广发竞争优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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广 发 竞争 优 势灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2015 年第 2 季度 报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年七 月二十 一日广发竞争优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 7 月 15
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发竞争优势混合
基金主代码 000529
交易代码 000529
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 3 月 12 日
报告期末基金份额总额 738,069,341.65 份
投资目标
本 基 金 通 过 投 资 具 备 竞 争 优 势 的 股 票 、 债 券 等 资
产， 积极把握由此带来的获利机会， 力求实现基金
资产的持续稳健增值。
投资策略
（一） 资产配置策略本基金采用自上而下为主的分
析模式、定性分析和定量分析相结合的研究方法，
关 注 宏 观 经 济 基 本 面 、 政 策 面 和 资 金 面 等 多 种 因
素， 评估股票、 债券及货币市场工具等大类资产的广发竞争优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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估值水平和投资价值， 并利用上述大类资产之间的
互动关系进行灵活配置， 制定本基金的大类资产配
置比例， 并适时进行调 整。 （二） 股票投资策 略本
基金将以竞争优势挖掘为核心， 主要投资于具备较
高的内在价值和良好成长性的股票， 以此为基础 构
建股票投资组合。 （三 ） 债券投资策略在债券投资
方面， 本基金将坚持稳健投资原则， 对各类债券品
种进行配置。 本基金根据对利率走势的预测、 债券
等级、 债券期限结构、 风险结构、 不同品种流动性
的高低等因素， 构造债券组合， 为投资者获得稳定
的收益。（四）金融衍生品投资策略
业绩比较基准 50%× 沪深 300 指数＋50%× 中证全债指数。
风险收益特征
本基金为混合型基金， 具有较高风险、 较高预期收
益的特征， 其风险和预期收益低于股票型基金、 高
于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 4 月 1 日-2015 年 6 月 30 日)
1. 本期已实现收益 40,287,807.58
2. 本期利润 -364,722,064.84
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.6251
4. 期末基金资产净值 1,281,471,547.21
5. 期末基金份额净值 1.736 广发竞争优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2） 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
14.29% 3.71% 6.31% 1.31% 7.98% 2.40%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发竞争优势灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2014 年 3 月 12 日至 2015 年 6 月 30 日)
广发竞争优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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注： 本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月， 建仓期结束时各项资产配置比
例符合本基金合同有关规定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
苗宇
本基
金的
基金
经理；
广发
聚富
混合
基金
的基
金经
理
2015-02-17 - 7 年
男， 中国籍， 理学博士 ，
持 有 基 金 业 执 业 资 格 ，
2008 年 7 月 1 日至 2010
年 5 月 9 日任广发基 金
管 理 有 限 公 司 研 究 发 展
部行业研究员，2010 年
5 月 10 日至 2015 年 1
月 5 日任广发小盘成 长
股票（LOF ） 基 金 的 基
金经理助理，2015 年 2
月 12 日起任广发聚富 混
合 基 金 的 基 金 经 理 ，
2015 年 2 月 17 日起任 广
发 竞 争 优 势 混 合 基 金 的
基金经理。
注：1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发竞 争优势 灵活配 置混 合型 证券投 资基金 基金 合同 》和其 他有
关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严
格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作
合法合规， 无损害基金持有人利益的行为， 基金的投资管理符合有关法规及基金
合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况 广发竞争优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过 严 格的 审批 程 序。 在交 易 过程 中， 中 央交 易部 按 照 “ 时 间优 先、 价格 优 先、 比
例 分 配、 综合 平 衡 ” 的原 则 ，公 平分 配 投资 指令 。 监察 稽核 部 风险 控制 岗 通过 投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制；
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实现投资风险的事后
控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内市场波动较大， 六月上旬之前市场快速上涨， 但是之后下跌也十
分迅速。本基金在报告期内持有较多计算机、传媒类股票。
首先对 持有 人表示 歉意 ，在控 制回 撤方面 我们 做的不 好。 在六月 上旬 之前，
我们的净值表现都十分优异， 但是在市场调整过程中反应慢了一些， 尽管做了较
大的仓位调整， 但是由于赎回速度很快， 所以净值回撤依然较大。 经历了六月下
旬的市场流动性枯竭危机， 我们深刻反思组合管理中的经验教训。 事实上， 我们广发竞争优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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在构建组合的过程中秉承的一个原则就是在流动性宽松的前提下， 寻找最容易泡
沫化的资产类别； 通过深入的行业比较， 确实选出了这样的行业和公司， 例如传
媒、 互联网相关股票。 后面的市场走势也验证了这种判断， 这一批股票确实进攻
性非常强， 我们也挖掘了相关 的个股， 表现十分优异。 但是对于杠杆市的回撤风
险却估计不足， 这也是造成这次流动性枯竭的重要原因； 另一方面， 基金的大量
赎回使得我们的减仓动作无效。 尽管回撤较大， 但是我们始终认为遵循产业投资
的方向是没错的， 寻找优秀成长股的做法是正确的， 只不过在以后组合管理中会
更加注重安全边际和流动性风险的管理。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 净 值 增 长 率 为 14.29% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
6.31% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望下半年的投资， 我们认为市场最危险的时候过去了， 但是最狂热的阶段
