光大保德信中小盘股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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光 大 保德 信 中小 盘 股票 型 证券 投 资基 金
2015 年第 2 季度 报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年七 月二十 一日光大保德信中小盘股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年7 月20 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 光大保 德信 中小 盘股 票
基金主 代码 360012
交易代 码 360012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 4 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 222,584,241.08 份
投资目 标
本 基 金 通 过 深 入 挖 掘 具 有 高 成 长 特 性 或 者 潜 力 的 中 小 盘
上市公 司股 票， 以求 获取 基金资 产的 长期 增值 。
投资策 略
本 基 金 将 通 过 对 宏 观 经 济 基 本 面 及 证 券 市 场 双 层 面 的 数
据进行 研究 ， 并 通过 定性 定量分 析、 风险 测算 及组 合优化 ，
最终形 成大 类资 产配 置决 策。 本 基金 将主 要投 资于 具备高
成 长 特 性 或 者 潜 力 的 中 小 盘 上 市 公 司 股 票 以 求 获 取 高 成
长带来 的资 本增 值回 报， 其中基 金投 资的 股票 资产 中至少光大保德信中小盘股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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80%投 资于 中小 盘股 票。
业绩比 较基 准
本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 75 %× 中证 700 指 数 收 益 率
+25%× 中证 全债 指数 收益 率。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中预 期收 益和风
险均较 高的 品种 ， 其 预期 收益和 风险 高于 混合 型基 金、 债
券型基 金及 货币 市场 基金 。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 4 月 1 日-2015 年6 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 139,799,400.87
2. 本期 利润 69,338,782.00
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2684
4. 期末 基金 资产 净值 386,939,128.09
5. 期末 基金 份额 净值 1.7384
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额 ， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益 。 上 述基 金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数
字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
业绩比 较
基准收 益
业绩比 较
基准收 益
①-③ ②-④ 光大保德信中小盘股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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② 率③ 率标准 差
④
过去三 个月 16.19% 2.62% 14.93% 2.16% 1.26% 0.46%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
光大保 德信 中小 盘股 票型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2010 年4 月 14 日 至 2015 年6 月 30 日)
注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为2010 年4 月14日至2010 年10月13日 。建仓 期结 束
时本基 金各 项资 产配 置比 例符合 本基 金合 同规 定的 比例限 制及 投资 组合 的比 例范围 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
戴奇雷
权益投
资部总
2013-05-21 - 12 年
戴奇雷 先生， 华中 理工 大 学
理学硕 士、 中 欧国 际工 商 学光大保德信中小盘股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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监、本
基金基
金经理
院工商 管理 硕士 。 1995 年毕
业 于 华 中 理 工 大 学 生 物 医
学工程 专业 ， 1998 年获 得 华
中 理 工 大 学 生 物 技 术 专 业
硕士学 位 ， 2002 年 获得 中 欧
国 际 工 商 学 院 工 商 管 理 专
业硕士 学位 。2002 年 11 月
至 2004 年 4 月在 上海 融 昌
资 产 管 理 有 限 公 司 先 后 担
任行业 研究 员、 研 究总 监 助
理；2004 年 5 月至 2006 年
5 月在广 州金 骏资 产管 理 有
限 公 司 先 后 担 任 研 究 副 总
监 、 研 究 总 监 ；2006 年 6
月至 2010 年 4 月 在诺 德 基
金 管 理 有 限 公 司 先 后 担 任
行 业 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理、 投 资研 究部 经理、 基 金
经理 ； 2010 年 5 月 加入 光 大
保德信 基金 管理 有限 公司 ，
先后担 任研 究副 总监、 研 究
总 监 。 现 任 权 益 投 资 部 总
监、 光大 保德 信中 小盘 股 票
