广发理财年年红债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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广 发 理财 年 年红 债 券型 证 券投 资 基金
2015 年第 2 季度 报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年七 月二十 一日广发理财年年红债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 7
月 15 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发理财年年红债券
基金主代码 270043
交易代码 270043
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 7 月 19 日
报告期末基金份额总额 100,197,906.65 份
投资目标
本 基 金 主 要 投 资 于 剩 余 期 限 （ 或 回 售 期 限 ） 不 超
过基金剩余封闭期的固定收益类工具， 力求为投资
者获取稳健的收益。
投资策略
本基金主要投资于固定收益类金融工具， 具体包括
企业债、 公司债、 国债、 央行票据、 金融债、 地方
政府债、 次级债、 短期 融资券、 高收益债券、 中期
票据、 资产支持证券、 债券回购及银行存款等。 在广发理财年年红债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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封闭期内， 本基金采用买入并持有策略， 对所投资
固 定 收 益 品 种 的 剩 余 期 限 与 基 金 的 剩 余 封 闭 期 进
行期限匹配，主要投资于剩余期限（或回售期限）
不超过基金剩余封闭期的固定收益类工具。 在开放
期， 本基金原则上将使基金资产保持现 金状态。 基
金管理人将采取各种有效管理措施， 保障基金运作
安排， 防范流动性风险， 满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准
在每个封闭期， 本基金的业绩比较基准为该封闭期
起始日的银行一年期定期存款利率（税后）。
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属证券投资基金中的较低风
险品种， 风险与预期收益高于货币市场基金， 低于
混合型基金和股票型基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 4 月 1 日-2015 年 6 月 30 日)
1. 本期已实现收益 1,381,992.34
2. 本期利润 1,381,992.34
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0138
4. 期末基金资产净值 104,155,736.82
5. 期末基金份额净值 1.040
注： （1） 所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2） 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公广发理财年年红债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益， 由于本基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益
为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
1.36% 0.04% 0.76% 0.00% 0.60% 0.04%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发理财年年红债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2012 年 7 月 19 日至 2015 年 6 月 30 日)
广发理财年年红债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
谭昌
杰
本基
金的
基金
经理；
广发
双债
添利
债券
基金
的基
金经
理； 广
发天
天红
货币
基金
的基
金经
理； 广
发钱
袋子
货币
基金
的基
金经
理； 广
发集
鑫债
券的
基金
经理；
广发
天天
利货
币基
金的
基金
2012-07-19 - 7 年
男 ， 中 国 籍 ， 经 济 学 硕
士 ， 持 有 基 金 业 执 业 资
格证书，2008 年 7 月至
2012 年 7 月在广发基 金
管 理 有 限 公 司 固 定 收 益
部任研究员，2012 年 7
月 19 日起任广发理财 年
年 红 债 券 基 金 的 基 金 经
理， 2012 年 9 月 20 日至
2015 年 5 月 26 日任广 发
双 债 添 利 债 券 基 金 的 基
金经理，2013 年 10 月
22 日起任广发天天红发
起 式 货 币 市 场 基 金 的 基
金经理， 2014 年 1 月 10
日 起 任 广 发 钱 袋 子 货 币
市 场 基 金 的 基 金 经 理 ，
2014 年 1 月 27 日至 2015
年 5 月 26 日任广发集 鑫
债 券 型 证 券 投 资 基 金 ，
2014 年 1 月 27 日起任 广
发 天 天 利 货 币 市 场 基 金
的基金经理，2014 年 9
月 29 日至 2015 年 4 月
29 日任广发季季利债券
基金的基金经理，2015
年 1 月 29 日起任广发 趋
势 优 选 灵 活 配 置 混 合 基
金的基金经理，2015 年
3 月 25 日起任广发聚 安
混 合 基 金 的 基 金 经 理 ，
2015 年 4 月 9 日起任 广
发 聚 宝 混 合 基 金 的 基 金
经理，2015 年 6 月 1 日
起 任 广 发 聚 康 混 合 基 金
的基金经理。 广发理财年年红债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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经理；
广发
趋势
优选
灵活
配置
混合
基金
的基
金经
理； 广
发聚
安混
合基
金的
基金
经理；
广发
聚宝
混合
基金
的基
金经
理； 广
发聚
康混
合基
金的
基金
经理
注：1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发理 财年年 红债券 型证 券投 资基金 基金合 同》 和其 他有关 法律
法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制
风险的 基础上 ，为 基金 持有人 谋求最 大利 益。 本报告 期内， 基金 运作 合法合 规，
无损害基金持有人利益的行为， 基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 广发理财年年红债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评 估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过 严 格的 审批 程 序。 在交 易 过程 中， 中 央交 易部 按 照 “ 时 间优 先、 价格 优 先、 比
例 分 配、 综合 平 衡 ” 的原 则 ，公 平分 配 投资 指令 。 监察 稽核 部 风险 控制 岗 通过 投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制；
