工 银 瑞 信 信用 纯 债 两 年定 期 开 放 债券 型 证
券 投 资 基金 2015 年第 2 季 度 报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一五 年七月二十一日
工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银信 用纯 债两 年定 开债 券
交易代 码 000078
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 6 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 197,374,367.38 份
投资目 标
在严格 控制 风险， 保持 较 高流动 性的 前提 下， 追
求基金 资产 的长 期稳 健增 值， 力 争为 基金 持有 人
获取超 越业 绩比 较基 准的 投资收 益。
投资策 略
本基金 的主 要投 资策 略包 括： 期限 配置 策略、 期
限结构 策略 、 信用 债券 投 资策略 、 证券 选择 策略 、
短期和 中长 期的 市场 环境 中的投 资策 略及 资产
支持证 券等 品种 投资 策略 ， 在严 格控 制风 险的 前
提下， 发 掘和 利用 市场 失 衡提供 的投 资机 会， 实
现组合 资产 的增 值。
业绩比 较基 准 二年期 银行 定期 存款 税后 收益率+1.2% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市
场基金 ， 低 于混 合型 基金 和 股票型 基金 。 根 据 《 工
银瑞信 基金 管理 公司 基金 风险等 级评 价体 系》 ，
本基金 的风 险评 级为 中低 风险。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
工银信 用纯 债两 年定 开
债券A
工银信 用纯 债两 年定
开债 券C 工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 000078 000079
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 140,335,371.85 份 57,038,995.53 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年4 月1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
工银信 用纯 债两 年定 开债 券 A
工银信 用纯 债两 年定 开
债券 C
1． 本 期已 实现 收益 25,206,977.54 8,460,329.94
2．本 期利 润 16,823,969.40 5,547,367.65
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0215 0.0202
4．期 末基 金资 产净 值 160,207,448.68 64,670,031.04
5．期 末基 金份 额净 值 1.142 1.134
注： （1 ）上 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（2 ） “本 期已 实现 收益 ” 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额； “ 本期 利润 ”为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
（3 ） 所列 数据 截止 到2015 年6 月 30 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
工银信用纯债两年定开债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.87% 0.05% 1.04% 0.01% 0.83% 0.04%
工银信用纯债两年定开债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.89% 0.05% 1.04% 0.01% 0.85% 0.04%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年6 月24 日 生效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基 金合
同关于 投资 范围 及投 资限 制的规 定： 债券 等固 定收 益类资 产占 基金 资产 净值 的比例 不低 于 80% ，
其中信 用债 券的 投资 比例 不低于 本基 金固 定收 益类 资产投 资 的80% ，但 在每 个受限 开放 期的 前 10
个工作 日 、 受 限开 放期 期 间及受 限开 放期 的 后10 个 工作日 、 自由 开放 期前 三 个月 、 自 由开 放期 期
间及自 由开 放期 结束 后三 个月的 期间 内， 基金 投资 不受前 述投 资组 合比 例限 制；本 基金 在封 闭期
内持有 现金 或者 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 占基 金资产 净值 的比 例不 受限 制，但 在开 放期 内现
金及到 期日 在一 年以 内的 政府债 券占 基金 资产 净值 的比例 不低 于 5% 。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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何秀红
固 定 收
益 部 副
总监， 本
基 金 的
基 金 经
理
2013 年6
月24 日
- 8
曾任广发证券股份有限公
司债券 研究 员 ； 2009 年加入
工银瑞 信， 现 任固 定收 益 部
副总监 ；2011 年 2 月 10 日
至今， 担 任工 银四 季收 益 债
券型基 金基 金经 理 ； 2011 年
12 月 27 日至 2015 年 1 月
19 日 ， 担 任工 银保 本混 合 基
金基金 经理 ；2012 年 11 月
14 日 至今 ， 担 任工 银信 用 纯
债债券 基金 基金 经理；2013
年 3 月 29 日 至今 ，担 任 工
银瑞信产业债债券基金基
金经理 ；2013 年 5 月 22 日
至今， 担 任工 银信 用纯 债 一
年定期 开放 基金 基金 经理 ；
2013 年 6 月 24 日 起至 今 ，
担任工银信用纯债两年定
期开放 基金 基金 经理 。
欧阳凯
固 定 收
益 投 资
总监， 本
基 金 的
基 金 经
理。
2013 年7
月4 日
- 13
曾任中海基金管理有限公
司基金 经理 ； 2010 年加 入 工
银瑞信， 现任 固定 收益 投 资
总监。2010 年 8 月 16 日至
今， 担任 工银 双利 债券 型 基
金基金 经理 ，2011 年 12 月
27 日 至 今 担 任 工 银 保 本 混
合基金 基金 经理，2013 年2
月7 日至 今担 任工 银瑞 信 保
本2 号混 合型 发起 式基 金 基
金经理 ，2013 年 6 月 26 日
起至今 担任 工银 瑞信 保本 3
号 混 合 型 基 金 基 金 经 理,
2013 年7 月4 日起 至今 担 任
工银信用纯债两年定期开
放基金 基金 经理，2014 年9
月 19 日 起至 今担 任工 银 瑞
信新财富灵活配 置 混 合 型
基金基 金经 理 ， 2015 年 5 月
26 日 起 至 今 担 任 工 银 丰 盈
回报灵活配置混合型基金
基金经 理。
李敏
本 基 金
的 基 金
经理
2013 年10
月10 日
- 8
先后在中国泛海控股集团
担任投 资经 理， 在 中诚 信 国
际信用评级有限责任公司
担任高 级分 析师， 在平 安 证工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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券有限责任公司担任高级
业务总 监 ； 2010 年 加入 工 银
瑞信， 曾 任固 定收 益部 研 究
员、 基金 经理 助理 ； 现 任 固
定收益 部基 金经 理 ； 2013 年
10 月 10 日至 今， 担任 工 银
信用纯债两年定期开放基
