工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资
基金2015年第 2 季度报告
2015年6 月30日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年七月二十一日
工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015年 7月 17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年4月1日起至6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银量化策略股票
交易代码 481017
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 4月 26日
报告期末基金份额总额 72,347,207.69份
投资目标
合理分散投资, 有效控制投资组合风险, 追求超越
业绩基准的长期投资收益。
投资策略
本基金在基本面分析的基础上，采用数量化投资管理
系统，对股票进行多角度、多视野、系统化分析研究，
精选股票构建投资组合，在控制风险的前提下实现收
益最大化，实现超越市场平均水平的长期投资业绩。
主要包括大类资产配置策略、行业配置策略、股票资
产投资策略、债券及其他金融工具投资策略。
业绩比较基准
80%×中证800指数收益率 + 20%×上证国债指数指
数收益率
风险收益特征
本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于债
券型基金与混合型基金，属于风险较高的基金。本基
金基于数量化投资管理系统进行投资，在股票类基金
中属于风险中性的投资产品。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司 工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015年 4月 1日 － 2015年6 月 30 日 ）
1.本期已实现收益 73,320,728.78
2.本期利润
44,612,285.87
3.加权平均基金份额本期利润 0.5050
4.期末基金资产净值 164,903,202.69
5.期末基金份额净值 2.279
注： （1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
（2）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（3）所列数据截止到2015 年6月 30 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 25.70% 2.75% 11.65% 2.11% 14.05% 0.64%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2012年4月26 日生效。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合
同关于投资范围、投资禁止行为与限制的规定：本基金的股票资产占基金资产的比例为 60%-95%，
债券、现金等金融工具占基金资产的比例为 5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低
于基金资产净值的 5%。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期 工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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游凛峰
本基金的
基金经理
2012年4月
26日
- 19
先后在Merrill Lynch
Investment Managers
担任美林集中基金和
美林保本基金基金经
理，Fore Research &
Management担任Fore
Equity Market
Neutral 组合基金经
理，Jasper Asset
Management 担任
Jasper Gemini Fund
基金基金经理；
2009 年加入工银瑞信
基金管理有限公司；
2009 年 12 月 25 日至
今，担任工银全球基
金的基金经理；2010
年 5月 25日至今，担
任工银全球精选基金
的基金经理；2012 年
4 月 26 日至今担任工
银基本面量化策略股
票基金基金经理；
2014 年 6 月 26 日至
今，担任工银绝对收
益策略混合型发起式
基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交
易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法
违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同
一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公
平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间
未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有3 次。投资组
合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015年二季度，A股市场迎来了“冰火两重天”，6 月中旬之前，上证指数在改革牛的引领
下突飞猛进，迅速突破4000 点、5000点整数关口，创业板更是在“大众创业，万众创新”的政
策下由2400点突破4000点，整个市场一片火热。随后由于清理配资、操纵股价等案件的出台以
及公司缺乏基本面的支持，市场遇到了历史罕见的大幅下跌，两周时间上证指数下跌近 1000 点，
创业版跌幅超过25%。缺乏基本面支撑的个股跌幅尤为明显，整个市场经历了一次大的风格转变。
二季度以来，除非银金融下跌 6.04%之外，其他中信行业均上涨，涨幅最大的分别为国防军工
41.49%，交通运输39.11%，轻工制造 38.55%；一季度表现最好的传媒、计算机在6月遭遇了一次
大幅下跌，二季度涨幅较小；涨幅最小的三个行业为银行、建筑、非银金融，这些行业在今年以
来整体涨幅较小。
本基金以量化选股为基础，寻找成长与价值投资理念之间的平衡，通过多因子、事件驱动等
多种策略各种主题带来的投资机会，并在投资中限制行业和风格风险，以避免大幅波动。6月中
旬之前，本基金很好的实现了预定超额收益的目标，符合策略预期，之后受大盘风格剧烈转换影
响，跑输基准，但整个二季度仍跑赢基准，实现正的超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率为 25.70%，业绩比较基准收益率为11.65%。
工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，虽然市场在短时间内连续快速下跌近 30%，但本轮牛市处在中国经济转型期，建
立在改革预期和资产配置转换的基础上，在政府不断出台稳定政策的情况下，市场将大概率趋于
稳定，改革带来的牛市很大程度上还将继续。但市场下半年还需注意一些风险：一个是经济企稳
和美国加息导致的利率阶段性上行，可能引发资金从A 股市场流出；另一个风险是监管层对股市
的监管政策，特别对场外配资的整顿。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及 2014年8 月8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 156,048,157.79 88.96
其中：股票
156,048,157.79 88.96
2 固定收益投资
11,048,700.00 6.30
其中：债券
11,048,700.00 6.30
资产支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
5,577,105.49 3.18
7 其他资产
2,741,039.76 1.56
8 合计
175,415,003.04
100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 1,025,562.88 0.62
B 采矿业 390,712.20 0.24
C 制造业 93,149,417.22 56.49
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
6,644,156.26 4.03 工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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E 建筑业 134,984.55 0.08
F 批发和零售业 2,501,410.43 1.52
G 交通运输、仓储和邮政业 187,359.77 0.11
H 住宿和餐饮业 3,725.00 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 33,325,878.85 20.21
J 金融业 15,665,038.17 9.50
K
房地产业
254,931.24 0.15
L
租赁和商务服务业
536,815.69 0.33
M 科学研究和技术服务业 38,318.56 0.02
N 水利、环境和公共设施管理业 1,072,910.80 0.65
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 3,867.36 0.00
Q 卫生和社会工作
18,065.60 0.01
R 文化、体育和娱乐业
15,372.59 0.01
S 综合 1,079,630.62 0.65
合计 156,048,157.79 94.63
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002329 皇氏集团 330,940 19,115,094.40 11.59
2 600597 光明乳业 354,993 8,164,839.00 4.95
3 300285 国瓷材料 219,839 7,848,252.30 4.76
4 000423 东阿阿胶 140,900 7,679,050.00 4.66
5 300228 富瑞特装 88,990 7,097,842.40 4.30
6 601166 兴业银行 393,642 6,790,324.50 4.12
7 600536 中国软件 186,568 6,619,432.64 4.01
8 300059 东方财富 100,676 6,351,648.84 3.85
9 000605 渤海股份 240,330 6,200,514.00 3.76
10 002268 卫 士 通 70,637 5,660,849.18 3.43
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 1,005,700.00 0.61
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,043,000.00 6.09
其中：政策性金融债 10,043,000.00 6.09
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - - 工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 11,048,700.00 6.70
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 150411 15 农发 11 100,000 10,043,000.00 6.09
2 019321 13 国债 21 10,000 1,005,700.00 0.61
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。 工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 141,199.35
2 应收证券清算款 2,187,701.73
3 应收股利 -
4 应收利息 84,985.83
5 应收申购款 327,152.85
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,741,039.76
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 002329 皇氏集团 19,115,094.40 11.59 重大事项
2 300228 富瑞特装 7,097,842.40 4.30 重大事项
3 002268 卫 士 通 5,660,849.18 3.43 重大事项
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 106,784,378.78
报告期期间基金总申购份额 25,342,711.12
减:报告期期间基金总赎回份额 59,779,882.21 工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 72,347,207.69
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金设立的文件；
2、《工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
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