型证券 投资 基金 基金 经理 、
光 大 保 德 信 均 衡 精 选 股 票
型证券 投资 基金 基金 经理 、
光 大 保 德 信 动 态 优 选 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法 》 及 其他 相关 法律 法 规、 证监 会
规定和 基金 合同 的约 定 ， 本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在严 格控 制
风险的 前提 下 ， 为 基金 份 额持有 人谋 求最 大利 益 。 报告期 内未 有损 害基 金份 额持有 人利 益的
行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分 保护 持有 人利 益 ， 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、 交 易团队 支持光大保德信中小盘股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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等各方 面得 到公 平对 待 ， 本基金 管理 人从 投研 制度 设计 、 组 织结 构设 计、 工 作流程 制定 、 技
术系统 建设 和完 善 、 公 平 交易执 行效 果评 估等 各方 面出 发 ， 建设 形成 了有 效 的公平 交易 执行
体系 。 本 报告 期， 本基 金 管理人 各项 公平 交易 制度 流程均 得到 良好 地贯 彻执 行， 未发 现存 在
违反公 平交 易原 则的 现象 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金 与其他 投资 组合 未发 生交 易所公 开
竞价同 日反 向交 易且 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量5% 的交 易 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾上 个季 度的 季报 ， 我 们认为 就 A 股市 场自 身而 言， 无论 新兴 成长 还是 传 统行业 龙头
都经历 了一 季度 的快 速上 涨， 改 革初 见成 效和 经济 阶 段性企 稳的 良好 预期 得到 一定程 度的 反
映， 未来 市场 存在 调整 的 内在需 求 。 不 过， 我们 依 然保持 谨慎 乐观 的态 度 ： 中小盘 基金 将坚
守 “新 蓝筹 ”的 核心 仓位 不变 ， 力 求通 过长 期持 有 获取企 业成 长带 来的 阿尔 法， 实现 长期 的
超额受 益 。 同 时 ， 也 将重 视系统 性风 险 ， 尽 量管 控 回撤 ， 包 括保 持适 当的 机 动灵活 仓位 ， 在
低估值 投机 性机 会或 主题 性投机 性机 会出 现时 ， 作 为 “卫星 ” 配置 参与 其中 ， 从 而力 争尽 可
能平滑 中小 盘成 长风 格的 净值波 动。
今年二季度 市场实 际表现 同我们的判 断较为 接近， 经过四月到 五月的 疯狂上 涨后 ,“ 杠
杆上的 牛市 ”在 六月 出现 转势 ， 市 场拉 开了 一轮 幅 度较大 的快 速调 整 。 客 观 来说 ， 我 们对 于
杠杆牛 市的 转势 同样 缺乏 经验 。 所 幸的 是， 由于 我 们一贯 重视 系统 性风 险 ， 在5 月 中后 期即
开始调 整持 仓结 构 ， 并 在6 月中 旬果 断控 制股 票仓 位。 尽管 依然 未能 完全 规 避这一 轮幅 度较
大的快 速调 整， 但按 照基 金 契约规 定单 向做 多且 契约 规定绝 大部 分仓 位只 能配 置中小 盘股 票
的产品 ，本 基金 还是 在一 定程度 上较 为有 效地 控制 了基金 净值 的回 撤。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率 为 16.19% ，业 绩 比较基 准收 益率 为 14.93% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望未 来， 发端 于 2008 年的全 球经 济危 机行 程过 半，而 本轮 库存 周期 的尾 部风险 在 2
季度末 3 季 度初 也得 到很 大程度 的释 放。 对于 中国 经济而 言， 经过 长达 八年 的“下 台阶 ” ，
我们预 计中 国经 济的 实际 增速在 新常 态的 格局 下大 体实现 了软 着陆 ， 尽 管未 来 依然会 有波 折光大保德信中小盘股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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和反复 ，但 对经 济增 速的 线性外 推显 然是 一种 平面 思维模 式。
就A 股 市场 自身 而言 ， 过 去 一个月 的快 速调 整反 映了 通过杠 杆资 金表 露无 遗的 人性导 致
灵魂 和肉 体的过度 背离。 但是，在 经济新常 态下， 驱动市场 的主要因 素并没 有发生改 变， ”
改革 、 转 型和 成长 ” 依 然 构成本 轮行 情的 主线 ， 市 场的快 速调 整极 大地 缓解 了整体 性估 值水
平过高 的压 力 。 展 望下 半 年， 投资 者由 于过 去一 个 月市场 快速 调整 带来 的过 度悲观 情绪 将逐
渐得到 缓解 ，市 场也 有望 逐渐得 到修 复。
基于上 述判 断 ， 从 策略 上 来看 ， 中 小盘 基金 将坚 守 “新 蓝筹 ” 的核 心仓 位不 变， 力求 通
过长期 持有 获取 企业 成长 带来的 阿尔 法 ， 实 现长 期 的超额 受益 。 同时 ， 也 将 进一步 强化 自下
而上精 选个 股的 策略 ，力 争在波 动的 市场 中为 持有 人实现 基金 净值 的稳 定增 长。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 316,114,403.65 76.58
其中： 股票 316,114,403.65 76.58
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 10,000,125.00 2.42
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- - 光大保德信中小盘股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 85,130,888.11 20.62
7 其他各 项资 产 1,570,681.65 0.38
