167
交易代码 000167
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 9 月 11 日
报告期末基金份额总额 262,172,875.74 份
投资目标
本基金力争在股票、 债券和现金等大类资产的灵活
配置与稳健投资下， 获取长期、 持续、 稳定的 合理
回报。
投资策略
（一） 资产配置策略： 本基金通过自上而下和自下
而 上 相 结 合 、 定 性 分 析 和 定 量 分 析 互 相 补 充 的 方
法， 在股票、 债券和现金等资产类之间进行相对灵
活的适度配置。 在大类资产配置过程中， 注重平衡广发聚优灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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投资的收益和风险水平， 强调通过自上而下的宏观
分 析 与 自 下 而 上 的 市 场 趋 势 分 析 有 机 结 合 进 行 前
瞻性的决策。
（二） 股票投资策略： 根据广发企业价值评估体系，
通过研究，筛选出基本面良好的股票进入一级库。
坚持价值投资理念， 理性分析中国证券市场 的特点
和运行规律， 选股方面坚持自下而上， 在扎实深入
的公司研究基础上，买入并长期持有投资价值高、
成长性好、 发展潜力大的上市公司的股票， 将中国
经 济 长 期 增 长 的 潜 力 最 大 程 度 地 转 化 为 投 资 者 的
长期稳定收益。
（三） 债券投资策略： 将通过自上而下的宏观分析
以 及 对 个 券 相 对 价 值 的 比 较 ， 发 现 和 确 认 市 场 失
衡， 把握投资机会； 在良好控制利率风险及市场风
险、 个券信用风险的前提下， 为投资者获得稳定的
收益。
（四） 金融衍生品投资策略： 本基金投资股指期货
将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 选择
流动性好、 交易活跃的期货合约， 并根据对证券市
场和期货市场运行趋势的研判， 以及对股指期货合
约的估值定价， 与股票现货资产进行匹配， 实现多
头或空头的套期保值操作， 由此获得股票组合产生
的超额收益权证为本基金辅助性投资工具， 投资原
则为有利于加强基金风险控制， 有利于基金资产增
值。
业绩比较基准 沪深 300 指数× 50 ％＋中证全债指数× 50％
风险收益特征
本基金为混合型基金， 具有较高风险、 较高预期收
益的特征， 其风险和预期收益低于股票型基金， 高
于债券型基金和货币市场基金。 广发聚优灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 4 月 1 日-2015 年 6 月 30 日)
1. 本期已实现收益 182,005,451.64
2. 本期利润 36,118,055.88
3. 加权平均基金份额本期利润 0.1213
4. 期末基金资产净值 500,979,417.42
5. 期末基金份额净值 1.911
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2） 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
14.02% 3.56% 6.31% 1.31% 7.71% 2.25%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较 广发聚优灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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广发聚优灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2013 年 9 月 11 日至 2015 年 6 月 30 日)
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
唐晓
斌
本基
金的
基金
经理
2014-12-24 - 7 年
男 ， 中 国 籍 ， 金 融 学 硕
士 ， 持 有 基 金 业 执 业 资
格证书， 自 2008 年 7 月
2011 年 5 月在华泰联合
证 券 有 限 责 任 公 司 任 研
究员， 2011 年 6 月加 入
广 发 基 金 管 理 有 限 公 司
以 来 ， 一 直 从 事 投 资 和
研 究 岗 位 的 工 作 ， 在
2011 年 6 月至 2014 年 1
月 先 后 在 研 究 发 展 部 任
行 业 研 究 员 、 研 究 小 组
组 长 及 研 究 发 展 部 总
助， 2014 年 2 月至 2014
年 11 月任权益投资二 部广发聚优灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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投 资 经 理 ，2014 年 12
月 24 日起任广发聚优 灵
活 配 置 混 合 基 金 的 基 金
经理。
注：1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发聚 优灵活 配置混 合型 证券 投资基 金基金 合同 》和 其他有 关法
律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控
制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法
合规， 无损害基金持有人利益的行为， 基金的投资管理符合有关法规及基金合同
的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的 分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过 严 格的 审批 程 序。 在交 易 过程 中， 中 央交 易部 按 照 “ 时 间优 先、 价格 优 先、 比
例 分 配、 综合 平 衡 ” 的原 则 ，公 平分 配 投资 指令 。 监察 稽核 部 风险 控制 岗 通过 投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制；
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实现投 资风险的事后
控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因广发聚优灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
市场回顾：
2015 年上半年，A 股市场走出了一波过山车行情，前 5 个月的上涨被 6 月
份的暴跌所吞噬。 虽然上证指数、 创业板指数年初至今仍分别上涨 16% 和 70% ，
但是相当数量的个股已跌回年初价格。 许多上市公司都在高位做了员工持股计划
或质押股权，所以公司大股东、高管也面临巨大的下跌压力。
前 5 个月以创业板为代表的新兴产业在国家 “ 互联网+”战略的大背景 下，涨
幅明显。而传统行业的涨幅虽然不如创业板，但是涨幅也在 60% 左 右。从 6 月
15 日开 始，市 场因 为 相关部 门严查 两融 资金 及场外 配资， 市场 开始 出现大 幅杀
跌，仅 20 天上证指数和创业板指数分别下跌 27% 、36% ，A 股市 场出现了罕见
的大幅波动。
操作回顾：
广发聚优 2 季度以成长 股配置为主。但由于 6 月 15 日之后市场大幅 杀跌 ，
已开始降仓，并且配置一些具有长期成长性，PE 、PB 合理的白马成长股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 净 值 增 长 率 为 14.02% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
6.31% 。 广发聚优灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
我 们 认 为 本 轮牛 市 是"改革创新+ 资 金 面宽 松" 的 牛 市 。 从 本质 上 看 ，本 轮的
调整属于市场的自然选择。 而从货币政策看， 宽松的程度有所收敛。 货币政策总