也过去了， 后面进入了选股时代， 我们看好的方向依然是成长性行业。 只不过跟
前些年不同的是， 现在成长性行业越来越稀少， 选股难度非常大， 需要更为深刻
的产业理解和公司研究。 方向上， 我们认为部分互联网相关行业、 工业 4.0 依然
是发展方向。后续构建组合我们会平衡行业和流动性 配 比 ， 更 加 注 重 安 全 边 际 。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 1,159,849,024.75 76.06
其中：股票 1,159,849,024.75 76.06
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - - 广发竞争优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 230,776,187.72 15.13
7 其他各项资产 134,188,151.28 8.80
8 合计 1,524,813,363.75 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 573,505,469.29 44.75
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
100,622,540.91 7.85
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
16,397,850.00 1.28
H 住宿和餐饮业
24,800,173.60 1.94
I
信息传输、软件和信息技术服务业
295,133,823.47 23.03
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
147,551,472.18 11.51
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
1,837,695.30 0.14
S 综合
- - 广发竞争优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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合计
1,159,849,024.75 90.51
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 600986 科达股份 4,180,413 100,622,540.91 7.85
2 300431 暴风科技 446,050 94,317,272.50 7.36
3 002339 积成电子 2,580,622 86,192,774.80 6.73
4 002183 怡 亚 通 1,234,001 81,172,585.78 6.33
5 002312 三泰控股 1,860,833 69,706,804.18 5.44
6 002707 众信旅游 704,360 66,378,886.40 5.18
7 300028 金亚科技 2,415,700 65,223,900.00 5.09
8 600571 信雅达 570,021 60,336,722.85 4.71
9 300248 新开普 1,313,402 52,746,224.32 4.12
10 002169 智光电气 1,905,042 50,597,915.52 3.95
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告附 注 广发竞争优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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5.11.1 金亚科技股份 有限公司（股票代码：300028 ）于 2015 年 4 月 30 日收到
中国证券监督管理委员会 《调查通知书》 ， 发因 公司涉嫌证券违法违规， 根据 《中
华人民共和国证券法》 的有关规定， 中国证券监督管理委员会决定对公司进行立
案调查。随后的 6 月 5 日、8 日、9 日三个交 易日无量跌停，之后公司申请停牌
自查至今，还没有复牌。
本基金投资该公司的主要原因是： 公司收购手游公司天象互动， 并涉足电子竞技
行业， 举办国内第一的 电子竞技大赛 wca ， 打 造电竞生态圈， 并跟淘 宝形成战 略
合作。 公司被调查纯属突发事件， 根据公开资料， 董事长在辞职公告中提到本次
违法违 规全部 责任 在自 己，可 见并不 是公 司自 身的问 题。由 于无 量 跌 停和停 牌，
我司一直没有机会卖出，所以持有至今。
除上述证券外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案
调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责和处罚的情况。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 485,931.69
2 应收证券清算款 125,328,182.92
3 应收股利 -
4 应收利息 54,357.11
5 应收申购款 8,319,679.56
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 134,188,151.28
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 占基金资产 流通受限广发竞争优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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的公允价值
( 元)
净值比例(%) 情况说明
1 300431 暴风科技 94,317,272.50 7.36 重大事项
2 002183 怡 亚 通 81,172,585.78 6.33 重大事项
3 300028 金亚科技 65,223,900.00 5.09 重大事项
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 299,886,580.98
本报告期 基金总申购份额 1,323,082,370.46
减： 本报告期 基金总赎回份额 884,899,609.79
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 738,069,341.65
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
28,592,946.46
本报告期 买入/ 申购总份额
18,448,906.19
本报告期 卖出/ 赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
47,041,852.65
报告期 期末 持有 的本 基 金份额 占基 金总 份额比
例（% ）
6.37
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
序号 交易方式 交易日期 交易份额 （份） 交易金额（元） 适用费率
1 申购 2015-04-14 18,448,906.19 31,216,549.28 -
合计
18,448,906.19 31,216,549.28
注：申购手续费 1000 元。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录 广发竞争优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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1.中国证监会批准广发竞争优势灵活配置混合型证券投资基金募集的 文 件 》
2.《广发竞争优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发竞争优势灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地 点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅方 式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年七 月二 十一日
