工 银 瑞 信 产业 债 债 券 型证 券 投 资 基金 2015
年第2 季 度报 告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一五 年七月二十一日
工银瑞信产业债债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银产 业债 券
交易代 码 000045
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 3 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 576,145,824.98 份
投资目 标
本基金 在追 求资 产长 期稳 健增值 的基 础上 ， 通 过
对产业 债券 积极 主动 的投 资管理 ， 力 争创 造超 过
业绩比 较基 准的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 依据 经济 周期 与金 融市场 的相 互关 系， 以
固定收 益类 品种 构筑 资产 组合的 平稳 收益 ， 以 积
极的权 益类 资产 投资 追求 资产组 合的 增强 回报 。
通过对 股票 资产 与债 券资 产进行 相对 稳定 的战
略性配 置， 实现 基金 的风 险收益 目标 。
业绩比 较基 准
人民币 税后 三年 期银 行定 期存款 利率+1.00%
在本基 金成 立当 年 ， 上 述 “ 三年期 定期 存款 利率 ”
指基金 合同 生效 当日 中国 人民银 行公 布并 执行
的三年 期“ 金融 机构 人民 币存款 基准 利率 ” 。 其
后的每 个自 然年 ， “ 三年 期 定期存 款利 率” 指当
年第一 个工 作日 中国 人民 银行公 布并 执行 的三
年期“ 金融 机构 人民 币存 款基准 利率 ” 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和风 险水 平高 于
货币市 场基 金， 低于 混合 型基金 与股 票型 基金 ；
因为本 基金 可以 配置 二级 市场股 票， 所以 预期 收工银瑞信产业债债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 3 页 共 12 页
益和风 险水 平高 于投 资范 围不含 二级 市场 股票
的债券 型基 金。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管 人 中信银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 工银产 业债 券 A 工银产 业债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 000045 000046
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 218,047,914.95 份 358,097,910.03 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年4 月1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
工银产 业债 券 A 工银产 业债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 23,313,183.35 37,714,547.82
2．本 期利 润 16,675,320.85 27,837,525.16
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0791 0.0793
4．期 末基 金资 产净 值 290,461,861.04 471,892,798.02
5．期 末基 金份 额净 值 1.332 1.318
注： （1 ）上 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（2 ） “本 期已 实现 收益 ” 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额； “ 本期 利润 ”为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
（3 ） 所列 数据 截止 到2015 年6 月 30 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
工银产业债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
6.65% 0.62% 1.25% 0.01% 5.40% 0.61%
工银产业债券 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
6.55% 0.63% 1.25% 0.01% 5.30% 0.62%
工银瑞信产业债债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
工银瑞信产业债债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 5 页 共 12 页
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年3 月29 日 生效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期为 六个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基 金合
同关于 投资 范围 及投 资限 制的规 定： 本基 金债 券等 固定收 益类 资产 占基 金资 产的比 例不 低于
80％； 其中 产业 债的 投资 比例不 低于 固定 收益 类资 产的80% ； 股票 等权 益类 资产占 基金 资产 的比
例不超 过20% ； 现金 及到 期日在 一年 以内 的政 府债 券占基 金资 产净 值的 比例 不低 于5% 。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
何秀红
固 定 收
益 部 副
总监， 本
基 金 的
2013 年3
月29 日
- 8
曾任广发证券股份有限公
司债券 研究 员 ； 2009 年加入
工银瑞 信， 现 任固 定收 益 部
副总监 ；2011 年 2 月 10 日工银瑞信产业债债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 6 页 共 12 页
基 金 经
理
至今， 担 任工 银四 季收 益 债
券型基 金基 金经 理 ； 2011 年
12 月 27 日至 2015 年 1 月
19 日 ， 担 任工 银保 本混 合 基
金基金 经理 ；2012 年 11 月
14 日 至今 ， 担 任工 银信 用 纯
债债券 基金 基金 经理；2013
年 3 月 29 日 至今 ，担 任 工
银瑞信产业债债券基金基
金经理 ；2013 年 5 月 22 日
至今， 担 任工 银信 用纯 债 一
年定期 开放 基金 基金 经理 ；
2013 年 6 月 24 日 起至 今 ，
担任工银信用纯债两年定
期开放 基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有3 次 。 投 资组工银瑞信产业债债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 7 页 共 12 页
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
国内经 济延 续疲 弱态 势， 通胀保 持低 位。 央行 加大 了货币 政策 力度 ，先 后通 过降准 、降 息、
MLF 、 下调 公开 市场 逆回 购 利率等 操作 向市 场注 入流 动性， 资金 面明 显宽 松, 回 购利率 大幅 下降 。
随着基 本面 走弱 和资 金面 宽松，3-4 月债 券收 益率 大幅下 行； 进 入5 月 ，受 到地方 债务 置换
加大利 率债 供给 、资 金利 率持续 高企 、财 政支 出有 所增长 等因 素影 响， 债券 收益率 有所 上行 。权
益方面 ，在 流动 性宽 松、 改革预 期提 振风 险偏 好、 居民资 产配 置转 移等 因素 影响下 ，二 季度 前期
股市牛 市行 情延 续， 创业 板指数 大幅 上涨 屡创 新高 ，6 月 中旬 后， 受到 央行 货币政 策边 际微 调、
股市杠 杆清 理等 因素 影响 ，股票 市场 大幅 下跌 ，小 盘股连 续跌 停。
产业债 在季 度初 加仓 股票 ，6 月 份随 着市 场下 跌进 行减仓 。 在 纯债 方面 ， 持 有高等 级信 用债 ，
减仓低 等级 信用 债。
4.4.2 报 告期 内基金 的 业 绩表现