8 合计 412,816,098.41 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
23,447,693.00
6.06
C 制造业 121,852,788.20 31.49
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
31,667,900.00 8.18
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
8,220,800.00 2.12
J 金融业
96,124,383.45 24.84
K 房地产 业
1,386.00 0.00
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
16,549,380.00 4.28
R 文化、 体育 和娱 乐业
18,250,073.00 4.72
S 综合
- -
合计
316,114,403.65 81.70
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净光大保德信中小盘股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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值比例(％)
1 000982 中银绒 业 2,800,000 25,228,000.00 6.52
2 002142 宁波银 行 1,153,003 24,386,013.45 6.30
3 600872 中炬高 新 953,000 22,071,480.00 5.70
4 300146 汤臣倍 健 513,000 20,150,640.00 5.21
5 600036 招商银 行 1,053,000 19,712,160.00 5.09
6 601166 兴业银 行 1,053,000 18,164,250.00 4.69
7 002251 步 步 高 695,300 16,965,320.00 4.38
8 002038 双鹭药 业 295,300 16,728,745.00 4.32
9 002507 涪陵榨 菜 395,309 16,682,039.80 4.31
10 300015 爱尔眼 科 513,000 16,549,380.00 4.28
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 报告 期末 未投 资债 券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 未投 资债 券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 未投 资资 产支持 证券 。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 未投 资权 证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 报告 期末 未投 资股 指期货 。
光大保德信中小盘股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 股指 期货 。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 报告 期内 被基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 360,802.48
2 应收证 券清 算款 728,292.57
3 应收股 利 -
4 应收利 息 35,999.39
5 应收申 购款 445,587.21
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,570,681.65
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 报告 期末 未投 资债 券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 光大保德信中小盘股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 000982 中银绒 业 25,228,000.00 6.52
筹划重 大事
项
2 600872 中炬高 新 22,071,480.00 5.70
重大资 产重
组
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 312,743,638.58
本报告 期 基 金总 申购 份额 175,523,329.11
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 265,682,726.61
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 222,584,241.08
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 持有 、申 购、 赎回 或买卖 本基 金的 情况 。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信中 小盘 股票 型证 券投 资基金 设立 的文 件
2、光 大保 德信 中小 盘股 票 型证券 投资 基金 基金 合同
3、光 大保 德信 中小 盘股 票 型证券 投资 基金 招募 说明 书
4、光 大保 德信 中小 盘股 票 型证券 投资 基金 托管 协议
5、光 大保 德信 中小 盘股 票 型证券 投资 基金 法律 意见 书
光大保德信中小盘股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8、报 告期 内光 大保 德信 中 小盘股 票型 证券 投资 基金 在指定 报刊 上披 露的 各项 公告
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
8.2 存放 地点
上海市 延安 东 路222 号外 滩中心 大 厦46 层本 基金 管 理人办 公地 址。
8.3 查阅 方式
投资者可 于本基金 管理人 办公时间 预约查阅 。 投资 者对本报 告书如有 疑问， 可咨询 本
基金管 理人 。 客 户服 务中 心电话 ： 4008-202-888 ， 021-53524620 。 公司 网址 ： www.epf.com.cn 。
光 大保 德信基 金管 理有限 公司
二 〇一 五年七 月二 十一日