体上仍属于宽松格局， 但是供给增速开始下降， 对资本市场具有负面影响。 进入
6 月， MLF 到期没有续 作， 预期中的降准降息迟迟没有出现， 市场认为货币政策
进入向下拐点。
从当前时点看， 政府已经连续出台十余项救市政策。 虽然指数依然下跌凶猛，
但是可以看 到政府救市的决心。 我们认为， 当前恢复市场信心， 保证资本市场流
动性是首要任务，政府的态度和手段是我们后续观测的重要指标。
我们清醒的看到， 股市经过这波去杠杆的痛苦过程， 未来很难再出现上半年
普涨的情形， 并且个股分化加大。 一方面， 市场开始去伪存真， 具有核心竞争力
的新兴行业龙头有望依旧得到市场的关注， 而一些跟风炒作的公司将被市场抛弃；
另一方面，在传统行业中，估值合理、行业基本面转好的周期股也值得关注。
总之， 在牛市的下半场， 市场波动加大， 需要我们更加耐心的寻找优质投资
标的， 也需要更加谨慎地分析行业、 公司的各种变量 ， 更加稳健的为持有人带来
长期回报。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 414,016,165.62 71.99
其中：股票 414,016,165.62 71.99
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - - 广发聚优灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 107,687,414.67 18.73
7 其他各项资产 53,360,425.55 9.28
8 合计 575,064,005.84 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 203,265,378.21 40.57
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
7,936,143.77 1.58
F 批发和零售业
6,698,674.53 1.34
G 交通运输、仓储和邮政业
9,611,780.88 1.92
H 住宿和餐饮业
1,057.05 0.00
I
信息传输、软件和信息技术服务业
129,834,571.22 25.92
J 金融业
- -
K 房地产业
5,076,657.96 1.01
L 租赁和商务服务业
51,591,902.00 10.30
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- - 广发聚优灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
414,016,165.62 82.64
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 002183 怡 亚 通 720,700 47,407,646.00 9.46
2 002719 麦趣尔 485,266 33,973,472.66 6.78
3 300028 金亚科技 1,252,067 33,805,809.00 6.75
4 002312 三泰控股 874,846 32,771,731.16 6.54
5 002175 广陆数测 543,229 30,149,209.50 6.02
6 300377 赢时胜 183,025 26,631,967.75 5.32
7 002657 中科金财 278,280 25,607,325.60 5.11
8 002491 通鼎互联 988,150 17,944,804.00 3.58
9 300033 同花顺 199,940 17,192,840.60 3.43
10 600571 信雅达 144,975 15,345,603.75 3.06
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
广发聚优灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1
金亚科技股份有限公司 （股票代码：300028）于 2015 年 4 月 30 日收到
中国证券监督管理委员会 《调查通知书》 ， 发因 公司涉嫌证券违法违规， 根据 《中
华人民共和国证券法》 的有关规定， 中国证券监督管理委员会决定对公司进行立
案调查。随后的 6 月 5 日、8 日、9 日三个交 易日无量跌停，之后公司申请停牌
自查至今，还没有复牌。
本基金投资该公司的主要原因是： 公司收购手游公司天象互动， 并涉足电子竞
技行业， 举办国内第一 的电子竞技大赛 wca ， 打造电竞生态圈， 并跟 淘宝形成 战
略合作。 公司被调查纯属突发事件， 根据公开资料， 董事长在辞职公告中提到本
次违法违规全部责任在自己， 可见并不是公司自身的问题。 由于 无量跌停和停牌，
我司一直没有机会卖出，所以持有至今。
除上述证券外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立
案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责和处罚的情况。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 601,633.08
2 应收证券清算款 51,082,747.55
3 应收股利 -
4 应收利息 15,798.82
5 应收申购款 1,660,246.10
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 53,360,425.55
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 广发聚优灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 002183 怡 亚 通 47,407,646.00 9.46 重大事项
2 300028 金亚科技 33,805,809.00 6.75 重大事项
3 300377 赢时胜 26,631,967.75 5.32 重大事项
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 292,331,651.93
本报告期 基金总申购份额 297,113,743.71
减： 本报告期 基金总赎回份额 327,272,519.90
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 262,172,875.74
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
0.00
本报告期 买入/ 申购总份额
-
本报告期 卖出/ 赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
-
报告期 期末 持有 的本 基 金份额 占基 金总 份额比
例（% ）
-
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录 广发聚优灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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1.中国证监会批准广发聚优灵活配置混合型证券投资基金募集的文件;
2.《广发聚优灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
4.《广发聚优灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
5.《广发聚优灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版;
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照;
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地 点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅方 式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年七 月二 十一日