报告期 内, 工银 产业 债 A 净 值增长 率6.65%, 工 银产 业 债 B 净 值增 长 率6.55%, 业 绩比较 基准 收
益率 为1.25% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年三 季度 ， 国 内 经济还 处于 寻底 阶段 ， 货 币宽松 对实 体经 济传 导比 较困难 。 通胀 风
险不大 ，在 持续 货币 宽松 支持下 ，供 给层 面比 较紧 张的一 线城 市和 猪肉 价格 有所反 弹， 其他 方面
仍然处 于供 给过 剩的 压力 。货币 政策 和财 政政 策仍 将保持 宽松 ，不 排除 进一 步降息 降准 的可 能。
预计2015 年3 季度 资金 利 率将继 续维 持低 位， 此外 在金融 杠杆 逐渐 降低 、IPO 暂停等 因素 影
响下， 资金 面波 动有 望降 低。债 券方 面， 当前 基本 面依旧 较弱 ，货 币政 策仍 有宽松 空间 ，债 券市
场机会 大于 风险 。股 票市 场去泡 沫化 可能 会持 续一 段时间 ，市 场稳 定之 后可 能择机 增持 具备 长期
投资价 值的 股票 ，可 转债 泡沫化 比较 严重 ，投 资时 机还需 要等 待。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。 工银瑞信产业债债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 8 页 共 12 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 92,909,129.86 10.53
其中： 股票
92,909,129.86 10.53
2 固定收 益投 资
737,783,662.97 83.59
其中： 债券
737,783,662.97 83.59
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
19,375,955.57 2.20
7 其他资 产
32,501,954.40 3.68
8 合计
882,570,702.80
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 2,969,250.00 0.39
C 制造业 57,123,141.18 7.49
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 2,016,000.00 0.26
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 12,439,900.00 1.63
K 房地产 业 8,909,000.00 1.17
L 租赁和 商务 服务 业 22,565.00 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 20,290.00 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 6,567,400.00 0.86
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 2,841,583.68 0.37 工银瑞信产业债债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 9 页 共 12 页
合计 92,909,129.86 12.19
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600016 民生银 行 500,000 4,970,000.00 0.65
2 600005 武钢股 份 700,000 4,921,000.00 0.65
3 002241 歌尔声 学 120,000 4,308,000.00 0.57
4 600031 三一重 工 400,000 3,876,000.00 0.51
5 600332 白云山 100,000 3,446,000.00 0.45
6 002510 天汽模 200,000 3,050,000.00 0.40
7 600340 华夏幸 福 100,000 3,045,000.00 0.40
8 000758 中色股 份 150,000 2,944,500.00 0.39
9 600783 鲁信创 投 75,816 2,841,583.68 0.37
10 002572 索菲亚 69,970 2,702,941.10 0.35
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 60,262,000.00 7.90
其中： 政策 性金 融债 60,262,000.00 7.90
4 企业债 券
395,408,904.67
51.87
5 企业短 期融 资券 10,083,000.00 1.32
6 中期票 据 271,114,000.00 35.56
7 可转债
915,758.30
0.12
8 其他 - -
9 合计 737,783,662.97 96.78
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张 ） 公允价 值（ 元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 1382152 13 魏桥 铝MTN1 600,000 59,244,000.00 7.77
2 1182043 11 太钢 MTN1 300,000 30,330,000.00 3.98
3 101554024 15 金地MTN001 300,000 30,309,000.00 3.98
4 140230 14 国开 30 300,000 30,144,000.00 3.95
5 1382159 13 鞍钢 MTN1 300,000 30,114,000.00 3.95
工银瑞信产业债债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 未出现 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 716,360.78
2 应收证 券清 算款 15,389,804.13
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,508,073.46
5 应收申 购款 1,887,716.03
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 32,501,954.40
工银瑞信产业债债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 11 页 共 12 页
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 工银产 业债 券 A 工银产 业债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 198,948,405.63 361,539,133.73
报告期 期间 基金 总申 购份 额 86,902,028.42 118,268,678.04
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 67,802,519.10 121,709,901.74
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 218,047,914.95 358,097,910.03
注：1. 报告 期期 间基 金总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2.报告 期期 间基 金总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 基金 管理 人未有 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。 工银瑞信产业债债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 12 页 共 12 页
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信产业 债债 券型 证券 投资 基金设 立的 文件 ；
2 、《 工银 瑞信 产业 债债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 工银 瑞信 产业 债债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 住所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