金基金 经理 ；2014 年 7 月
30 日 至今， 担任 工银 保本2
号混合型发起式基金基金
经理；2015 年 5 月 26 日起
至今， 担 任工 银双 债增 强 债
券型基 金基 金经 理 ； 2015 年
5 月 26 日 起至 今， 担任 工 银
保本混 合型 基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信 情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法 律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有3 次 。 投 资组工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年二 季度 在年 初经 济 增速下 行的 情况 下稳 增长 政策持 续发 力， 央行 多次 下调存 贷款 基准
利率和 存款 准备 金率 ，并 多次降 低银 行间 逆回 购中 标利率 。但 经济 转型 过程 中的结 构性 矛盾 和金
融脱媒 对传 统金 融工 具有 效性的 影响 ， 导 致货 币政 策传导 机制 不畅 ， 实 体经 济融资 成本 仍然 偏 高 。
货币宽 松环 境有 利于 债券 市场， 但债 务置 换计 划出 台增加 利率 债供 给压 力， 经济数 据企 稳预
期亦对 长端 产生 压力 ，收 益率曲 线继 续从 平坦 趋于 陡峭。
本基金 在报 告期 内主 要持 仓中高 等级 信用 债， 并根 据市场 情况 进行 结构 调整 ，兼顾 信用 质量
的情况 下提 高组 合收 益水 平。期 末为 应对 定期 开放 ，减持 信用 债。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内, 工银 信用 纯债 两 年定开 债 券 A 净 值增 长 率1.87%, 工银 信用 纯债 两年 定开债 券 C 净
值增长 率1.89%, 业 绩比 较 基准收 益率 为 1.04% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年第 三季 度， 受 益于政 策和 金融 环境 的改 善， 房地 产市 场有 望出 现 短期复 苏 ， 但 由
于受人 口结 构等 长期 拐点 隐现， 预计 本轮 反弹 力度 和空间 弱于 以往 周期 ，同 时大部 分城 市的 高库
存现状 仍未 改变 ，房 地产 业对经 济的 拉动 力趋 势性 下降。 国际 经济 总体 保持 弱复苏 形势 ，出 口增
速还会 继续 适度 增长 ，关 注美国 货币 政策 进入 紧缩 周期对 新兴 市场 流动 性的 影响。 整体 宏观 经济
的亮点 依然 在结 构调 整。
债券市 场方 面， 经济 数据 企稳和 地方 债供 给量 的上 升将抑 制收 益率 曲线 长端 下行的 空间 ，政
策持续 宽松 有助 于改 善整 体信用 环境 ，但 实体 企业 偿债能 力仍 将明 显分 化， 需要甄 别信 用资 质并
规避高 风险 个券 。
本基金 将保 持中 短久 期、 适度杠 杆、 甄别 个券 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。 工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
201,217,470.30 70.53
其中： 债券
201,217,470.30 70.53
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
78,720,989.00 27.59
7 其他资 产
5,373,769.01 1.88
8 合计
285,312,228.31
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 50,935,000.00 22.65
其中： 政策 性金 融债 50,935,000.00 22.65
4 企业债 券 99,628,470.30 44.30
5 企业短 期融 资券 10,093,000.00 4.49
6 中期票 据 40,561,000.00 18.04
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 201,217,470.30 89.48
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 130237 13 国开 37 500,000 50,935,000.00 22.65
2 112164 12 河钢 01 239,700 24,329,550.00 10.82
3 122266 13 中信 03 200,000 20,404,000.00 9.07
4 1382018
13 贵 开磷
MTN1
200,000 20,120,000.00 8.95
5 122070 11 海航 01 170,000 17,340,000.00 7.71
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 出现被 监管 部门立 案调 查，或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形
2015 年1 月16 日， 中国 证 监会关 于 2014 年第 四季 度 证券公 司融 资类 业务 现场 检查情 况的 通
报中，13 中信 03 发 行主 体中信 证券 存在 向不 符合 条件的 客户 融资 融券 、违 规为到 期融 资融 券合
约展期 问题 ，且 涉及 客户 数量较 多， 对此 采取 责令 限期改 正的 行政 监管 措施 。该事 件对 债券 投资
无影响 。 工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 26,833.56
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,794,402.84
5 应收申 购款 552,532.61
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,373,769.01
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 工银信 用纯 债两 年定 开债 券 A
工银信 用纯 债两 年定
开债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 810,175,470.60 283,884,831.71
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,316,157.40 536,341.42
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 671,156,256.15 227,382,177.60
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 140,335,371.85 57,038,995.53
注：1. 报告 期期 间基 金总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2.报告 期期 间基 金总 赎回 份额含 转换 出份 额。 工银瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 基金 管理 人未有 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信信用 纯债 两年 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 设立 的文件 ；
2 、《 工银 瑞信 信用 纯债 两 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》；
3 、《 工银 瑞信 信用 纯债 两 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 托管 协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 住所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
