工 银 瑞 信 消费 服 务 行 业股 票 型 证 券投 资 基
金 2015 年第 2 季 度 报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一五 年七月二十一日
工银瑞信消费服务行业股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银消 费服 务股 票
交易代 码 481013
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 4 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 174,098,087.79 份
投资目 标
通过投 资消 费服 务类 行业 股票， 追求 基金 资产 长期 稳
定增值 ， 在 合理 风险 限度 内， 力 争持 续实 现超 越业 绩
基准的 超额 收益 。
投资策 略
本基金 建立 系统 化、 纪律 化的投 资流 程， 遵循 初选 投
资对象 、公 司治 理评 估、 行业地 位与 竞争 优势 评估 、
公司财 务分 析、 投资 吸引 力评估 、 组 合构 建及 优化 等
过程， 选择 具有 投资 价值 的股票 ，构 造投 资组 合。
业绩比 较基 准
80%× 沪深300 指数 收益 率 +20%× 上证 国债 指数 收益
率。
风险收 益特 征
本基金 是股 票型 基金 ， 其 预期收 益及 风险 水平 高于 债
券型基 金与 混合 型基 金， 属于风 险水 平较 高的 基金 。
本基金 主要 投资 于消 费服 务行业 股票,在 股票 型基 金
中属于 中等 偏高 风险 水平 的投资 产品 。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 100,010,462.11
2.本期 利润
61,735,194.23
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2801
4.期末 基金 资产 净值 290,424,523.26
5.期末 基金 份额 净值 1.668
注： （1 ）上 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（2 ） 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额； 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
（3 ） 所列 数据 截止 到2015 年6 月30 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 15.43% 2.56% 8.86% 2.09% 6.57% 0.47%
工银瑞信消费服务行业股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2011 年4 月21 日 生效 。
2、 根据 基金 合同 规定 ， 本 基金建 仓期 为6 个月 。 本 报告期 ， 本基 金投 资组 合 比例符 合基 金合 同关
于投资 比例 的各 项约 定。 本基金 股票 资产 占基 金资 产的比 例 为60%-95% ，债 券、现 金等 金融 工具
占基金 资产 的比 例 为5%-40% 。 其 中， 基金 持有 的消 费服务 行业 股票 占基 金股 票资产 的比 例不 低于
80% ， 现金 或者 到期 日在 一 年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的5% 。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
王筱苓
权 益 投 资
部副总
2014 年12 月
30 日
- 18
曾任中国银行全球金
融 市 场 部 首 席 交 易工银瑞信消费服务行业股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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监 ， 本 基
金 的 基 金
经理
员。2005 年 加入 工银
瑞信，现任权益投资
部副总 监，2011 年10
月 11 日至 今， 担 任工
银中小盘基金基金经
理； 2012 年12 月 5 日
至今，担任工银大盘
蓝筹基金基金经理；
2014 年 6 月 26 日至
今，担任工银瑞信绝
对收益混合型基金基
金经理 ； 2014 年12 月
30 日至 今， 担任 工银
消费服务行业股票基
金基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有 相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有3 次 。 投 资组工银瑞信消费服务行业股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年2 季度 ，大 部分 消 费服务 类行 业跑 赢大 盘， 其中餐 饮旅 游与 纺织 服装 行业表 现最 好，
均上涨 了33% ， 非银 行金 融、银 行表 现较 差， 食品 饮料与 医药 行业 的表 现处 于中游 水平 。从 风格
上看， 市场 炒作 如火 如荼 ，次新 股表 现最 好， 亏损 股、低 价股 表现 次之 ，大 盘股、 低市 盈率 股票
表现最 差。 市场 追捧 小市 值、各 种转 型、 触网 、概 念和故 事。 本基 金在 这个 季度中 ，采 取围 绕基
准配置 、适 当偏 离的 策略 ，业绩 战胜 基准 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 净值 增长 率为 15.43% ， 业绩 比较 基 准收益 率 为8.86% 。
4.5 管理 人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下 半年 ，首 先， 流动 性层面 出现 了一 些微 妙的 变化， 杠杆 的使 用会 受到 抑制， 市场 利率
继续大 幅降 低的 可能 性在 变小； 其次 ，宏 观基 本面 未见到 复苏 ，但 随着 房地 产销售 的转 好， 复苏
的可能 性在 增加 ； 最 后，6 月中下 旬的 暴跌 对市 场人 气有很 大的 影响 ， 短 期内 难见恢 复。 基于 此，
我们认 为市 场很 大概 率转 入震荡 ， 经过 泥沙 俱下 的 暴跌之 后 ， 个 股将 出现 分 化。 在过 去的 两年 里，
受到宏 观经 济下 行， 以及 反腐的 影响 ，大 部分 消费 行业景 气度 较差 ，股 票表 现低迷 。很 多公 司股
价已经 跌落 到价 值区 间， 具有相 当好 的安 全边 际。 我们 将 始终 坚持 价值 投资 的理念 ，对 相关 行业
和个股 进行 深入 研究 和投 资，为 持有 人创 造收 益。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 272,459,046.63 88.04
其中： 股票
272,459,046.63 88.04
2 固定收 益投 资
10,073,000.00 3.25
其中： 债券
10,073,000.00 3.25
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - - 工银瑞信消费服务行业股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
19,937,428.05 6.44
7 其他资 产
7,002,537.46 2.26
8 合计
309,472,012.14
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 12,698,289.08 4.37
B 采矿业 - -
C 制造业 131,569,379.08 45.30
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 4,805,710.00 1.65
F 批发和 零售 业 20,075,751.59 6.91
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 25,511,535.00 8.78
J 金融业 61,523,741.00 21.18
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 2,387,170.00 0.82
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 5,935,442.48 2.04
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
7,952,028.40 2.74
S 综合 - -
合计 272,459,046.63 93.81
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600037 歌华有 线 809,890 25,511,535.00 8.78
2 600519 贵州茅 台 87,019 22,420,445.35 7.72
3 601933 永辉超 市 1,369,001 15,866,721.59 5.46 工银瑞信消费服务行业股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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4 002572 索菲亚 385,210 14,880,662.30 5.12
5 002475 立讯精 密 477,900 14,322,663.00 4.93
6 600887 伊利股 份 708,770 13,395,753.00 4.61
7 600000 浦发银 行 730,833 12,394,927.68 4.27
8 000001 平安银 行 713,172 10,369,520.88 3.57
9 002069 獐 子 岛 559,782 10,042,489.08 3.46
10 601166 兴业银 行 578,832 9,984,852.00 3.44
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,073,000.00 3.47
其中： 政策 性金 融债 10,073,000.00 3.47
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 10,073,000.00 3.47
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150307 15 进出 07 100,000 10,073,000.00 3.47
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 工银瑞信消费服务行业股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用股指 期货 进行 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 121,801.06
2 应收证 券清 算款 5,986,080.09
3 应收股 利 -
4 应收利 息 96,538.99
5 应收申 购款 798,117.32
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,002,537.46
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002475 立讯精 密 14,322,663.00 4.93 非公开 发行
2 002069 獐 子 岛 10,042,489.08 3.46 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 264,869,098.04
报告期 期间 基金 总申 购份 额 52,922,895.20
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 143,693,905.45
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 174,098,087.79
注：1. 报告 期期 间基 金总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2.报告 期期 间基 金总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 基金 管理 人未有 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信消费 服务 股票 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
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2 、《 工银 瑞信 消费 服务 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 工银 瑞信 消费 服务 股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