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实现投资风险 的事后
控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本报告期内， 本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交
易的情况。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内经济复苏动能偏弱， 促使货币政策持续宽松； 虽然中央公布了多
个重大 投资项 目， 但从 基建增 速下滑 来看 ，财 政政策 尚未发 力。 大类 资产方 面，
债券收益率陡峭化下行， 股票市场在持续上涨后经历了大幅回调， 而房地产市场
整体回暖。
4 月份一次性下调 1 个百分点的准备金率后， 资金面大幅宽松； 同时， 打新
资金在 2 季度随着大盘新股的发行而大幅扩张， 为货币市场提供了充足资金， 带广发理财年年红债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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动短端资金利率大幅下降。 受到银行投资端收益率下行的影响， 银行主动控制了
负债端的成本，银行定存利率也出现了显著下行。
本基金采取持有到期策略，本报告期内基本没有操作。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内， 广发理财年年红债券的净值增长率为 1.36% ， 同期业绩比较基
准收益率为 0.76% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2 季度以来， 尽管采取了多项宽松措施， 但实体经济需求仍然偏弱， 工业增
加值以及固定资产投资增速均趋于下行， 尤其是基建等政府投资项目， 实际推动
的效果不强。 我们看到， 地方政府的债券置换计划已经于 2 季度启动， 预计中央
政府层面也会启动更为积极的财政政策对冲偏弱的民间投资， 所以， 我们认为政
府投资会在 3 季度有所恢复。 货币政策仍将延续宽松， 一方面是受制于经济增速
下滑以及通胀低位的宏观环境， 另一方面， 近 期资本市场的大幅震荡已经影响到
了金融体系的稳定，货币政策难以趋紧。
IPO 的 暂 停 以 及 权 益 类 市 场 的 大 幅 调 整 会 将 原 先 的 资 金 分 流 到 以 货 币 基 金
为主的固定收益类基金，因此，短期内的资金面预计仍会相对宽裕。
本基金的资产将在本报告期内陆续到期变现。 如果进入下一个运作期， 本基
金将通过积极配置中高等级债券的方式为投资者获取绝对收益。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 137,303,939.97 94.45
其中：债券 137,303,939.97 94.45
资产支持证券 - - 广发理财年年红债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 2,196,177.82 1.51
7 其他各项资产 5,869,352.07 4.04
8 合计 145,369,469.86 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 52,216,387.42 50.13
5 企业短期融资券 55,081,705.79 52.88
6 中期票据 30,005,846.76 28.81
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 137,303,939.97 131.83
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％) 广发理财年年红债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
10
1 088016
08 连云发
展债
300,000 21,030,069.17 20.19
2 1282280
12 江阴公
MTN1
200,000 20,014,007.78 19.22
3 041455030
14 嘉公路
CP001
200,000 20,000,789.71 19.20
4 041453087
14 恒逸
CP003
200,000 19,999,742.87 19.20
5 1080088
10 嘉建投
债
200,000 19,996,949.55 19.20
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.114 恒逸 CP003 是浙江恒逸集团有限公司发行的 2014 年第三期短期融资券。
根据浙江恒逸集团有限公司 2014 年 7 月 3 日 公告收到中国证监会《行政处罚决
定书》 显示， 该公司存在操纵证券市场违法事实， 被中国证监会予以警告并罚款
等处罚。
本基金投资该债券的主要理由是：首先，本公司是一家专业从事精对苯二甲酸
(PTA) 和 聚 酯 纤 维( 涤纶) 相 关 产 品 生 产 与 销 售 业 务 的 石 油 化 工 行 业 龙 头 企 业 ， 虽
然行业整体不景气， 但是公司成本在行业内具备较低的优势。 其次， 其参股的浙
商银行每年可以贡献较好的投资收益， 具备较强抗风险能力。 第三， 公司操作股广发理财年年红债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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价行为， 主要会影响其二级市场的股价波动， 对公司经营层面及 其债券的影响较
小。所以综合来看，公司信用风险较低。
除上述证券外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案
调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责和处罚的情况。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,869,352.07
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,869,352.07
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 100,197,906.65
本报告期 基金总申购份额 -
减： 本报告期 基金总赎回份额 -
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 100,197,906.65 广发理财年年红债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1.中国证监会批准广发理财年年红债券型证券投资基金募集的文件
2.《广发理财年年红债券型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发理财年年红债券型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地 点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅方 式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
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广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年七 月二 十一日
